Проспект ценных бумаг евразийский банк развития


Рыночная капитализация эмитента



жүктеу/скачать 7.28 Mb.
бет20/83
Дата17.07.2016
өлшемі7.28 Mb.
#204426
1   ...   16   17   18   19   20   21   22   23   ...   83

3.2. Рыночная капитализация эмитента



Не указывается в соответствии с п. 9.7.6 Положения о раскрытии информации.

3.3. Обязательства эмитента




3.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность



Не указывается в соответствии с п. 9.7.6 Положения о раскрытии информации.

3.3.2. Кредитная история эмитента



Не указывается в соответствии с п. 9.7.6 Положения о раскрытии информации.

3.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам



Не указывается в соответствии с п. 9.7.6 Положения о раскрытии информации.

3.3.4. Прочие обязательства эмитента



Не указывается в соответствии с п. 9.7.6 Положения о раскрытии информации.

3.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг



Денежные средства, полученные Эмитентом от выпуска Облигаций серии 05, будут использоваться для его общих корпоративных целей и для предоставления финансирования в соответствии с Положением об инвестиционной деятельности ЕАБР.
Денежные средства, полученные Эмитентом от выпуска Облигаций серии 06, будут использоваться для его общих корпоративных целей и для предоставления финансирования в соответствии с Положением об инвестиционной деятельности ЕАБР.
Денежные средства, полученные Эмитентом от выпуска Облигаций серии 07, будут использоваться для его общих корпоративных целей и для предоставления финансирования в соответствии с Положением об инвестиционной деятельности ЕАБР.
Денежные средства, полученные Эмитентом от выпуска Облигаций серии 08, будут использоваться для его общих корпоративных целей и для предоставления финансирования в соответствии с Положением об инвестиционной деятельности ЕАБР.
Денежные средства, полученные Эмитентом от выпуска Облигаций серии 09, будут использоваться для его общих корпоративных целей и для предоставления финансирования в соответствии с Положением об инвестиционной деятельности ЕАБР.
Денежные средства, полученные Эмитентом от выпуска Облигаций серии 10, будут использоваться для его общих корпоративных целей и для предоставления финансирования в соответствии с Положением об инвестиционной деятельности ЕАБР.
Денежные средства, полученные Эмитентом от выпуска Облигаций серии 11, будут использоваться для его общих корпоративных целей и для предоставления финансирования в соответствии с Положением об инвестиционной деятельности ЕАБР.
Размещение Эмитентом Облигаций серии 05, 06, 07, 08, 09, 10 и 11 не осуществляется с целью финансирования определенной сделки (взаимосвязанных сделок) или иной определенной операции.

3.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг



Эмитент дает характеристику рискам и неопределенностям, которые считает существенными, но эти риски могут быть не единственными, с которыми он может столкнуться. Возникновение дополнительных рисков и неопределенностей, включая риски и неопределенности, о которых Эмитенту в настоящий момент ничего не известно или которые Эмитент считает несущественными, может также привести к снижению стоимости эмиссионных ценных бумаг Эмитента.
Инвестиции в ценные бумаги Эмитента связаны с определенной степенью риска. В этой связи потенциальные инвесторы при принятии инвестиционных решений должны тщательно изучить нижеприведенные факторы риска. Вместе с тем, положения данного раздела не заменяют собственного анализа рисков инвестирования со стороны приобретателей Облигаций. Эмитент не может гарантировать, что указываемые факторы риска являются полными и исчерпывающими для принятия решения о приобретении Облигаций.
Ниже приводится подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг.
Политика эмитента в области управления рисками:
Деятельность Эмитента подвержена ряду рисков, некоторые из них находятся вне контроля Эмитента, включая риски, относящиеся, в том числе, к изменениям процентных ставок, обменных курсов валют, уменьшению ликвидности и ухудшению качества кредитного портфеля Эмитента. В соответствии с принятыми нормативными документами заинтересованные подразделения и органы управления Банка на постоянной основе отслеживают и контролируют наличие и размеры данных рисков.
В управлении рисками Эмитента участвуют Совет Банка, Правление Банка, Комитет по управлению активами и пассивами, Кредитный комитет и Управление риск - менеджмента, которые совместно ответственны за разработку, применение и мониторинг политик Эмитента по управлению рисками, включая стратегический, кредитный, рыночный и операционный риски.
Совет Банка участвует в управлении рисками Эмитента путем:


