Учебно-методический комплекс для дистанционного обучения по дисциплине
жүктеу/скачать 2.39 Mb.
|
- Бұл бет үшін навигация:
- 5.2 Предложение капитала
- 5.3 Инвестиции в человеческий капитал
- Вопросы для самопроверки
- Задания для СРС
- Тестовые вопросы для самоконтроля знаний
Литература: 6-11, 9-23
5.1 Предложение трудаОбъем предложения труда также зависит от величины заработной платы, получаемой за производительные услуги. Как правило (а бывает и исключение, как мы увидим в дальнейшем), продавцы на рынке труда в условиях совершенной конкуренции стремятся увеличить предложение в условиях роста заработной платы. Поэтому кривая предложения труда имеет положительный наклон. Кривая предложения труда (SL) показывает, что при повышении заработной платы возрастает величина предложения труда, а при ее снижении объем предложения труда уменьшается. Совокупное предложение труда в обществе зависит от многих факторов, определяющих количество и качество предлагаемых услуг труда, среди которых важнейшими являются общая численность населения страны и доля в нем экономически активного населения, средняя продолжительность рабочего дня, профессионально-квалификационный состав работников и др. Прежде чем объединить оба графика - спроса и предложения труда - остановимся еще на одном важном и интересном экономическом явлении, характеризующем предложение труда. Вернее, на двух явлениях, получивших название эффект замещения и эффект дохода. Действуют они и на рынке труда. Эти эффекты проявляются тогда, когда мы пожелаем выяснить, как отразится на предложении труда отдельного индивидуума повышение ставок заработной платы. На первый взгляд, предложение труда должно вырасти. Однако не будем торопиться с выводами - в игру вступают эффект замещения и эффект дохода. На рис. 11.3 изображена кривая, показывающая общее количество рабочего времени, которое согласен отработать конкретный работник при данной величине заработной платы. От обычной кривой предложения труда, иллюстрирующей ситуацию на национальном или отраслевом рынках труда, эта кривая отличается своей конфигурацией. До точки I интересующая нас кривая показывает увеличение предложения труда при росте заработной платы, - она удаляется от оси ординат. Однако, пройдя точку I, кривая SL меняет направление. Она сгибается и, принимая отрицательный наклон, снова приближается к оси ординат, показывая, на первый взгляд, парадоксальную ситуацию уменьшение предложения труда при дальнейшем росте заработной платы. Таким образом, увеличение заработной платы до определенных размеров ведет к росту предложения труда, которое после достижения максимального уровня (LI) начинает сокращаться вследствие дальнейшего роста заработной платы. Одна и та же причина - увеличение заработной платы приводит и к росту, и к сокращению предложения труда. Почему же это происходит? Поскольку при увеличении заработной платы каждый час отработанного времени лучше оплачивается, каждый час свободного времени воспринимается работником как возросший убыток, точнее, упущенная выгода. Эта выгода могла бы быть реализована при превращении свободного времени в рабочее - отсюда стремление заместить свободное время дополнительной работой. Соответственно, досуг замещается тем набором товаров и услуг, которые работник может приобрести на возросшую заработную плату. Вышеописанный процесс получил название эффекта замещения на рынке труда. На приведенном на рис. 11.3 графике эффект замещения проявляется до точки /, т. е. до начала движения кривой предложения труда влево, к оси ординат. Подчеркнем, участок с отрицательным наклоном кривой предложения характерен только для индивидуального предложения труда. На отраслевом уровне кривая предложения труда на всем своем протяжении будет иметь положительный наклон. Другими словами, для отраслевого предложения характерно преобладание эффекта замещения. Даже если для отдельных cсубъектов более высокие ставки заработной платы могут послужить стимулом для сокращения предложения своих трудовых услуг и увеличению своего досуга, то для других лиц высокая ставка заработной платы послужит сигналом для увеличения предложения труда. Более того, высокие ставки заработной платы могут привлечь работников из других отраслей. Различные виды работ могут быть более или менее привлекательными для человека - значит, заработная плата должна стимулировать выполнение менее приятных (грязных, тяжелых, опасных для здоровья), но необходимых для общества работ. Такая дифференциация в заработной плате, которая вызывается необходимостью компенсировать нематериальные различия в характере самого труда, называется уравнивающими, или компенсационными (компенсирующими), различиями. Поэтому более высокие ставки заработной платы складываются в отраслях химической промышленности, металлургии, других отраслях, отличающихся тяжелыми условиями труда. Более того, одинаковые услуги труда могут по-разному оцениваться в зависимости от условий, в которых протекает сам