Учебное пособие Нижний Новгород 2012

Первоначально осуществляется классификация заемщиков на нижнем уровне по каждому критерию. Далее, на основе различных комбинаций оценок критериев (табл.2.3) определяются вербальные значения для каждой группы критериев кредитоспособности (табл.2.4.).

Матрица соответствия вербальных значений групп критериев по шкале оценок тому или иному классу кредитоспособности может выглядеть, как показано на рис.2.3.

Значения по шкале оценки Группы критериев	1	2	3	4	5
1	I	I	II	IV	-
		II	III
2	I	III	IV	-	-
	II		V
3	I	II	III	III	V
	II			IV
4	I	III	IV	-	-
	II		V
5	I	II	III	IV	V
6	I	II	IV	-	-
	II	III	V

Рис. 2.3. Матрица соответствия вербальных значений групп критериев кредитоспособности заемщика классам кредитоспособности.
Комментарий к чтению матрицы:

По горизонтали даны вербальные (оценочные) значения групп критериев кредитоспособности (далее - КС):

1 – очень высокий уровень оценки критерия

2 – высокий

3 – средний

4 – недостаточный (ниже среднего)

5 – низкий

Из приведенной матрицы видно, что, в общем случае:

- заемщик относится к I и II классу кредитоспособности (высшая и высокая), если по всей совокупности групп критериев значения этих групп соответствуют очень высокому (1) или высокому (2) уровню;

- заемщик относится ко II или III классу кредитоспособности при условии, что значения групп критериев соответствуют высокому (2) или среднему (3) уровню;

- заемщик относится к III или IV классу кредитоспособности, если значения групп критериев соответствуют среднему (3) или недостаточному (4) уровню;

- заемщик относится к V классу кредитоспособности при условии, что значения групп критериев соответствуют низкому (5) уровню.

Заемщик имеет следующие уровни оценки групп критериев:

• 
  ценность заемщика для банка (гр. критериев 1) – «ценный» (значение 2);
  
• 
  надежность заемщика (гр. критериев 2) – «высокая» (знач. 1);
  
• 
  стабильность и перспективы заемщика (гр. критериев 3) – «стабильный и перспективный» (знач. 2);
  
• 
  оценка кредитного проекта (гр. критериев 4) – «средняя» (знач. 2);
  
• 
  финансовое состояние (гр. критериев 5) – «хорошее» (знач. 2);
  
• 
  обеспечение кредита (гр. критериев 6) – «вполне удовлетворительное» (знач. 2).
  

критериев имеем: 1гр. критериев – I или II класс КС; 2гр. – I или II класс; 3 гр. – II класс; 4 гр. – III класс; 5 гр. – II класс; 6 гр. – II или III класс.

Для принятия решения о выдаче кредита вводится балльная система оценки классов КС по каждой группе критериев: I класс – 5 баллов, II класс – 4 балла, III класс – 3 балла, IV класс – 2 балла, V класс – 1 балл (табл.2.5).

Таблица 2.5

Балльная оценка классов кредитоспособности заемщика

Класс КС Группа критериев	I	II	III	IV	V
1	5	4	3	2	1
2	5	4	3	2	1
3	5	4	3	2	1
4	5	4	3	2	1
5	5	4	3	2	1
6	5	4	3	2	1
Итого:	30	24	18	12	6

Рейтинг заемщика по числу баллов определяется внутренним регламентом банка и может выглядеть следующим образом:

• 
  24-30 баллов – кредитование целесообразно (умеренная степень риска);
  
• 
  18-23 балла – кредитование связано с повышенным риском и в случае положительного решения требует особого подхода к разработке условий договора;
  
• 
  6-17 баллов - кредитование нецелесообразно (высокая степень риска).
  

Возможен другой вариант составления матрицы и рейтинга заемщика. Соответствие групп критериев кредитоспособности значениям по шкале оценок выражается в баллах:

1 – очень высокий уровень оценки критерия –5 баллов

2 – высокий – 4 балла

3 – средний – 3 балла

4 – недостаточный (ниже среднего) – 2 балла

5 – низкий – 1 балл.

Затем определяется общая сумма баллов по всем группам критериев в отношении данного заемщика. Соответствие общей суммы баллов классу КС заемщика (I -V) определяется внутренним регламентом банка. Решение о выдаче кредита принимается в зависимости от того, к какому классу КС отнесен заемщик.

Анализ 200 кредитных заявок, поступивших в крупный региональный банк в течение 2010 года, показал, что по финансовой отчетности и обеспеченности кредитоспособными признаны только 56 заемщиков. Однако, в результате использования вышеприведенной методики на основе комплексного анализа про 6 критериям кредитоспособными определены 87 заемщиков. В то же время 22 заемщика из 56 классифицированы по данной методике как некредитоспособные на период действия кредитного договора. Таким образом, подтверждено, что недооценка одних факторов кредитоспособности (деловая репутация, кредитная история, менеджмент, перспективы развития, денежные потоки) приводит к потере потенциальных кредитоспособных заемщиков, в то время как переоценка других факторов – обеспечения, финансовой отчетности – может привести к выдаче ссуд повышенного риска.

Для сравнения результатов оценки кредитоспособности по предложенной выше методике приведем пример из практики кредитования конкретного коммерческого банка Приволжского региона.

При определении кредитоспособности заемщика Банк использует методику, основанную на анализе финансовых коэффициентов по данным финансовой отчетности. Суть методики состоит в определении рейтинга заемщика на основе значений финансовых показателей и их удельных весов, назначаемых экспертами банка в зависимости от степени значимости показателей. В зависимости от фактического значения каждого финансового коэффициента последнему присваивается определенная категория, которая затем «взвешивается» на соответствующий удельный вес данного коэффициента. По общему итогу баллов определяется класс кредитоспособности заемщика. Пример определения класса кредитоспособности заемщика на основе финансового анализа приведен в табл.2.6.

Таблица 2.6

Рейтинг кредитоспособности предприятия «А» по значению финансовых коэффициентов

Как видно из приведенных данных, значения всех показателей распределяются по категориям: 1 – достаточное значение показателя, 2 – не вполне достаточное, 3 – недостаточное. Класс кредитоспособности заемщика зависит от общей суммы баллов: высокая кредитоспособность (умеренная степень риска) – от 1,0 до 1,99 баллов; средняя (повышенная степень риска) – от 2,0 до 2,99 баллов; низкая кредитоспособность – 3,0 балла.

Согласно итоговой оценке кредитоспособности на основе анализа финансовых коэффициентов предприятие «А» отнесено к категории предприятий, кредитование которых связано с повышенным риском (общая сумма баллов 2,47). Однако, если учесть весь комплекс факторов кредитоспособности – репутацию руководства предприятия, хорошую кредитную историю, достаточность денежных потоков по счетам в банке, высокую оценку кредитного проекта и ликвидность обеспечения, то в данном случае предприятие с использованием предложенной выше методики может быть отнесено к категории заемщиков с умеренной степенью риска (табл.2.7).

Таблица 2.7

Матрица соответствия значений групп критериев кредитоспособности предприятия «А» классам кредитоспособности

Значение по шкале оценки Группа критериев	1	2	3	4	5
Ценность для банка	I
Надежность	II
Стабильность и перспективы развития		II
Оценка кредитного проекта	I
Финансовое состояние			III
Обеспечение кредита	I
Итого баллов - 26	19	4	3

Согласно оценке кредитоспособности на основе анализа финансовых коэффициентов другое предприятие «Б» классифицировано как предприятие с высокой степенью кредитоспособности – общая сумма баллов 1,94 (табл.2.8).

Таблица 2.8

Рейтинг кредитоспособности предприятия «Б» по значению финансовых коэффициентов

Однако, принимая во внимание отсутствие кредитной истории, недостаточное обеспечение и недостаточный оборот денежных средств, на основании предложенной методики предприятие может быть отнесено к категории заемщиков, кредитование которых связано с повышенным риском (табл.2.9).

Таблица 2.9

Матрица соответствия значений групп критериев кредитоспособности предприятия «Б» классам кредитоспособности

Значение по шкале оценки Группа критериев	1	2	3	4	5
Ценность для банка			III
Надежность		III
Стабильность и перспективы развития		II		IV
Оценка кредитного проекта	I
Финансовое состояние		II
Обеспечение кредита			V
Итого баллов - 18	5	7	4	2

Таким образом, комплексный подход к оценке кредитоспособности заемщика позволяет:

• 
  реализовать принцип равнозначного влияния всех выбранных критериев (количественных и качественных) на общую кредитоспособность заемщика без применения удельных весов значимости показателей;
  
• 
  соединить все рациональное из применяемых на практике моделей кредитоспособности;
  
• 
  получить однозначный ответ на вопрос о возможности предоставления кредита;
  
• 
  реализовать принцип индивидуального подхода к заемщику при определении условий кредитования - «смягчить» решение о возможности выдачи кредита в отношении заемщиков, явно не относящихся к категории самых надежных;
  
• 
  расширить круг потенциальных заемщиков и отсечь кредиты повышенного риска;
  
• 
  проводить экспресс-анализ кредитоспособности заемщиков по укрупненным критериям;
  
• 
  решить проблему определения кредитоспособности на долгосрочную перспективу.
  

Анализ финансового состояния заемщика является основой кредитного анализа в банке и проводится по данным официальной финансовой отчетности предприятий в динамике с использованием следующих методов:

- метод анализа финансовых коэффициентов;

- метод анализа движения денежных потоков.

Финансовое состояние заемщика оценивается в соответствии с методикой, утвержденной внутренними документами кредитной организации⁵⁰. Перечень показателей, используемых для анализа финансового состояния заемщика, и порядок их расчета определяются кредитной организацией самостоятельно в зависимости от отрасли и сферы деятельности заемщика, задач анализа и с учетом всей имеющейся информации.

Рассмотрим основные финансовые коэффициенты, используемые для анализа и оценки финансового состояния предприятия в практике кредитования российских банков.

1. 
   Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (Ктл) характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов:
   

ТА – текущие активы (оборотные активы);

НДС – налог на добавленную стоимость;

ТП – текущие пассивы (краткосрочные обязательства);

ДохБудПер – доходы будущих периодов;

РезПредРасх – резервы предстоящих расходов.

2. 
   Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл) определяет способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемой части текущих активов:
   

ДС – денежные средства;

Кфв – краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ – дебиторская задолженность.

3. 
   Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) отражает способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений:
   

4. 
   Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала:
   

СОК – собственный оборотный капитал; СОК = раздел 3 + раздел 4 – раздел 1 баланса

5. 
   Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз) характеризует, на сколько материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных:
   

З – запасы.

6. 
   Коэффициент маневренности (Км) показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов:
   

СК – собственный капитал.

7. 
   Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) (Ка) определяет долю предприятия в имуществе предприятия:
   

ВБ – валюта баланса.

8. 
   Коэффициент финансовой напряженности (Кфн) характеризует долю заемных средств в имуществе предприятия:
   

ЗС – заемные средства.

9. 
   Коэффициент задолженности (финансовый рычаг) (Кз) показывает соотношение заемных и собственных средств:
   

10. 
    Коэффициент соотношения выписанных и полученных счетов (К) характеризует соотношение величин дебиторской и кредиторской задолженности:
    

ДЗ – дебиторская задолженность;

КЗ – кредиторская задолженность.

В) Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

11. 
    Оборачиваемость активов (Коа) показывает, сколько раз за анализируемый период обернулся все активы предприятия:
    

ВР – выручка от реализации.

12. 
    Период оборота активов (ПОа) определяет продолжительность одного оборота активов в днях (срок «бездействия»):
    

Т – продолжительность анализируемого периода в днях.

13. 
    Оборачиваемость текущих активов (Коб) показывает количество оборотов за анализируемый период текущих активов предприятия:
    

14. 
    Период оборота текущих (оборотных) активов (Поба) определяет продолжительность одного оборота текущих активов в днях:
    

15. 
    Фондоотдача (Фос) характеризует величину выручки, приходящейся на 1 рубль основных фондов:
    

ОС – основные средства.

16. 
    Прибыльность продаж по основной деятельности (Ппр) показывает долю прибыли от продаж к выручке от реализации:
    

ПП – прибыль от продаж.

17. 
    Прибыльность всех продаж (Пвп) отражает долю чистой прибыли в общих результатах деятельности предприятия:
    

18. 
    Рентабельность активов (Ра) показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль активов:
    

А – активы.

19. 
    Рентабельность собственного капитала (Рск) характеризует эффективность использования собственного капитала и показывает, сколько чистой прибыли приходится на 1 рубль собственных средств:
    

Формулы расчета приведенных выше финансовых коэффициентов на основе данных баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках приведены в табл. 2.10.

Таблица 2.10

Формулы расчета финансовых коэффициентов на основе данных баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках

Определим значения некоторых финансовых коэффициентов по данным баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия «В» за четыре года до рассмотрения заявки на кредит, а также проанализируем их динамику и соответствие оптимальным (рекомендуемым) значениям. На основе полученных результатов анализа выявим возможные негативные тенденции в деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности предприятия «В» приведены в Приложении 3.

Таблица 2.11

Значения финансовых коэффициентов по данным баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия «В»