Актив бренда: измерители, оценки (Часть 3)



жүктеу 327.66 Kb.
Дата17.06.2016
өлшемі327.66 Kb.
Актив бренда: измерители, оценки (Часть 3)
Третьяк В.П. (Москва, Россия)
Вопросы для обсуждения

3.1. Роль бренда как актива.

3.2. Взгляд на стратегическое управление брендом.

3.3. Бухгалтерский взгляд на вопрос.

3.4. Измерители

3.5. Методы оценки бренда

3.6. Участие бренда в образовании бренд-премии.
3.1. Роль бренда как актива.
В последнее время в экономическом сообществе широко обсуждается вопрос о целесообразности отражения стоимости брендов в активной части баланса. Разрыв между балансовой и рыночной стоимостью компаний был настолько велики (и продолжает увеличиваться), что в бухгалтерской среде были вынуждены прийти к компромиссу. С одной стороны, на волне поглощений и распродаж активов известных компаний возникло мнение о том, что отказ от включения цены брендов в бухгалтерский баланс приводит к занижению стоимости фирм. С другой стороны, в традиционном учете инвестиции в создание бренда рассматриваются как затраты, которые противопоставляются текущим прибылям. И если бренды приобретались в процессе поглощений, то в качестве оснований для отказа от включения в баланс из «репутационной стоимости» выступали, либо тезис о полной их амортизации, либо списание их акционерных средств.

Любая компания осуществляет свою деятельность, используя различного рода активы.




Актив (asset) – совокупность имущественных прав.

Активы компании очень разнообразны и могут быть классифицированы по различным критериям. Однако критерием, наверно, наиболее общим является наличие у определенного актива материальной сущности.

В балансе активы обычно классифицируются по своей ликвидности (или близости к наличным) следующим образом:

• текущие активы;

• долгосрочные инвестиции;

• имущество, основной капитал;

• нематериальные активы;

• другие активы.

Обычно менеджеры по финансам говорят о материальных и нематери­альных активах при обсуждении ценности компании. Материальные активы главным образом включают землю и строения, заводы и оборудование, ар­матуру и гарнитуру, торговый инвентарь, инвестиции, дебеты и наличные.

Нематериальные активы — это особые права, субсидии, привилегии и преимущества, которые принадлежат компании и которые могут принести выгоду в будущем, способствуя увеличению доходов предприятия. Обычно нематериальные активы не имеют материального содержания. Сюда могут входить репутация фирмы, патенты, авторские права, торговые марки, тор­говые названия, франшизы, лицензии и авторские права, формулы и про­цессы и, все в большей степени, бренды и названия изданий

Вопрос материальных и нематериальных активов очень важен для многих компаний. В большинстве случаев материальные активы можно внести в баланс. Ho в зависимости от страны и ее традиций учета нематериальные активы, за исключением репутации фирмы, в балансе не указываются. Иначе говоря, любые активы могут быть отнесены либо к материальным, либо к нематериальным.




Материальный актив (tangible asset) – актив, имеющий физическую, осязаемую форму.

Нематериальный актив (intangible asset) – актив, не имеющий физической, осязаемой формы.


Общий рост активов компаний в последние годы имеет одну интересную особенность: увеличение нематериальных активов в этом росте явно превалирует, в среднем почти в четыре раза опережая увеличение активов материальных. Классический (но отнюдь не единственный) пример Coca-Cola, у которой материальные активы составляют менее 10% суммарных, заставляет серьезно взглянуть на управление именно нематериальной частью «совокупности имущественных прав». Таким же поводом могут являться многочисленные сделки по купле-продаже компаний, при которых обнаруживается явное превышение стоимости покупки над суммой материальных активов.

Так, например, когда в 1998 году компания GrandMet поглотила фирму Pillsbury, 88% стоимости при покупке составила стоимость goodwill (нематериальных активов), т.е. примерно 990 миллионов долларов США было заплачено за само имя Pillsbury и принадлежащие ей брэнды Green Giant, Old El-Paso, H`agen-Dazs и прочие. Вообще, практика показывает, что «Брэнд становится доминантой финансовой оценки любого предприятия»1

К нематериальным активам могут быть отнесены различные предметы и имущественные права. Бренд, также относится к нематериальным активам, поскольку создает выгоды для обеих сторон рыночной сделки как для покупателя, так и для продавца.



Однако вопрос, как, собственно, называть этот актив, так и остался без ответа. При описании актива бренда в западной литературе используются разнообразные определения последнего. Наиболее распространенными терминами, которые используются при описании и анализе бренд-актива, являются:

-Brand Power;

-Brand Loyalty;

-Brand Asset;

-Brand Equity;

-Brand Value;

Brand Power - это мера способности бренда доминировать в данной категории продуктов. Получение такой оценки (как правило, либо просто качественной оценки да/нет, либо в виде шкалы) требуется при принятии важных решений в брендинге - например, при заметном повышении цены на товар.

Brand Loyalty - это психологический фактор, связанный с восприятием бренда потребителем. Это сила приверженности к бренду, выбор данного бренда при наличии других альтернатив: часто измеряется с помощью частоты повторных покупок или чувствительности к цене. Лояльность многие исследователи считают одним из основных показателей брендинга. Считается, что ее динамика отражает результат работы по формированию имиджа марки.

Asset - актив, отражаемый на балансе компании. Brand Asset влияет на балансовый отчет компании так же, как любой другой ее производительный актив.

Brand Equity – капитал, стоящий за бренд-активом. Это целый комплекс отличающих бренд качеств, обусловливающих приверженность и лояльность потребителя. Однако часто он трактуется уже, как актив компании, и такое толкование его близко к понятию Brand Asset. Именно так о Brand Equity говорит Дэвид Аакер. Ему принадлежит следующее определение Brand Equity: «совокупность активов и обязательств, связанных с брендом, его именем и символом, которая увеличивает или уменьшает ценность товара или услуги для фирмы и/или для ее клиентов».2

Brand Value - та денежная премия, которую держатель бренда получает с покупателей, приверженных бренду и согласных за него платить. Иначе стоимость бренда можно определить как финансовую ценность, вычисленную или определенную для этого бренда отдельно от других активов.

Существует ряд причин, по которым компания проводит оценку своих брендов:



  • для поиска потенциального покупателя бренда;

  • для определения стоимости активов на балансе предприятия;

  • для предоставления гарантии в случае займа3.

Оценка бренда – необходимый инструмент, который используется в процессе разработки стратегии слияния и приобретения, налоговой политики и бюджета маркетинга, проведения маркетинговых исследований продуктовых рынков, а также при рассмотрении вопросов инвестирования и заимствования. В целях приобретения бренда его стоимостная оценка определяется на основе прогноза будущих денежных потоков от приобретения и использования бренда. Таким образом, закупочная цена бренда с учетом прогнозируемых денежных потоков может быть намного выше его текущей стоимости. Это одна из причин, по которой нельзя определить абсолютную стоимость бренда. Другая причина связана с количеством желающих приобрести определенный бренд, так как при наличии двух и более конкурентов цена бренда автоматически завышается.

Многие компании имеют не один бренд, а несколько плюс не имеющие отличительных знаков товары. Питер Дойль предлагает следующую классификацию нематериальных активов компании:



  • Технологически активы. Собственная технология в форме патентов, авторских прав и производственных секторов, специальных ноу-хау;

  • Стратегические активы. Лицензии, естественные монополии и другие преимущественные права, ограничивающие конкуренцию;

  • Репутационные активы. Название компании и ее бренды (репутация ее товаров, услуг и честных отношений с потребителями, поставщиками, государством и обществом);

  • Человеческие ресурсы. Умения, навыки и способности сотрудников фирмы к адаптации;

  • Организационная культура. Ценности и принятые в фирме социальные нормы, способствующие формированию лояльности сотрудников.

Покупатель рассматривает бренд как определенный «залог» того, что приобретаемый им товар будет соответствовать заявленным стандартам качества. Известное имя бренда, степень приверженности к бренду, существующая у потребителя, облегчает процесс обработки информации при столкновении с большим выбором на рынке.


Дифференциация продукта как проявление неценовой конкуренции, с одной стороны, вызывает расширение разнообразия продуктового предложения. Это приводит к более детальному учету запросов покупателей, но и влечет за собой сложности его ориентации в мире товаров этой группы. С другой стороны, наличие чрезмерного выбора заставляет покупателя, либо менее тщательно подходить к процедуре выбора товара, либо вынуждает его производить затраты на консультирование о свойствах данного продукта у специалистов.

Опыт прошлого использования бренда или известность его имени и характеристик облегчают процесс принятия решения о покупке, а ощущаемое качество и ассоциации, связанные с брендом, усиливают удовлетворенность от покупки и в процессе использования бренда. Иначе говоря, бренд несет в себе обещание продавца покупателю, и это обещание снижает для покупателя издержки его действий на рынке при выборе продукта.

Продавец, давая покупателю это обещание, также создает для себя поток выгод.

Для фирмы капитал бренда создает:



  • дополнительный поток денежных средств;

  • облегчает привлечение новых Потребителей, если бренд уже им знаком (гарантированное качество);

  • известность имени бренда, ощущаемое качество и ассоциации, связанные с брендом в сознании Потребителей, усиливают степень приверженности к бренду; бренд позволяет установить премиум - цену, а значит, получить дополнительную прибыль;

  • возможно расширение перечня продуктов под тем же брендом, что легче, чем создание новых брендов;

  • бренд снижает неопределенность для дистрибьюторов и получает у них преимущество при размещении в торговых точках, а также поддержку при проведении маркетинговых мероприятий;

  • прочие активы бренда создают конкурентные преимущества и являются барьером для конкурентов».

  • получение акционерами более высоких доходов

  • привлечение компанией лучших кадров, а также высокое удовлетворение работников.

Бренд, обеспечивающий своему владельцу такие преимущества, может (и должен) рассматриваться как подлинный актив бизнеса. И, что особенно важно, по отношению к такому активу должен применяться в первую очередь стратегический подход. Таким образом, управление активом бренда должно быть не просто этапом осуществления стратегии фирмы, а являться неотъемлемой составной частью этой стратегии.
3.2. Взгляд на стратегическое управление брендом.

Стратегическое управление компанией, как уже было отмечено, на современном этапе встречается с необходимостью учитывать в качестве одной из своих полноправных детерминант развитие бренд-актива. Практическая необходимость вызывает появление теоретических моделей, описывающих возможности ориентированного на управление бренд-активом стратегического развития. Безусловно, говорить об абсолютной законченности той или иной модели нельзя (в силу недолгой еще истории и непрерывного развития самого предмета обсуждения, т.е. бренд-актива). Тем не менее, нам хотелось бы выделить концепцию управления брендом, разработанную Скоттом М. Дэвисом.4 Ориентированный на долгосрочное развитие и увеличение роли бренда в компании, этот подход к управлению состоит из четырех фаз и одиннадцати этапов. Остановимся на каждой ступени несколько подробнее.

Формулирование видения бренда предполагает четкое и понятное объяснение действий, которые должны быть предприняты в процессе брендинга для достижения целей компании. Оно необходимо для обоснования финансирования бренда, а также позволяет разработать наиболее эффективные стратегии развития бренда. Видение бренда будет в конечном итоге способствовать реализации корпоративного видения.

Определение имиджа бренда проводится с целью доступного описания характеристик бренда при помощи прилагательных, наречий, эпитетов и синонимов. На данном этапе появляется пирамида ценностей торговой марки, показывающая какой эффект оказывает продвижение ассоциаций с брендом вверх от уровня функций и свойств к уровню убеждений и ценностей.