трудовой процесс. Это объясняет, например, повышенные ставки заработной платы бурильщиков, действующих на морских платформах или в условиях вечной мерзлоты, по сравнению с соответствующими ставками бурильщиков, работающих в более комфортных условиях. Существуют и такие различия в характере труда и в размерах заработков, которые не относятся к типу уравнивающих различий. Это различия, вытекающие из объективных качественных особенностей, - разных способностей людей, таланта. Ставки заработной платы для таких групп людей должны быть различными: в доходах особо талантливых специалистов содержится элемент ренты. Казалось бы, причем здесь, которую в обыденном понимании связывают с платой за пользование землей? Но нам предстоит выяснить природу экономической ренты в современном ее понимании. Итак, доходы работников наемного труда содержат два компонента. Первый - так называемая удерживающая заработная плата, или плата за непереход. Второй компонент - экономическая рента. В самом общем виде экономическая рента определяется как доход от фактора, отличающегося неэластичным предложением. Однако элемент ренты содержится и в тех случаях, когда предложение фактора эластично, за исключением бесконечно эластичного предложения. Поясним наши рассуждения с помощью графиков. На рис. 11.6 показано соотношение между удерживающей заработной платой и экономической рентой в трех различных случаях. Будут ли работники получать экономическую ренту и в каком объеме - зависит от эластичности предложения труда. В случае а) вся заработная плата представлена прямоугольником 0WЕЕLЕ, где фигура OwELe представляет собой удерживающую заработную плату. Каждая точка на кривой предложения труда показывает ту минимальную плату, которую готов получить работник за услуги своего труда. Если уровень ее будет ниже минимально приемлемой цены за данный ресурс, то работник перейдет в другую отрасль или воздержится от предложения услуг труда вообще. В условиях равновесия на рынке труда каждый работник получает заработную плату в размере равновесной ставки We , превышающую минимально приемлемую для него цену услуг труда. Исключение составляет лишь предельный работник Le, для которого удерживающая заработная плата в точности совпадает с минимально приемлемой для него платой за услуги труда. Величина удерживающей заработной платы определяется альтернативной ценностью (издержками упущенных возможностей) использования труда. Что же представляет собой другая часть получаемого работником дохода, т. е. треугольник W’WeE? Вот теперь мы дадим более современное определение экономической ренты. Она представляет собой плату, превышающую издержки альтернативного использования ресурса. На рынке труда - это выплаты, превышающие удерживающую заработную плату. Здесь уместно провести аналогию с излишком потребителя и излишком производителя. Графически напрашивается аналогия с излишком производителя и экономической рентой. Вспомним, что излишек производителя представляет собой область, ограниченную осью ординат, линией цены и участком кривой предложения, вплоть до точки равновесия. Владельцы фактора производства (труда) получают то, что можно назвать излишком владельца ресурса, или экономической рентой. В случае а) экономическая рента представляет собой площадь треугольника W’WeE. В случае б) и в) мы сталкиваемся с экстремальными случаями. На рис. 11.66. кривая предложения труда абсолютно эластична. В таком случае весь доход работников (площадь OWeELe) представляет собой удерживающую заработную плату и экономическая рента отсутствует. Что это могло бы означать на практике? Очевидно, это ситуация совершенно мобильного рынка труда, представленного, скорее всего, низкоквалифицированными работниками. Такие экономические субъекты могут с легкостью менять место работы (поработал грузчиком, потом - разносчиком газет, потом занялся мытьем полов и т. д.). Другой исключительный случай - совершенно неэластичное предложение труда (рис. 11.6в). Кривая предложения услуг уникального ресурса (например, известнейшей топ-модели) выглядит как линия, перпендикулярная к оси абсцисс, и показывает совершенно неэластичное предложение. Это означает, что отсутствуют издержки альтернативного использования ресурса (они равны нулю). Вся площадь OWeELe представляет собой экономическую ренту. Строго говоря, и в этом последнем случае существует своеобразная плата за непереход, а, точнее, за появление на рынке владельца уникального ресурса. Ее ставка составит W’ - ведь задаром никто на подиум не выйдет. Линия предложения в этом случае примет вид W’ASL, а общий доход владельца фактора - OWeELe , который состоит из платы за непереход (площадь OW’ALe) и экономической ренты (площадь W’WeEA). Другое положение на отраслевом рынке труда может сложиться при наличии на нем монопсонии, когда в отрасли действует всего один покупатель услуг труда. Такая ситуация может сложиться, например, в небольшом городе, где единственным работодателем выступает