Экономическая модель проектов
жүктеу/скачать 5.14 Mb.
|
|
Экономическая модель проектов СРС за 4 неделю Подготовила: Король Екатерина Группа - 3 МенР Финансово-экономическая модель проекта (ФЭМ) - один из основных документов, который воспроизводит экономические процессы в формате математических связей. Это своеобразная интерпретация анализа рынка, созданной бизнес-модели и используемых технологий. Она служит инструментом оценки принятых решений, рискованности и целесообразности реализации проекта. Формируют ее в специальных ERP-системах, Project Expert, файлах Microsoft Excel и более сложных программных модулях. Заказать финансовую модель проекта следует, чтобы предоставить ее экспертам в ходе подготовки ко входной экспертизе. На основании этого документа они смогут сделать свои заключения и выводы. Опираясь на ФЭМ, Фонд исполнения проекта будет контролировать оформление договора целевого займа. Документ придется доработать, если у Фонда появятся замечания к структуре, качеству или объему модели. Для чего она нам нужна? Финансовую модель используют топ-менеджеры, экономисты, финансовые директоры для прогнозирования результатов разных управленческих решений. Она позволяет оценить каждый из выбранных вариантов и с высокой вероятностью предсказать результаты. В документе содержатся финансовые показатели проекта, по которым топ-менеджеры будут планировать затраты и объем продаж. Важно, что финансовые показатели автоматически пересчитываются при изменении вводных (NPV проекта, внутренняя норма рентабельности, срок окупаемости и другие). В результате руководители получают возможность выявить «узкие места», оценить критерии, влияющие на прибыльность проекта, проанализировать финансовую устойчивость предприятия. Для чего она нам нужна? Финансово-экономическая модель позволяет решать следующие задачи:
Это важный инструмент для тех, кто хочет понимать механику своего бизнеса, а потому без разработки такого документа будет сложно рассчитать его финансовые показатели и определить перспективность предприятия. Создание финансовой модели бизнеса — задача финдира. Каждый финдир строит модель исходя из личного опыта и знаний. Важно проследить, чтобы данные из ФЭМ не противоречили информации из бизнес-плана, сметы, резюме и других документов по проекту. Для построения собственной финансовой модели инвестиционного проекта можно воспользоваться представленными в свободном доступе примерами или поручить эту работу квалифицированным финансистам. Специалисты из «Роял Финанс» справятся с этой задачей без проблем и в установленные сроки. Как построить финансовую модель? В качестве источников информации и допущений для ФЭМ используют нормативно-правовые акты, верифицируемые данные от третьих лиц, официальные прогнозы Минэкономразвития России относительно темпов роста ВВП, инфляции, реальной заработной платы, цен производителей, дефляторов, официальные статические данные, результаты независимых аналитических исследований, данные по финансово-хозяйственной деятельности предпринимателя. Их в документе приводят в формате приложений. Построение финансовой модели начинается с внешнего анализа компании, обзора индустрии. Это необходимо для выделения ключевых драйверов и допущения будущей финмодели. Отправной точкой становятся бюджеты расходов и доходов. Исключение составляют страховые компании и банки, где определяющим параметром служит собственный капитал. Как построить финансовую модель? Разработку ФЭМ можно выполнять:
Финансово-экономическую модель традиционно строят на долгосрочный период (5 лет), что обусловлено спецификой выдачи банковских кредитов. Краткосрочное моделирование на срок от недели до года необходимо для выявления кассовых разрывов, проблем ликвидности, вычисления объемов свободных средств. Основные блоки финансовой модели:
Основные блоки финансовой модели: 2. Вводные данные — предположения по запуску проекта, в том числе прогнозы темпов роста выручки, количества проданной продукции и прочего. В финансовую модель проекта вносят наиболее значимые взаимосвязи и параметры без учета незначительных факторов. Желательно использовать не более 7 основных. Если вводных будет больше, принятие решений может затрудниться. Чем меньше данных, тем проще моделировать. Для этого существующие показатели приводят к общепринятым и общедоступным. Вводные данные определяют фундамент ФЭМ, оставляя позади взаимосвязь трех финансовых форм и простую математику. Именно поэтому финансисты используют сценарный анализ и анализ чувствительности модели. Наиболее показательны драйверы рынка (аудитория и потенциальное положение проекта на рынке), необходимые ресурсы, кадры, инфраструктура, административные затраты и IT-системы Основные блоки финансовой модели: 3. Расчеты. Анализ финансовой модели проекта невозможен без расчета показателей в документах Excel или других программных модулях для дальнейшей реализации работы по инвестпроекту. Все цифры вычисляют на основе вводных или исторических данных. Следует отказаться от каких-либо ручных вводов: все данные должны быть завязаны на первичных показателях. Все элементы связывают между собой расчетными формулами. Каждый из них при расчетах должен вести на ячейки с формулами или исходные данные. Циклические или ссылки на внешние файлы недопустимы. Так, в случае изменения одного параметра в допущениях, автоматически будут меняться и прогнозы. Основные блоки финансовой модели: 4. Результаты содержат все параметры проекта, по которым будет приниматься решение. Прежде чем формировать этот блок, необходимо разобраться, какие цели преследуются, какой финансовый результат нужен. Важно ориентироваться на того, кто будет принимать решения по итогам моделирования. Структура документа Техническое воплощение модели имеет ключевое значение для пользователей. Чтобы финансовая модель была удобной, интерфейс программного модуля должен быть простым и интуитивно понятным для работы. Ввод основных и моделируемых данных должен находиться рядом, при этом промежуточные расчеты могут осуществляться где угодно. Так, при введении данных можно будет увидеть, как они влияют на итоговый результат. В файле следует использовать весь потенциал шрифтов, цветов, графиков и диаграмм, чтобы обеспечить графическую поддержку информации и упростить ее восприятие. Цепочка расчетов должна легко корректироваться. Подобная гибкость в работе с документом упростит исправления ошибок, изменение данные и корректировку формул. Последние стоит подписать, а наиболее важным дать разъяснения в примечаниях. Структура документа Финансовая модель должна повторять управленческую отчетность предприятия. Основные блоки финансовой модели проекта:
Структура документа 6. Свободный денежный поток определяется на основании предыдущих четырех блоков. 7. Ставка дисконтирования выбирают на основании анализа рисков, которые могут возникнуть при реализации проекта. Она зависит не только от направления деятельности компании, но также от направления, в которое будут сделаны инвестиции. 8. Чистая приведенная стоимость. жүктеу/скачать 5.14 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|