Фаза 1. Развитие видения

Элементы видения бренда





Фаза 2. Написание портрета бренда

Определение имиджа бренда


Составление контракта с брендом


Разработка основывающейся на бренде модели поведения потребителей







Фаза 3. Разработка стратегии управления активам бренда

Позиционирование бренда


Расширение семейства брендов


Коммуникации: воплощение позиции бренда в жизнь


Использование бренда как инструмента влияния в каналах распределения



Премиальное ценообразование






Ф

Оценка нормы возврата инвестиций в бренд

Формирование культуры бренда
аза4
. Организационная культура, поддерживающая управление активам бренда

При составлении контракта с брендом перечисляются все текущие обязательства марки в том виде, в каком их воспринимают покупатели. Два важных замечания, которые необходимо учесть на этом этапе – это то, что контракт должен быть честным и то, что на выполнение слова марке отводится не более 18 месяцев. Если за этот срок обещание не выполняется, доверие аудитории будет потеряно – вероятно, уже навсегда.

Разработка модели поведения потребителей позволяет уточнить направления развития марки путем составления представления о том, как думают и действуют покупатели, почему и каким образом они принимают решение о приобретении данной марки. Этот этап предполагает изучение стремлений и убеждений покупателей.

Позиционирование бренда – это, фактически, определение правильной позиции марки на ближайшие 3-5 лет. Далее на основе этой позиции должна будет формулироваться вся остальная стратегия.

Расширение семейства бренда предполагает поиск тех областей, деятельность в которых принесет наивысшие результаты, поможет реализовать видение бренда, воспользоваться преимуществами, отраженными в ее портрете.

Осуществление коммуникаций состоит в составлении правильного комплекса из всевозможных способов коммуникации для максимизации потенциала по достижению сформулированных в видении марки целей. Способов коммуникации, в общей сложности, семь: реклама, Интернет, PR, стимулирование торговли и сбыта, стимулирование потребителей (купоны, зачет части стоимости, конкурсы, дисплеи), прямой маркетинг (каталоги, рассылки по почте, факсу, e-mail), внутрифирменные коммуникации. Задача этого этапа – формирование коммуникаций – микс.

Использование бренда как инструмента влияния в каналах распределения предполагает реализацию взаимосвязи между силой марки и ее способностью управлять окружающей ситуацией.

Премиальное ценообразование – использование возможности установить на марочный продукт более высокую по сравнению с конкурентами цену. По сведениям Дэвиса, 72% покупателей утверждают, что готовы заплатить за любимую марку цену, которая на 20% превышает стоимость ближайшей конкурирующей марки; %0% потребителей готовы к аналогичному увеличению цены на четверть, а 40% - на треть. А 25% покупателей указывают, что при приобретении предпочитаемой ими марки цена вообще не играет роли.5

Как же производителю определить своё ценовое поле? Метод определения «правильной» цены Дэвис называет «ценовым домом». Схема его такова:

Подвальная цена: низшая цена на продукт. Определяются затраты на производство и минимальный размер прибыли, который должен быть получен для покрытия не учтенных в величине издержек внутренних расходов. Применяется для однородных товаров и услуг.

Цена первого этажа: учитывает цены на товары конкурентов. Ее придерживаются фирмы. Впервые ходящие на рынок, на котором конкуренты соблюдают определенные правила игры, и входной переменной становятся цены конкурентов.

Цена второго этажа: к цене добавляется некоторая премия. Две переменные: ценность предлагаемой выгоды и уникальный характер предложения.

Цена верхнего этажа: подразумевает наличие не только эксклюзивной выгоды, но и достаточного количества средств для реализации маркетинговых программ, а также «широких» каналов распределения. Это и есть две главные переменные для образования цены верхнего этажа.

Цена «крыши»: принимает в расчет всю силу бренда. Бренд должн иметь сильные позиции. Единственная входная переменная – добавленная стоимость бренда, т.е. ценность, которую она вносит в предложение товара или услуги.

Оценка нормы возврата инвестиций в бренд на сегодняшний день предполагает построение расчетов на основе нескольких переменных. Дэвис, принимая необходимость ограничиться конечным числом позиций оценки, создал модель ROBI 8 (Return on Brand Investment 8), работающую с восемью переменными. Согласно ей, раз в полгода бренда должен подвергаться оценке по 4 качественным параметрам:


  1. осведомленность о бренде. Оцениваются уровни текущей осведомленности, понимания и способности потребителей вспомнить марку;

  2. понимание позиции бренда. Оценивается текущая осведомленность о позиции и рекламной идее; цель – проверка эффективности коммуникаций с определенным сегментом;

  3. узнаваемость имиджа бренда. Оценивается восприятие потребителями индивидуальности марки и ассоциации с ней, определяются необходимые коррективы.

  4. Оценивается уровень удовлетворения покупателей различными составляющими контракта с брендом.

Кроме того, раз в год должны проводиться количественные оценки по:

  1. роли бренда в привлечении покупателей. Оценивается фактическое число новых покупателей;

  2. роли бренда в удержании и лояльности потребителей. Оценивается число покупателей, которые отказались бы от бренда в случае отсутствия брендинга;

  3. проникновению на рынок или частоте покупок в связи с брендом. Оценивается число покупателей, которые покупают больше товаров и услуг под данной маркой в результате эффективного брендинга;

  4. финансовой стоимости бренда. Оценивается наибольшая допустимая ценовая премия по сравнению с марками – конкурентами, умноженная на объем продаж в натуральном измерении.

Формирование культуры бренда, завершающий этап, подразумевает формирование новой корпоративной культуры, ориентированной на развитие бренда, увеличение и реализацию ее потенциала.