одна имеющаяся в нем фирма. Графическое изображение монопсонии на рынке труда выглядит так, как это показано на рис. 11.8. Кривая спроса DL для монопсониста представляет собой кривую предельного продукта труда в денежном выражении MRPL а кривая предложения труда SL - линию средних издержек на ресурс (в данном случае на труд) ARC. Кроме того, следует напомнить, что у монопсониста предельные издержки на фактор MRCL растут быстрее по мере увеличения закупок услуг труда, чем средние издержки ресурса, т. е. ARCL. Для лучшего понимания того, почему предельные издержки на ресурс растут быстрее его средних издержек, проведите сравнительный анализ соотношения между восходящей ветвью АС и МС. И вы увидите, что они аналогичны отношениям между ARCL и MRCL Это происходит потому, что монопсонист, нанимающий дополнительное количество работников, вынужден не только привлекать вновь нанимаемых рабочих более высокой ставкой заработной платы, но и устанавливать эту повышенную ставку и для работников, нанятых ранее. Равновесие на рынке труда в случае монопсонии определяется точкой пересечения кривых предельных издержек на фактор (MRCL) и предельным доходом от продукта используемого фактора (MRPL), т. е. точкой Е. Проведя вертикаль от нее до кривой SL, мы определяем точку М и, соответственно, уровень заработной платы при монопсонии Wm. А в условиях совершенной конкуренции равновесие определялось бы точкой пересечения кривых MRPL и ARCL, т. е. точкой Е. Поэтому в отрасли будет нанято меньше работников, чем в условиях совершенной конкуренции (на величину LeLm ) и по более низкой ставке заработной платы (на величинуWeWm). Значительна и посредническая роль государства на рынке труда. Оно частично берет на себя функцию поиска и предоставления рабочих мест, а также создания общенациональной сети по трудоустройству. Государственные системы обучения и переобучения работников содействуют максимально быстрой адаптации последних к меняющимся требованиям рынка. В рамках дерегулирования рынка труда все более отчетливо проявляются требования о пересмотре и частичном устранении законодательных положений, относящихся к регламентации этого рынка, равно как и об ослаблении системы социальных гарантий в целях восстановления на рынке конкурентных начал. Важнейшей формой регулирования рынка труда должно стать не трудовое законодательство, а индивидуальное трудовое соглашение. Тем не менее, итогом флексибилизации рынка труда не может быть тотальный демонтаж системы его регулирования и ликвидации социальных гарантий трудящихся, что неминуемо привело бы к серьезному обострению социальных отношений. Речь идет о поиске такого механизма функционирования рынка труда, который позволил бы с наибольшей оптимальностью сочетать экономическую эффективность с социальным прогрессом общества. Домохозяйства на рынке факторов производства. Домохозяйства на рынке товаров и услуг являются покупателями, а на рынке факторов производства- продавцами. Поведение домохозяйств на этих рынках характеризуется соответственно кривыми спроса и предложения. Все факторы производства поставляются на рынок домашними хозяйствами, которые являются конечными собственниками факторов и в рамках которых осуществляется воспроизводство самих факторов и их персонифицированных собственников. Благодаря рынку факторов производства, домашние хозяйства получают доходы, предлагая разнообразные факторы для производственного сектора. В обмен на предложение труда домохозяйства получают доходов в виде заработной платы. В обмен на предложение капитала они получают дивиденды и проценты. Следовательно, домашние хозяйства формируют предложение факторов производства, в то время как производственные фирмы определяют спрос на факторы. Отраслевое и рыночное предложение ресурсов. Фирма, действующая на конкурентном рынке ресурсов, может получить любое количество ресурса по рыночной цене. Отрасль с постоянными издержками производства может получить все потребные ресурсы по данной цене. Кривые предложения ресурсов для такой отрасли всегда совершенно эластично при рыночной их цене. Такие отрасли покупают только малую долю общего рыночного предложения ресурсов. Увеличение с их стороны спроса на ресурсы, при прочих равных условиях, оказывает ничтожно малое влияние на цены ресурсов. Отрасли с растущими при увеличении масштабов производства издержками покупают значительные объемы определенных ресурсов. С расширением этих отраслей растут цены на ресурсы. Кривые предложения ресурсов таким отраслям имеют восходящий наклон. Кривая рыночного предложения ресурсов в краткосрочном плане обычно имеет восходящий наклон. Когда все отрасли, использующие какой-либо определенный ресурс, запросят его больше, цена ресурса возрастет. Готовность владельца ресурса продать свои услуги фирме зависит от альтернативной стоимости производства и предложения этого ресурса для продажи. Большая часть материальных ресурсов, используемых в производстве, представляет собой промежуточные