  • Определения стратегии Эмитента и его политики кредитования;

  • Определения максимально допустимой подверженности кредитному риску заемщиков; и

  • Рассмотрения и принятия решений об утверждении инвестиционных проектов Эмитента в соответствии с положением об инвестиционной деятельности.


Правление Банка осуществляет общее руководство по управлению рисками Эмитента, включая:


  • Определение приоритетных направлений деятельности Эмитента с учетом оптимальной диверсификации бизнеса;

  • Определение максимального размера капитала в зоне риска и допустимый уровень рисков, связанных с возможностью утраты собственного капитала;

  • Реализацию стратегии Эмитента, обеспечение соответствия между стратегией Эмитента и допустимым уровнем рисков;

  • Утверждение политик управления рисками и иных основополагающих процедур, ограничивающих риски, разработанных Управлением риск - менеджмента; и

  • Одобрение займов и инвестиционных проектов в установленных пределах.


Комитет по управлению активами и пассивами («КУАП»):
КУАП является постоянно действующим коллегиальным органом, подотчетным Правлению, отвечающим за разработку и реализацию определяемой Правлением политики в области управления активами и пассивами, а также за контроль за ее выполнением. Основными задачами КУАП являются: анализ основных параметров политики Банка в области управления активами и пассивами; управление ликвидностью, рыночными рисками, а также риском фондирования; мониторинг тенденций кредитных рисков и рыночной конъюнктуры; контроль за поддержанием необходимого уровня рентабельности Банка, за исполнением плановых и стратегических показателей Банка; реализация политики Банка, утвержденной Правлением Банка в области трансфертного ценообразования и порядка аллокации общих расходов внутри Банка, а также представление предложений Правлению Банка по формированию тарифной политики Банка. КУАП отвечает за определение ставок Эмитента по займам в долларах США и некоторых других валютах и установление размеров маржи от выплат заемщиков. В состав КУАП входят: Член Правления, Управляющий директор по финансам, Член Правления - Директор Казначейства, Член Правления - Управляющий директор по корпоративному финансированию,  Заместитель начальника Управления риск - менеджмента, Начальник управления кредитов и инвестиций, Управляющий директор по бизнес-планированию. Секретарь КУАП - Начальник отдела финансового анализа управления планирования и отчетности. Заседания КУАП проводятся регулярно, не реже 1 раза в месяц. КУАП возглавляет Член Правления, Управляющий директор по финансам.
Кредитный комитет:
Кредитный комитет осуществляет реализацию кредитной политики ЕАБР, ведет мониторинг общей концентрации риска по отношению к заемщику и концентрации в определенной отрасли и анализирует все предложения о предоставлении займа и об участии в капитале, вносимые на рассмотрение проектными группами, участвующими в корпоративной кредитной деятельности (Проектные группы). Одной из основных функций Кредитного комитета является минимизация кредитного риска, присутствующего в каждом отдельном предложении о предоставлении займа и об участии в капитале, и общего портфельного риска путем анализа постоянно действующим коллегиальным органом, подотчетным Правлению Банка. Кредитный комитет возглавляет Заместитель председателя правления – Управляющий директор по бизнес-развитию.
Управление риск – менеджмента:
Управление риск - менеджмента отвечает за разработку, а затем за реализацию политики управления рисками, одобренной Правлением ЕАБР. Управление риск - менеджмента контролирует исполнение политики по управлению рисками, в том числе соответствия проводимых Эмитентом операций, установленным нормативам и ограничениям.
Кроме того, Управление риск - менеджмента отвечает за:


  • Анализ кредитного риска каждого предложения о предоставлении займа или предложения об участии в капитале на основе информации, подготовленной Проектными группами, и предоставление рекомендаций Кредитному комитету;

  • Оценку, мониторинг и подготовку предложений касательно управления риском ликвидности, валютным, процентным и другими рисками;

  • Анализ распределения рисков, которым подвержен Эмитент, качественную и количественную оценку этих рисков;

  • Предоставление Правлению Банка и коллегиальным органам результатов деятельности по управлению рисками Эмитента.