Данная концепция, безусловно, не является абсолютом и однозначным выходом при решении задач эффективного стратегического управления бренд-активом. Однако она наглядно демонстрирует, каким образом можно подойти к этому вопросу.


3.3. Бухгалтерский взгляд на вопрос.

На сегодняшний момент международный комитет по стандартам бухгалтерского учета рекомендовал включать в баланс приобретаемые, но никак не созданные собственными силами. В таком случае стоимость бренда должна линейно амортизироваться в течение 20 лет. Для не бухгалтеров такое решение трудно назвать разумным6.




Шульц считает, что с. 74

В балансе активы обычно классифицируются по своей ликвидности (или близости к наличным) следующим образом:

• текущие активы;

• долгосрочные инвестиции;

• имущество, основной капитал;

• нематериальные активы;

• другие активы.

Обычно менеджеры по финансам говорят о материальных и нематери­альных активах при обсуждении ценности компании. Материальные активы, главным образом, включают землю и строения, заводы и оборудование, ар­матуру и гарнитуру, торговый инвентарь, инвестиции, дебеты и наличные.

Нематериальные активы — это особые права, субсидии, привилегии и преимущества, которые принадлежат компании и которые могут принести выгоду в будущем, способствуя увеличению доходов предприятия.

Обычно нематериальные активы не имеют материального содержания. Сюда могут входить репутация фирмы, патенты, авторские права, торговые марки, тор­говые названия, франшизы, лицензии и авторские права, формулы и про­цессы и, все в большей степени, бренды и названия изданий.

Вопрос материальных и нематериальных активов очень важен для мно­гих компаний. В большинстве случаев материальные активы можно внести в баланс. Ho в зависимости от страны и ее традиций учета нематериальные активы, за исключением репутации фирмы, в балансе не указываются.

Источник: «A Pictionary ot Accounting», edited by H. Hussey, Oxford, Oxford University Press, 1995.



Оценивая бренд, следует всегда учитывать, что существует значительная разница между его оценкой, которая проводится для включения в бухгалтерский баланс, и ценой, по которой бренд может быть продан. Очевидно, что бренд может иметь большую ценность для одного покупателя и меньшую для другого. Поэтому цена бренда всегда будет зависеть от целого ряда факторов.

Внутри себя нематериальные активы неоднородны. В разных системах учета к ним относят различные ценности, и здесь играет роль тот факт, что сам состав нематериальных активов не нашел на сегодняшний день полного, международно принятого отражения в каком-то окончательном списке.

Проведенное по заказу Citybank исследование показало, что за рассматриваемый период (15 лет) стоимость акций компаний с известными брендами превышала среднерыночную на 15-20%7. Другим доказательством являются высокие показатели «рыночная стоимость к балансовой» компаний, обладающих сильными брендами. Наконец, в пользу данного утверждения говорят и высокие цены (обычно превышающие балансовые в 5-6 раз), которые выплачиваются в процессе поглощений за компании, выпускающие известные товары.


Если говорить о российском взгляде на этот вопрос, то критерии идентификации НМА при принятии к бухгалтерскому учету в нашей стране действуют следующие:

а) отсутствие материально - вещественной (физической) структуры;

б) возможность идентификации (выделения, отделения) организацией от другого имущества;

в) использование в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;

г) использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;

д) организацией не предполагается последующая перепродажа данного имущества;

е) способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем;

ж) наличие надлежаще оформленных документов, подтверждающих существование самого актива и исключительного права у организации на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор уступки (приобретения) патента, товарного знака и т.п.).

Следует отметить, что необходимо единовременное выполнение этих условий.8 Наиболее полный перечень признаваемых нематериальных активов можно найти в приказе Минфина РФ №97 от 12 ноября 1996 года «О годовой бухгалтерской отчетности организаций». Это:


  1. «права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности» - стоимость прав, возникающих из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и т.д., из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование; из прав ноу-хау и др.;

  2. «права на пользование обособленными природными объектами» - стоимость прав на использование земельных участков, природных ресурсов;

  3. «организационные расходы» - сумма расходов, вязанных с образованием юридического лица, признанная в соответствии с учредительными документами вкладом участников (учредителей) в уставный (складочный) капитал;

  4. «деловая репутация организации» - превышение покупочной цены приватизированного имущества над его оценочной (начальной) стоимостью.9

Как видим, российский учет не подразумевает наличия у компании такого актива, как бренд.

Помимо российского, существует и «западный» взгляд на НМА, нашедший отражение в МСФО № 38 «Нематериальные активы». Нематериальные активы определены в стандарте как «идентифицируемый (однозначно определяемый) неденежный актив, не имеющий физической сущности, который используют для изготовления (предоставления) товаров (услуг), для сдачи в аренду или для управленческих целей. Этот актив контролируется и легко отличим от деловой репутации предприятия».10 В этой системе также существуют требования, выполнение которых необходимо для признания нематериального актива при подготовке финансовой отчетности:



  1. должна существовать вероятность того, что предприятие в будущем получит экономическую выгоду, неразрывно связанную с данным активом,

  2. необходимо, чтобы стоимость актива могла быть надежно измерена (определена).

Как видно из двух приведенных списков, официальные требования к нематериальным активам предъявляются разные по детальности, что создает различия в потенциальном перечне нематериальных активов. Так, если мы говорим бренде (а именно ему посвящен данный курс), то иллюстрировать процессы, происходящие с бренд – активом на официальном, законодательном уровне удобнее всего на примере Великобритании. С одной стороны, эта страна действительно движется в направлении «узаконивания» статуса бренда. С другой стороны, Великобритания глубоко интегрирована в мирохозяйственный связи, и поэтому есть основания говорить о том, что тенденции развития бренд – актива в этой стране в определенной степени служат отражением процессов, происходящих в мире в целом.

В конце 1990х гг. Совет по бухгалтерским стандартам (Accountancy Standards Board) Великобритании утвердил единую методику оценки брендов в формах отчетности FRS (Financial Reporting Standard) 1011 и FRS 1112 соответственно. FRS 10 (как и FRS 11, вступил в силу с 23 декабря 1998 года) на сегодняшний день является основным документом, определяющим статус бренда как актива. Согласно ему, бренд рассматривается как гудвилл компании, возникающий при ее покупке-продаже. (О правомерности такого подхода по-прежнему ведутся споры, однако на сегодняшний день реальность определяет бренд именно так.)

Гудвилл, как говорится в FRS 10, можно представить как разницу между стоимостью приобретения компании и её выявленными активами и обязательствами. Подобная формулировка не является новшеством. Однако в том же FRS 10 за гудвиллом закрепляется его особый статус: «Хотя гудвилл сам по себе не является активом,… гудвилл является частью большего актива – инвестиций – которые подлежат бухгалтерскому учету».

Гудвилл не является ни обычным активом, ни единовременной потерей стоимости. Скорее, он связывает инвестицию, отраженную в активах компании-покупателя, и стоимость приобретенных активов и обязательств, отраженных в консолидированном отчете. Нематериальные активы с неограниченным сроком жизни (к которым логично отнести и бренд) должны проходить периодические проверки. Бессрочно развиваемые активы (internally developed intangible assets) должны капитализироваться только в том случае, «если они имеют идентифицируемую на данный момент рыночную стоимость». FRS 11 же фактически приравнивает гудвилл к любому другому активу компании, устанавливая для них одинаковый порядок проверки на уменьшение. FRS 10 и FRS 11 – знаки того, что и бухгалтерский учет признает существование за брендом реальной ценности.

Согласно изменениям в GAAP (FASB 141 (вступил в силу 1 июля 2001г.) и FASB 142 (1 июля 2001 г.)), компании США обязаны капитализировать приобретенный гудвилл и отразить его в балансовом отчете. Стандарты недвузначно определяют бренд как нематериальный актив с неограниченным сроком жизни. Он считается особой частью гудвилла. Это означает, что, в отличие от остальных нематериальных активов (в т.ч. патентов, баз данных) и гудвилла (в т.ч. обучения), стоимость бренда не амортизируется. Тем не менее, бренд должен проходить ежегодную проверку на ослабление, и если его стоимость падает, то расходы на поддержание бренда урезаются.

Все вышеназванные фаты позволяют сделать вывод о зарождении политики учета бренда как актива компании – о зарождении, но пока не о широком использовании.


3.4. Измерители

Когда встает вопрос о роли бренда как актива, неизбежно встает вопрос его измерения. Измерение актива, его оценка требуют определения конечного числа позиций, которые смогут служить измерителями. Однозначно принятого описания измерителей на настоящий момент не существует, однако попытки его создать занимают приоритетные места в современной теории брендинга. В подходе к этой проблеме можно выделить два уровня: первый включает в себя попытки измерить бренд-актив непосредственно через рыночную позицию данного бренда (обычно через отношение потребителя), второй – выделение универсальных категорий измерения (обычно через финансовые показатели). Примером подхода «первого уровня» может послужить методика Дэвида Аакера, который выделил пять уровней отношения потребителя к бренду, которые позволяют проанализировать величину бренд-актива:

1-у потребителя отсутствует лояльность к торговой марке;

2-у потребителя нет причин менять пристрастия к данному товару;

3-при смене бренда потребитель понесет убытки;

4-потребитель ценит данный бренд;

5-потребитель предан бренду.13
Наименее привержена бренду первую категория потребителей. Скорее всего, они ориентируются на цену, и для них бренд не имеет значения при выборе товара. Следующая категория потребителей не отличается большой лояльностью к марке, и на этот сегмент очень сложно воздействовать, так как он зависит от условий, которые предлагает конкурирующее производство; при прочих равных условиях потребители этого сектора немобильны. Следующая группа потребителей уже важна для бренда, так как у них есть «издержки на переориентацию», и из-за этого они отдают предпочтение данному бренду. У четвертой группы потребителей связь с брендом существует на эмоциональном, чувственном уровне, и они играют существенную роль в формировании бренд-актива. И, наконец, последняя группа для бренд-актива является основным ресурсом: они не только сами постоянно потребляют данный товар, но также и оказывают воздействие на рынок и на окружающих.

Как мы видим, основным показателем отношения потребителя к бренду является лояльность. Этот факт позволяет сделать вывод: величина бренд-актива непосредственно зависит от тех потребителей, у которых бренд вызывает положительные эмоции. И каково бы не было название восприятия бренда потребителями, именно это восприятие придает бренду свойства актива. Все те показатели, по которым можно определить меру лояльности потребителей к данному бренду, можно назвать измерителями бренд-актива Это:



  • приверженность бренду;

  • известность имени;

  • ощущаемое качество;

  • ассоциации, связанные с брендом;

  • прочие активы бренда.

После того, как составлено представление о потребительской лояльности, приходит время оценить актив бренда с финансовых позиций. Для этого существует множество методик.

3.5. Методы оценки бренда

Существует много факторов определения ценности бренда, но следует остановиться на более конкретных измерителях его денежной оценки. Стало практически общепризнанным мнение специалистов по бренду, что надежных и устоявшихся методик денежной оценки бренда пока не существует. Но, несмотря на все сложности, в мировой практике имеется целый набор традиционных методов, позволяющих с некоторой погрешностью проводить денежную оценку бренда. Их можно разделить на три категории: экспертные, затратные и рыночные.14

Первые базируются на экспортных заключениях специалистов, вторые – на затратах, производимых на поддержание бренда, третьи – связываются с рыночной ценой фирмы, обладательницей известных брендов.