продукты (материалы, полуфабрикаты, комплектующие изделия). Это - товары и услуги, производимые одними фирмами и покупаемые другими с целью производства иных товаров и услуг. Большая часть стали, производимой в США, становится ресурсом для производства других товаров, как, например, автомобилей. Аналогично, топливо используется как ресурс при производстве большинства потребительских товаров. Кривые предложения промежуточных продуктов будут иметь восходящий наклон -по крайней мере в краткосрочном плане, если они производятся в конкурентных отраслях. Трудовые услуги предлагаются людьми, которые решили продать свой труд фирмам. Труд является важным ресурсом, на который в среднем по США приходится почти 3/4 производственных издержек. Несмотря на обезличенную продажу трудовых услуг на рынке, труд остается человеческим ресурсом. Труд, в отличие от материалов, машин и земли, никогда не может стать собственностью работодателя. Альтернативной стоимостью услуг труда, предлагаемых на рынке, является стоимость свободного времени, отданного работе (по найму). Для исследования выбора работником между денежным доходом и досугом был использован анализ кривых безразличия. Применение этого анализа может быть расширено для получения кривой предложения труда. Рис.2 показывает равновесие в распределении времени между работой и досугом для типичного работника. Предполагается, что работник не имеет никаких трудовых доходов. МА - бюджетная линия (линия бюджетного ограничения.) "доход - досуг" ("доход- свободное время"). Эта линия показывает все комбинации досуга и дохода, которые доступны работнику, когда почасовая заработная плата составляет W долларов. Ниже приведем уравнение этой линии: I = W(24-Н), (1) где I - дневной доход, Н - часы досуга в день. Разность (24 - Н) представляет часы работы в день. Под досугом понимается времяпрепровождение, не связанное с работой за плату. Например, если заработная плата - 10 долларов в час и рабочий имеет 16 часов досуга в день, то он, таким образом, работает 8 часов в день и его доход будет: (10 долл.)8 - 80 долларов. Наклон бюджетной линии "доход-досуг" равен (-w). Человек принимает рыночную цену на свой труд на конкурентном рынке труда как данное извне. Когда рыночная заработная плата равна 10 долларам в час, рабочий получает 10 долларов дохода за каждый час досуга, от которого он отказался ради работы. Количество часов работы зависит от размера заработной платы и предпочтений в отношении Дохода и досуга, Человек, чьи кривые безразличия показаны на рис. 2, находятся к равновесии в точке Е, где бюджетная линия "доход - досуг" касательна к кривой безразличия. В этой точке МRSHI=w , (2) где МRSHI - предельная норма замещения досуга доходом. Рис 2.выбор между работой и досугом. Линия МА показывает возможность обмена досуга на доход при рыночной заработной плате. Кривые безразличия указывают на предпочтения человека в отношении дохода и досуга. Для достижения равновесия человек корректирует распределение времени между работой и досугом до тех пор, пока не будет выполнено условие: W= МRSHI Равновесие достигается в точке Е, где потребляются Н* часов досуга. Человек, таким образом, работает (24 - Н*) часов и зарабатывает I* долларов дохода. Находясь в равновесии, человек, чьи кривые безразличия показаны на графике, имеет Н* часов в день досуга и, таким образом, (24 - Н*) часов работы. Его доход, таким образом, будет составлять I* = W(24-Н*) . Пока досуг является нормальным благом, эффект изменения дохода при повышении заработной платы вызывает снижение количества рабочих часов. Это мы можем увидеть, прибавляя доход, который был нами изъят в ходе мысленного эксперимента. Возврат работнику ВМ долларов передвигает работника в точку Б - действительное равновесие. Это увеличивает свободное время в день на Н3Н2 часов и, таким образом, снижает на эту величину количество рабочих часов. Расстояние Н3Н2 есть эффект изменения дохода, который понижает влияние эффекта замещения на стимул к работе. На рис. 3 эффект замещения перевешивает эффект изменения дохода. Итоговым результатом роста заработной платы для человека является рост количества предлагаемых им трудовых услуг. Так же рассуждаем и в случае снижения оплаты труда. Эффект замещения при падении заработной платы уменьшает рабочие часы. Альтернативная стоимость часа свободного времени становится меньше. Неявная цена этого часа снижается, что побуждает работника иметь больше часов досуга. В то же время падение заработной платы снижает доход при любом данном количестве рабочих часов. Это снижение доходов ведет к уменьшению количества часов свободного времени, если досуг - нормальное благо. Эффект изменения дохода при снижении оплаты труда, таким образом, стимулирует работать больше. Так как заработная плата образует основной источник дохода для большинства людей, эффект изменения дохода при изменении цен может быть довольно внушительным. Эффект изменения дохода может перевесить эффект замещения. Рис. 4 иллюстрирует как раз эту возможность. С ростом заработной платы, например, w1 до w2 - линия дохода разворачивается вверх от МА до М'А. Человек, чьи кривые безразличия нарисованы здесь, имеет больше часов досуга. Это означает, что количество рабочих часов снижается в ответ на рост оплаты труда. Несмотря на снижение количества рабочих часов, работник получает больший доход. Доход возрастает с I1 до I2. Рост дохода в данном случае есть результат только роста оплаты труда. На рис. 4 показано, что при устранении эффекта изменения дохода эффект замещения все же действует в сторону увеличения рабочего времени. Изъятием ВМ' долларов дохода у работника и уменьшением полезности для него до ее первоначального уровня U1 мы передвинем работника в равновесие - в точку Е" . Все точки на линии ВС соответствуют более высокой заработной плате. Эффект замещения представлен расстоянием Н1H3. После того, как эффект изменения дохода будет устранен, работник снизил бы свободные часы на эту величину. Таким образом, он работал бы на Н1H3 часов больше. Когда ВМ' долларов возвращены рабочему, количество его свободных часов возрастает на Н2Нз- Это есть эффект изменения дохода. В этом случае Н2Нз > Н1H3. В силу того, что эффект изменения дохода больше эффекта замещения, работник работает меньше в ответ на рост оплаты труда, как это показано на графике В рис. 4. Кривая предложения трудовых услуг имеет отрицательный наклон между w1 и w2. 5.2 Предложение капиталаКривая предложения капитала имеет положительный наклон, который также определяется поведением потребителем и фирм. Потребители сберегают часть своего дохода, предпочитая будущее потребление настоящем). Фирмы выступают в качестве кредиторов, если у них образуются временно свободные денежные средства, которые они не могут сами использовать. Фирмы должны сберегать часть получаемой прибыли в виде амортизационных отчислений, предназначенных для покрытия затрат на капитальное благо; кроме того, свободные денежные средства у фирмы могут появиться в результате сокращения производства, которое приведет к высвобождению части собственного капитала. . Теперь обратимся к анализу предложения услуг капитала как фактора производства. Как правило, услуги капитала поставляются друг другу фирмами, сдающими в аренду принадлежащее им оборудование. Но не будем забывать, что значительная часть услуг капитала приобретается фирмами, использующими собственное оборудование (фирмы как бы арендуют сами у себя принадлежащее им оборудование). Предложение услуг капитала можно рассмотреть в краткосрочном и долгосрочном периоде. В первом случае оно является абсолютно неэластичным, так как за короткий промежуток времени нельзя увеличить количество услуг станков, машин, оборудования и т.п., используемых с неизменным уровнем интенсивности. Однако в долгосрочном периоде предложение услуг капитала становится эластичным, поскольку изменяется сама величина капитального запаса страны (станков, машин, оборудования), который и может поставить больше услуг капитала. Графически предложение услуг капитала в долгосрочном периоде можно представить в виде кривой, имеющей положительный наклон (рис. 12.2). Почему кривая предложения услуг капитала Sk имеет положительный наклон? Потому, что те субъекты, которые предлагают услуги капитала, отказываются от альтернативного его применения. Допустим, некая фирма приобрела велотренажер и сдает его в аренду коммерческому спортивному клубу. Цель подобной операции - получение арендной платы, или рентной оценки за услуги такого капитального блага, как велотренажер. Чем выше будет рентная оценка, сложившаяся на рынке проката данного капитального блага, тем больше капитальных услуг может быть поставлено. Какое же количество услуг капитала будет поставлять наш владелец капитального блага? Для этого нужно сравнить так называемую минимально приемлемую рентную оценку Rmin и предельные издержки упущенных возможностей (МОС), связанные с владением данным активом (например, Rmin= МОС при предложении услуг капитала К0). Спрос и предложение на рынке заемных средств (ссудного капитала). Реальные и денежные теории процента Теперь нам предстоит выяснить механизм спроса и предложения на рынке заемных средств (ссудного капитала) и природу такого факторного дохода, как процент. Вначале мы изложим так называемую реальную теорию процента, разработанную представителями неоклассической школы, а затем остановимся на денежной теории процента, виднейшим представителем которой является Дж. М. Кейнс. Выше отмечалось, что субъектами предложения капитала являются 1 домашние хозяйства. И там же мы заметили, что это не следует понимать в том смысле, что население предлагает бизнесу станки, машины, оборудование в физическом их выражении. Домашние хозяйства предлагают заемные средства, т. е. денежные суммы, которые бизнес пользует для приобретения производственных фондов. На данном уровне анализа абстрагируемся пока от того факта, что предложение инвестиционных средств происходит при помощи финансовых посредников (инвестиционных фондов, коммерческих банков и т. п.). Спрос на рынке заемных средств, как мы выяснили ранее, определяется потребностью бизнеса в приобретении физического капитала для осуществления инвестиционных проектов. Теперь по оси абсцисс (см. рис. 12.4) мы откладываем величину заемных средств, а на оси ординат - доход от сделанных инвестиций. Кривая спроса Dk (теперь этот же символ обозначает спрос не на услуги Норма дохода от инвестиций рассчитывается как отношение дохода от инвестиций к объему инвестированных средств, выраженное в процентах. Если инвестирование 100 долл. приносит доход 10 долл., то норма дохода от инвестиций составит: 10 долл. / 100 долл. х 100% = 10%. Кривая предложения заемных средств будет иметь положительный наклон (рис. 12.5). Эта кривая отражает не что иное, как предложение сбережений домашних хозяйств. И здесь так же, как и в случае с рынком услуг капитала, причиной именно такой ее конфигурации являются растущие предельные издержки упущенных возможностей. Речь идет об упущенной возможности потратить свои сбережения в настоящем периоде времени. На последнем обстоятельстве мы остановимся подробнее, чтобы объяснить такую категорию, как норма временного предпочтения. При исследовании рынка ссудного капитала и категории процента очень важно еще раз подчеркнуть роль фактора времени. Так, кривая Sk свидетельствует о том, что домашнее хозяйство отказывается от текущего потребления своих сбережений, предлагая их в ссуду. Здесь мы сталкиваемся с проблемой, которую в экономической теории называют межвременным выбором. Выделенный термин означает выбор экономического субъекта во времени. В данном случае речь идет о выборе между текущим и будущим потреблением денежного дохода домашнего хозяйства. Каковы мотивы такого выбора в пользу отказа от текущего потребления? Анализ межвременного выбора можно провести и с помощью графика, отражающего кривую безразличия домашнего хозяйства, распределяющего свое потребление денежных средств между настоящим и будущим временем (см. рис. 12.6). Использование предельных величин позволяет нам говорить о предельной норме временного предпочтения, MRTP. MRTP - это отношение дополнительного потребления в будущем (будущего дополнительного дохода) к дополнительной денежной единице текущего потребления, от которой субъект отказывается. Если сегодняшнее потребление обозначить буквой C1 а будущее - С2, то MRTP можно представить как С2/ С1. Речь идет о различных комбинациях расходования денежных средств (текущего дохода): если сберегается часть текущего дохода, то возможно увеличение потребления в будущем периоде. На кривой безразличия и каждая точка показывает возможные сочетания между сегодняшним, текущим потреблением (С1) и будущим потреблением (С2). Кривые безразличия с крутым наклоном будут у субъектов с высоким значением положительного временного предпочтения. Эти люди сильнее, чем другие, предпочитают блага настоящие благам будущим. Наклон кривой безразличия в любой точке определяется предельной нормой временного предпочтения, умноженной на -1, т. е. С2/С1 . Действительно, наклон кривой безразличия отрицателен. На рис. 12.6. можно видеть, что при отказе от текущего потребления и сбережения (расстояние от точки А до точки В) домашнее хозяйство получит большую величину в будущем периоде, т. е. произойдет увеличение будущего потребления (расстояние от точки В до С ). Отношение отрезков СВ1АВ показывает предельную норму временного предпочтения, равную 1,2/1. Оно будет еще выше, если мы сравним отрезки ЕD и DС на более крутом участке кривой безразличия: 2/1. Теперь можно на одном графике совместить кривые спроса и предложения на рынке заемных средств. Представленный на рис. 12.7 график позволяет нам понять категорию процента как своеобразную цену равновесия: в точке пересечения кривых Dk и Sk устанавливается равновесие на рынке ссудного капитала (инвестиционных средств), Dk=Sk. В точке Е происходит совпадение нормы дохода ссудного капитала (нормы дохода от инвестиций) и нормы временного предпочтения. Ставкой (нормой) процента называется отношение дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженное в процентах. Например, величина ссуды составляет 1000 долл., полученный годовой доход - 100 долл., тогда норма процента составит 100 долл./10ОО долл. х 100% = 10%. На практике, говоря о проценте, подразумевают именно норму, или ставку процента. Равновесная ставка процента, например, 10% означает, что на этом уровне совпадают норма дохода от инвестиций, равная 10%, и норма временного предпочтения, равная 10%. Таким образом, в зависимости от того, какой из видов рынка капитала, а также рынка благ и рынка ценных бумаг мы исследуем, акцент будет делаться на реальных или на денежных теориях процента. Номинальная и реальная ставка процента. Фактор риска в процентных ставках. До настоящего момента в нашем исследовании природы процента и величины процентной ставки мы абстрагировались от изменения общего уровня цен в экономике. И это понятно, так как микроэкономика имеет дело, прежде всего, с изменением относительных цен на рынках товаров и рынках факторов производства. Но при исследовании ставки процента абстрагироваться от инфляции можно лишь до известных пределов. В дан ном случае речь идет о необходимости различать номинальную и реальную ставку процента. Номинальная ставка процента - это текущая рыночная ставка, не учитывающая уровень инфляции. Реальная ставка процента - это номинальная ставка за вычетом ожидаемых (предполагаемых) темпов инфляции. Например, номинальная годовая ставка процента составляет 9%, ожидаемый темп инфляции 5% в год, реальная ставка процента составит (9 - 5) = 4%. Различие между номинальной и реальной процентной ставкой приобретает смысл только в условиях инфляции (повышения общего уровня цен) или дефляции (снижения общего уровня цен). Американский экономист Ирвинг Фишер выдвинул гипотезу относительно связи между номинальной и реальной ставкой. Она получила название эффект Фишера, который означает следующее: номинальная ставка процента изменяется так, чтобы реальная ставка оставалась неизменной. В математическом виде эффект Фишера принимает вид формулы: / = Г +Пe, где / - номинальная ставка процента, r - реальная ставка процента, Пe - ожидаемый темп инфляции (в процентах). Так, например, если ожидаемый темп инфляции составляет-1% в год, то и номинальная ставка вырастет на 1% за тот же период, следовательно, реальная ставка останется без изменений. Таким образом, понять процесс принятия инвестиционных решений невозможно, игнорируя различие между номинальной и реальной ставкой процента. Простой пример: если Вы намерены предоставить ссуду на год в условиях инфляционной экономики, то какую номинальную ставку процента Вы установите? Если темп прироста уровня цен составляет, например, 10% в год, то, установив номинальную ставку процента 10% годовых по ссуде в 1000 долл., Вы через год получите 1100 долл. Но их реальная покупательная способность будет не той, что год назад. Ваш номинальный прирост дохода в 100 долл. будет «съеден» 10%-ной инфляцией. Различие между номинальной и реальной ставкой процента важно для понимания того, как заключаются контракты в экономике с нестабильным общим уровнем цен (инфляцией или дефляцией). 5.3 Инвестиции в человеческий капиталЧеловеческий капитал - это умение и навыки, которые создаются индивидами путем инвестирования времени в свое обучение, образование и другие виды деятельности, которые делают индивида более производительным. Инвестируя в человеческий капитал, люди откладывают текущий доход в надежде увеличить будущий. Внутренняя норма окупаемости инвестиций в человеческий капитал может быть вычислена тем же способом, что и норма окупаемости инвестиций в физический капитал. Конечно, существует значительная разница между двумя типами капитала. Права собственности на физический капитал могут быть проданы. Человеческие ресурсы не могут быть проданы, только услуги соответствующих навыков и умений могут участвовать в купле-продаже. Начиная программы по своему обучению, люди оценивают стоимость этих программ. Она включает обучение и другие издержки. Основные издержки, однако, это зарплата, не полученная, упущенная во время периода обучения. Начинающие обучение должны взвесить эти издержки по сравнению c дополнительным доходом (или другими выгодами), который они ожидают получить после прохождения обучения. Например, обучение в продолжение четырех лет в колледже обеспечивает потребителя человеческим капиталом. Конечно, существуют и иные выигрыши, помимо денежных доходов, становящихся возможными после получения образования, в том числе удовольствие, получаемое от некоторых видов деятельности, которыми занимается человек, обучаясь в колледже. Однако многие студенты делают выбор в пользу колледжа именно в надежде получить более высоко оплачиваемую работу в будущем. Является ли образование, получаемое в колледже, хорошим инвестированием в человеческий капитал? Опыт показывает, что выпускники колледжа зарабатывают больше, чем лица без диплома. Между тем очень трудно определить, какая часть этого дохода - результат более высокого образования. Кроме того, если способные люди поступают в колледж, то они могли бы в итоге зарабатывать больше других, даже если бы не имели диплома колледжа. Стоит ли образование того, чтобы платить за него из своего кармана? Почему в странах с рыночной экономикой врач зарабатывает больше слесаря-сантехника, а адвокат - больше официанта? На эти и другие вопросы помогает ответить теория человеческого капитала. Труд образованного и профессионально подготовленного человека производительнее, чем труд необученного. Если это верно, то нужно согласиться с утверждением, что вложения в образование создают человеческий капитал, подобно тому как затраты на сооружения и оборудование создают капитал физический. Особенность человеческого капитала состоит в том, что он неотделим от самого человека. Теория человеческого капитала появилась в результате приложения принципов экономической теории к проблемам экономики образования, здравоохранения и миграции. Хотя ее ключевые идеи были предвосхищены еще Адамом Смитом, стройное оформление и бурное развитие она получила в 60-е гг. XX столетия в работах Гэри Беккера, Якоба Минсера, Теодора Шульца и других экономистов. Эта теория исходит из простых и убедительных предпосылок. Люди как потребители заинтересованы. в максимизации доходов всей жизни в целом, а не отдельного периода или года. Существует четкая зависимость между образовательным уровнем работника и его пожизненными заработками. Предполагается, что эта зависимость отражает причинно-следственную связь, идущую от образования к мастерству, от мастерства к производительности труда и, наконец, от производительности труда к заработкам. Люди принимают решения о вложениях в свое образование и профессиональную подготовку на основе сопоставления связанных с этим затрат и выгод. Выгоды образования или подготовки состоят в ожидаемых будущих более высоких доходах. Затраты имеют две формы: явные затраты на курс обучения и скрытые затраты (не полученные в течение обучения заработки). Выгоды и затраты относятся к самым разным периодам, и поэтому индивид должен сравнивать сегодняшнюю ценность ожидаемых выгод с сегодняшней ценностью ожидаемых затрат. Приведение к настоящему моменту (дисконтирование) будущих выгод и затрат является здесь ключевым аспектом. Рациональный вкладчик в человеческий капитал будет инвестировать до достижения такого уровня образования (подготовки), при котором предельные выгоды образования как раз покрывают предельные затраты. В равновесии норма отдачи на последнюю порцию инвестиций в образование должна быть равна норме отдачи на другие виды вложений (например, в физический капитал). Для того чтобы проиллюстрировать основную идею с помощью простой модели, рассмотрим индивида, максимизирующего свое богатство, т. е. чистую сегодняшнюю ценность всех своих будущих доходов. Пусть он решает вопрос, обучаться ли ему еще в течение одного года. Обозначим через С затраты образования в течение дополнительного года - в значительной мере это не полученные за время обучения заработки. Затраты обучения нужно сравнить с ожидаемыми выгодами более высоких заработков, предоставляемых рынком труда. Обозначим через Р сегодняшнюю ценность этих выгод, тогда N Bt P= ------------ (1+i)t где Bt, - ожидаемый дополнительный (в результате образования) годовой заработок в году t; i - рыночная норма отдачи на капиталовложения; N -продолжительность предстоящей трудовой жизни. Если Р > С, тогда чистая сегодняшняя ценность вложений в образование (Р - С) положительна, и индивид должен инвестировать в дополнительный человеческий капитал. Капиталовложения в человеческий капитал будут, следовательно, поощряться низкими С и i и высокими В и N. Теория человеческого капитала способна объяснить характер наблюдающейся зависимости заработков от возраста и образования работников. В течение срока обучения молодые люди специализируются на накоплении человеческого капитала, поскольку отдача на вложения высока благодаря длительности будущей занятости (N) а альтернативные затраты невелики или даже равны нулю для молодежи нетрудоспособных возрастов. После окончания обязательной школы обучение становится более дорогостоящим, так как момент выхода на пенсию приближается, а период, в течение которого индивид будет извлекать выгоды из своего образования, сокращается. Кроме того, человеческий капитал со временем обесценивается, так как приобретенные когда-то знания и умения устаревают. Вопросы для самопроверкиЧто является критерием ограничения в наращивании ресурса? Какие условия обеспечивают равновесие на рынке факторов производства? Почему кривая предложения труда может иметь убывающий участок? Какие факторы определяют предложение финансового капитала? Дайте определение понятия человеческий капитал. Объясните сущность межвременного бюджетного бюджетного ограничения и межвременных предпочтений? Что такое предельная норма временного предпочтения? Какой будет предельная норма временного предпочтения для большинства лиц, если рыночная ставка ссудного процента 6%? Задания для СРСЗадача 1. Функция полезности работника имеет вид: И=С0,5 L0,5, где С - количество потребительских благ, L - свободное время. Ставка заработной платы в номинальном выражении равна 200 тенге/час. Величина дохода помимо заработной платы составляет 80 тенге/день. Уровень цен на потребительские блага равен 2. Определите объем предложения труда работником в день. Задача 2. Текущий доход равен 100 тенге. Будущий доход равен 200 тенге. Функция полезности И=С1С2. Определите функцию предложения будущего и текущего сбережения. Тестовые вопросы для самоконтроля знанийжүктеу/скачать 2.39 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|