Методологические основы финансового менеджмента

г) Своевременность контроля. Для обеспечения эф­фективности контрольных функций финансового менеджмента, внутренний финансовый контроль должен быть своевременным. Своевременность контроля заключается не в высокой скорости или частоте осуществления контрольных функций, а в адекватности периодов контрольных действий периоду осуществления отдельных видов финансовых операций или отдельных аспектов финансовой деятельности. Это позволяет устранять текущие отклонения в финансовой деятельности прежде, чем они примут серьезный харак­тер.

д) Гибкость контроля. Внутренний финансовый контроль дол­жен быть построен с учетом возможности приспособления к новым видам и формам финансовой деятельности предприятия, развитию новых сегментов финансового рынка и появлению новых денежных и фондовых инструментов, новым финансовым технологиям и методам. Без достаточной степени гибкости система внутреннего финан­сового контроля не будет эффективной даже в тех областях финан­совой деятельности предприятия, для которых она изначально строилась.

е) Простота контроля. Простейшие формы и методы внутрен­него финансового контроля, построенного в соответствии с его целями, требуют меньших усилий финансовых менеджеров и как правило более экономичны. Чрезмерная сложность контроля может быть не понята или не поддержана его исполнителями, а также пот­ребовать существенного увеличения потока информации для его осуществления.

ж) Экономичность контроля. Затраты по осуществлению внут­реннего финансового контроля должны быть минимизированы с позиций их адекватности эффекту этого контроля. Это означает, что затраты по организации контроля не должны превышать размера того эффекта (снижения расходов, увеличения прибыли и т.п.), ко­торый достигается в процессе этого контроля.

Организация внутреннего финансового контроля базируется на построении системы мониторинга финансовой деятельности предприятия. Система мониторинга финансовой деятельности представляет собой разработанный на предприятии механизм осу­ществления постоянного наблюдения за важнейшими текущими результатами этой деятельности в условиях постоянно меняющей­ся конъюнктуры финансового рынка.

Построение системы мониторинга финансовой деятельности предприятия базируется на использовании следующих основных методических принципов (рисунок 21):

1. Выбор для наблюдения наиболее важных направлений и целевых показателей финансовой деятельности. Реализация этого принципа опирается на ранее сформированные целевые стра­тегические финансовые нормативы и важнейшие показатели финансовых планов и бюджетов, которые определяют приоритетные направления внутреннего финансового контроля. В первую очередь наблюдение должно быть организовано за результатами финансовой деятельности, обеспечивающими повышение рыночной стоимости предприятия (или его акций).

2. Построение системы информативных (первичных) отчет­ных показателей по каждому из направлений финансовой деятель­ности. Такая система показателей должна основываться на данных финансового и управленческого учета. Она представляет собой так называемую "первичную информационную базу контроля", необ­ходимую для последующего расчета отдельных аналитических пока­зателей. Примерная система первичных показателей, включаемых в мониторинг финансовой деятельности предприятия, приведена в приложении 14.

3. Разработка системы обобщающих оценочных (аналитичес­ких) показателей, отражающих фактические результаты финан­совой деятельности в разрезе различных ее аспектов. В процессе разработки такой системы строятся алгоритмы расчета отдельных оценочных показателей с использованием первичной инфор­мационной базы контроля и методов финансового анализа. Система фактических оценочных показателей должна полностью коррес­пондировать с системой наблюдаемых целевых стратегических нор­мативов и важнейших показателей финансовых планов и бюджетов. Примерная система обобщающих оценочных показателей, включа­емых в мониторинг финансовой деятельности предприятия, приве­дена в приложении 15.
74

Методические принципы построения системы мониторинга финансовой деятельности предприятия

1. Выбор для наблюдения наиболее важных направлений и целевых показателей финансовой деятельности

2. Построение системы информативных (первичных) отчётных показателей по каждому из направлений финансовой деятельности

3. Разработка системы обобщающих оценочных (аналитических) показателей, отражающих фактические результаты финансовой деятельности

4. Установление периодичности формирования отчётной базы данных 9информативных и оценочных показателей)

5. Установление размеров отклонений фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных

6. Анализ основных причин, вызвавших отклонение фактических результатов

7. Определение системы действий при установленных отклонениях фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных

8. Выявление резервов нормализации финансовой деятельности и повышения её эффективности

9. Обоснование предложений по изменению отдельных целевых финансовых нормативов и плановых показателей

Рисунок 21. Основные методические принципы построения системы мониторинга финансовой деятельности предприятия
75
4. Установление периодичности формирования отчетной базы данных (информативных и оценочных показателей). Такая периодичность определяется "срочностью реагирования", т.е. своев­ременностью осуществления внутреннего контроля за отдельными аспектами финансовой деятельности. С учетом этой периодичности выделяют: а) оперативную (недельную, декадную) сводку; б) месяч­ный отчет; в) квартальный отчет. Показатели годовой отчетности не являются объектом текущего мониторинга финансовой деятель­ности.

5. Установление размеров отклонений фактических результа­тов финансовой деятельности от предусмотренных. Размеры откло­нений рассчитываются в абсолютных и относительных показателях. На каждом предприятии должен быть определен критерий "критических отклонений", который может быть дифференцирован но периодам осуществления контроля. В качестве критерия "критических отклонений" может быть принято отклонение в разме­ре 20 и более процентов по недельному (декадному) периоду; 15 и более процентов по месячному периоду; 10 и более процентов – по квартальному периоду.

6. Анализ основных причин, вызвавших отклонение фактических результатов финансовой деятельности от предусмот­ренных. В процессе такого анализа в первую очередь выделяются те показатели, по которым наблюдаются "критические отклонения" от | <елевых нормативов и показателей финансовых планов и бюджетов. По каждому "критическому отклонению" (а при необходимости и по менее значимым размерам отклонений наиболее важных показате­лей) должны быть выявлены вызвавшие их причины.

7. Определение системы действий при установленных откло­нениях фактических результатов финансовой деятельности от пре­дусмотренных. Принципиальная система действий финансового ме­неджера заключается в трех алгоритмах:

а) "ничего не предпринимать" - эта форма реагирования пре­дусматривается в тех случаях, когда размер отклонений значительно ниже установленного критического критерия;

б) "устранить отклонение" - такая система действий предус­матривает разработку мероприятий по обеспечению выполнения нормативных или плановых показателей;

в) "изменить систему нормативных или плановых показате­лей" – такая система действий предпринимается в тех случаях, когда выполнение установленных нормативных или плановых показателей нереально.
76
8. Выявление резервов нормализации финансовой деятель­ности и повышения ее эффективности. Процесс реализации этого принципа связан с использованием алгоритма "устранить откло­нение". При этом резервы рассматриваются в разрезе различных ас­пектов финансовой деятельности или отдельных финансовых опе­раций. В качестве одной из таких возможностей может быть рас­смотрено использование сформированного резерва финансовых средств.

9. Обоснование предложений по изменению отдельных целе­вых финансовых нормативов и плановых показателей. Если воз­можности нормализации отдельных аспектов финансовой деятель­ности ограничены (т.е. не могут привести k ее нормализации в пол­ном объеме) или вообще отсутствуют, используется третий алгоритм системы действий. В этом случае по результатам контроля вносятся предложения по корректировке системы целевых финансовых нор­мативов, финансовых планов и бюджетов. В отдельных критических случаях может быть обосновано предложение о прекращении отдельных финансовых операций.