=Наиболее известным методом, относящимся к экспертным заключениям, является метод балльной оценки брендов. С целью его проведения создается авторитетная комиссия, признанная всеми владельцами брендов, которая по определенным правилам присваивает рассматриваемому бренду баллы. К таким параметрам относятся: рыночная доля и рейтинг бренда, стабильность бренда и его история, стабильность товарной категории, интернациональность бренда, рыночные тенденции, рекламная поддержка и программы продвижения товара, юридическая защита.

Согласно принятой методике, расчеты по которой выполняются независимым интернациональным консалтинговым агентством Interbrand, подсчитывается сумма условных баллов, каждый из которых выставляется в определенном диапазоне. Значение этих параметров может быть как меньше, так и больше единицы. Затем полученное итоговое значение умножается на годовой объем продаж этого продукта, выпускаемого под рассматриваемым брендом. Этот метод прост и удобен в обращении. Сложность же его заключается в том, что необходимо наличие такой авторитетной комиссии, чьему мнению можно было бы доверять. На Западе эту роль выполняет уже названное независимое интернациональное консалтинговое агентство Interbrand, которое ежегодно публикует свою оценку стоимости крупнейших брендов мира.15

Однако мнение даже такого авторитетного агентства оспаривается другими консалтинговыми компаниями, которые предлагают свои собственные, альтернативные оценки. Так, один из упреков в адрес метода компании Interbrand заключается в том, что он не содержит измерения степени осведомленности о бренде и отношения к бренду покупателей. Это уменьшает стоимость бренда, который в настоящий момент не продвигается, но по-прежнему имеет хорошую репутацию у потребителей.

Для оценки бренда NumeroUno его материнская компания обратилась к экспертной помощи специализирующейся на этом виде услуг фирмы-оценщика Appraise+. После изучения позиции бренда на рынке были выбраны следующие показатели: узнаваемость, рыночная доля бренда, стабильность товарной категории, в которой он действует, эффект от политики социальной ответственности, которую ведет бренд. По выделенным категориям NumeroUno были присвоены баллы

=В качестве оценочного метода можно также рассматривать проведение вычислений затрат замещения бренда. Согласно этому подходу, ценность бренда вычисляется как затраты, связанные с его замещением аналогичным продуктом - дженериком, который по своим характеристикам соответствует бренду, но пока не обладает известным именем. Для этого необходимо представить себе, какие затраты придется понести фирме, если принимается решение создать бренд с таким же уровнем приверженности покупателей с самого начала. В частности, предположить, сколько средств на продвижение бренда (рекламу, презентации, семинары для специалистов, получение сертификатов и т.д.) и регистрацию потребуется, чтобы этот гипотетический бренд стал равным конкурентом.

Метод достаточно универсален, но его основная сложность состоит в том, что трудно проверить, насколько гипотетический бренд соответствует реальному. Это означает, что специалисту по бренду при оценке возможных затрат во многом приходится полагаться на опыт и интуицию.

+Наиболее простой способ оценки бренда по затратной методике представляет собой суммирование всех денежных расходов данной фирмы по «раскрутке» бренда, иногда с учетом инфляции. Денежная оценка бренда может быть вычислена как совокупность маркетинговых расходов на бренд, которые понес за всю историю его существования владелец, с учетом дисконтирования. Однако следует помнить, что издержки не всегда совпадают с ценой продукта. Поэтому затраты на создание бренда могут не иметь ничего общего с его текущей денежной оценкой, поскольку сюда могут быть включены расходы, произведенные впустую, или же, наоборот, бренд сформировался без больших маркетинговых затрат.

+Метод оценки бренда по предполагаемым расходам на проведение рекламной компании является упрощенным частным случаем его затратной оценки, поскольку опирается на предположение, что реклама является ключевым инструментом, с помощью которого развивается сила бренда, а остальными средствами продвижения можно пренебречь. Данный метод денежной ценности бренда предполагает оценку затрат на рекламу, которые придется осуществить для того, чтобы достигнуть нынешнего уровня известности бренда. Рассмотренный метод более прост в применении, однако использовать его не удастся для всех брендов, поскольку многие известные бренды продвигались практически без использования рекламы. Особенно осторожно следует обращаться с ним на рынке высокотехнологичных товаров и услуг, где доверие к имени фирмы или продукта формируется постепенно и реклама играет лишь дополнительную, вспомогательную роль.

Рыночный метод базируется на оценке положения бренда на рынке в целом при его сложившейся конъюнктуре.

%Наиболее интуитивно понятным является метод вычисления денежной оценки бренд-актива путем вычитания из общей сегодняшней рыночной цены фирмы-обладательницы бренда цены ее материальных активов. Например, если компания была продана по цене, в 4 раза превышающей ее балансовую стоимость, то этот же коэффициент можно использовать и для оценки сопоставимой с ней фирмы. Чтобы определить величину бренд-капитала, следует из расчетной сегодняшней рыночной цены фирмы вычесть стоимость ее материальных активов. Остается стоимость нематериальных активов, из которых и выделяется часть, которая приходится на долю оцениваемой марки.

Этот метод удобен, однако необходимо учитывать то обстоятельство, что сегодняшняя оценка всех активов фирмы на фондовом рынке не всегда включает себя только денежную оценку бренда. Сюда, как правило, входят и оценка высокоспециализированных активов фирмы, и её специфический ресурс по персоналу.

