Министерство науки и образования республики

величина нераспределенной прибыли или убытков, показанная в стр. 470 раздела III пассива баланса;

стоимость собственного капитала, равная сумме всех строк раздела III пассива (для определения уточненного размера собственного капитала можно прибавить стр. 640 раздела V пассива баланса или рассчитать величину чистых активов);

величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса;

величина заемного капитала, рассчитанная по уточненному варианту, равная сумме итогов разделов IV и V минус стр. 640 баланса;

величина собственного капитала (уточненная) и других долгосрочных источников финансирования, равная сумме стр. 490,590, 640 баланса;

величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, равная разделу IV пассива баланса;

величина собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования, равная сумме итогов разделов III и ^баланса;

величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, равная стр. 610 раздела V пассива баланса;

величина кредиторской задолженности в широком смысле, равная сумме стр. 620, 630, 650 и 660 раздела V пассива баланса;

величина краткосрочных обязательств, принимаемых для расчета коэффициентов ликвидности, равная сумме стр. 610,620,630, 650 и 660 баланса.

Строка 640 показывает задолженность организации как бы самой себе, т.е. речь идет о собственных средствах организации, поэтому при анализе суммы по этой строке следует прибавить к собственному капиталу.

Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния организации.

Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный анализ актива и пассива баланса. Так, соотношение собственного и всего авансированного капиталов говорит об автономии организации в условиях рыночных связей, о ее финансовой устойчивости. Особое значение для корректировки финансовой стратегии организации, определения перспектив ее финансового положения имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием, как правило, специальных экономико-математических методов (среднее приращение, средний темп прироста, определение функций, описывающих поведение данной статьи баланса, и др.).

Используя условные обозначения:

К0, К1 — средняя величина активов предприятия (авансированного капитала) в предыдущем и отчетном периодах;

N₀,N₁ — выручка от продаж в предыдущем и отчетном периодах, запишем формулы для вычисления (в %): темпа прироста активов:

I^K = ((К1 - К0) / К0 ) х 100%

темпа прироста выручки от продаж:

I^N = ((N1 - N0) / N0 ) х 100%

темпа прироста чистой прибыли:

I^p = ((P1^H- Р0^ч) / Р0^ч ) х 100%

Сопоставление темпов прироста оформляется в виде табл. 52.

Если темпы прироста выручки и прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде:

1^Рч >I^K I^N>I^K

I^рЧ >1^К , I^NK

Если темпы прироста финансовых результатов (выручки и прибыли) ниже темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия:

I^{P ч} К, I^N<1^K.

Изменение активов предприятия, рассмотренное без сопоставления с изменением финансовых результатов, само по себе малоинформативно. При использовании предприятием финансовыхсхем работы, при которых регулярно проводятся взаимозачеты с постоянными контрагентами по дебиторской и кредиторской задолженности на крупные суммы (составляющие значительную часть общей величины активов), снижение итога баланса за счет взаимозачетов может превышать его увеличение в результате других причин. Поэтому кратковременное (например, в пределах квартала) уменьшение величины активов не всегда свидетельствует об ухудшении положения предприятия, особенно если этому сопутствует положительная динамика финансовых результатов. Здесь рассмотрим аналитическую группировку статей актива баланса по признаку ликвидности (табл. 53).

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Данные для анализа можно брать среднегодовые, как в табл. 11.1, а можно моментные, т.е. на дату баланса, как в табл. 11.2. Динамика в табл. 11.2 показана как в абсолютных отклонениях имущества и его видов, так и в темпах роста.