Если форвардные пункты убывают слева направо, то для нахождения курса аутрайт до спота форвардные пункты меняются местами и прибавляются к курсу спот.
Например, валютного дилера коммерческого банка запросили прокотировать курс доллара к немецкой марке на условиях расчетов следующим рабочим днем — value tomorrow (val-tom). Дилер также может воспользоваться соответствующей страницей агентства Рейтера FWDT.
Известно, что курс спот USD/DEM равен 1.4695-1.4705. Форвардные пункты для «завтра» t/n равны —5.0 /-4.5. Поскольку они убывают слева направо, то это значит, что доллар котируется к немецкой марке с дисконтом (то есть процентные ставки по долларовым депозитам «том-некст» (t/n) выше, чем по аналогичным депозитам в немецких марках — см. табл. 4 и табл. 16). Для получения курса аутрайт val-tom необходимо поменять местами стороны bid и offer для форвардных пунктов и по правилу "лестницы" прибавить их к курсу спот:
3.3.5. Форвардный курс для ломаных дат
Размер форвардных пунктов для ломаных дат (broken dates) может быть рассчитан как по приведенной выше формуле, так и с использованием котируемых на страницах агентства Рейтер готовых форвардных пунктов.
Например, требуется рассчитать форвардные пункты для сделки аутрайт доллара к марке с датой валютирования через 2 месяца и 10 дней после даты спот.
Предположим, что форвардные пункты для стандартных периодов с прямыми датами составляют:
2 месяца 41—57
3 месяца 65 — 84
Разница между форвардными пунктами для 2-х и 3-х месяцев составляет:
для стороны bid 65 — 41 = 24 для стороны offer 84 — 57 = 27
Для одного дня форвардные пункты 2-го месяца (период между 2-м и 3-м месяцем) составляют соответственно:
для стороны bid 24/30 = 0.8 для стороны offer 27/30 = 0.9
Для 10 дней второго месяца форвардные пункты составят:
bid offer 0.8 х 10 = 8 0.9 х 10 = 9
Искомые форвардные пункты для периода в 2 месяца и 10 дней составят:
Достарыңызбен бөлісу: |
