Министерство науки и образования республики
жүктеу/скачать 0.76 Mb.
|
263 наличии реальной возможности утраты платежеспособности предприятия, когда оно в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. В дальнейшем принятое решение служит основанием для подготовки предложений по оказанию финансовой поддержки платежеспособным предприятиям, их приватизации либо иных действий. После принятия решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным у предприятия запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансово-хозяйственной деятельности в целях выбора варианта проведения реорганизационных процедур для восстановления его платежеспособности или ликвидационных мероприятий. Контрольные вопросы Что такое финансовое состояние организации? Что дает «чтение» баланса? Для чего следует группировать статьи актива баланса по ликвидности и статьи пассива баланса по срочности обязательств? Что дает аналитику анализ структуры и динамики активов? Что дает аналитику анализ структуры и динамики источников формирования активов (пассивов)? Раскройте систему показателей финансового состояния. Как проанализировать финансовое состояние предприятия по абсолютным данным баланса? Что такое баланс платежеспособности? Как проанализировать ликвидность баланса на основе группировки активов и пассивов? Для чего необходим анализ движения денежных средств? Что такое финансовые коэффициенты и какая их группировка необходима при анализе финансового состояния? 12.Назовите примеры финансовых коэффициентов финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. 14.Назовите основные особенности финансового анализа неплатежеспособных организаций. 264 МЕТОДЫКОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В предыдущих темах рассмотрены все блоки системы комплексного анализа хозяйственной деятельности отдельно или в сгруппированном виде. На последнем этапе комплексного анализа, который является предметом рассмотрения в данной главе, следует обобщить результаты анализа по всем темам и дать комплексную оценку хозяйственной деятельности. Комплексная оценка предполагает, с одной стороны, характеристику эффективности хозяйственной деятельности, а с другой — характеристику положения предприятия в бизнес-среде, среди конкурентов, т.е. рейтинговую оценку в отраслевой и межотраслевой конкуренции. Комплексный анализ как база комплексной оценки эффективности бизнеса Анализ факторов, показателей и конечных результатов хозяйственной деятельности. В системе комплексного экономического анализа важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности организации и ее финансового состояния. Оценка деятельности проводится на первом этапе экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном, когда подводятся итоги анализа (окончательная, заключительная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации. В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности организации. Все субъекты рыночных отношений — собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку на базе комплексного анализа можно получить разными методами и с использованием различных критериев. Напомним теоретические основы комплексной оценки эффективности бизнеса. Основу экономической эффективности составляет интенсификация использования производственных и финансовых ресурсов. На рис. 17 представлена взаимосвязь факторов (причин) интенсификации, а следовательно, эффективности хозяйственной деятельности (первый прямоугольник схемы); источников эффективности — производственных и финансовых ресурсов, показателей интенсификации использования ресурсов (прямых и обратных) и показателей эффективности, имеющей два направления: текущее потребление ресурсов, т.е. себестоимость, и применение ресурсов, т.е. авансирование основного и оборотного капитала (второй 265
Рисунок 17. Схема факторов, показателей и конечных результатов интенсификации и эффективности хозяйственной деятельности 266 Основной принцип классификации производственных резервов — это классификация по источникам эффективности производства, которые сводятся к трем основным группам (простым моментам процесса труда): целесообразная деятельность или труд; предмет труда; средства труда. Совокупный резерв повышения эффективности производства на предприятиях характеризуется разницей между производственным потенциалом и достигнутым уровнем продаж. С развитием научно-технического прогресса кардинально изменилась сущность самого процесса труда. В современном мире непременными условиями эффективной деятельности работников всех уровней являются творчество, высокий уровень профессиональных знаний, навыков владения информационными технологиями и коммуникациями. Эффективное использование труда внастоящее время возможно только в рамках целостной системы специальных знаний, информации, технологий и т.д., приобретающей форму интеллектуального капитала бизнеса. Главной отличительной особенностью новой экономики, основанной на знаниях, является то, что она во многом базируется на интеллектуальном капитале. Вещественный капитал выполняет как бы вспомогательную функцию материальных носителей компонентов интеллектуального капитала (интеллектуальных продуктов, информационных технологий и др.). В условиях существования товарно-денежных отношений оборот производственных ресурсов проявляется в обороте финансовых ресурсов, что позволяет характеризовать не только потребление средств производства и труда в процессе производства, но и авансирование или применение основных производственных и оборотных средств. Использование производственных и финансовых ресурсов может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Понятие всемерной и всесторонней интенсификации охватывает и характеризует использование не только живого, но и овеществленного труда, т.е. всей совокупности производственных и финансовых ресурсов. Возможность обеспечить неуклонный рост и достаточно высокие темпы экономической эффективности производства дает только переход к преимущественно интенсивному типу развития. Соотношение интенсивности и экстенсивности производства анализируется по соотношению качественных и количественных показателей использования ресурсов. На показатель объема хозяйственной деятельности (продаж товаров) воздействуют как экстенсивные, так и интенсивные факторы — показатели использования ресурсов. Поэтому об эффективности можно судить по доле влияния интенсификации на приращение продукции. На показатель прибыли также воздействуют как экстенсивные, так и интенсивные факторы — показатели использования ресурсов. Значит, в целом по абсолютному показателю прибыли нельзя судить о чистой эффективности 267 о ней можно судить только по той доле прибыли, которая определена показателями интенсификации. Моделирование показателя рентабельности капитала предприятия обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов: P/K = (P/N x N/K) = P/N : (F/N + E/N) = (1-S/N) : (F/N + E/N) = = (1- (U/N+ M/N + A/N)) : F/N + E/N Эта модель позволяет выделить пять факторов интенсификации: U/N—оплатоемкость продукции, отражающая трудоемкость в стоимостной форме; М/N—материалоемкость продукции; А/N—амортизациеемкость продукции; F / N — фондоемость продукции по основному капиталу; Е /N — оборачиваемость оборотного капитала (коэффициент закрепления). На рис. 12.1 рассматриваются показатели основной деятельности, т.е. прибыль от продаж (Рр), рентабельность производственного капитала(Рр/Кп). Рентабельность всех активов (РБ/К) в основном определяется производственными факторами, хотя учитывает и прочие доходы и расходы (операционные —Роп и внереализационные — Рвн): РБ/К = PN/K + РОП/К + РВН/К PN/K = Р^ПхКП/К Показатель рентабельности авансированного капитала предприятия поэтому и называют самым обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности, что он вбирает в себя результаты всей интенсификации использования производственных ресурсов. Это главный регулятор конкуренции в рыночной экономике. Финансовое состояние и платежеспособность, хотя и испытывают некоторое влияние экстенсификации, но в основном отражают влияние факторов интенсификации, так как зависят от оборачиваемости оборотных средств и размеров получаемой прибыли. Теоретически ясно, что в целом динамика технико-организационного уровня и других условий производства проявляется в показателях интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов. Значит, совершенствование управления всеми факторами интенсификации должно отражаться в динамике производительности труда, материалоотдачи, фондоотдачи основных производственных средств (отражающей амортизациеотдачу и оборачиваемость основных средств) и оборачиваемость 268 оборотных средств. По динамике этих показателей можно характеризовать эффективность внедряемой реформы управления, основанной на рыночных отношениях. Комплексный управленческий анализ коммерческой организации, имеющей целью получение прибыли, учитывает все факторы получения прибыли и повышения уровня рентабельности, укрепления финансовой устойчивости, т.е. интегрирует в себе как внутрихозяйственный производственный, так и внутрихозяйственный финансовый анализ. Он особенно необходим при формировании комплексного бизнес-плана создания новой фирмы или годового и долгосрочного плана действующей фирмы, при подведении итогов выполнения бизнес-планов, комплексной оценке хозяйственной деятельности. Методы комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности. Существуют две группы методов комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности: без расчета интегрального единого показателя (эвристические методы) и с расчетом единого интегрального показателя. Примеры эвристических методов оценки, основанных на профессиональном опыте аналитика, — динамические сравнения (горизонтальный анализ) показателей, структурные сравнения (вертикальный анализ), пространственные сравнения, группировки показателей по разным признакам и др. В табл. 63 представлена примерная сводка важнейших показателей хозяйственной деятельности предприятия, которая позволяет оценить деятельность предприятия в отчетном году по сравнению с планом и предшествующим годом. Оценка возможна в основном по типу «лучше» или «хуже» работало предприятие по сравнению с базой. О многом свидетельствуют темпы роста и прироста показателей, но общая количественная оценка этими методами не достигается. Таблица 63. Форма сводной таблицы основных показателей, комплексно характеризующих хозяйственную деятельность в отчетном периоде Показатели к и о ? о 2 а а и х и дм W £2 и К е ср е 5 s щк о ° и к тт о и еа а © ед ро Пр го Отчетный период х а л п и к о е ч и икт жүктеу/скачать 0.76 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
| ||||||||||||||||||||||||||