Диплом жұмысының объектісі «Энерго Сервиз кз»
жүктеу/скачать 0.59 Mb.
|
| 2.6 Анализ рентабельности
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов. Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат. На основании результатов данной таблицы 17 скажем следующее. В отчетном периоде ремонтно-строительное управление получило прибыль в размере 1957123,8 тыс. тенге, что на 80,4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величина которой к концу 2018 года составила 6072922,05тыс. тг, что на 88,7 % больше, чем в 2017г. Таблица 17 Обобщающий показатель рентабельности ТОО «Людмила KZ»
Наблюдаемое увеличение прибыли, скорее всего, произошло из-за взвинчивания цен администрацией предприятия на выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек на предприятии значительно вырос - на 31,2 %, что нашло своё отражение в снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли. Показатель рентабельности собственного капитала показывает, сколько тенге прибыли приходится на один тенге собственных средств. Результаты расчетов данного показателя говорят нам о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных средств вложенных собственниками предприятия. В зависимости от направления вложенных средств, используют различные показатели рентабельности. В таблице 18 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 2017-2018г.г. с учетом роста потребительских цен. Таблица 18 Показатели рентабельности
Из рассмотренной таблицы, что рентабельность совокупных активов предприятия к концу 2018 года незначительно выросла. Можно сказать, что в отчетном году предприятие стало лучше использовать свое имущество. С каждого тенге средств, вложенных в его активы, в 2018 году анализируемое предприятие получило прибыли на 1,6 тенге больше, чем за прошлый год. Рентабельность краткосрочных активов заметно выросла и составила 103,3 %, что на 21 % больше, чем в предыдущем году. Рост в динамике данного показателя является положительной тенденцией, однако данный рост рентабельности краткосрочных активов не является результатом эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Скорее основополагающим фактором роста данного показателя является увеличение прибыли почти в 2 раза. Но результаты ранее проведенного исследования: недостаток денежных средств, существенное увеличение периода хранения запасов, а также снижение натуральных объемов выполненных работ и оказанных услуг не позволяют нам расценивать данный факт позитивно. Рентабельность основной деятельности, а также строительно-монтажных работ существенно снизилась - на 4,8 % и 19 % соответственно. Рассчитанные коэффициенты рентабельности свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов. В вышеприведенной таблице 18 рассмотренные значения рентабельности продукции в динамике говорят о том, что произошло падение доходности продаж в отчетном году. Данный факт мог быть вызван следующими изменениями: структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации и внереализационных операций, уровня налогообложения и др. Для выявления причин, повлиявших на изменение доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, проведем несложный, но весьма эффективный по своим аналитическим возможностям вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании. Оформим его в виде аналитической таблицы 19. Суть данного анализа - выявление изменений удельного веса затрат на производство продукции, либо изменений результатов от реализации в составе выручки. Данные показатели наиболее точно характеризуют возможность получения стабильного дохода. Следует иметь ввиду, что динамика соотношения затрат и доходов в составе выручки от реализации продуктов зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от выработанных на предприятии принципов ведения учета. В рамках принятой учетной политики предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать размер прибыли за счет выбора способа оценки активов, установление срока использования и порядок их списания, а также выбор порядка отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов путем непосредственного их списания в производство по мере совершения затрат или с предварительным зачислением их в состав предстоящих расходов и платежей, и т. д. Изменение учетной политики в данном аспекте оказывает большое влияние на соотношение доходов и расходов, поэтому данный момент должен учитываться в анализе рентабельности продаж. Таблица 19 Вертикальный (компонентный) анализ финансовых результатов ТОО «Людмила KZ»
* к строке 1 (100%) ** к строке 2 (100%) *** к строке 3 (100%) Как следует из таблицы 19, наблюдается снижение удельного веса выручки от реализации продукции в общем объеме доходов на 11 %, рост затрат на основное производство, уменьшение доли балансовой прибыли и снижение удельного веса получаемой предприятием в свое распоряжение прибыли на 3,6 %. Обобщая данные результаты можно сказать, что на изменение показателя рентабельности продукции снижение данного показателя к концу 2018 г. составило 5,4 %) повлияло увеличение на 2 % себестоимости продукции и отрицательный результат от прочих операций (убыток от внереализационных операций и прочей реализации в 2018 г. составил 143815,5 тыс. тг.), что привело в свою очередь к сокращению доли балансовой прибыли в общем объеме выручки от реализации на 5 % в 2018 году по сравнению с предыдущим. Далее рассмотрим ещё одну немаловажную взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемостью активов и рентабельностью продаж. Очевидно, что прибыль предприятия, полученная с каждого тенге средств, вложенных в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли чистой прибыли в выручке. Высокое значение рентабельности продукции ещё не означает, что от используемого совокупного капитала предприятие получит высокую отдачу, с другой стороны незначительная доля прибыли в выручке от реализации не обязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в актив предприятия. В данном случае решающую роль играет скорость оборота активов, т.е. чем выше оборачиваемость активов, тем меньше сумма прибыли необходимая для обеспечения необходимой отдачи активов. Таблица 20 Взаимосвязь показателей рентабельности активов
Из данных таблицы 20 следует, что рентабельность краткосрочных активов в отчетном году составила 102,4 %, а в 2018 году 81,7 %. В случае если бы соотношение затрат и прибыли не изменилось, то рентабельность краткосрочных активов в отчетном году составила бы 108,2 % (4,9 х 22,1). За счет увеличения оборачиваемости оборотных средств отдача с каждого тенге краткосрочных активов увеличилась на 26,5 тиынов. Но в действительности рентабельность краткосрочных активов оказалась на 5,8 % (102,4 - 108,2) ниже и отдача с каждого тенге краткосрочных активов составила лишь 20,7 тиынов. Можно сделать вывод о том, что данное увеличение рентабельности краткосрочных активов было связано с разнонаправленным влиянием рентабельности продаж и оборачиваемости краткосрочных активов. Поскольку в составе краткосрочных активов дебиторская задолженность составляет более половины, а время расчетов увеличилось на 3,5 оборота, то эти благоприятствующие условия отразились на общем ускорении оборачиваемости краткосрочных активов на 1,2 оборота. В свою очередь на общем ускорении краткосрочных активов отразилось также ухудшение оборачиваемости производственных запасов, составляющих более 40% всех оборотных средств. Не произойди в отчетном периоде затоваривания складов анализируемого строительного управления, рентабельность краткосрочных активов резко возросла бы напротив рассчитанной величины. В заключение анализа финансового состояния предоставим итоговую таблицу основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение специализированного строительно-монтажного управления за анализируемый период. Результат расчетов представлен в таблице 21. Таблица 21 Сводная таблица финансового состояния специализированного ТОО «Людмила KZ»
Данные, приведенные в таблице 21 предоставляют возможность составить аналитическое заключение о финансовом состоянии анализируемого предприятия. Структура имущества в отчетном году характеризуется наибольшим весом долгосрочных активов составляющих 58,3 % в общей сумме хозяйственных средств предприятия, которые возросли по сравнению с 2018 годом на 8,9 %. В структуре источников средств предприятия преобладает собственный капитал, при этом доля его увеличилась на 6,4 % в отчетном году. Доля заемных средств уменьшилась с 25,4 % в 2003 году до 19 % в 2018 году. Ликвидность предприятия характеризуется тем, что краткосрочные активы полностью покрывают его обязательства. Величина коэффициента покрытия незначительно увеличилась в 2018 году - на 0,1 %. Однако свидетельством недостаточной платежеспособности является отношение денежных средств предприятия к его обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности снизил свое значение с 0,25 до 0,14. Наблюдается неспособность предприятия в срочном порядке расплатиться по своим долгам. Данное свидетельство говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия заметно пошатнулась в 2018 году. За отчетный год у предприятия наблюдается ускорение оборачиваемости оборотных средств на 17,8 %, краткосрочных активов на 23,8 %, однако увеличился срок хранения производственных запасов на 45 дней. Необходимо искать направление для реализации данных активов, возможно путем привлечения новых контрагентов. Отток денежных средств с расчетного счета предприятия значительно сократил время их использования с 31,9 дней в 2018 году до 7,5 дней в 2018 году. Значительное замедление оборачиваемости запасов также свидетельствует о том, что большая их часть не находит применения. Период продолжительности операционного и финансового циклов также заметно увеличился. Показатели доходности собственного капитала и продаж снизились по сравнению с прошлым годом, чем вызвали меньшую отдачу с тенге вложенных средств. Обобщив данные аналитического анализа, можно сказать, что появилась тенденция снижения финансовой устойчивости предприятия. жүктеу/скачать 0.59 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||