«Методическое обеспечение оценки экономической эффективности инновационных проектов»
Основные показатели оценки эффективности инновационных проектов
жүктеу/скачать 0.98 Mb.
|
- Бұл бет үшін навигация:
- 2.2 Учет рисков и неопределенностей при оценке эффективности инновационных проектов
| Основные показатели оценки эффективности инновационных проектов
Для оценки эффективности инновационных проектов используются следующие основные показатели: Стоимость проекта (величина капитальных затрат на реализацию проекта). Чистая текущая стоимость - сумма дисконтированных чистых денежных потоков, относящихся к инновационному проекту: где NPV - чистая текущая стоимость проекта, t- период, за который рассчитывается денежный поток (по умолчанию - 1 год), Т - срок реализации проекта; NCFt — чистый денежный поток за период t; r — требуемая рентабельность капитальных вложений (процентная ставка). Рентабельность (отдача капитальных вложений, требуемая владельцем капитала). Внутренняя норма доходности - максимальная процентная ставка, которую может генерировать сам проект. Срок окупаемости капитальных вложений [9, с.55]. Данные методы обычно применяют для анализа инвестиций. Оценивание инновационных проектов с точки зрения вложений является сложной задачей, поскольку они связаны с неопределенностью. Проблема заключается в том, что сводится ли неопределенность инвестиционного проекта к рискам, потому что риск может подчиниться конкретному закону распределения вероятностей и, в принципе, управляем. 2.2 Учет рисков и неопределенностей при оценке эффективности инновационных проектовРиск определяется как преодоление неопределенности в ситуации неизбежного, т.е. обязательного, выбора. В ситуации риска, как правило, оцениваются следующие важные моменты: вероятность получения запланированных положительных результатов; вероятность получения нежелательных результатов; вероятность неследования поставленным целям; возможные благоприятные и неблагоприятные исходы действий [9, с.62]. Риск в инновационном предпринимательстве предполагает потери, связанные с инвестированием в изготовление новых товаров и услуг, в создание новой техники и технологии (которые необязательно могут иметь спрос на рынке), а также в проектировании решений, связанных с управлением (есть вероятность, что данные решения и могут не принести ожидаемых результатов) [23, с.156]. Согласно стандартам ИСО 9004:2000, введенными с 2001 г., предприятие, проектируя и/или разрабатывая новые продукты или процессы, должно учитывать такие важные моменты как, жизненный цикл, надежность, безопасность, пригодность к восстановлению, эргономику, внешнюю среду, утилизацию и.т.д. Компания должна дать гарантии заинтересованным сторонам, что их запросы могут быть удовлетворены. Риски оцениваются с целью определения их факторов появления, а результаты позволят предотвратить данные риски. В качестве причины возникновения рисков выступают неопределенности, которые присутствуют в любом проекте. Риски бывают двух видов: «известные» и «неизвестные». Известными рисками называют риски, которые уже определены и оценены, и для которых возможно планирование. Неизвестные риски, наоборот, не определены, кроме того, они не могут быть спланированы. Тем не менее, в таких случаях менеджеры могут спрогнозировать риски, исходя из прошлых опытов. Согласно версии PMBOK управление рисками представляет собой процессы, связанные с определением, анализом рисков и принятием оптимальных решений, связанных с максимизацией положительных и минимизацией отрицательных итогов наступления рисков. Процесс управления рисками проекта имеет следующие этапы: 1. Планирование управления рисками связано с выбором подходов и планирования деятельности по управлению рисками проекта. 2. Определение рисков – идентификация рисков, которые могут оказать влияние на инновационный проект, и документирование их характеристик. 3. Качественная оценка рисков – качественный анализ рисков и обстоятельств их возникновения в целях определения их влияния на результаты данного проекта. 4. Количественная оценка представляет собой количественную оценку вероятностей появления и влияния исходов рисков на инновационный проект. 5. Планирование реагирования на риски определяет процедуры и способы по ослаблению негативных исходов рисковых событий, а также использованию всевозможного превосходства. 6. Мониторинг и контроль рисков – это прогноз рисков, детерминирование не исчезающихся рисков, осуществление программы управления и контроля за рисками проекта, а также оценка эффективности мероприятий по сокращению рисков. Вышеперечисленные процедуры взаимосвязаны не только друг с другом, но и с другими процедурами. Одна процедура в проекте выполняется один раз. Несмотря на то, что указанные процедуры рассматриваются как отдельные элементы с точно указанными отличительными особенностями, при использовании они могут соответствовать и взаимодействовать друг с другом. По сравнению с инвестиционными проектами, инновационные проекты имеют высокую долю риска. Для них также свойственны специфические риски, не характерные другим проектам. Риски инновационного проекта делятся на: риски ошибочного выбора инновационного проекта; риски, связанные с необеспечением необходимым объемом финансирования; риски несоблюдения сроков проекта; маркетинговые риски текущих обеспечений по инновационному проекту; маркетинговые риски сбыта по проекту; риски невыполнения условий хозяйственных договоров и соглашений; риски возникновения незапланированных расходов и сокращения прибыли; риски повышения конкуренции; риски, которые связаны с предоставлением прав интеллектуальной собственности по инновационному проекту; риски, связанные с конфликтами с законами и общественностью и т.д. Эта группировка точно раскрывает основные риски, характерные инновационным проектам. Кроме того, имеются иные классификации рисков: согласно М.А. Лимитовскому существуют еще и технологические риски (наравне с рыночными, финансовыми, законодательными, политическими, экологическими, кредитными рисками, операционными, а также с риском неплатежеспособности). Технологические риски объясняются тем, что при вложении средств в основные фонды любой отрасли образуется неопределенность, обусловленная особенностями технологического процесса, и эта неопределенность не всегда связана с техническими факторами (неполадки с техникой, поломка оборудования и т.д.). Черты производства и технологии определяют также и совокупность расходов, выбор поставщиков, подрядчиков, оборотного капитала. Технологический риск чреват тем, что возможна потеря средств на строительство и монтаж оборудования, на приобретение лицензии и ноу-хау, вложенных в период развития инвестиционного объекта. Технологический риск имеет следующие виды: Риск ошибки в определении запасов, сырья, ресурсов. Данные виды капитала по разным причинам могут быть недоступными. Тем самым при замене могут повыситься расходы и сократится отдача от использования основного капитала. Риск ошибки в оценке качества труда работников и риск нарушения условий его функционирования. Риск, характеризующий технологический процесс. Данный риск очень велик для проектов, которые соотносятся с введением новой техники, в силу вероятности задержек поставки, монтажа, ввода в действие основных фондов и других причин. Поэтому могут появиться неожиданные расходы, которые могут привести к невозможности воплощения проекта. Риск неправильного выбора поставщиков и подрядчиков. Данный риск обусловлен ненадежными компаньонами, злоупотреблением своей монопольной позицией. Необходимо заключать такие сделки, в которых не предусмотрены задержки и иные условия невыполнения контракта. Иначе могут осуществиться непредвиденные финансовые вложения в дебиторскую задолженность. Американскими специалистами предлагается подход для оценки технических инноваций. Э ффективность реализации данных инноваций можно решить по следующей схеме: (1)
Вероятность технического и коммерческого успеха определяется в зависимости от класса продукции (таблица 2). Таблица 2 После того как проанализированы риски инновационного проекта стейкхолдеры должны сделать следующие выводы: о принятии решения реализации проекта или отказе от него; о выделении в рамках бюджета проекта средств, которые позволят снизить риск до оптимального уровня, который отвечает требованиям инвестора (кредитора); о распределении рисков по значимости в целях выделения средств на их сокращение. Итоги оценки эффективности и риска необходимы для отбора проекта с целью дальнейшего его совершенствования. жүктеу/скачать 0.98 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|