%Иногда денежная оценка бренд-капитала осуществляется на основе величины отчислений, которые получает компания за использование бренда. Этот метод часто применяется налоговыми инспекциями западных стран. Достаточно просто просмотреть документы компании от своих филиалов или франчайзи. Метод основан на предположении, что, если компания не использует сама свой бренд, она может отдать его в пользование другим фирмам за определенную сумму (royalty). Отчисления обычно рассчитываются на основе объема продаж. С помощью этого метода рассчитывается сумма таких отчислений за год, которая затем пролонгируется на предполагаемый период жизни бренда. Однако при использовании данного метода есть одна сложность: помимо платы за использование бренда в платежи включаются проценты за использование патентов, авторских прав и отчисления на корпоративный маркетинг, выделить которые не всегда просто. Кроме того, при очевидной простоте и надежности данный метод имеет ограниченную сферу использования. Его можно применять только в том случае, если компания продает право использования ей принадлежащего бренда.

Помимо традиционных методов оценки, рассмотренных выше, можно привести еще один, современный, подход, основанный на дисконтировании будущих денежных потоков бренда, который предполагает исчисление доходов, получаемых акционерами от торговых марок.

Этот метод основан на прямом прогнозе генерируемых маркой будущих поступлений. Его преимущество состоит в том, что он является зеркальным отражением метода, применяемого инвесторами для оценки компаний. Это, пожалуй, наиболее правильный и логичный способ подсчета, который позволяет в какой-то мере предвидеть будущее продукта. В то же время прогнозный метод основывается лишь на предположениях о тех событиях, которые могут произойти, а могут и не произойти, либо повлечь за собой не предполагаемые последствия. Поэтому покупка или продажа бренда так же, как и операции с ценными бумагами, подвержена значительному риску.

Пожалуй, наиболее известным во всем мире оценщиком брендов является компания Interbrand, в 1987 году ставшая пионером в этой сфере. Она сделала целью своей оценки именно выражение в денежном эквиваленте стоимости бренда (Brand Value) для возможности ее отражения в бухгалтерском балансе. Эта стоимость рассчитывается как чистая текущая стоимость прибылей, которые бренд, как ожидается, принесет в будущем. Ключевые пункты оценки следующие:



  • Финансовый прогноз

  • Роль брендинга

  • Сила бренда

Финансовый прогноз имеет целью предсказание ожидаемых потоков денежных средств от нематериальных активов в целом. При этом из стоимости операционных доходов вычитаются операционные расходы, налоги и затраты на привлеченный капитал.

Расчет роли брендинга состоит в том, чтобы выделить долю дохода, приходящуюся конкретно на бренд (ведь бренд - это лишь один их нематериальных активов компании). Расчет при этом состоит в процентном соотношении. То есть если роль брендинга составляет 50%, то 50% доходов от НМА приходятся именно на бренд. А если роль брендинга 10%, то бренд «зарабатывает» лишь 10% «добавленной стоимости».

Доходы, приходящиеся на бренд, также должны быть дисконтированы. Определение силы бренда заключается в оценке относительного риска, связанного с брендом. Производится сравнение изучаемого бренда с воображаемым идеальным брендом, который считается «безрисковым» и потому дисконтируется по минимальной ставке. Ключевых параметров сравнения семь: это Рынок, Стабильность, Лидерство, Поддержка, Тренд, География и Защита. Сравнение реального бренда с идеальным по этим семи пунктам позволяет рассчитать конкретную ставку дисконта с прогнозируемого дохода.

Однако все эти операции, позволяющие вычислить стоимостные параметры бренд – актива, не могут отвечать всем возможным требованиям, которые компании предъявляют к разработке бренд-стратегии. Фактически, эта методика, калькулируя стоимость бренда, не позволяет понять, какие именно силы позволяют бренду быть сильным. Несовершенство технологии позволяет сделать предположение о наличии в сфере оценки брендов конкурирующих методик.

Конкурирующей с Interbrand по сути оценки является компания ACNielsen. Центральное место в ее методике Winning Brands отведено верности потребителей, готовых заплатить за продукт премиум цену. Однако наряду с этим прямым показателем существует также несколько косвенных: отдача от маркетинговых коммуникаций, легкость запуска новых версий марки, возможность лицензирования марки и готовность к сотрудничеству со стороны торговых организаций. Эта методика, помимо банальной оценки брендов, дает некоторое руководство по укреплению рыночных позиций бренда и потому может рассматриваться в том числе и как оценка, ориентированная внутрь компании. Главное отличие методики ACNielsen от Interbrand заключается в том, что ACNielsen измеряет источники (осведомленность о брэнде (Brand Awareness), рассмотрение покупки (Consideration) и ассоциации (Associations)) и результаты (проявления) капитала марки и соотносит их между собой. Таким образом выявляются факторы, влияющие на капитал марки в конкретной категории. Зная эти факторы, компания-обладательница бренда может разработать такую тактику увеличения капитала торговой марки, чтобы она не вредила стратегии продвижения бренда.

Young and Rubicam, одно из крупнейших мировых рекламных агентств, уже давно занимается оценкой эффективности торговой марки. Оно предложило концепцию BrandAsset Valuator. Согласно ей, в формировании бренд-актива участвуют:


  • дифференциация (Differentiation). Она отвечает за потребительский выбор, идею бренда и потенциальную прибыль;

  • соответствие (Relevance) измеряет степень, в которой бренд отвечает нуждам потребителей. Соответствие и дифференциация вместе составляют силу бренда (Brand Strength), которая характеризует будущий потенциал бренда;

  • уважение (Esteem) и

  • знание (Knowledge) формируют качество бренда (Brand Stature), которое в данной модели считается основным показателем «здоровья» бренда.

Для анализа силы бренда и качества бренда в Y&R разработали специальную методику "Power Grid ". Она представляет собой график, на котором по вертикальной оси откладывается сила бренда, а по горизонтальной – его качество. По имеющимся данным строится диаграмма, особенности построения которой отражают специфику бренд-актива.

