Финансовый анализ – инструмент оценки финансовой устойчивости и деловой активности компании


Прогнозирование финансовой несостоятельности компании



жүктеу/скачать 2.65 Mb.
бет3/3
Дата19.05.2022
өлшемі2.65 Mb.
#457863
1   2   3
9 тема

Прогнозирование финансовой несостоятельности компании

  • Неплатежеспособность (несостоятельность) - неспособность компании в полном объеме своевременно выполнить коммерческие обязательства перед кредиторами и (или) погасить долги по платежам в бюджет.
  • Банкротство - юридические действия по урегулированию долгов перед кредиторами. За этим следует либо добровольная или принудительная ликвидация предприятия, его реорганизация, либо действия по его оздоровлению (санации).

Прогнозирование риска дефолта (кредитного риска)

Особенности качественных моделей

Особенности количественных моделей

Происходит оценка хронической неплатежеспособности с помощью факторов:
Специфических:
  • репутация;
  • величина финансового рычага;
  • волатильность доходов заемщика;
  • качество обеспечения.

    • Отраслевых:
  • стадия бизнес-цикла;
  • средний уровень процентных ставок;
  • прочие фундаментальные факторы.
Оценка ряда индикаторов на основе тренда.
Строятся различные модели:
  • скоринговые
  • рейтинговые
  • регрессионные

    • Рассматриваются модели с точки зрения как одиночного, та и портфельного риска.
    Должна быть понятной, эмпирически проверенной и обладать высокой предсказательной способностью.

Основные действующие модели прогнозирования банкротства


Анализ финансовых коэффициентов
    • Одномерный анализ. Модель Бивера
    • Множественный дискриминантный анализ. Модели Альтмана

Условно-вероятностный анализ
    • линейная вероятностная(регрессионная) модель
    • Logit-модель
    • Probit-модель
    • Модель Дж. Олсона
    • Методики рейтинговых агенств

Теоретические методы прогнозирования банкротства
    • Анализ на основе нейронных сетей
    • TSCRA (анализ временной структуры)
    • MRA (актуарный подход)
    • KMV(опционный подход)

жүктеу/скачать 2.65 Mb.

Достарыңызбен бөлісу:
1   2   3



©dereksiz.org 2024
әкімшілігінің қараңыз
    Басты бет