Сингапур: роль финансовой системы в «экономическом чуде»
Таблица 5 Основные этапы развития финансового сектора и МФЦ Сингапура
жүктеу/скачать 466.85 Kb. Pdf көрінісі
|
| Таблица 5
Основные этапы развития финансового сектора и МФЦ Сингапура Этап Развитие рыночной инфраструктуры Развитие и либерализация системы регулирования 1968–1980 гг. – развитие Сингапура как регионального финансового центра (для Юго-Восточной Азии) Создание и развитие Азиатского долларового рынка (ADM) для обслуживания растущих потоков иностранных инвестиций в Азии Создание Фондовой биржи Сингапура, развитие денежного рынка Создание единого финансового регулятора MAS. Либерализация денежно-кредитной политики и политики счета капитала (переход к плавающему курсу, отмена процентных картелей, снятие валютных ограничений для резидентов). Стимулирование спроса иностранных инвесторов на операции в иностранной валюте (льготы для АСU по процентным доходам, депозитам нерезидентов) 1981–1990 гг. – развитие сектора финансовых услуг, обеспечение стабильности банковского сектора в условиях «пузыря» на рынке недвижимости Развитие индустрии управления активами, брокерской деятельности. Создание SIMEX – первой азиатской биржи по торговле фьючерсами и опционами; начало вторичного листинга иностранных акций на Фондовой бирже Сингапура Начало политики ограничения международного использования сингапурского доллара. Налоговые стимулы для развития финансового рынка (по операциям ACU, торговле деривативами). Начало либерализации банковского сектора – повышение иностранной доли в банках с 20 до 40% 1991 –1997 гг. – продолжение развития финансового сектора Развитие биржевой торговли, в том числе иностранными акциями, рынка облигаций, страхового сектора (действуют ограничения на долю иностранных компаний в прямых страховщиках) Налоговые стимулы инвестиций населения, развития фондового рынка (льготы для управляющих). Начало либерализации политики международного использования сингапурского доллара, условий листинга иностранных акций и облигаций в валюте. Программа либерализации внутреннего банковского рынка 1998–2007 гг. – развитие Сингапура как основного международного финансового центра Азии, формирование крупнейшего центра управления активами в Азии Объединение Фондовой биржи Сингапура и SIMEX в Биржу Сингапура (SGX). Развитие рынка государственных ценных бумаг, в том числе долгосрочных бумаг для развития индустрии управления активами. Стимулирование биржевой торговли (снижение комиссий, упрощение листинга и расчетов, новые продукты) MAS официально принимает функции по развитию МФЦ. Отмена ограничений на долю иностранных инвесторов в банках, финансовых и страховых компаниях, квот на новые лицензии для полносервисных иностранных банков, регистрацию иностранных фондов в Сингапуре, ограничений на инвестирование средств CPF в фонды. Снятие основных ограничений международного использования сингапурского доллара (для физических лиц, нефинансовых компаний, в том числе нерезидентов) 2008 г. – по настоящее время – развитие Сингапура как ключевого международного финансового центра Азии Развитие новых направлений – исламские финансы, трейдинг деривативами (создана первая паназиатская мультипродуктовая биржа товарных деривативов (Singapore Mercantile Exchange (SMX)), международная интеграция в рамках ASEAN, развитие глобального страхового центра в Сингапуре) Антикризисные меры (полная гарантия MAS до 2010 г., обеспеченная резервами Правительства, по депозитам физических лиц и небанковских организаций в банках, финансовых компаниях и торговых банках, лицензируемых MAS). Внедрение новых требований международного финансового регулирования (Базель 3 и другие рекомендации G20). Развитие системы страхования депозитов (повышение лимитов и включение небанковских организаций), программа привлечения иностранных банков в Сингапур. Льготы для развития МФЦ (компаний, управляющих активами нерезидентов вне Сингапура), международного трейдинга деривативами (в том числе онлайн), для страхового сектора, управляющих активами, фондов и трастовых компаний Источник: [1, с. 233–239; 16; 17, p. 158–181; 18, p. 81–131]. Сингапуру успешно пройти путь финансовой модернизации и стать одной из развитых экономик мира, международным финансовым центром, центром инноваций и бизнес-услуг. Опыт Сингапура уникален, но интересен и для российских условий в части: 11 http://www.fin-izdat.ru/journal/fc/ 39 (2015) Финансы и кредит Finance and Credit 2–13 – формулирования идеи стратегии развития, основанной на учете уникальных особенностей, сильных и слабых сторон экономики; применения системы государственного и финансового «дирижизма» – настройки на быстрый рост и обеспечения координации всех инструментов экономической, инвестиционной, налоговой, денежно-кредитной и валютной политики, поддержки инфраструктурных проектов и ключевых отраслей, – внедрения системы сильных налоговых стимулов и льгот; – создания уникального офшорного финансового центра с упрощенной системой регулирования и налогового режима. жүктеу/скачать 466.85 Kb. Достарыңызбен бөлісу:
|