Проблемные долги государственных банков КНР

Проблемные долги государственных банков КНР

Корнев Сергей, студент отделения экономики Китая ВИ ДВГУ

Научный руководитель – Кучук О.В., к.э.н., профессор
Какой бы показатель мы не выбрали для анализа – достаточность капитала, доходность, величину проблемных долгов – очевидным представляется ухудшение работы финансовой системы КНР за последние годы. Это ухудшение особенно явно проявляется в работе четырех крупнейших госбанков, которые, не смотря на создание в годы реформ большого количества новых банков и других финансовых учреждений, по-прежнему владеют 70% всех активов финансового сектора страны.

Все проблемы банковской системы КНР взаимосвязаны и выстраиваются в следующую причинно-следственную связь: проблемные активы – рентабельность – адекватность капитала. Низкий уровень собственного капитала, по которому рассчитывается коэффициент достаточности – это следствие низкой доходности банков. Основной доход банков – это процентные поступления. При большом объеме кредитов, не приносящих прибыль, уменьшаются процентные поступления, и, следовательно, доход. Очевидно, что основная проблема в этой цепочке – проблемные ссуды.

Западные аналитики обычно в первую очередь выделяют низкий уровень коэффициента достаточности капитала, характерный для банков КНР. По стандартам БМР коэффициент достаточности капитала не должен быть ниже 8%. Для крупнейших банков КНР этот показатель составил 12,1% в 1985 году и снизился до 2,2% по итогам 1997 года.

Низкий уровень адекватности капитала является следствием недостаточности средств для финансирования собственного капитала банков. Эти средства, прежде всего, должны поступать из прибыли. Абсолютная прибыль выросла с 13,103 млрд. юаней в 1985 году до 20,518 млрд. юаней в 1997 году, но рентабельность активов снизилась с 1,4% в 1985-87 гг. до 0,3% в 1995-97 гг. Очевидно, что объем выданных ссуд, а, следовательно, и активов, рос гораздо быстрее доходов.

По оценке специалистов китайские банки значительно преувеличивают свою прибыль. Это происходит из-за регистрации в качестве капитала накопленных выплат по процентам проблемных ссуд, которые фактически не были выплачены. Другие факторы, позволяющие судить о преувеличении прибыли в официальных данных включают: неадекватный размер резервов для покрытия потерь по ссудам и отсутствие системы страхования депозитов. Резервы и страховые фонды должны финансироваться из прибыли.

Специалисты банковского дела единодушно отмечают высокую долю просроченных и безнадежных кредитов как основную слабость китайских банков. По разным оценкам объем проблемных кредитов всей кредитно-банковской системы достигает от 200 до 400 млрд. долл., что составляет от 20% до 45% остатка непогашенных кредитов и примерно такую же долю от ВВП Китая, против максимум 15% по действующим нормативам. Большая часть этих проблемных ссуд по своей природе существенно отличается от проблемных ссуд на балансах частных (акционерных) банков, оперирующих в рыночных условиях. Прежде всего, государственные банки финансируют в основном государственные предприятия, куда в 90-е годы поступало 85-90% всех выданных госбанками кредитов. В ходе реформ госпредприятия были переведены с бюджетного обеспечение на кредитование, в результате предприятия получили дешевые кредиты и кое-какие собственные средства, и увечилась их зависимость от кредитов. Еще в 1987 году госпредприятия могли самостоятельно финансировать 60% инвестиций в основные фонды и оборотный капитал из нераспределенной прибыли, а к 1996 году вследствие падения рентабельности, этот показатель упал до 10%. Значительная часть кредитов идет на выплату заработных плат, пенсий, налогов, и на другие выплаты, которые не должны финансироваться целевыми кредитами.

В 1998 году правительство предпринимает первые шаги в решение вопроса проблемных ссуд и защиты банковского сектора от финансовых рисков. В 1998 году были выпущены специальные правительственные обязательства общей стоимостью 270 млрд. юаней (32,5 млрд. дол. США) с целью проведения частичной рекапитализации госбанков и укрепления их капитала. Программа рекапитализации преследовала цель повышения коэффициента достаточности капитала четырех крупнейших банков и в некоторой степени сыграла роль всего лишь косметологического ремонта. Ведь даже удовлетворение международным стандартам по коэффициенту достаточности капитала не решает основной проблемы банков – что делать с проблемными долгами.

Китайское правительство обратилось к опыту американской трастовой компании Resolution Trust Corp., которая занималась оздоровлением системы займов и сбережений в 80-х годах в США. Стройбанк был первым банком, который создал компанию по управлению активами для разрешения вопроса проблемных ссуд. Всего было создано четыре подобных компании (по количеству госбанков-кредиторов), взявших на себя ответственность за регулирование недействующих активов этих банков. Задолжность предприятий госбанкам преобразуется в акционерный капитал, принадлежащий этим компаниям.

В принципе, решение вопроса накопленных проблемных ссуд представляется довольно простым. Эти ссуды должны быть приняты центральным правительством либо напрямую, либо через какие-то юридические лица, финансированные правительством. Более сложная задача – это как предотвратить повторное накопление проблемных ссуд. Как уже указывалось выше, сумма в 270 млрд. юаней, скорее всего, будет недостаточной для эффективной рекапитализации банков, не говоря о том, что откроется еще более большая нехватка капитала, если КНР не сможет должным образом сдержать поток проблемных ссуд.

Для КНР окончательное решение вопроса потока проблемных ссуд напрямую связано с состоянием госпредприятий. Только с улучшением финансового состояния государственного сектора промышленности и повышением его экономической эффективности можно будет реально остановить поток «политических» займов.

Рекапитализация крупнейших принадлежащих государству финансовых институтов необходимое, но недостаточное условие коммерциализации всей системы. Параллельно с рекапитализацией должны проводиться следующие мероприятия: модернизирование системы классификации проблемных ссуд; стимулирование перехода на коммерческое кредитование через отказ от кредитного плана; предотвращение влияния местных властей на решения по предоставлению кредитов; создание условий для здоровой конкуренции в банковском секторе; реформирование системы налогообложения банков; снижение себестоимости банков; внедрение банковской культуры.

Данные по капиталу и проблемным ссудам, приведенные выше, позволяют предположить, что в середине 90-ых годов четыре «головных» банка КНР как группа являлись неплатежеспособными. Но в целом перспективы реформирования кредитно-банковской системы КНР довольно оптимистичны. Являясь неплатежеспособными, многие банковские институты КНР сохраняют положительный денежный поток. Это в особенности касается четырех крупнейших банков. Три фактора послужили причиной того, что убыточные банки продолжают функционировать. Во-первых, - это высокая степень внутренних сбережений, которая еще более увеличилась в период реформ и составила 40% к середине 90-ых годов. Во-вторых, существенно выросла доля сбережений физических лиц. К середине 90-ых годов населению принадлежало 50% всех банковских депозитов (4693,65 млрд. юаней), и это доля продолжает расти. В третьих, из-за незначительного размера рынка капитала, у населения нет альтернативного способа хранения собственных средств, кроме как на банковских депозитах.

Указанные факторы значительно облегчают задачу правительства по выводу банковской системы из состояния неплатежеспособности и уменьшают риск развития в КНР кризиса, подобного азиатскому, но, тем не менее, процесс реформирования кредитно-банковской системы и государственного сектора народного хозяйства будет долгим и многотрудным.