Агентство маркетинговых и медиа - исследований COMCON предложило свою методику Equity Engine. Эта разработка является, возможно, одной из наиболее многофакторных в данной сфере. В анализ входит почти десять параметров, которые взвешиваются и объединяются в четыре основные категории: значимость (Authority), идентификацию (Identification), одобрение (Approval) (вместе образуют увлеченность (Affinity)) и исполнение (Performance). В целом можно сказать, что оценка через этот механизм дает картину восприятия бренда потребителем, и насыщенность факторами компенсируется их строгой взвешенностью.

Методика одного из ведущих мировых рекламных агентств Ogilvy&Mather носит название 360°Perspective. Пространство оценки бренд-капитала задается шестью характеристиками: товар(Product), имидж (Image), репутация (Goodwill), покупатель (Customer), визуальное представление (Visual) и каналы (Channel). Все эти характеристики помогают выстроить нечто вроде шестиугольника, где каждая из них становится осью для измерения капитала бренда. Следует еще раз сделать акцент на «рыночном», «жизненном» отношении к бренду, которое проводит в жизнь Ogilvy&Mather: все измерители бренд-капитала здесь носят характер отвлеченности как от продавца, так и от покупателя. Они существуют как бы отдельно, «самостоятельно» формируясь на рынке в заданных условиях.
Резюме.

Рассмотрев основные аспекты концепции актива бренда, мы можем сделать несколько основных выводов. Первый – это, безусловно, то, что у подхода к бренду как к подлинному активу компании есть весомые основания - в основном, практического характера. Возникает необходимость приведения теоретической базы в соответствие с реальным положением вещей, при котором общая сумма активов компаний перестает явно коррелировать с суммой их материальных активов.

Динамика развития большинства компаний за последние 20 лет демонстрирует опережающий рост нематериальных активов, в особенности, брендов. Явными показателями того, что бренд есть подлинный актив, можно считать, например, системы франчайзинга (в которых покупатель фрашизы, фактически, платит и непосредственно за бренд), а также такое явление, как премиум-цена (т.е. ценовая надбавка за бренд-обещание).


Второй – то, что, несмотря на явную актуальность проблемы формализации бренд-актива, работа в этом направлении началась совсем недавно, и большинстве случаев ее результаты еще не отвечают тем требованиям, которые было бы логично предъявлять к измерению и учету настоящих активов.

Третий – безусловная противоречивость тех позиций, с которых оценивается бренд – актив, даже когда он измеряется. С одной стороны, эта противоречивость говорит о непродолжительности истории изучения вопроса, с другой – о разнообразии качеств самого объекта. Являясь связующим звеном между потребителем и производителем, бренд объединяет в себе взгляды первого и финансовые цели второго, что создает трудности при попытке нарисовать его интегральные характеристики как актива.

И, наконец, последний вывод – о том, что именно в силу неразработанности и противоречивости свойств бренд-актива поле деятельности по его исследованию и применению ни в коем случае нельзя считать полностью изученным. Будучи гибким и подвижным инструментом бизнеса, бренд-актив заслуживает самого внимательного отношения на каждом этапе разработки стратегии компании.


Третьяк Владимир Петрович (1951)

Окончил Ленинградский университет –Ленинград (1974)

Обучался в аспирантуре Московского университета – Москва (1978-1981)

Доктор экономических наук (1987) Ленинград

Преподаватель курсов «Экономика отраслевых рынков» с 1999г. Брендинг с 2000г.




Vladimir Tretiyak (1951)
Student (1974) Leningrad
PhD (1978-1981) Moscow

Doctor of Economic Science (1987) Leningrad


Lecturer of “Industrial Organization” course (since 1999). Branding since 2000.





Brand assets: measuring instruments, assessment (Part 3)

Vladimir Tretyak (Moscow, Russia)

After reviewing the basic aspects of brand assets several main conclusions should be made. The first one that approach in which brand is an authentic company asset has its own mainly practical grounds.

The second one – despite obvious urgency of brand assets formalization problem, research in this area recently began and in most cases results of this research are inadequate to asset accounting requirements.

The third one – absolute contradictoriness of the brand asset evaluating methods even in case of assets measuring. The last conclusion indicates that the field of brand assets research, development and application is not fully studied yet due to the third conclusion. Brand assets should be thoroughly estimated on each stage of company's strategic planning.





1 Гэд Т. «4D брэндинг», стр.8 // СПб., Стокгольмская школа экономики в Санкт-Петербурге 2001

2 цит. по статье “Measuring the consumer-based equity of financial services brands” by Leslie de Chernatony and Fiona J. Harris, 2001 (Aaker, David (1991) “Managing brand equity”, New York: The Free Press

3 Третьяк О.А. Брэнд-капитал: содержание, денежная оценка, управление.//Бренд менеджмент. – 2001. - №2. – С.6-7.


4 Дэвис Скотт М., «Управление активами торговой марки» // СПб, Питер, 2001 год.

5 Дэвис Скотт М., «Управление активами торговой марки», стр.15 // СПб, Питер, 2001 год.

6 Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость. – СПб.: Питер, 2001.

7 Дойль П. Маркетинг, ориентированный на стоимость. СПб.: Питер, 2001.

8 ПБУ 14/2000

9 Гладышева Ю.П. «Нематериальные активы: бухгалтерский и налоговый учет», стр.19 // М., Бератор-Пресс, 2003


10 Гладышева Ю.П. «Нематериальные активы: бухгалтерский и налоговый учет», стр.23 // М., Бератор-Пресс, 2003

11 “Goodwill and Intangible Assets”

12 “Impairment of Fixed Assets and Goodwill”

13 По: Третьяк О.А., «Бренд-капитал: содержание, денежная оценка и управление»,. // «Бренд-менеджмент», №2, 2001 с.3


14 Третьяк О.А., «Бренд-капитал: содержание, денежная оценка и управление»,// «Бренд-менеджмент», №2, 2001 с.4

15 Гусева О. Как оценить брэнд? / Yes! – 1999. - № 1 (26). – С. 23.





©dereksiz.org 2016
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет