и извлеките квадратный корень (см. Таблицу 7.1).  Таблица 7.1 Формула совокупности для квадратного отклонения

www.finance-invest.ru 
Хотя возведение отклонений в квадрат имеет преимущество, позволяя 
осуществить дальнейшие расчеты, оно имеет также и побочный эффект: 
отклонения увеличиваются. Собственно говоря, чем больше отклонение, 
тем больше это увеличение. И здесь-то и лежит ключ. Ибо, когда цены 
подскакивают или падают, а отклонения от средней увеличиваются, 
процесс возведения в квадрат внутри расчета стандаргного отклонения 
увеличивает их и ленты эффективно адаптируются к новым ценам. В 
результате почти кажется, что ленты гонятся за ценой. Не недооценивайте 
этого качества. Это ключ к силе лент в прояснении фигур и поддержании 
полезных определений того, что является максимумом, а что минимумом. 
По умолчанию в лентах Боллинджера используются 20-дневные 
расчеты — это приблизительно число торговых дней в месяце — и ±2 
стандартных отклонения. Вы найдете, что когда сокращаете расчетный 
период, вам потребуется уменьшить число стандартных отклонений, 
используемых для установления ширины ленты, а когда вы удлиняете 
число периодов, вам потребуется расширить ленты, как это описывается 
ниже (или традиционным метолом, описанным в Главе 4 Части I). 
Причина этой корректировки лежит в самом расчете стандартного 
отклонения. При размере выборки 30 или более стандартное отклонение ±2 
должно содержать примерно 95% данных, при размере выборки менее 30 
нам, собственно, не следует использовать термин стандартное отклонение, 
но расчет является достаточно здравым, и он, так или иначе, работает.3 
Собственно говоря, ленты содержат достаточное количество данных даже 
при уменьшении размера выборки до 10. Но следует производить 
изменения параметра ширины лент по мере сокращения периода расчета и 
изменения результатов расчета для того, чтобы сохранять охват 
постоянным. 
Традиционным подходом к этому было использование данных, 
представленных в Таблице 3.2, масштабирующих ширину лент между 1,5 и 
2,5 стандартных отклонений по мере того, как расчетный период 
увеличивается с 10 до 50. Однако в процессе подготовки этой книги был 
протестирован ряд рынков с целью проверки, сохранилась ли актуальность 
этой таблицы. Оказалось, что в наши дни требуется гораздо меньше 
корректировки. Было проверено шесть рынков: IBM, индекс S&P 500, 
индекс Nikkei 225, золото и кросс-курс немецкая марка/американский 
доллар, а также индекс NASDAQ Composite. Использовались данные за 10 
лет для всего, кроме марки, для которой использовались данные за 8 лет. 
Мы рассчитывали ленты Боллинджера с 10-ю, 20-ю, 30-ю, и 50-ю 
периодами. Ширина диапазона для всех была установлена так, чтобы 
содержать 89% точек данных, что является средним количеством, 
содержавшимся в 20-дневных лентах для всех шести рядов.
4
Результаты тестов на всех рынках были очень последовательны. 
Исходя из результатов этих тестов, я в качестве общего правила 
рекомендую, чтобы, если вы используете как точку отсчета два 
стандартных отклонения и 20-ти периодичный расчет, вы уменьшали 
ширину лент до 1,9 стандартного отклонения при 10-ти периодах и 

www.finance-invest.ru 
увеличивали ее до 2,1 стандартных отклонения при 50-ти периодах (см. 
Таблицу 7.2). 

жүктеу/скачать 6.44 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: