Учебное пособие для магистров Санкт-Петербург 2010

Использование ресурсов наиболее целесообразно характеризовать при помощи таких понятий, как продуктивность и эффективность. Продуктивность обеспечивает деятельность каждого ресурса конкрет­ным показателем, а эффективность представляет его ценность с точки зрения гармоничного, системного использования.

Возможный вариант оценки использования ресурсов предприятия с учетом характеристик продуктивности включает:

Финансовый анализ деятельности предприятия - это определение финансовых возможностей по созданию основных фондов, повыше­ние прибыльности, проведение политики приобретения и ликвидации убыточных производств, участие в рынке ценных бумаг и т. д. При этом он представляет собой расчет некоторых коэффициентов и их иссле­дование с точки зрения поставленных целей.

Сравнительный анализ ресурсного потенциала предприятия, кото­рый может проводиться в нескольких разрезах. Остановимся на ос­новных из них.

Во-первых, это исторический анализ предприятия, В этом случае анализу подвергаются все основные и вспомогательные виды дея­тельности, ресурсы, их обеспечивающие, а также их сочетание. Особое внимание уделяется изучению причин, приведших к бур­ному росту предприятия или, напротив, резкому спаду эффектив­ности его деятельности. Исторический опыт позволяет более точ­но выявить сложившийся имидж предприятия в «деловом мире», а также стиль его поведения, принятый в сферах управления и про­изводства. Наиболее часто применяемыми методами здесь могут служить тренды, диаграммы, аналитические записки и т. д.

Во-вторых, это сравнение с отраслевыми нормативами. Несмот­ря на то что отраслевое выделение в условиях рыночной эконо­мики не происходит столь явно, как в административно-команд­ной экономике, сравнение данного предприятия с аналогичными организациями как в данной стране, так и функционирующих в рамках мирового хозяйства позволяет получить дополнитель­ную информацию для принятия стратегических решений. Чаще всего рассчитываются такие элементы рыночной инфраструкту­ры, как нормативы собственных оборотных средств, инвестиционных усилий (капиталовложений), норма прибыли, выработка на одного работающего и др. При этом важно не забывать о возможных негативных моментах, которые могут возникнуть. Если отрасль в рамках национальной экономики функционирует недостаточно эффективно (что, например, характерно для нынешней ситуации в нашей стране), то это может вызвать ненужный оптимизм у выс­шего руководства предприятия и, следовательно, привести к пони­жению конкурентоспособности продукции предприятия на рынке.

Организация процедуры оценки ресурсного потенциала предприя­тия должна быть рассмотрена как система. С одной стороны, она долж­на быть комплексной, т. е. обеспечивать полный сбор и обработку информации по всем выделенным ресурсам и их сочетаниям, с другой стороны, в целях экономии затрат лучше всего сочетать данную функ­цию с функциями системы контроля.

Теоретическая схема системы контроля представлена на рис. 4.

При этом обычно все характеристики измеряются по пяти парамет­рам: количество, качество, время, затраты и направление действия.

С точки зрения оценки ресурсного потенциала предприятия, систе­ма контроля включает в себя следующие компоненты:

• 
  контроль персонала (соответствие занимаемой должности по квалификации и психологическим факторам, внутренний мик­роклимат, соотношение отделов (эффективность организацион­ной структуры управления), квалификационная и половозраст­ная структура работников и т. д.;
  
• 
  контроль затрат (издержек производства), который хорошо раз­работан как в методическом, так и практическом плане на зару­бежных и отечественных предприятиях, при этом жестко конт­ролируются непроизводственные затраты;
  

Рис. 4. Теоретическая схема системы контроля

• 
  контроль качества, в процессе которого особое внимание уделя­ется входному контролю сырья, полуфабрикатов и комплектую­щих изделий;
  
• 
  контроль результативности маркетинга (оценка эффективности условий в области изучения рынка, разработки и продвижения товара до потребителя). Конкретные действия в этом направле­нии очень затруднены, так как маркетинг чаще всего является системным результатом очень многих функционально разделен­ных видов деятельности;
  
• 
  контроль производства и запасов (производится по видам ресур­сов в соответствии с выделенными основными и вспомогательными видами деятельности). При этом важным становится не просто количественная констатация факта, но, прежде всего, оценка и выявление причин, приводящих к потерям и, следовательно, к снижению эффективности функционирования предприятия;
  
• 
  контроль нематериальных активов (включает обычно имидж в «деловом мире», коммерческую тайну, поддержание «культуры организации, командного духа»). Следует подчеркнуть, что прак­тически очень сложно формализовать данный процесс, поэтому при создании данного элемента системы контроля могут возник­нуть большие сложности.
  

