Лекция 1 Реструктуризация предприятия
Механизм реструктуризации дебиторской задолженности
жүктеу/скачать 287.72 Kb.
|
| 11.3 Механизм реструктуризации дебиторской
задолженности Реструктуризации дебиторской задолженности организации может включать ряд этапов: Инвентаризация и анализ дебиторской задолженности. В ходе инвентаризации дебиторской задолженности обычно выясняется, на каком основании числится та или иная сумма задолженности. Основаниями являются договоры поставки товаров, предоставления услуг за вознаграждение, счета-фактуры и другие подтверждающие задолженность документы. Таким образом, по фактору обоснованности обязательств можно выделить обоснованную и необоснованную дебиторскую задолженность. В процессе анализа необходимо оценить состояние дебиторской задолженности, ее состав и структуру, определить наличие пропущенных сроков по долгам и платежам (с учетом сроков исковой давности); сформировать аналитическую информацию, позволяющую прогнозировать дебиторскую задолженность; определить реальную стоимость дебиторской задолженности; проанализировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. В общем виде изменения объема дебиторской задолженности за период могут быть охарактеризованы данными баланса. Для внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитическою учета, раскрывающие данные о величине и структуре дебиторской задолженности, наличии и объемах просроченной задолженности, а также информацию о конкретных дебиторах, характере задержки и расчетов. Анализ возрастной структуры дебиторской задолженности позволяет определить состояние расчетов с покупателями, выявить просроченную задолженность, а также оценить динамику погашения задолженности отдельными группами дебиторов. Кроме того, такой анализ в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами, благодаря которой становится возможным оценить активность предприятия во взыскании дебиторской задолженности и ее "качество". Для анализа дебиторской задолженности целесообразно использовать показатели, характеризующие ее величину и структуру, сроки погашения, долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, а также долю сомнительной дебиторской задолженности. Последний показатель характеризует "качество" задолженности. Определение величины сомнительной дебиторской задолженности в ее общем объеме позволяет разработать мероприятия по решению проблемы оценки дебиторской задолженности. Целью оценки является определение денежного эквивалента, который ожидается в результате ее погашения (реализации). В процессе оценки должны быть учтены факторы, касающиеся самого обязательства: сроки и условия расчетов, наличие обеспечения, период просрочки, а также факторы, характеризующие финансовое состояние должника и его организационно-правовую форму. Оценка и анализ рисков реструктуризации дебиторской задолженности. В результате анализа необходимо выявить риск неуплаты и оценить его вероятность в отношение ключевых покупателей. На третьем этапе производятся переговоры с дебиторами. Результаты переговоров характеризуются признанием или не признанием задолженности. В случае непризнания задолженности возникает необходимость обратиться с иском в арбитражный суд. При признании задолженности дебитор предлагает свои варианты решения данной проблемы и либо обязуется в ближайшее время погасить имеющуюся задолженность, либо предлагает в ходе переговоров пересмотреть условия обязательства, связывающего их, мотивируя это возникшими трудностями. Если дебитор намерен погасить задолженность перед кредитором и нуждается в отсрочке выплаты или пересмотре определенных условий, в ответном уведомлении будут указаны либо сроки и методы погашения истребованной задолженности, либо какие- то конкретные предложения по решению данной проблемы, в частности проведение переговоров. Формирование плана реструктуризации. В случае признания законности требований по долгам, подтверждения обязанности и возможности погашения, по итогам переговоров формируется график реструктурирования дебиторской задолженности. Он включает: взаимоудобные и реальные условия погашения; схему погашения на основе предоставления товаров или услуг; схему погашения за счет ценных бумаг, облигаций и т. д.; взаимозачеты при наличии встречных обязательств; возможность оформления залоговых отношений; возможность уступки прав требования; возможность поручительства перед кредиторами со стороны устойчивых финансовых структур или органов власти; переоформление долговых или товарных обязательств на другие виды или сроки; обеспечение расчетов валютой и золотом; влияние форсмажорных обстоятельств. Расчет совокупной эффективности реструктуризации. Важное значение для оценки имеют показатели: отношения дисконтированного денежного потока платежей по погашению обязательств к номинальной величине задолженности; текущая стоимость денежного потока свободных средств, очищенная от платежей по реструктуризации. При этом, ключевым методическим приемом, позволяющим оценить текущую стоимость дебиторской задолженности, является определение ее дисконтированной стоимости, т. е. приведение ожидаемых поступлений от дебиторов к настоящему моменту с учетом временного фактора погашения дебиторской задолженности. Дисконтирование дебиторской задолженности можно осуществлять с помощью коэффициента дисконтирования, определяемого по таблицам сложных процентов исходя из ставки дисконтирования и сроков погашения задолженности. Документальное оформление мероприятий программы реструктуризации и подготовка соответствующей документации по соглашениям с дебиторами и их реализация. жүктеу/скачать 287.72 Kb. Достарыңызбен бөлісу:
|