Основные центры военной промышленности

Капитал пополняется за счет инвестиций, а они финансируются за счет сбережений. Этот процесс называется капиталообра-зованием

-под сбережениями подразумевается та часть ВНД/ВВП, которая не идет на конечное потребление товаров и услуг. Отношение всех сбережений страны к ее ВВП называется нормой валового сбережения (в мире 22-25%).

-сбережения являются основой для инвестиций, как в финансовый, так и реальный капитал. В ходе капиталообразования инвестиции в финансовый капитал затем финансируют инвестиции в реальный капитал.

в широком значении – как для иностранного, так и национального капитала. Инвестиционный климат определяется прежде всего экономическими условиями для приложения капитала, но важное значение имеют социальные и политические условия.

Основа оценки инвестиционного климата – соотношение прибыли и риска в будущем, т.к. сегодняшние инвестиции нацелены на получение прибыли завтра или послезавтра.

Инвестиционный климат оценивается (часто специализированными агентствами) с точки зрения различных категорий инвесторов:

Существуют различные методики оценки инвестиционного климата:

-агентства BERI, ICRG, PRS Group, Economist Intelligence Unit оценивают его в баллах (так по оценке последнего агентства на осень 2004 г. у России этот риск составлял 46 баллов из максимально возможных).

Инвестиционный рейтинг – количественная оценка в баллах (или по степеням) инвестиционного климата по той или иной методике.
Механизм перераспределения финансовых ресурсов мира

Мировой рынок капитала – с точки зрения обращения финансовых активов можно разделить на две части:

1. денежный рынок (краткосрочный)

2. рынок капитала (долгосрочный)

Мировой валютный рынок – в МЭО расчеты осуществляются с обменом одной валюты на другую, подобный обмен происходит на валютном рынке.

Мировой рынок деривативов – (деривативы – это те финансовые инструменты, в основе которых лежат другие, более простые инструменты: акции, облигации, валюта, контракты).

Мировой рынок долговых ценных бумаг – ценные бумаги, векселя, облигации.

Мировой рынок кредитов – финансовые ссуды, займы, кредиты.

-транснациональные компании

-транснациональные банки

-институциональные инвесторы.

1.Военная помощь (англ. military assistance)

2.Официальная помощь на цели развития:

-техническая помощь

-продовольственная помощь

-помощь в ликвидации последствий катастроф

-списание задолженности по ранее предоставленной помощи и др.

Понятие «грант-элемент» - это показатель, используемый для определения уровня льготности различных заимствований; он устанавливает, какую часть платежей в счет погашения долга недополучит кредитор в результате предоставления займа на условиях более льготных, чем коммерческие.

Для координации своей помощи развитые страны в рамках ОЭСР создали Комитет содействию развития. Скандинавские страны тратят на финансовую помощь менее 1% ВВП, США тратит 0,2% ВВП, Япония 0,3% ВВП, арабские страны-нефтеэкспортеры ежегодно тратят на несколько млрд. долл.

По абсолютной величине

По размерам на душу населения

Политика помощи

Военная помощь – наиболее сильно политизирована

Официальная помощь на цели развития - на основе соответствия политики стран-реципиентов вашингтонскому и поствашингтонскому консенсусу
Официальные золотовалютные резервы: назначение, масштабы, структура

Официальные ЗВР (валютные резервы, международные резервы, резервные активы)– принадлежащие государству резервы золота (монетарное золото)и иностранной валюты.

Официальные ЗВР хранятся в ЦБ, других финансовых органах страны и в МВФ (как взнос страны).

• 
  обеспечение платежеспособности страны по ее международным финансовым обязательствам (в сфере валютно-расчетных отношений)
  
• 
  воздействие на курс национальной валюты (для чего на внутреннем валютном рынке государство продает и покупает иностранную валюту – валютные интервенции)
  

2006 г. ЗВР России составили 250 млрд. долл. (в 1,5 раза превысили годовую величину российского импорта товаров и услуг).

Величина всех ЗВР мира – более 4 трлн. долл. В 2004 г. половина всех ЗВР мира было сосредоточено в развитых странах:

-США 190 млрд. долл.

-Япония 845 млрд. долл.

-Германия 97 млрд. долл.

Развивающиеся страны (2006 г.):

-Бразилия 53 млрд. долл.

-Мексика 64 млрд. долл.

-Индия 154 млрд. долл.

Страны с переходной экономикой:

-Китай 875 млрд. долл.

Наибольший золотой запас у США, однако он уменьшился с 15 тыс. т в 1961 г. до примерно 8 тыс. т. в последние годы.

Официальные ЗВР мира состоят на ¾ из иностранных валют, преимущественно из долларов.

Масштабы

-около 5 трлн.в мире, прежде всего в Восточной Азии

-на 1/4 состоят из монетарного золота (около 8 тыс.т)

-на 3/4 состоят из иностранной валюты, основная часть которой вложена в надежные иностранные ценные бумаги
Вопрос №25. Проблема внешнего долга в мире: причины, масштабы и структура, последствия, пути решения.

Официальный (государственный) внешний долг – это та часть внешнего долга, которая ложится на плечи государственных органов (из-за того, что они сами брали в долг за рубежом или давали свои гарантии по оплате долга частных банков, фирм, местных органов власти).

Частный внешний долг – это внешний долг частных компаний, банков и местных органов власти, не гарантированный государством.

Внешняя задолженность: пример РФ и других стран

2006 г. в РФ: -государственный внешний долг составил 86 млрд. долл.

-частный внешний долг составил 189 млрд. долл.

итого весь внешний долг составил 275 млрд. долл.

Тяжесть внешнего долга определяется показателями:

-отношение суммы внешнего долга к ВНД или ВВП страны-должника (2004 г. Мексика 24%, Бразилия 47%, Аргентина 159%, Индия 18%, Китай 15%, Польша 45%, Чехия 51%, Венгрия 76%, Украина 42%, Россия 46%);

-отношение суммы обслуживания внешнего долга к объему экспорта товаров и услуг из этой страны;
Проблема внешнего долга в мире: причины, масштабы, структура

Причины

-приток в страну ссудного капитала

-приток в страну финансовой помощи
Масштабы

-формально сосредоточен в странах с неконвертируемой валютой

-составляет более $ 3 трлн.
Структура

-официальный (государственный) внешний долг (около $1 трлн.)

-частный внешний долг (более $ 2 трлн.)
Проблема внешнего долга в мире: последствия и пути решения

Последствия (позитивные и негативные)

- возможность использовать внешние средства при нехватке или дороговизне сбережений и инвестиций

-большие размеры обслуживания внешнего долга отрицательно сказываются на валовом накоплении

-долговая петля – когда новые внешние заимствования используется большей частью на погашение ранее полученных кредитов, займов, ссуд (heavily indebted countries по МВФ 29 таких государств).

Пути решения проблемы внешнего долга

-быстрый рост экспортных поступлений и иностранных прямых и портфельных инвестиций

-дефолт (банкротство государства по отношению к внешним кредиторам в форме отказа от обслуживания внешнего долга)

-реструктуризация

-управление вешним долгом – это набор мер по предотвращению или смягчению долгового кризиса.

Экономические меры:

-реструктуризация накопленной задолженности

-минимизация внешних заимствований

-повышение эффективности использования привлеченных финансовых ресурсов

-повышение возможностей госбюджета по обслуживанию внешнего долга

Политические меры:

-поддержание политической стабильности в стране

-поддержание хороших отношений с внешними кредиторами

Социальные меры:

-обеспечение социальной стабильности

-обеспечение национальной безопасности

-сохранение независимой от кредиторов внешней и внутренней политики

Реструктуризация внешнего долга – это его переоформление, обычно включающее продление сроков его обслуживания, смягчение условий этого обслуживания, смягчение условий этого обслуживания, списание части долга и другие льготы.


Вопрос №26. Глобализация финансовых ресурсов мира, ее позитивные и негативные последствия.

Высокий уровень глобализации финансовых ресурсов объясняется тем, что это наиболее мобильный вид экономических ресурсов (наиболее мобильная часть такого ресурса как капитал).

