В теории vecm это просто представление коинтегрированной var

VECM

(Векторная авторегрессия (VAR, Vector AutoRegression) — модель динамики нескольких временных рядов, в которой текущие значения этих рядов зависят от прошлых значений этих же временных рядов. VAR-модели свободны от ограничений структурных моделей.)

На практике вам нужно определить количество коинтегрирующих отношений. Когда вы фиксируете это число, вы ограничиваете определенные коэффициенты модели VAR. Таким образом, преимущество VECM над VAR (которое вы оцениваете без учета VECM) состоит в том, что результирующий VAR из представления VECM имеет более эффективные оценки коэффициентов.