  • Осуществление оценки качественных и количественных характеристик рисков, которым подвержен Эмитент.



3.5.1. Отраслевые риски




Эмитент является международной финансовой организацией, поэтому вместо рисков, указанных в пунктах 3.5.1 - 3.5.5 Проспекта ценных бумаг, приводят подробный анализ факторов банковских рисков в п. 3.5.6. настоящего Проспекта ценных бумаг.

3.5.2. Страновые и региональные риски



Эмитент является международной финансовой организацией, поэтому вместо рисков, указанных в пунктах 3.5.1 - 3.5.5 Проспекта ценных бумаг, приводят подробный анализ факторов банковских рисков в п. 3.5.6. настоящего Проспекта ценных бумаг.

3.5.3. Финансовые риски



Эмитент является международной финансовой организацией, поэтому вместо рисков, указанных в пунктах 3.5.1 - 3.5.5 Проспекта ценных бумаг, приводят подробный анализ факторов банковских рисков в п. 3.5.6. настоящего Проспекта ценных бумаг.

3.5.4. Правовые риски



Эмитент является международной финансовой организацией, поэтому вместо рисков, указанных в пунктах 3.5.1 - 3.5.5 Проспекта ценных бумаг, приводят подробный анализ факторов банковских рисков в п. 3.5.6. настоящего Проспекта ценных бумаг.

3.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента



Эмитент является международной финансовой организацией, поэтому вместо рисков, указанных в пунктах 3.5.1 - 3.5.5 Проспекта ценных бумаг, приводят подробный анализ факторов банковских рисков в п. 3.5.6. настоящего Проспекта ценных бумаг.

3.5.6. Банковские риски


Эмитент является международной финансовой организацией, вместо рисков, указанных в пунктах 3.5.1 - 3.5.5 проспекта ценных бумаг, приведен подробный анализ факторов банковских рисков, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в частности:

кредитный риск;

страновой риск;

рыночный риск;

риск ликвидности;

операционный риск;

правовой риск;

риск потери деловой репутации (репутационный риск);

стратегический риск.

Банковский риск в целом характеризуется присущей банковской деятельности возможностью (вероятностью) потерь и/или ухудшения ликвидности кредитной организации вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними факторами (сложность организационной структуры, уровень квалификации служащих, организационные изменения, текучесть кадров и т.д.) и/или внешними факторами (изменение экономических условий деятельности кредитной организации, применяемые технологии и т.д.).

Эмитент подвергается в своей деятельности финансовым, рыночным и кредитным рискам, связанным с изменением процентных ставок и курсов обмена валют, неисполнением обязательств контрагентами, обесцениванием инвестиций, операционным рискам и иным рискам.

Основные факторы риска, связанные с деятельностью Эмитента:



  1. Международный статус Эмитента и отсутствие внешнего регулирования.

Эмитент является международной финансовой организацией, созданной в соответствии с Соглашением об учреждении Евразийского банка развития, заключенным  между Российской Федерацией и Республикой Казахстан и осуществляет свою деятельность на основании вышеуказанного международного публичного договора между государствами-участниками.  Эмитент пользуется рядом привилегий, льгот и в области налогообложения его имущества, доходов, активов и операций и не подлежит надзору и регулированию со стороны государственных органов какого- либо из государств-участников. Несмотря на то, что участниками Эмитента являются суверенные государства, Эмитент существует отдельно от государств-участников. Эмитент не отвечает по обязательствам своих государств – участников, а государства- участники не отвечают по обязательствам Эмитента. Обязательства Эмитента по ценным бумагам являются независимыми обязательствами Эмитента и не гарантированы каким либо из государств-участников или его государственным органом. Положения законодательства государств участников Эмитента, устанавливающие порядок создания, лицензирования, регулирования и прекращения деятельности организаций на Эмитента не распространяются. При этом внутренние процедуры и политики Эмитента учитывают международные стандарты и практики и ориентированы на режим максимальной информационной прозрачности. Эмитент функционирует в соответствии с общепринятыми принципами банковской деятельности .

  1. Относительно короткий срок деятельности Эмитента

Эмитент начал свою деятельность 16 июня 2006 года. Таким образом, срок деятельности, на основании которого инвесторы могут оценить деятельность и перспективы Эмитента, является относительно коротким. Эмитент планирует существенно расширять и развивать свою деятельность по кредитованию на территории Евразийского экономического сообщества (далее – ЕврАзЭС). Соответственно, деятельность и перспективы Эмитента должны рассматриваться с учетом неизбежных рисков, неопределенностей, расходов и трудностей, присущих любому предприятию в начальной фазе его развития.

  1. Увеличение кредитного портфеля и риски ликвидности

Эмитент начал выдавать кредиты заемщикам в начале 2007 года, и по состоянию на конец первого квартала 2012 года размер его балансового проектного портфеля составлял 1,811,41 млн. долл. США. Непрерывный рост проектного портфеля Эмитента зависит от наличия достаточного количества проектов для финансирования. Отсутствие у Эмитента дополнительных проектов по развитию, отвечающих критериям Эмитента и требованиям его кредитной политики, может повлиять на способность Эмитента поддерживать рост своих активов и оказать существенное негативное влияние на результаты его деятельности и финансовое состояние. Эмитент предполагает осуществлять финансирование таких проектов, в том числе и путем заимствования у банков и выпуска ценных бумаг на международных и местных рынках капитала. Любая волатильность на международных и местных рынках капитала, в том числе повышение процентных ставок, может привести к увеличению стоимости финансирования для Эмитента, что, в свою очередь, может негативно повлиять на его операции, результаты деятельности и финансовое состояние.

3.5.6.1. Кредитный риск

Описывается риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией - эмитентом в соответствии с условиями договора.



Управление кредитными рисками осуществляется в Банке на основе установления лимитов кредитования,  оптимизации структуры финансирования и обеспечения, постоянного мониторинга проектов, разделения рисков с другими финансовыми институтами, формирования провизий.

В проектном портфеле Эмитента возможна концентрация кредитов, выданных в нефинансовом секторе, включая промышленную инфраструктуру, энергетику, транспорт и агропромышленный сектор в экономиках государств-участников Эмитента. Такая концентрация может оказать негативное влияние на финансовое положение Эмитента, если изменения в экономике в краткосрочном периоде сильнее всего затронут потребителей в сферах деятельности, в которых наблюдается концентрация проектного портфеля Эмитента. Соответственно, Эмитент потенциально подвергается высокой концентрации кредитного риска и волатильности прибыли.

3.5.6.2. Страновой риск

Описывается риск (включая риск неперевода средств) возникновения у кредитной организации - эмитента убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами (юридическими, физическими лицами) обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагенту из-за особенностей национального законодательства (независимо от финансового положения самого контрагента).



Учредителями Эмитента являются Республика Казахстан и Российская Федерация, и значительная часть займов Эмитента предоставляется клиентам, находящимся в Республике Казахстан и Российской Федерации, при этом предполагается, что существенная часть его активов находится на территории этих двух государств. Первоначально, финансовое положение Эмитента, результаты его деятельности и его способность возврата предоставленных им по займам средств в значительной степени зависели от экономических и политических условий, сложившихся в Республике Казахстан и Российской Федерации. Однако после присоединения к участникам Банка новых государств-участников - Республики Армения, Республики Таджикистан, Республики Беларусь и Республика Кыргызстан - география деятельности Эмитента, в том числе его активные операции по финансированию проектов, была значительно диверсифицирована.

Инвесторы, осуществляющие вложения в развивающиеся рынки, такие как Республика Казахстан, Российская Федерация, Республика Беларусь, Республика Таджикистан, Республика Армения, Республика Кыргызстан должны быть осведомлены о том, что эти рынки подвержены большей степени риска по сравнению с более развитыми рынками, в том числе, в некоторых случаях, значительным правовым, экономическим и политическим рискам. Инвесторы также должны учитывать, что развивающиеся экономики таких стран, как Республика Казахстан и Российская Федерация, подвержены быстрым изменениям. Соответственно, инвесторам следует с особой тщательностью оценивать имеющиеся риски, и они должны принимать самостоятельные решения в отношении целесообразности инвестирования с учетом этих рисков.

3.5.6.3. Рыночный риск

Описывается риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации - эмитента, а также курсов иностранных валют и/или драгоценных металлов.

Рыночный риск включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски:

а) фондовый риск.

Описывается риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, в том числе закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так и общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты;

Банк потенциально подвержен фондовому риску вследствие неблагоприятных изменений рыночных котировок  на ценные бумаги. Для оценки данного риска Эмитент использует методологию Value At Risk (VAR). В целях минимизации фондового риска используется система лимитов, которая включает ограничения на перечень эмитентов, в ценные бумаги которых возможны вложения средств, лимиты на структуру портфеля ценных бумаг , лимиты на объем вложений в ценные бумаги отдельного эмитента и выпуска, лимиты максимальных потерь «stop-loss». 
б) валютный риск.

Описывается риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) учетных цен на драгоценные металлы по открытым кредитной организацией - эмитентом позициям в иностранных валютах и/или драгоценных металлах:



Финансовая позиция Эмитента подвержена воздействиям колебания обменных курсов превалирующих иностранных валют.

Эмитент имеет ограничения по открытым валютным позициям в соответствии со своими внутренними правилами. Будущие изменения обменных курсов и волатильность доллара США и других валют могут негативно повлиять на позицию Эмитента по иностранной валюте.
в) процентный риск.

Описывается риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации – эмитента:



Эмитент подвержен риску процентных ставок, вследствие несовпадения между ставками вознаграждения по обязательствам по уплате процентов и активам, приносящим процентный доход. Несмотря на то, что Эмитент проводит мониторинг чувствительности к изменению процентной ставки путем анализа состава его активов и обязательств, а также внебалансовых финансовых инструментов, колебания процентных ставок могут оказать существенное негативное влияние на результаты деятельности и финансовое состояние Эмитента.

3.5.6.4. Риск ликвидности

Описывается риск убытков вследствие неспособности кредитной организации - эмитента обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации - эмитента (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной организации) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией - эмитентом своих финансовых обязательств.



Эмитент начал выдавать кредиты заемщикам в начале 2007 года, и по состоянию на конец 1 квартала 2012 года размер его балансового проектного портфеля составлял 1 811,41 млн. долл. США. Непрерывный рост проектного портфеля Эмитента зависит от наличия достаточного количества проектов для финансирования. Отсутствие у Эмитента дополнительных проектов по развитию, отвечающих критериям Эмитента и требованиям его кредитной политики, может повлиять на способность Эмитента поддерживать рост своих активов и оказать существенное негативное влияние на результаты его деятельности и финансовое состояние. Эмитент предполагает осуществлять финансирование таких проектов, в том числе и путем заимствования у банков и выпуска ценных бумаг на международных и местных рынках капитала. Любая волатильность на международных и местных рынках капитала, в том числе повышение процентных ставок, может привести к увеличению стоимости финансирования для Эмитента, что, в свою очередь, может негативно повлиять на его операции, результаты деятельности и финансовое состояние.

3.5.6.5. Операционный риск

Описывается риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации - эмитента и (или) требованиям законодательства Российской Федерации, внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации - эмитента и (или) иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых кредитной организацией - эмитентом информационных, технологических и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий.



Эмитент подвержен операционным рискам. Операционный риск – это риск убытков из-за неадекватности или ошибочности внутренних процессов или систем или внешних событий. Эмитент подвержен мошенничеству со стороны работников или третьих лиц, несанкционированным транзакциям, совершаемым работниками, операционным ошибкам, техническим ошибкам или ошибкам в учетных записях, а также ошибкам в результате неисправности компьютерных или телекоммуникационных систем.

Эмитент ведет систему контроля, разработанную для осуществления мониторинга и контроля над операционным риском, которая, по его мнению, является адекватной для обеспечения защиты от такого риска. Тем не менее, не может быть предоставлено каких-либо гарантий того, что Эмитент не понесет убытков из-за неспособности указанной системы контроля обнаружить или локализовать такие риски в будущем. Соответственно, из-за потенциальной неадекватности внутренних процедур или систем Эмитента могут быть допущены несанкционированные транзакции или ошибки, которые могут оставаться необнаруженными, или же страховое обеспечение Эмитента может оказаться недостаточным для покрытия убытков Эмитента, возникших в результате таких транзакций или ошибок, которые могут оказать существенное неблагоприятное воздействие на финансовое состояние или результаты деятельности Эмитента.

3.5.6.6. Правовой риск

Описывается риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков вследствие:

несоблюдения кредитной организацией - эмитентом требований нормативных правовых актов и заключенных договоров;

допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности (неправильные юридические консультации или неверное составление документов, в том числе при рассмотрении спорных вопросов в судебных органах);

несовершенства правовой системы (противоречивость законодательства, отсутствие правовых норм по регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельности кредитной организации - эмитента);

нарушения контрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключенных договоров.


Правовое положение Эмитента регулируется, в том числе Соглашением об учреждении Евразийского банка развития от 12 января 2006 года, Соглашением между Правительством Российской Федерации и Евразийским банком развития об условиях пребывания Евразийского банка развития на территории Российской Федерации от 07 октября 2009 года. Согласно указанным международным Соглашениям, Эмитент пользуется рядом привилегий и льгот в области налогообложения его имущества, доходов, активов и операций, в частности освобождением от любых налогов, сборов, пошлин и других платежей, за исключением тех, которые представляют собой плату за конкретные виды обслуживания. Кроме того, ЕАБР освобожден от требований по лицензированию, надзору и регулированию со стороны центральных банковских органов государств-участников, и ему предоставлен статус преференциального кредитора на территории государств-участников. Помимо этого, никакие обязательства или ценные бумаги, выпущенные Эмитентом, а также дивиденды и проценты от них, независимо от того, кто является их держателем, не облагаются в государствах-участниках Эмитента никакими дополнительными налогами, имеющими дискриминационный характер по отношению к ЕАБР. Помимо вышеперечисленного:


  • Имущество и активы Эмитента, находящиеся на территории участников Эмитента обладают иммунитетами от обыска, реквизиции, ареста, конфискации, экспроприации или любой иной формы изъятия либо отчуждения до вынесения окончательного судебного решения.

  • В той степени, в какой это необходимо для достижения целей и выполнения функций Эмитента и с учетом положений Устава Эмитента, все имущество и активы Эмитента свободны от каких бы то ни было ограничений, предписаний и мораториев.

  • Эмитент обладает иммунитетом от любого судебного преследования, за исключением случаев, не являющихся осуществлением его полномочий или не связанных с осуществлением этих полномочий.

  • К Эмитенту не применимы положения действующего законодательства Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве). Процедура окончательного прекращения операций и ликвидации Эмитента указана в Соглашении об учреждении Евразийского банка развития от 12 января 2006 года.


В связи с вышеизложенным, Эмитент считает риск негативного воздействия правовых рисков, связанных с изменением валютного регулирования, налогового законодательства, правил таможенного контроля, требований по лицензированию деятельности на финансовых рынках и с изменением судебной практики Российской Федерации на результаты его деятельности минимальным.

Эмитент не обладает информацией о каких- либо текущих либо предстоящих судебных процессах, которые, по его мнению, могут серьезно повлиять на финансовое положение Эмитента или его способность осуществлять платежи по Облигациям.
Несмотря на свой международный статус, Эмитент может быть подвержен правовым рискам в тех случаях, когда по определенным соглашениям Эмитент отказался от установленных иммунитетов и привилегий, а также в случаях, когда со стороны государств-участников предпринимаются действия, которые оказывают влияние на доступ Эмитента к международной финансовой инфраструктуре. При таких обстоятельствах Эмитент может сталкиваться с потенциальными конфликтами интересов, противоречиями правовых норм, этическими вопросами, нормами по противодействию отмыванию средств, добытых преступным путем, включая ряд санкций, применяемых государствами для борьбы с отмыванием денег. С тем чтобы избежать подобных рисков, Эмитент проводит необходимые комплаенс-процедуры и поддерживает систему внутреннего контроля. Однако Эмитент не может исключить риск того, что данные процедуры окажутся недостаточными для предотвращения правовых рисков, которые потенциально могут оказать негативное влияние на деятельность Эмитента.

3.5.6.7. Риск потери деловой репутации (репутационный риск)

Описывается риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков в результате уменьшения числа клиентов (контрагентов) вследствие формирования в обществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитной организации - эмитента, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности в целом.



Эмитент относит репутационные риски к стратегическим рискам, для минимизации которых применяет единую систему внутреннего контроля. Cреди прочего, снижение репутационных рисков достигается путем соблюдения высоких стандартов профессиональной этики, соответствующих статусу Банка как международного финансового института развития, поддержания высокого профессионального уровня сотрудников Банка и исключения конфликта интересов при проведении операций и сделок.

3.5.6.8. Стратегический риск

Описывается риск возникновения у кредитной организации - эмитента убытков в результате ошибок (недостатков), допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития кредитной организации - эмитента (стратегическое управление) и выражающихся в неучете или недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности кредитной организации - эмитента, неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений деятельности, в которых кредитная организация - эмитент может достичь преимущества перед конкурентами, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов (финансовых, материально-технических, людских) и организационных мер (управленческих решений), которые должны обеспечить достижение стратегических целей деятельности кредитной организации - эмитента.



Стратегический риск  представляет собой  риск неверно выбранных решений  либо влияет на возможность, реализовывать  средне- и долгосрочные  цели и задачи. Форс-мажорные и другие обстоятельства, такие, как например социальные и макроэкономические потрясения, глобальные стихийные бедствия, являются неотъемлемой частью стратегических рисков и, в свою очередь, могут негативно повлиять на достижение Эмитентом запланированных целей. Прогнозирование таких событий связано с высоким уровнем неопределенности, поэтому менеджмент Эмитента нуждается в тщательно рассчитанных стратегических и ситуационно- альтернативных планах  на случай таких событий.

Кроме того, при Совете ЕАБР создан Комитет по стратегии, председателем которого является Заместитель министра финансов С.А.Сторчак, а членами Комитета по стратегии являются представители Банка и государств-участников. Комитет является постоянно действующим вспомогательным коллегиальным консультативно-совещательным органом, ответственным за предварительное рассмотрение решений по стратегическим вопросам. Комитет по стратегии приступил к работе в 2011 году.

Эмитент осуществляет управление стратегическими рисками на основе долгосрочного планирования и выполнения бизнес-планов, регламентации системы корпоративного управления и инвестиционной деятельности, обеспечения прозрачности деятельности Банка, налаженной системы внутреннего контроля и комплаенс-контроля

Эмитент обладает высоким кредитным качеством и проводит взвешенную политику по управлению вышеописанными рисками, в связи, с чем Эмитент оценивает свои стратегические риски как минимальные.

Несмотря на любые положения настоящего пункта о рассматриваемых факторах риска, вышеописанные факторы риска не должны рассматриваться, как дающие основания полагать, что Эмитент будет не в состоянии выполнить свои обязательства по документарным процентным неконвертируемым Облигациям на предъявителя серий 05, 06, 07, 08, 09, 10 и 11 с обязательным централизованным хранением с возможностью досрочного погашения.

жүктеу/скачать 7.28 Mb.

Достарыңызбен бөлісу:
1   ...   16   17   18   19   20   21   22   23   ...   83



©dereksiz.org 2024
әкімшілігінің қараңыз
    Басты бет