-смягчение нехватки финансовых ресурсов в мире

-в развивающихся странах капитал уже не является дефицитным ресурсом

-конкуренция со стороны внешних финансовых ресурсов снижает стоимость финансовых услуг в стране

-усиление неустойчивости национальных рынков капитала, особенно в формирующихся экономиках (мировые финансовые кризисы)

-финансовые кризисы в отдельных регионах теперь сильнее сказываются на других странах и регионах

-ослабление влияния национальных правительств на национальные финансы

Ограничения для международного движения капитала и международных валютно-расчетных отношений, сильные ограничения на национальных рынках для иностраннхы банков, страховых компаний и др. организаций, оказывающих финансовые услуги на кредитном рынке, рынках акций и страховых услуг.

1992-1993 гг. фин. кризис в ЕС; 1994-1995 гг. в Латинской Америке; 1997 г. Таиланд (Восточная и Юго-Восточная Азия, Россия)

Причины финансовых кризисов:

-несостоятельная макроэкономическая политика

-неэффективное использование внешних заимствований

-неправильно установленный обменный курс с его фиксацией

-обострение долгового кризиса

-слабость многих финансовых систем, чрезмерный приток и отток «горячих денег»

Виды финансовых кризисов:

-через профилактику финансовых кризисов

-предоставление достаточных кредитов во время финансовых кризисов

-банкротство государств по внешнему долгу по заранее установленным международным правилам

-налог Тобина

-правила госрегулирования притока «горячих денег»

Вопрос №27. Научные и образовательные ресурсы мира.

Масштабы НИОКР

Научные ресурсы – это объем и качество накопленных знаний и способность страны к их воспроизводству, прежде всего в сфере НИОКР, и их внедрению в виде инноваций, т.е. новых или усовершенствованных продуктов и технологий.

От чего зависят масштабы НИОКР?

От чего зависят масштабы инноваций?

• 
  доля расходов на НИОКР в ВВП;
  

• 
  численность занятых в НИОКР (исследователей и технического персонала) в общей численности населения или в численности занятых в экономике;
  
• 
  индекс цитирования (частота ссылок в научных изданиях на работы исследователей данной страны) с учетом языковых барьеров
  
• 
  число международных премий (Нобелевских) за выдающиеся научные достижения
  
• 
  сальдо технологического баланса, т.е. баланс торговли лицензиями и патентами
  
• 
  доля высокотехнологических отраслей в промышленном экспорте
  

И с т о ч н и к: World Development Indicators 2006. tabl. 5.11. Science and Technology

Наука России в цифрах: 2005: Стат. сб. М.: ЦИСН, 2005. С.68, 180, 185.

Важнейшие научно-технические центры мира

Страны ОЭСР, Китай, Россия, Индия – основной объем научных ресурсов

США – 44% общих расходов на НИОКР стран ОЭСР

ЕС – 30%, Япония -20%

В 2003 г. на расходы на НИОКР стран:

США – 285 млрд. долл.; Япония – 114 млрд. долл.; Германия – 57 млрд. долл.; Россия – 16,5 млрд. долл.; Китай – 84,6 млрд. долл.

По доле расходов на НИОКР в ВВП на первом месте Израиль (4,1%), Швеция (4,3%), Финляндия (3,5%), Япония и Исландия (3,1%), средний показатель для ЕС – 1,86%

«Generql Motors» на НИОКР тратит 5,7 млрд. долл., «Ford Motors» 6,3 млрд. долл.

«IBM» 5,1 млрд., «Siemens» 6,1 млрд., «Daimler Chrysler» 6,7 млрд.

Вопрос №28. Образовательные ресурсы мира .

Образовательные ресурсы – накопленные поколениями объем и качество знаний и профессионального опыта, которые усвоены населением и воспроизводятся через систему образования.

Основные тенденции развития сферы образования:

-построение непрерывной цепочки этапов образования

-фундаментализация и профессионализация (сочетание базовых знаний со специальными)

-междисциплинарность

-ускоренное развитие новых дисциплин (информатика, биотехнология)

-диверсификация (конкуренция между школами, формами обучения)

-демократизация

• 
  доля расходов на образование в ВВП
  
• 
  расходы на образование на душу населения
  
• 
  доля молодых людей, окончивших полную среднюю школу
  
• 
  доля студентов в возрастной группе 18-29 лет
  
• 
  численность студентов на10 тыс. населения
  
• 
  доля лиц с высшим образованием
  
• 
  доля иностранцев общей численности студентов