В настоящее время существуют два общепринятых подхода к ана­лизу ресурсного потенциала предприятия. Первый основан на так на­зываемой цепочке ценностей М. Портера и включает в себя оценку собственно ресурсов и эффективности их использования, финансо­вый анализ и сравнительный анализ. Второй подход представляет со­бой традиционный анализ хозяйственной деятельности, часто выра­жающийся в простом финансовом анализе. Ни первый, ни второй подходы не могут быть признаны эффективными в современных условиях хозяйствования, поскольку, с одной стороны, ориентирова­ны на другие методологические принципы и информационную базу, а с другой - больше отвечают целям тактического, а не стратегического. Авторами предложена и апробирована на практике про­цедура оценки ресурсного потенциала предприятия, которая во многом использует приемы и принципы вышеперечисленных подходов.

• 
  Анализ производственно-хозяйственной деятельности и эффективности использования ресурсов.
  
• 
  Анализ имущественного комплекса предприятия.
  

• 
  Финансовый анализ.
  

• 
  анализ основных технико-экономических показателей;
  
• 
  анализ производственной программы и ее рентабельности;
  
• 
  анализ расходов;
  
• 
  анализ финансовых результатов.
  

Определение темпов изменения показателей позволяет оценить те­кущее состояние предприятия и его развитие за отчетный период. При анализе необходимо учитывать влияние инфляции, которая может существенно исказить динамику основных показателей. Устране­ние влияния инфляции может осуществляться с использованием раз­личных методик, основанных на применении индекса цен. Заметим, что для сравнения динамики развития одного предприятия с динами­кой развития других необходимо применять не абсолютные значения основных показателей, а темповые их изменения. Чем выше темпы ро­ста, тем динамичнее развивается предприятие, тем привлекательнее оно для инвесторов. При выполнении анализа технико-экономичес­ких показателей следует выделять ряд аспектов.

Объем товарной продукции в действующих ценах зависит от динами­ки изменения выпуска в натуральном измерении и от уровня цен. При достаточно высоком уровне инфляции для приведения данного показа­теля к сопоставимому виду применяется показатель выпуска товарной продукции в сопоставимых ценах определенного года. На объем товар­ной продукции в действующих ценах влияют следующие факторы:

• 
  структура ассортимента выпускаемой продукции. Если предпри­ятие увеличило объем производства продукции с более низкими ценами, то при увеличении объемов в натуральном исчислении объем товарной продукции будет расти более медленными тем­пами и наоборот;
  
• 
  уровень цен на выпускаемую продукцию. При неизменных объемах производства товарная продукция вырастет за счет роста цен, вызванного инфляцией.
  

Анализ объема реализации наиболее достоверно определяет эффек­тивность работы предприятия. Рост объема реализации является ос­новным показателем планирования увеличения конкурентного пре­имущества предприятия. Взаимосвязь увеличения объема реализации и прибыльности предприятия может быть положительной и отрица­тельной. Ради увеличения темпов роста продукции предприятия мо­гут жертвовать размером прибыли, однако в большинстве случаев именно прибыль подталкивает предприятие к желанию наращивать объемы. Наращивание темпов роста объемов реализации в большин­стве случаев является положительной тенденцией при условии сохра­нения на том же уровне или росте показателя рентабельности.

На размер объема реализации влияют:

• 
  объем выпуска товарной продукции;
  
• 
  наличие остатков продукции на складе готовой продукции;
  
• 
  состояние расчетов с дебиторами и кредиторами (в частности, размер отгруженной и неоплаченной продукции и размер полу­ченных и не освоенных, авансов);
  
• 
  уровень цен.
  

Динамика изменений балансовой прибыли предприятия харак­теризует эффективность бизнеса. Максимизация прибыли является одной из основных стратегических целей большинства предпри­нимателей. При исследовании вопроса о связи между прибыльно­стью и рыночной структурой необходимо учитывать следующие факторы:

• 
  производственные издержки, связанные с применяемыми технологиями в отрасли;
  
• 
  взаимоотношения между продавцами и потенциальными конку­рентами при однородном дифференцированном продукте.
  

• 
  анализ структуры видов деятельности предприятия;
  
• 
  анализ структуры доходности по видам деятельности;
  

• 
  анализ структуры затрат по различным видам деятельности предприятия.
  

Для анализа доходности предприятия в целом важно исследовать рентабельность каждого из направлений его деятельности. При этом более детально необходимо исследовать виды деятельности, имеющие тенденцию к снижению доходности. По нерентабельным видам дея­тельности необходимо анализировать причины снижения рентабель­ности и на этой основе разрабатывать мероприятия, повышающие до­ходность этих видов деятельности.

Анализ себестоимости производства позволяет определить основ­ные элементы затрат и сравнить их как с предшествующим периодом и плановыми показателями, так и с нормативными значениями или данными других предприятий.

При оценке финансовой устойчивости предприятия важным кри­терием является величина условно-постоянных расходов. Эти затра­ты подразделяются на два вида: материальные (амортизация или арендная плата, часть расходов на содержание оборудования и аппа­рата управления и т. д.) и финансовые (проценты к уплате по кредитам и займам). Чем выше объем условно-постоянных затрат, тем выше риск инвестирования в данное предприятие, поскольку эти затраты должны покрываться вне зависимости от интенсивности генерирования текущих доходов. На привлекательность предприя­тия для инвесторов особенно негативно влияют значительные услов­но-постоянные расходы. Особенно это наблюдается при отсутствии реальных возможностей для увеличения объемов производства и в связи с ограничениями по сбыту продукции. Размер условно-постоянных расходов влияет на зависимость изменений затрат от объема выпуска продукции. Степень зависимости затрат производства от объемов производства оценивается коэффициентом реагирования затрат (изменение затрат, деленное на изменение объемов производства). Причем для постоянных расходов коэффициент реагирования равен нулю. В зависимости от значения коэффициента реагирования затра­ты подразделяют на:

• 
  постоянные, К = 0;
  
• 
  дегрессивные, 0 ≤ К ≤ 1;
  
• 
  пропорциональные, К = 1;
  
• 
  прогрессивные, К > 1.
  

Особо выделим, что высокая доля условно-постоянных расходов в общей сумме затрат характеризуется как высокий уровень операцион­ного левериджа и свидетельствует о высоком уровне производствен­ного риска. Леверидж - это показатель, характеризующий зависи­мость между условно-постоянными затратами и некоторой прибылью. Иными словами, операционный леверидж (производственный ры­чаг) - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем из­менения структуры себестоимости и объема выпуска продукции. Суть операционного риска заключается в том, что постоянные расходы долж­ны обязательно покрываться доходами вне зависимости от объемов производства. Для предприятий с высоким уровнем операционного левериджа даже незначительное колебание объемов производства мо­жет привести к существенному изменению валовой прибыли. Опера­ционный леверидж определяется:

• долей материальных условно-постоянных расходов к общей сум­ме затрат или, что равносильно, соотношением условно-постоянных и переменных затрат;

• 
  отношением темпов изменения прибыли до вычета процентов и налогов к темпу изменения объема реализации в натуральных единицах;
  
• 
  отношением чистой прибыли к материальным условно-постоян­ным расходам.
  

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия может проводиться по следующим основным направлениям:

• 
  анализ и оценка динамики изменения прибыли и основных фак­торов, обусловливающих эти изменения;
  
• 
  изучение состава портфеля ценных бумаг и оценка их ликвидно­сти, а также определение эффективности отвлечения средств на эти вложения;
  
• 
  определение тенденций изменения объемов основных фондов, которые оцениваются в зависимости от изменения объемов про­изводства и характера использования производственных мощ­ностей;
  
• 
  исследование тенденций изменения объемов оборотных средств предприятия;
  
• 
  исследование производственных запасов предприятия;
  
• 
  анализ изменения дебиторской задолженности предприятия.
  

Управление прибылью означает обеспечение максимального ре­зультата в текущем периоде или нормативного критерия в длитель­ной перспективе, обеспечение контролируемого соотношения между уровнем прибыли и уровнем риска.

Анализ формирования прибыли по источникам доходов показывает изменения направлений доходности и требует дополнительного ана­лиза при существенных отклонениях от ранее сформировавшихся показателей.

На значение показателя прибыли влияет:

• 
  объем реализации продукции, работ и услуг;
  
• 
  себестоимость выпускаемой продукции, выполненных работ и услуг;
  
• 
  операционный леверидж;
  
• 
  финансовый леверидж;
  
• 
  эффективность использования ресурсного потенциала.
  

• 
  соотношение заемного и собственного капитала;
  
• 
  отношение темпа изменения чистой прибыли к темпу изменения валовой прибыли.
  

Оценка эффекта операционного левериджа измеряется как част­ное от деления произведения удельного маржинального дохода и кри­тического объема продаж на объем валовой прибыли.

• 
  основных фондов;
  
• 
  материальных ресурсов;
  
• 
  трудовых ресурсов;
  
• 
  финансовых ресурсов.
  

• 
  структуры основных фондов;
  
• 
  возможностей предприятия по увеличению объемов производ­ства;
  
• 
  эффективности использования основных фондов;
  
• 
  мероприятий по консервации, реализации или реструктуризации отдельных объектов;
  
• 
  показателей выбытия и обновления основных фондов.
  

• 
  изучение структуры и динамики основных фондов, технического состояния и темпов обновления активной их части;
  
• 
  исследование хода технического перевооружения и реконструкции предприятия;
  
• 
  определение показателей использования производственных мощ­ностей и основных производственных фондов;
  
• 
  определение факторов, влияющих на эффективность использования производственных мощностей.
  

Необходимо проследить динамику стоимости фондов, выведенных из эксплуатации, и выработать предложения по их эффективному ис­пользованию. Динамика изменения структуры позволяет сделать вы­воды о целесообразности выполненных мероприятий по обновлению основных фондов и определить тенденции изменения производствен­ных мощностей предприятия. При этом необходимо сопоставить тем­пы обновления активной и пассивной частей основных фондов. Для характеристики состояния основных фондов и динамики изменения определяют:

• 
  
  жүктеу/скачать 432.5 Kb.
  
  Достарыңызбен бөлісу: