Частно-правовых дисциплин
жүктеу/скачать 1.98 Mb. Pdf көрінісі
|
| 10.3. Фондовые биржи
С экономической точки зрения «фондовая биржа» – это ор- ганизованный и постоянно действующий в определенном месте и по определенным правилам рынок ценных бумаг и других фондо- вых ценностей. В юридическом смысле «фондовая биржа» – это некоммер- ческая организация, созданная физическими или юридическими лицами для обеспечения необходимых условий организации и об- ращения ценных бумаг и других финансовых инструментов. Постановлением Правления Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 12 июня 2004 г. № 152 «О требованиях к организационной структуре организатора торгов и об утверждении Правил осуществления деятельности структурного подразделения организатора торгов, осуществляющего деятельность по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов» установлено, что организационная структура фондовой биржи (организатора торгов) включает в себя самостоятельные подразделения, основ- ными функциями которых являются: 1) организация торгов с финансовыми инструментами; 2) листинг ценных бумаг и послелистинговые процедуры; 3) работа с биржевой информацией; 4) осуществление программного сопровождения деятельно- сти организатора торгов; 5) осуществление технического сопровождения деятельно- сти организатора торгов; 6) осуществление деятельности по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов. В соответствии с п. 2 ст. 83 Закона РК «О рынке ценных бу- маг» от 2 июля 2003 г. № 461-II в целях осуществления контроля 158 за совершением сделок с финансовыми инструментами фондовая биржа должна включать структурное подразделение, осуществ- ляющее деятельность по надзору за совершаемыми сделками в торговой системе организатора торгов. Основными функциями структурного подразделения фондо- вой биржи, осуществляющего деятельность по надзору за совер- шаемыми сделками в торговой системе организатора торгов, яв- ляются: - выявление сделок с ценными бумагами, параметры и усло- вия заключения которых дают основания предполагать, что дан- ные сделки заключены в целях манипулирования ценами ценных бумаг (подозрительные сделки); - передача сведений о таких сделках в уполномоченный го- сударственный орган, осуществляющий регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций; - иные функции, установленные внутренними документами организатора торгов. Органы фондовой биржи, их функции и полномочия, поря- док формирования и принятия ими решений определяются законо- дательством РК, уставом организатора торгов и его внутренними документами. Акции фондовой биржи (организатора торгов) размещаются среди профессиональных участников рынка ценных бумаг, юри- дических лиц, не являющихся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, но имеющих в соответствии с законодатель- ством РК право на осуществление сделок с иными, кроме ценных бумаг, финансовыми инструментами. Каждый акционер фондовой биржи вне зависимости от ко- личества принадлежащих ему акций имеет только один голос на общем собрании ее акционеров. Общее собрание акционеров фондовой биржи вправе при- нять решение об аннулировании выпуска объявленных акций с одновременной регистрацией выпуска акций в целях их консоли- дации (уменьшения количества объявленных акций данной фон- довой биржи при сохранении количественного соотношения ак- ций, принадлежащих каждому акционеру, к общему количеству размещенных акций фондовой биржи). Суммарная стоимость вы- пускаемых акций должна соответствовать размеру уставного капи- тала фондовой биржи на дату аннулирования выпуска акций. 159 В состав совета директоров фондовой биржи на постоянной основе с правом голоса входит представитель уполномоченного органа. При принятии советом директоров фондовой биржи реше- ний по вопросам листинга, делистинга или смены категории спи- ска ценных бумаг не имеют права голосовать члены совета дирек- торов, являющиеся представителями: 1) эмитента, чьи ценные бумаги включаются в список фон- довой биржи, исключаются из этого списка или переводятся в иную категорию этого списка в соответствии с указанным реше- нием (заинтересованный эмитент); 2) организаций, являющихся дочерними организациями или зависимыми акционерными обществами по отношению к заинте- ресованному эмитенту; 3) организаций, по отношению к которым заинтересованный эмитент является дочерней организацией или зависимым акцио- нерным обществом; 4) организаций, являющихся вместе с заинтересованным эмитентом дочерними организациями или зависимыми акционер- ными обществами по отношению к третьей организации. Правила организатора торгов разрабатываются его исполни- тельным органом, согласовываются с уполномоченным органом, утверждаются советом директоров организатора торгов и включа- ют внутренние документы организатора торгов, регулирующие вопросы, входящие в функции организатора торгов. Правила орга- низатора торгов регулируют деятельность членов организатора торгов при совершении сделок с финансовыми инструментами, допущенными к обращению в торговую систему организатора тор- гов, а также правоотношения, возникающие между организатором торгов и его членами (клиентами). Правила фондовой биржи должны определять: 1) категории членства на фондовой бирже, условия и поря- док вступления в члены фондовой биржи, права и обязанности членов фондовой биржи, условия и порядок приостановления и прекращения членства на фондовой бирже; 2) требования, предъявляемые к эмитентам, чьи ценные бу- маги предполагаются к включению или включены в список фон- довой биржи, а также к таким ценным бумагам; 160 3) условия и порядок включения ценных бумаг в список фондовой биржи, их исключения из данного списка и смены кате- гории списка; 4) обязанности и ответственность эмитентов, чьи ценные бумаги включены в список фондовой биржи (в том числе по рас- крытию информации); 5) порядок проведения биржевых торгов ценными бумагами; 6) порядок осуществления расчетов по заключенным на биржевых торгах сделкам с финансовыми инструментами; 6-1) условия и порядок приостановления и возобновления торгов на фондовой бирже; 7) методику оценки финансовых инструментов, допущенных к обращению в торговую систему фондовой биржи; 8) ответственность членов фондовой биржи за нарушение правил биржевой торговли, размеры и порядок уплаты взыскивае- мых фондовой биржей штрафов; 9) порядок разрешения споров и конфликтов, возникающих в процессе осуществления сделок с финансовыми инструментами. Членами фондовой биржи являются профессиональные уча- стники рынка ценных бумаг и иные юридические лица, имеющие в соответствии с законодательством РК право на осуществление сделок с иными, кроме ценных бумаг, финансовыми инструмента- ми. Фондовая биржа должна иметь не менее десяти членов про- фессиональных участников рынка ценных бумаг. Членами фондовой биржи могут быть иностранные юриди- ческие лица, соответствующие требованиям, установленным нор- мативными правовыми актами уполномоченного органа. Требова- ния, предъявляемые к кандидатам в члены фондовой биржи, поря- док приема в члены, приостановление и утрата членства, а также права и обязанности членов фондовой биржи устанавливаются правилами фондовой биржи. Члены фондовой биржи вправе при- нимать участие в торгах по тем видам финансовых инструментов, совершение сделок с которыми допускается для данных членов правилами фондовой биржи. Денежные взносы и сборы взимаются организатором торгов в следующих случаях: 1) за вступление в члены организатора тор- гов; 2) за пользование имуществом организатора торгов; 3) за лис- тинг ценных бумаг и их нахождение в списке организатора торгов; 161 4) за регистрацию и оформление сделок; 5) за информационные услуги; 6) в иных случаях, предусмотренных правилами организа- тора торгов. Фондовая биржа является некоммерческой организацией. Фондовая биржа вправе организовывать и проводить торги с ины- ми, чем ценные бумаги, финансовыми инструментами в соответст- вии с законодательством РК и внутренними документами фондо- вой биржи. Фондовая биржа осуществляет следующие функции: 1) эксплуатацию и поддержание торговых систем; 2) установление требований к эмитентам, чьи ценные бумаги предполагаются к включению или включены в список фондовой биржи, а также к ценным бумагам и иным финансовым инстру- ментам, допускаемым (допущенным) к обращению на фондовой бирже; 3) предоставление своим членам доступа к торговым систе- мам в целях совершения сделок с ценными бумагами и иными фи- нансовыми инструментами, допущенными к обращению на фон- довой бирже; 4) организацию и проведение регулярных торгов по ценным бумагам и иным финансовым инструментам, допущенным к обра- щению на фондовой бирже; 5) организацию и осуществление расчетов по сделкам с цен- ными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущен- ными к обращению на фондовой бирже, либо подготовку инфор- мации, необходимой для осуществления таких расчетов; 6) оказание организационных, консультационных, информа- ционных и иных услуг своим членам; 7) проведение аналитических исследований по вопросам рынка ценных бумаг и иных финансовых инструментов; 8) осуществление отдельных видов банковских операций в порядке, установленном банковским законодательством РК; 8-1) определение условий и порядка приостановления и во- зобновления торгов на фондовой бирже; 9) иные функции, предусмотренные внутренними докумен- тами фондовой биржи. Согласно ст. 89 Закона о рынке ценных бумаг эмитенты, ак- ции которых включены в официальный список фондовой биржи 162 по наивысшей категории, а также инициаторы их допуска обязаны обеспечить минимальный объем размещенных и свободно обра- щаемых акций, устанавливаемый правилами фондовой биржи. При этом они обязаны соблюдать требования, установленные норма- тивными правовыми актами уполномоченного органа и правилами фондовой биржи в отношении раскрытия информации о деятель- ности эмитента и ценных бумаг, включаемых (включенных) в спи- сок фондовой биржи. Если эмитенты не выполняют установлен- ных требований, фондовая биржа и (или) уполномоченный орган по регулированию деятельности регионального финансового цен- тра г. Алматы вправе принять меры по устранению нарушений в соответствии со своими правилами. Еще одним требованием, предъявляемым к ценным бумагам, включенным в список фондовой биржи, является то, что они не могут одновременно быть допущенными к обращению на другой фондовой бирже либо иных организованных рынках ценных бумаг на территории РК, за исключением обращения ценных бумаг в ре- гиональном финансовом центре г. Алматы. Основной целью котировочной организации внебиржевого рынка ценных бумаг является организация системы обмена коти- ровками ценных бумаг между ее клиентами, которыми могут быть только профессиональные участники рынка ценных бумаг. Если это не запрещено законодательством РК, котировочная организа- ция вправе также организовывать обмен котировками иных, чем ценные бумаги, финансовых инструментов в соответствии с нор- мативным правовым актом уполномоченного органа и внутренни- ми документами котировочной организации. В соответствии с п. 2 ст. 90 Закона о рынке ценных бумаг котировочная организация осуществляет следующие функции: 1) эксплуатацию и поддержание системы обмена котировка- ми ценных бумаг (информационной системы); 2) предоставление своим клиентам доступа к информацион- ной системе в целях совершения сделок с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, допущенными к обращению в котировочной организации; 3) организацию регулярного обмена котировками ценных бумаг и иных финансовых инструментов между клиентами коти- ровочной организации; 163 4) организацию обмена сообщениями о заключении сделок с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами между клиентами котировочной организации; 5) предоставление своим клиентам информации, необходи- мой для совершения сделок с ценными бумагами и иными финан- совыми инструментами, допущенными к обращению в котировоч- ной организации; 6) иные функции, предусмотренные нормативными право- выми актами уполномоченного органа и внутренними документа- ми котировочной организации. Обращение в котировочной организации ценных бумаг, до- пущенных к обращению на фондовой бирже, не допускается (п. 3 ст. 90 Закона о рынке ценных бумаг). жүктеу/скачать 1.98 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|