Рисунок 19.3 Метод II в качестве предупреждения, PerkinElmer, 200 дней

www.finance-invest.ru 
МЕТОД III: РАЗВОРОТЫ 
 
Метод III предвосхищает развороты, сравнивая касания лент с поведением 
индикаторов. Сначала мы смотрим на множественные касания верхней 
ленты, сопровождаемые ослабевающими индикаторами и множественные 
касания нижней ленты, сопровождаемые усиливающимися индикаторами. 
Затем мы смотрим на касания в изоляции, где индикаторы находятся в
противоположном состоянии — касание нижней ленты с положительным 
индикатором или касание верхней ленты с отрицательным индикатором. 
Где-то в начале 1970-х годов распространилась идея смещения 
скользящей средней вверх и вниз на фиксированный процент с целью 
образования конверта вокруг структуры цены. Все что для этого было 
нужно сделать, это просто умножить среднюю на единицу плюс желаемый 
процент, чтобы получить верхнюю ленту, или разделить на единицу плюс 
желаемый процент, чтобы получить нижнюю ленту, что было мыслью 
простой в расчетном смысле в то время, когда расчеты были или очень 
длительны, или очень дороги. Это была эпоха счетных блокнотов, 
арифмометров и карандашей, а для тех, кому повезло, и механических 
калькуляторов.
Естественно, маркет-таймеры (market timers) и сток-пикеры (stock 
pickers) быстро подхватили эту идею, поскольку она давала им доступ к 
определениям максимумов и минимумов, которые они могли использовать 
в своих операциях по выбору времени. В то время осцилляторы были 
весьма неопределенной идеей, и это привело к появлению ряда систем, 
сравнивавших поведение цены внутри процентных лент с поведением 
осциллятора. Пожалуй наиболее известной в то время — и широко 
используемой и по сей день — была система, которая сравнивала 
поведение промышленного индекса Доу-Джонса с лентами, созданными 
смещением его 21-дневной скользящей средней вверх и вниз на 4% с 
одним или двумя осцилляторами, основанными на торговой статистике 
широкого рынка. Первый был 21-дневной суммой повышающихся за 
вычетом понижающихся акций на NYSE. Второй, также на основе NYSE, 
представлял собой 21-дневную сумму объема растущих акций за вычетом 
объема падающих акций. Касания верхней ленты, сопровождаемые 
отрицательными 
значениями 
любого 
из 
этих 
осцилляторов, 
воспринимались как сигналы продажи. Сигналы покупки производились 
касанием нижней ленты, сопровождавшимся положительными значениями 
любого из этих осцилляторов. Совпадающие значения обоих осцилляторов 
служили повышению уверенности. Для акций, по которым не было данных 
широкого рынка, использовался индикатор объема, такой, например, как 
21-дневная версия внутридневной интенсивности Бостиана. Этот подход и 
множество его вариантов остаются сегодня в пользовании как полезные 
ориентиры для выбора времени.
Многие модификации этого подхода возможны, и многие были 
сделаны. Мой собственный вклад состоял в подстановке графика 
отклонения вместо техники 21-дневного суммирования, использовавшейся 

www.finance-invest.ru 
для осцилляторов. График отклонения представляет собой график 
разности двух средних — краткосрочной средней и долгосрочной средней. 
В данном случае средними являются дневные повышения минус 
понижения и дневной объем повысившихся акций минус объем 
понизившихся акций. А периодами, используемыми для средних, являются 
21 и 100. Строится график краткосрочной средней за вычетом 
долгосрочной средней. 
Главная выгода от использования техники отклонения для создания 
осцилляторов состоит в том, что использование долгосрочной скользящей 
средней оказывает корректирующее (нормализующее) воздействие на 
долгосрочный сдвиг в структуре рынка. Без этой поправки простой 
осциллятор повышения-понижения (A-D) (Рисунок 20.1) или осциллятор 
повышающегося объема минус понижающийся объем будет, вероятно,
время от времени 

жүктеу/скачать 6.44 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: