Министерство науки и образования республики
жүктеу/скачать 0.76 Mb.
|
|
Методы расчета критической точки безубыточности. Рассмотрим методы расчета порога рентабельности, маржинального дохода (предельной, иногда называют валовой, прибыли) и запаса финансовой прочности. Заметим, что переменные расходы будут переменными по отношению ко всему объему продаж, но для каждой единицы изделий они будут постоянными, так как по существу представляют технологическую себестоимость, которая, как правило, является нормативным расходом и не может меняться без ущерба для качества изделия. С другой стороны, постоянные расходы являются постоянными для всей массы продаж, но будут переменными для каждого изделия, что видно из формулы: S ед=У+ C/N, гдеБед— полная себестоимость единицы изделия; V— переменные затраты на единицу продукции; N— объем продукции (количество единиц); С — постоянные затраты. Каждое последующее изделие будет иметь меньшую себестоимость за счет снижения доли постоянных расходов, приходящейся на 1 изделие. Следовательно, уменьшение себестоимости производительности практически не зависит от переменных затрат, а обусловливается постоянными расходами. Возникает новая категория предельной прибыли (маржинального дохода) как разница между выручкой от продаж и переменными затратами. Расчет себестоимости по переменным расходам дает возможность избежать сложных вычислений постоянных расходов на каждый вид продукции, сравнить продажную выручку и предельную прибыль, списать все периодические расходы на реализованные товары и оценить товарные остатки 71 на складах по переменным расходам. Последнее обстоятельство позволяет перевести возможный риск от непродажи товаров на текущий год, уменьшив прибыль и, соответственно, налоги. Управление себестоимостью может быть проиллюстрировано на графике, но затруднено на практике. Удобнее вывести формулу для расчетов критической точки, маржинального дохода, запаса финансовой прочности. Метод уравнений начнем с элементарной пропорции: Продажи = Переменные расходы + Постоянные расходы + Прибыль (или Убыток). Так как в критической точке нет ни прибыли, ни убытка, уравнение примет вид: Продажи = Переменные расходы + Постоянные расходы. Пример. Пусть наше предприятие выпускает печатную продукцию и среди этой продукции поздравительную открытку типа «А». Себестоимость открытки 3 у.е.за единицу, а доля постоянных расходов на этот тип продукции 150у.е. Прогнозная цена открытки — 8 у.е. Вопрос: сколько надо продать открыток, чтобы не понести убытки? Еслиобозначить количество открыток, которое должно быть продано в кринкой точке черезд,то получим: 8ду.е. = 2qу.е. + 150 у.е. Решая уравнение, получим: 5qу.е.= 150 у.е. q= 30 единиц. Ответ: нужно продать 30 открыток, чтобы не понести убытки. Такой подход можно применять на предприятиях, реализующих один вид продукции. На практике, как правило, предприятие продает множество товаров, т.е. имеет место многономенклатурное производство. Анализ безубыточности продаж в натуральном выражении становится возможным и полезным при решении проблемы распределения постоянных расходов потоварно, аналогичной проблеме распределения косвенных расходов. Но является полезным и анализ безубыточности продаж в стоимостном выражении в целом по всей продукции. Под единицей продукции можно понимать как натуральный, так и стоимостный показатель, т.е. 1у.е. Правило:Критическая точка определяется как частное от деления постоянных расходов на маржу с единицы продукции (при расчете в натуральном выражении) или с 1 тенге продукции (при расчете в стоимостном выражении). Это правило характеризует метод удельного маржинального дохода для расчета критической точки. Удельный маржинальный доход — это доля переменных расходов в единице продукцииилив 1 у.е. продажной цены. В нашем простом примере с поздравительной открыткой удельный маржинальный доход (или маржа) составляет 5 у.е. (8 - 3). Если постоянные 72 расходы составили 150 у.е., то критическая точка безубыточности составит 30 единиц (150 / 5 ). Если критическая точка выражается в стоимостном выражении, то в формуле ее расчета используют коэффициент или процент маржинального дохода: Удельный маржинальный доход / Продажная цена единицы продукции = = 5 / 8 = 0,625, или 62,5%. Точка безубыточности в рублях рассчитывается следующим образом: Постоянные расходы / Коэффициент маржинального дохода = = 5 у.е./0,625 =240 у.е. Сфера применения и ограничения методики анализа безубыточности. Правильное использование методики анализа безубыточности и получение обоснованных выводов зависят от разрешения практических трудностей и от понимания ограничений, которым подвержена эта методика. В предыдущих простых примерах анализа безубыточности издержки были либо постоянные, либо переменные. В более сложной реальности многие издержки не так явно можно разделить на постоянные и переменные, т.е. они и не остаются неизменными при любом рассматриваемом изменении объема реализации, и не реагируют в точной пропорции на изменения объема реализации. Анализ безубыточности требует, чтобы переменная часть расходов отделялась от постоянной. Это зачастую является сложной задачей для главного бухгалтера-аналитика и почти невыполнимом для внешнего аналитика, не имеющего данных внутреннего учета. Оценка множества возможных результатов с помощью расчета или графика безубыточности требует использования упрощении. Вбольшинстве случаев это упрощение предположений не нарушает ценность получаемых выводов. Тем не менее, приходя к таким выводам, аналитик должен полностью учитывать и эти предложения, и их возможное влияние. Ниже приведены некоторые наиболее важные предположения. факторы, входящие в состав модели, действительно ведут себя так, как предполагалось: издержки обоснованно подразделяются на постоянные и переменные; переменные издержки колеблются пропорционально объему продаж; постоянные издержки остаются неизменными при любых колебаниях, относящихся к рассматриваемой ситуации; продажная цена единицы продукции останется неизменной в диапазоне, включенном в анализ. Кроме того, имеются определенные предположения, которые подчеркивают статичный характер любого расчета безубыточности: ассортимент реализуемой продукции остается неизменным; 73 эффективность деятельности остается постоянной; цены факторов, влияющих на себестоимость, не изменяются; единственный фактор, влияющий на себестоимость, — объем продаж; уровень запасов на начало и на конец периода неизменен; нет существенного изменения в общем уровне цен за данный период. Список предположений подчеркивает чувствительность расчета безубыточности к значительным отклонениям. Однако не все предположения одинаково важны или будут иметь равное влияние на ценность выводов. Например, предположение, что продажная цена не изменится с изменением объема, противоречит экономической теории и зачастую противоречит действительности. Таким образом, линия продаж будет скорее кривой, чем линейной Функцией. Степень отклонения будет зависеть от реальной степени отклонения от прямого линейного соотношения. Другим базовым предположением является предположение о том, что объем продаж является главным, если не единственным, фактором, влияющим на себестоимость. Однако мы знаем, что на себестоимость оказывают определенное влияние также политические события, Законодательство, конкуренция и некоторые другие важные факторы. Поэтому аналитик должен твердо запомнить эти упрощение предположения и быть внимательным к динамичным факторам, которые могут потребовать внесения поправок в выводы. Анализ безубыточности может быть полезным, если учтены все ограничения и его применение предполагается в соответствующей перспективе. Акцент на точке безубыточности, т.е. точке с нулевой прибылью, не является целью этого вида анализа. Анализ безубыточности полезен при определении цены, контроле за расходами, прогнозировании прибыли и др. Вместе с системой нормативного учета и оперативного контроля за издержками производства он предоставляет руководству компании основу для ценовых решений при различных уровнях деловой активности. Вместе с гибкой производственной программой-сметой (с учетом изменения издержек, связанных с колебаниями объема производства) он представляет собой весомый инструмент контроля за расходами. Г рафик безубыточности помогает измерять влияние отдельных управленческих решений, таких, как расширение производственных мощностей и введение нового вида продукции, или внешних воздействий на прибыльность деятельности при различных уровнях деловой активности. Для финансового аналитика функция прогнозирования прибыли — одна из наиболее важных. Более того, чрезвычайно важна способность оценить влияние прибыльности на различные экономические условия и направления работы руководства. Анализ безубыточности способствует достижению и той и другой цели. Правильное использование этой методики и полное понимание механизма ее действия являются факторами, которые определяют ее важность для внешнего финансового аналитика. График безубыточности отражает продажи заданного ассортимента продукции. Так как каждый вид продукции имеет свои расходы и коэффициент 74 рентабельности, любое значительное изменение в ассортименте продукции вызовет изменение точки безубыточности. Важность относительной стабильности ассортимента продаж для успешного применения анализа безубыточности подтверждается тем, что эта методика не может применяться с пользой в тех случаях, когда ассортимент продукции очень резко меняется за короткий промежуток времени. Поэтому анализ безубыточности не может с пользой применяться в случаях резких и частых колебаний продажных цен и затрат производства, например на сырье. Г рафик, или формула критической точки, дает аналитику представление о нынешнем положении компании относительно безубыточности. Текущий уровень продаж обычно выше точки безубыточности. Эта величина известна также как «запас прочности», т.е. величина, которая отделяет компанию от неприбыльного состояния это понятие можно расширить, чтобы показать на графике в какой точке компания получит желаемую прибыль на инвестиции(ЯӨІ),в какой точке дивиденды по обыкновенным акциямМогут быть поставлены под угрозу невыплаты и в какой точкедивиденды по привилегированным акциям не могут больше оплачиваться за счет текущей прибыли. Очевидно, что данные, полученные из достоверно составленного графика безубыточности или с использованием расчета безубыточности, представляют ценность при прогнозировании прибыли, оценке риска в деятельности компании, а также при расчете уровня прибыли с учетом различных предпосылок относительно будущих условий и политики руководства компании. Операционный рычаг и оценка его эффекта. Теория поведения затрат (переменные и постоянные) позволяет рассчитать операционный рычаг (леверидж) и оценить его эффект. Любое изменение объема продаж товаров всегда порождает более сильное изменение прибыли от продаж. Операционный рычаг определяется как соотношение маржи и прибыли. Рассмотрим пример. Пусть объем продаж по плану за год составил 11 000 тыс. тенге. Переменные затраты в себестоимости составили 9300 у.е., постоянные затраты — 1500 у.е.отсюда себестоимость продаж составила 10 800 у.е. (9300 + 1500), прибыль — 200 у.е. (11 000 - 10 800), а маржинальный доход — 1700 у.е. (11 000 - 9300). Расчет операционного рычага: маржа / прибыль = 1700 / 200 = 8,5. Этот коэффициент означает, что при данном соотношении переменных и постоянных затрат повышение на каждый процент объема продаж приведет к увеличению прибыли на 8,5%. Продолжим пример. Если фактические данные за год составили: объем продаж - 12 000 у.е.(увеличение на 9,1% к плану (12 000 -11 000)/ 11 х 100%; переменные затраты — 10 146,3 у.е.(9300 х 1,091); постоянные затраты остались неизменными — 1500 у.е.; себестоимость — 11 646,3 у.е. 10 146,3 + 1500); 75
жүктеу/скачать 0.76 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|