Оптимизация налогообложения

сведения в налоговую, сам все заплатит. От вас требуется только оставлять
в конце года на брокерском счету некую свободную сумму на оплату
налогов. Если забудете — придется отчитываться потом в налоговую
самостоятельно.
Теперь переходим к оптимизации. Способ первый.
В течение года вы что-то покупали и продавали. В конце года брокер
подведет итоги по всем сделкам — суммирует их результаты (как
отрицательные, так и положительные). Финансовый результат считается
как разница между суммой продажи бумаги и суммой покупки минус
комиссии брокера. Получится налого-облагаемая база, с которой и будет
посчитан налог 13%.
Давайте на примере. Допустим, у вас было две сделки. На первой вы
заработали 2000 рублей, на второй понесли 1000 рублей убытка. Ваша
налогооблагаемая база 2000 – 1000 = 1000 рублей. С нее брокер возьмет
130 рублей (13%) налога. При этом у вас есть открытая убыточная позиция
с минусом на 500 рублей.
Вы продаете эту бумагу с убытком до конца текущего года, и ваша
налогооблагаемая база уменьшается на 500 рублей. Тогда и сумма налога
вместо 130 рублей составит всего 65 рублей. И никто не запрещает после
фиксации убытка снова купить эти бумаги, если вы планируете держать их
дальше в надежде на рост.
Если к концу года у вас остались на руках бумаги, которые сейчас стоят
меньше, чем вы их покупали, то есть получен убыток, надо его
зафиксировать, продав эти бумаги. Тем самым вы уменьшите
налогооблагаемую базу и сумму налога.
Второй
способ
оптимизации
предложен
самим
государством.
Называется он «индивидуальный инвестиционный» счет (ИИС). Что это
такое?
ИИС — аналог обычного брокерского счета, с которого вы можете
покупать и продавать ценные бумаги, но с налоговыми льготами. Льгота
эта заключается либо в получении налогового вычета на внесенные
средства (тип А), либо в неуплате НДФЛ (тип Б). Давайте подробнее.
У ИИС есть несколько особенностей. Так, деньги, внесенные на счет,
можно снимать только через три года после его открытия. В противном
случае деньги вам, конечно, отдадут, но все налоговые преференции будут
потеряны.
Второй момент — внести на счет можно не более миллиона рублей,
однако вычет можно получить только с 400 000 рублей. То есть
максимальная сумма налогового вычета к получению — 52 000 рублей.

Чем же привлекателен ИИС? Для тех, кто много, активно и «в плюс»
торгует, лучшим вариантом будет выбрать тип Б и не платить налоги с
прибыли. Те, у кого белая зарплата, могут увеличить доходность своих
инвестиций, выбрав тип А и получив налоговый вычет.
Маленькая хитрость. Открывая счет, вы не обязаны сразу же вносить на
него деньги. Он вполне может быть пустым все три года. После чего вы
вносите на счет максимально 400 000 рублей и получаете 13% налогового
вычета. Так буквально за несколько месяцев можно получить доходность
гораздо выше депозита даже без покупки ценных бумаг.
Правда, идут разговоры о том, что эту лазейку в законах могут
прикрыть, так как целью создания ИИС было привлечение денег именно на
фондовый рынок. А люди получают налоговый вычет, не покупая никаких
акций. Но на момент написания книги такой способ вполне работает и
никак не противоречит законодательству.
Резюме:
 Посчитайте, сколько налогов вы должны заплатить как инвестор на
данный момент.

 Подумайте, как можно оптимизировать эту сумму.
 Определите, какой тип ИИС вам больше подойдет.
ПИФы
Если, несмотря на все мои старания, все выше рассказанное про акции
и облигации все равно вас пугает и разбираться в этой теме не хочется, то я
готова предложить вам альтернативный вариант. Более простой, но при
этом не менее доходный. Это паевые инвестиционные фонды. Пожалуй,
после акций — мой любимый инвестиционный инструмент.
В чем суть? Речь идет о коллективных инвестициях. Попробую
объяснить на пальцах. Например, акции компании «Рога и копыта» стоят
100 000 рублей за штуку. Они дают отличную доходность, и вам очень
хочется заиметь себе в портфель такую ценную бумагу. Но 100 000 нет от
слова «совсем». Что делать?
В такой ситуации на помощь приходит ПИФ. Вы собираетесь с десятью
друзьями, скидываетесь по 10 000 рублей и в складчину покупаете акцию
компании «Рога и копыта». При этом доходность каждый из вас будет
получать пропорциональной купленной доле.
Еще одним примером может стать поездка на такси или в автобусе.
Конечно, вариант далекий от фондового рынка, зато очень наглядный. Вы
можете ехать вместе со всеми на автобусе. Это недорого, но много людей,
нет индивидуального подхода. Либо можете поехать самостоятельно на
такси. Дороже, зато все для вас. И в том и в другом случае вы доберетесь
до точки назначения. Вопрос лишь в том, сколько за это заплатите.
Основной плюс ПИФов, пожалуй, это невысокий порог входа. При этом
доступны инструменты, в которые частному инвестору бывает войти

дорого или даже невозможно. Еще к явным плюсам можно отнести:
 Профессиональное управление — трейдеры и управ-ляющие, скорее
всего, будут компетентнее, чем вы, особенно на первых порах.
 Контроль за работой фонда со стороны регистраторов, аудиторов и
депозитариев.
Из минусов:
 Нет гарантированной доходности (впрочем, как и при
самостоятельной торговле).
 Комиссии со стороны фонда за то, что он управляет вашими
средствами.
 Потеря контроля над средствами. Минус условный, но тем не менее.
По сути, кладя деньги на банковский депозит, вы тоже теряете над ними
контроль.
Безусловно, ПИФы — вид бизнеса. И управляющие компании не
занимаются этим просто так, а зарабатывают деньги, как мы уже выяснили
в пункте про комиссии со стороны фонда. Что именно нужно оплачивать?
 Надбавки. Оплачиваются единовременно при покупке паев.
Рассчитываются от суммы взноса — чем выше сумма, тем ниже надбавка.
Максимально — 1,5% от суммы.
 Скидки. Несмотря на название, это скорее накидки. Так как ничего
вам никто не скидывает, а, наоборот, вы платите фонду процент при
продаже паев. Скидки зависят от срока. Чем дольше вы держали паи, тем
меньше заплатите. Через год-два-три, в зависимости от правил
управляющей компании, с вас вообще ничего не возьмут. Максимум —
3%, минимум — 0%.
 Вознаграждения и расходы. Это регулярные платежи, ежедневно
взимаемые фондом за управление вашими средствами равными долями.

Суммы сильно зависят от выбранной вами компании. Максимально это
10% в год, но обычно 2–4%.
Основной показатель деятельности ПИФа — СЧА, то есть стоимость
чистых активов фонда. Это стоимостная оценка активов, входящих в фонд,
за вычетом обязательств фонда по оплате текущих расходов. Почему при
выборе фонда важно обращать внимание на СЧА?
Представьте, что мы выбрали управляющую компанию (УК), которая
берет 3% комиссии за управление фондом. СЧА фонда составляет 1
миллион рублей. Получается, что доход УК в месяц — 2500 рублей. Едва
ли на эти деньги можно содержать офис, менеджеров и управляющих.
Принтер стоит больше! А вот если СЧА фонда — 100 миллионов рублей,
то УК зарабатывает 250 000 рублей в месяц, и тут уже можно говорить о
каком-то бизнесе.
Покупку и продажу паев лучше всего совершать напрямую в
управляющих компаниях, а не в банках-парт-нерах. Последнее выйдет
дороже. Для жителей отдаленных регионов, где нет офиса нужной вам
компании,
есть
возможность
отправить
нотариально
заверенные
документы в УК по почте, а потом просто купить паи, перечислив деньги
по предоставленным реквизитам.
Как же выбрать фонд и какие они бывают? Выбор огромен. Фонды
могут инвестировать средства в крайне широкий спектр инструментов:
 акции;
 облигации;
 индексы;
 денежный рынок;
 товарный рынок;
 недвижимость;
 другие фонды;
 художественные ценности
и так далее.
Фонды бывают открытыми, где вы можете в любой момент продавать и
покупать паи, и закрытыми, где вы покупаете паи и ждете истечение срока
действия фонда (обычно это фонды недвижимости).
Чтобы определиться, вам нужно понять, в какую область вы хотите
инвестировать средства, к чему у вас лежит душа, какой степени риска вы
подвержены. Самый универсальный вариант — вложиться пополам в фонд
акций и облигаций нашего рынка и взять еще два фонда, также акций и
облигаций, но уже нацеленных на западные рынки. Так вы получите
валютную диверсификацию, стабильность от покупки облигаций и

повышенную доходность при покупке акций.
Важный момент: если вы консервативный инвестор, не стоит
останавливаться на покупке облигаций. Добавляя хотя бы 10% акций или
акций ПИФ в свой портфель, вы значительно увеличите доходность, а риск
при этом практически не изменится. И наоборот, для агрессивных
инвесторов будет хорошо купить облигаций хотя бы на 10% от общей
суммы, чтобы значительно снизить степень риска. Доходность при этом
останется почти прежней.
Так складывается, что российский рынок ПИФов почти весь поделен
между
основным
управляющими
компаниями
и
фондами,
им
принадлежащими. Вот топ-15 управляющих компаний на момент
написания этой книги[5]:
1. Сбербанк УА.
2. Райффайзен Капитал.
3. Альфа-Капитал.
4. Газпромбанк — УА.
5. Уралсиб.
6. Система Капитал.
7. ВТБ Капитал — УА.
8. КапиталЪ.
9. Ингосстрах-Инвестиции.
10. Атон-менеджмент.
11. Открытие.
12. ТКБ Инвестмент Партнерс.
13. Трансфингруп.
14. Брокеркредитсервис.
15. Пенсионные накопления.
Вы можете смело выбирать фонды одной из этих компаний,
подходящие вам по направленности, СЧА и комиссиям. Выбрать несколько
фондов в одной УК выгодно тем, что вы сможете при желании их
обменивать друг на друга без продажи. И тогда не будет необходимости
платить комиссии и налоги.
Несмотря на все удобство и актуальность, у ПИФов, к сожалению, не
очень хорошая репутация. Связано это с тем, что они были очень
популярны в середине нулевых, а потом случился мировой экономический
кризис 2008 года. Рынок упал на 70–80%, многие ПИФы прекратили свое
существование, некоторые люди потеряли все или почти все.
Однако важно понимать, что виноват в этом не сам инструмент, а в
целом ситуация на рынке. И те, кому хватило духа не продавать в самом

низу, в попытке спасти хоть что-то, получили гораздо больше, чем имели,
так как активы восстановились в цене до прежнего уровня и даже
превзошли его.
ПИФы будут отличным вариантом, если у вас немного времени, нет
большого опыта или просто страшновато покупать что-то через брокера и
торговый терминал, а доходность хорошую получать хочется. Достаточно
сформировать набор из нескольких фондов и раз в год его пересматривать,
желательно добавляя туда средства, чтобы ваш капитал уверенно рос и
приумножался.
Резюме:
 Подумайте о возможности включить ПИФы в свой портфель.

жүктеу/скачать 5.18 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: