Рисунок 15.5 Разворот расширения, конец тренда, American Financial Group, 100

www.finance-invest.ru 
Г Л А В А
16 
МЕТОД I: ПРОРЫВ ВОЛАТИЛЬНОСТИ 
 
Три метода использования лент Боллинджера, представленные в этой 
книге, иллюстрируют три совершенно разных философских подхода. Какой 
из них подойдет вам, мы не можем сказать, поскольку это в сущности 
вопрос того, с чем вам удобно работать. Попробуйте каждый из них. 
Подстройте их так, чтобы они соответствовали вашим вкусам. Посмотрите 
сделки, которые они предлагают, и посмотрите, сможете ли вы их принять.
Хотя эти технические приемы были разработаны на дневных 
графиках — а это главная временная структура, в которой мы работаем — 
краткосрочные трейдеры могут разворачивать их на 5-ти минутных барных 
графиках, трейдеры на колебаниях могут сфокусироваться на часовых или 
дневных графиках, а инвесторы могут использовать их на недельных 
графиках. В этом, в сущности, нет никакой материальной разницы, при 
условии, что техника настраивается таким образом, чтобы соответствовать 
критериям пользователя относительно риска и вознаграждения, и каждая 
тестируется на совокупности ценных бумаг, которыми торгует 
пользователь, так, как привык торговать пользователь.
Зачем все время говорить о настройке и подгонке параметров риска и 
вознаграждения? Потому что ни одна система, какой бы хорошей она ни 
была, не будет использоваться, если пользователь не чувствует себя с ней 
комфортно. Если вам это не подходит, вы быстро найдете, что и эти 
подходы вам не подходят. 
"Если эти методы работают так хорошо, зачем вы их преподаете?" 
Этот вопрос задается часто, и ответ на него всегда один и тот же. Во-
первых, я учу потому, что люблю учить. Во-вторых, и, вероятно, это самое 
важное, потому что я учусь, когда учу. Исследуя и подготавливая материал 
для этой книги, я многому научился, и еще больше узнал в процессе ее 
написания. 
"Будут ли эти методы работать после того, как они опубликованы?" 
Вопрос о сохранении эффективности, похоже, беспокоит многих. Но 
боятся тут нечего. Эти технические приемы будут оставаться полезными до 
тех пор, пока структура рынка изменяется достаточно, чтобы делать их 

www.finance-invest.ru 
рабочими. Причина, по которой не уничтожается эффективность - вне 
зависимости от того, насколько широко преподается этот подход — 
состоит в том, что все мы индивидуумы. Если одну и ту же торговую 
систему преподать ста различным людям, через месяц не более двух или 
трех из них, если вообще кто-либо, будут использовать ее так, как их 
учили. Люди возьмут ее и модифицируют, чтобы она подходила их 
индивидуальным вкусам, и встроят ее в свои уникальные способы 
действия. Короче говоря, вне зависимости от того, насколько 
узконаправленной или декларативной является книга, каждый читатель 
после ее прочтения вынесет какие-то уникальные идеи и подходы и это, как 
говорят, к лучшему. 
Самый большой миф о лентах Боллинджера состоит в том, что вы 
должны продавать на верхней ленте и покупать на нижней ленте. Это 
может срабатывать, но вовсе не должно. В методе первом мы фактически 
покупаем, когда верхняя лента превышается, и продаем коротко, когда 
нижняя лента пробивается в нижнюю сгорону.
1
В методе втором мы 
покупаем на силе, когда приближаемся к верхней ленте, только в том 
случае, если подтверждает индикатор, и продаем на слабости при 
приближении к нижней ленте, опять же, только если это подтверждается 
нашим индикатором. В методе третьем мы покупаем вблизи нижней ленты, 
используя W-образную фигуру и индикатор, подтверждающий раскладку, 
или мы продаем вблизи верхней ленты после ряда касаний, 
сопровождаемых слабеющим индикатором. Затем будет представлена 
вариация, которая полагается на неподтвержденные касания ленты
для 
идентификации покупок и продаж. 
Метод I, известный также как Сжатие, предвосхищает высокую 
волатильность, используя цикличный характер волатильиости и выбирая 
исключительно 
низкую 
волатильность, 
как 
предтечу 
высокой 
палатальности. 
Итак, займемся Методом I, Много лет назад покойный ныне Брюс 
Бэбкок (Bruce Babcock) из Commodity Traders Consumers Review 
проинтервьюировал меня для этого издания. После интервью мы 
поболтали немного, и направление разговора постепенно изменилось; и 
оказалось, что его любимым подходом к торговле товарными фьючерсами 
был прорыв иолатильности. Я едва мог верить своим ушам. Вот передо 
мной человек, который исследовал больше торговых систем — и сделал это 
досконально — чем кто-либо еще, с возможным исключением Джона 
Хилла (John Hill) из Futures Truth, и он говорит, что его избранным 
подходом к торговле является система прорыва волатильиости? Тот самый 
подход, который я после стодь многих исследований считал для торговли 
наилучшим? Вероятно, наиболее элегантным прямым подходом к лентам 
Боллинджера является система прорыва волатильности. Эти системы 
существуют уже длительное время и во многих вариациях и формах. 
Самые ранние системы прорыва использовали простые средние 
максимумов и минимумов, нередко смещенные немного вверх или вниз. По 

www.finance-invest.ru 
мере течения времени фактором нередко становился средний истинный 
диапазон.
2
Уже невозможно узнать, когда волатильность, как мы используем ее 
сегодня, была встроена в качестве фактора, но можно предположить, что в 
один прекрасный день кто-го заметил, что сигналы прорыва работают 
лучше, когда средние ленты, конверты и т.д. находятся ближе друг к другу, 
и так была рождена система прорыва волатильности. (Конечно, параметры 
риска и вознаграждения лучше выравниваются, когда ленты узки, и это 
важный фактор в любой системе.) 
Наша версия классической системы прорыва волатильности 
использует для установки предварительного условия BandWidth и затем 
открывает позицию, когда происходит прорыв. Есть два варианта стопа или 
выхода для этого подхода. Во-первых, параболик 
Уэллеса Уайлдера3, концепция простая, но элегантная. В случае Iстопа для 
сигнала покупки, первоначальный стоп ставится сразу под диапазоном 
формации прорыва и затем подтаскивается вверх каждый день на открытии 
торгов. Для продажи справедливо прямо противоположное. Для тех, кто 
стремится к большим прибылям, чем возможные при относительно 
консервативном параболическом подходе, замечательным сигналом для 
выхода может служитькасание противоположной ленты. Это позволяет 
пережидать коррекции и приводит к более длительным сделкам. Так, для 
покупки используйте для выхода касание нижней ленты, а при продаже 
используйте для выхода касание верхней ленты. Главной проблемой для 
успешного применения Метода I является ложный прорыв (Рисунок 16.1) 
— о котором рассказывалось в предыдущей главе. Это термин пришел из 
хоккея, но он знаком также и на многих других аренах. Идея состоит в том, 
что игрок с шайбой скользит по льду навстречу противнику. По мере 
движения

www.finance-invest.ru 

жүктеу/скачать 6.44 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: