Информационная система Доу-Джонс Телерейт (Dow Jones Telerate)

Компания Dow Jones Telerate является одним из крупнейших агентств в области средств технического анализа рыночной ин­формации в режиме реального времени. Компания — важная состав­ная часть американского информационного концерна Dow Jones & Company, имеющего более чем столетнюю историю. Концерн был организован в 1882 году и стал первой в мире структурой, создан­ной специально для сбора, обработки и анализа финансово-эко­номической информации. С начала века компания выпускает наиболее авторитетное среди бизнесменов всего мира издание — га­зету The Wall Street Journal, а также ряд более специализирован­ных и региональных газет и журналов. В общемировом рейтинге компания по различным показателям занимает места не ниже 120.

Практически во всех предлагаемых в настоящее время продук­тах компании пользователь имеет возможность графически пред­ставить поступающую в режиме реального времени информацию по ценам и котировкам, а также применить к этим графикам мето­ды технического анализа.

Чарльз Доу — основатель концерна Dow Jones & Со — являет­ся также и основоположником технического анализа. Именно им свыше 100 лет назад впервые были сформулированы понятия тренда, уровней сопротивления, поддержки и т.п.

В начале века трейдерам было достаточно газетной информа­ции для того, чтобы с помощью средств технического анализа определиться в ситуации на том или ином рынке. Сейчас ситуа­ция на финансовых и фьючерсных рынках меняется столь стре­мительно, что только получение и обработка информации в ре­альном времени может обеспечить успех. Порой Считанные ми­нуты или даже секунды могут превратить выгодную сделку в про­игрышную и наоборот. Уже свыше 10 лет хорошим помощником трейдеров во всем мире являются предоставляемые Dow Jones Telerate информационно-аналитические продукты, самым изве­стным и популярным из которых является Teletrac.

162

Пользователь Teletrac имеет доступ к текущей информации по котировкам более чем полутора тысяч инструментов финан­сового, товарного и фондовых рынков. В соответствии со своими запросами пользователь формирует так называемые торговые пла­ны (trade plans), число которых в последней версии продукта рав­но 32. В рамках одного плана пользователь имеет возможность построить до восьми графиков по одному или нескольким рыноч­ным инструментам, каждый из которых может быть дополнен тех­ническими индикаторами (Support and Resistance Levels, Moving Averages, Trend Lines, Fan Lines, Retracement Lines и т.д.), кото­рые строятся в одном окне. В отдельных окнах могут быть по­строены графики изменения большинства известных индикато­ров, используемых в техническом анализе (RSI, Stochastics, MACD, CCI etc).

Пользователю Teletrac доступны почти все инструменты построения графиков, в том числе Line Charts, Bar Charts, Point & Figure Charts, Candlestick Charts.

Однако особенность Teletrac состоит не только и даже не столько во множестве доступных индикаторов, сколько в гибко­сти продукта, позволяющего легко комбинировать все доступные методы во всевозможных сочетаниях. Например, можно строить линии тренда и скользящих средних на графике RSI, легко пере­ходить от одной формы представления данных к другой. Но са­мое существенное — можно без особых усилий дополнить доступ­ный арсенал методов технического анализа практически любы­ми новыми, в том числе и такими, которые разработаны пользо­вателями.

Пользователь Teletrac имеет возможность разработать соб­ственную стратегию поведения на рынке (trading rules), включа­ющую в себя условия открытия и закрытия позиций, условия вы­хода из сделок (trailing stops) и т.д. Каждое такое правило, в свою очередь, может включать в себя все ранее введенные в торговый план технические индикаторы. В дальнейшем система будет са­мостоятельно отслеживать ситуацию и подавать сигналы на по­купку или продажу. Кроме того, можно проверить потенциаль­ную доходность своей стратегии на материале исторической ба­зы данных, которая включает в себя информацию по большин­ству доступных инструментов рынка за 10 и более лет.

Пользователь Teletrac имеет возможность распечатывать гра­фическую и табличную информацию, сохранять графики на ди­скетах в графическом формате .рсх, а также экспортировать дан­ные в электронные таблицы Excel или Lotus 1-2-3.

Привлекательность Teletrac в значительной степени усиливает­ся тем, что он является одним из двух (наряду с Telerate Matrix) продуктов, доступных по спутниковому каналу. Для большинства российских регионов это практически единственная возможность принимать и анализировать информацию, в частности — от Dow Jones Telerate.

163

До недавнего времени самый популярный среди российских потребителей информационный продукт Dow Jones Telerate — Telerate Matrix — не имел в своем арсенале средств технического анализа, хотя на композиционных страницах пользователь имел возможность строить графики. В поставляемой в настоящее вре­мя версии появилась возможность не просто строить графики на экране, но и использовать для анализа графической информации ряд наиболее популярных технических индикаторов. В частно­сти, пользователь имеет возможность построить на графике два Moving Average, а также графики наиболее распространенных осцилляторов, в частности RSI.

Необходимо, однако, отметить, что средства технического ана­лиза, имеющиеся в продукте Telerate Matrix, ни в коей мере не мо­гут служить заменой Teletrac, так как они носят скорее иллюстра­тивный характер и не могут быть основой серьезной аналитической работы.

Telerate Charting

Популярный в Европе, но пока менее распространенный в Рос­сии продукт — Telerate Charting — обладает сопоставимыми с Teletrac возможностями технического анализа и функционирует в среде Microsoft Windows, что само по себе делает его весьма при­влекательным для пользователя.

Уже само по себе название продукта показывает, что его основ­ным назначением является проведение технического анализа. Од­нако по своей сути Telerate Charting является интегрированным информационно-аналитическим продуктом. Пользователь име­ет возможность в отдельном окне просматривать все стандартные страницы Dow Jones Telerate, число которых составляет около 60 000. При этом возможности Microsoft Windows позволяют су­щественно упростить поиск нужных страниц по сравнению с Telerate Matrix. В отдельных окнах можно организовать просмотр новостей; пользователь также имеет возможность создавать окна котировок; их содержимое можно самостоятельно редактировать. Абонент Telerate Charting имеет доступ к котировкам значитель­но большего числа рыночных инструментов, чем абоненты Matrix и Teletrac. Общее число доступных котировок превышает 200 000.

Средства технического анализа, предоставляемые абоненту Telerate Charting, включают в себя практически весь арсенал стан­дартных методов технического анализа, причем количество встро­енных индикаторов существенно превышает аналогичный пока­затель для Teletrac. Пользователь также имеет возможность опре­делять свои формулы и, тем самым, строить свои собственные ин­дикаторы; возможно построение рыночной стратегии на основе используемых технических индикаторов и программирование вы­дачи системой сигналов на покупку и продажу.

Следует все же отметить, что, несмотря на преимущества ис­пользования Microsoft Windows, в описываемом продукте пока

164

Существенное преимущество, которое дает использование Microsoft Windows — это возможность одновременной работы на том же компьютере с другими приложениями под Windows (они могут быть динамически связаны с Telerate Charting). Здесь наи­больший интерес представляет возможность экспорта информа­ции в электронные таблицы Microsoft Excel. В этом случае таб­лицы оказываются динамически связанными с окнами Telerate Charting, т. е. изменяются в режиме реального времени. Telerate Charting чрезвычайно удобен для восприятия информационного потока Dow Jones Telerate. Терминалы именно этого продукта установлены у большинства российских пользователей.

Telerate Workstation в настоящее время наиболее совершенен. С точки зрения пользователя, непосредственно работающего за терминалом, возможности всех его версий практически совпада­ют. Кроме того, абоненты некоторых версий имеют возможность принимать на свои рабочие станции информацию агентства Reuters и обрабатывать его с помощью тех же средств, что и ин­формацию от Dow Jones Telerate.

Продукт Telerate Workstation выгодно отличается от всех остальных информационных продуктов прежде всего чрезвычай­но удобным, истинно дружественным пользовательским интер­фейсом. По сравнению со своим непосредственным предшествен­ником — Telerate Charting — существенно упрощен доступ к боль­шинству сервисных функций.

Очень важна возможность преобразования информации, пред­ставляемой на стандартных страницах, в форму данных, органи­зованных в записи. Такое преобразование позволяет пользовате­лю строить графики изменения валютных котировок конкретно­го банка.

Арсенал методов технического анализа, доступных пользова­телю Telerate Workstation, относительно небогат в сравнении с Teletrac и Telerate Charting. Пользователь имеет возможность по­строить линии тренда, несколько скользящих средних (разных типов и периодов), а также ряд наиболее распространенных ос­цилляторов (RSI, Stochastics, MACD). Однако непременно сле­дует отметить, что 90% пользователей никогда другими техниче­скими индикаторами и не пользуются. Именно поэтому для по­давляющего большинства трейдеров арсенал технических средств, содержащихся в базовой версии Telerate Workstation, оказывает­ся вполне достаточным. Аналитикам-профессионалам Dow Jones Telerate предлагает новый специализированный продукт для тех­нического анализа — Teletrac Tradestation.

165

Уже само название описываемого продукта указывает на то, что он является прямым наследником Teletrac. He следует, одна­ко, воспринимать Teletrac Tradestation просто как Teletrac, пере­несенный в среду Microsoft Windows.

Teletrac Tradestation значительно превосходит по своим фун­кциональными возможностям и удобствам для пользователя все ранее созданные средства технического анализа не только за счет чрезвычайно удобного интерфейса, предоставляемого Microsoft Windows , но прежде всего, за счет целого ряда новых уникальных возможностей. Ниже перечислены только некоторые из них:

1. 
   Возможности построения т.н. Tick Bar Charts. Это позво­-
   ляет, в частности, не регистрировать на графиках периоды отсут­-
   ствия активности на рынках.
   
2. 
   Использование "Paint Bar Charts", т. е. возможности раскра­-
   ски определенных элементов графиков в соответствии с задан­-
   ными требованиями. Это позволяет выделять наиболее интерес­-
   ные с точки зрения пользователя элементы графиков, а также ис­-
   пользовать их в качестве предупредительных сигналов.
   
3. 
   Опция "Show me" позволяет пользователю существенно сэ­-
   кономить время поиска наиболее характерных участков графи­-
   ков. Например, возможно задать запрос на поиск точек пересече­-
   ния скользящих средних, разрывов и т.д.
   

Так же как и в Teletrac, здесь можно добавить новые техничес­кие индикаторы и методы исследования. В этом плане Teletrac Tradestation обладает несравненно большими возможностями. Упомянем встроенный язык Easy Language, напоминающий язык программирования Pascal и обладающий удобными средствами ведения диалога. Для пользователей, не слишком искушенных в программировании, предлагается работа со встроенным прило­жением Quick Editor, которое позволяет строить достаточно слож­ные логические конструкции. Для тех же, кто имеет опыт про­граммирования на алгоритмических языках высокого уровня, предлагается специальное приложение Power Editor, позволяю­щее разработать программу практически любого уровня сложно­сти для определения новых индикаторов и стратегий.

Teletrac Tradestation обладает обширной исторической базой данных, работа с которой возможна в интерактивном режиме.

Уникальной особенностью TTS является также то, что она спо­собна работать с различными информационными потоками. В ча­стности, пользователи Telerate Trading Room System имеют воз­можность использовать Teletrac Tradestation для обработки ин-

166

формации от Reuters средствами технического анализа, которые доступны только абонентам Dow Jones Telerate.

Информационное агентство Блумберг создано в 1982 г. Идеи его создателя позволили системе развиваться на рынке финансо­вой информации быстрыми темпами.

Терминалы Блумберга быстро завоевывают расположение специалистов крупнейших финансовых фирм и фондовых бирж. В Великобритании среди подписчиков системы — журнал "The Economist' и Bank of England.

Основной упор агентство Блумберг делает на качество и скорость поступления деловой и светской информации со всех сторон,мира. Информационное агентство Блумберг расположено в Нью-Йорке, региональные отделения — в Лондоне и Токио. В нем работают 250 журналистов, передающих до 1800 сводок в день. Эти сводки со­держат любую информацию — от прогноза по правительственным ценным бумагам до неожиданных изменений в цене акций различ­ных компаний. Подписчики также получают специальный журнал информационной сети Блумберга.

Блумберг дает сведения об огромном числе самых разных эле­ментов рынка, причем объем данной информации постоянно уве­личивается.

В компьютерной системе Bloomberg есть несколько тысяч ин­формационных окон и специальные разделы Bloomberg News. При этом клиенты могут выбрать любую информацию по котировкам валют, акций, товаров, фьючерсов и опционов. Все котировки и новости поступают в режиме реального времени.

Основными информационными экранами являются следующие.

1. Информационный экран по ценным бумагам.

На этом экране можно увидеть все ценные бумаги, выпущенные казначейством США и другими правительственными организаци­ями. Изменения цены каждой ценной бумаги отражаются пример­но 400 раз в день. Также имеется экран по другим странам.

2. Экран депозитных ставок (MMR).

Экран дает текущую рыночную информацию о ставках депо­зитов в мире и каждой стране в отдельности. Например, монитор MMR3 отображает информацию о краткосрочном рынке депози­тов. Различные участники — банки, брокеры и дилеры США, Ев­ропы и Дальнего Востока предоставляют информацию по этой те­матике. Среди участников — такие финансовые институты, как Merill Lynch, NatWest и Citibank.

3. 
   Монитор кривой доходности казначейских обязательств
   США.
   
4. 
   Форвардный курс.
   

5. Экран FOREX.

167

Экран содержит информацию о курсах купли-продажи валют, устанавливаемых различными участниками валютного рынка (в основном банками). В этом режиме можно просмотреть свежие новости о валютных рынках, а также сравнить текущие курсы с курсами в прошлом.

Практически вся поступающая ценовая информация может быть представлена в графиках системы. Возможно строить графики цен как линейных, так и гистограмм и свечей. Также строятся графики объема торговли и открытого интереса.

Из инструментария технического анализа в системе Bloomberg представлены следующие методы:

Moving Averages;

Stochastics;

RSI;

MACD.

Пока что в России нет представительства фирмы Bloomberg. Его открытие значительно ускорит продвижение на российский рынок этой информационной системы.

Tenfore — система финансово-экономической информации. В режиме реального времени по ней передаются:

котировки ведущих банков мира;

международные биржевые цены;

новости информационных агентств.

Система Tenfore создана в Швейцарии в конце 70-х годов и к настоящему времени имеет представительства и подписчиков в 36 странах Европы, Азии, Америки и Африки.

Среди достоинств аппаратного и программного обеспечения системы Tenfore можно отметить:

использование спутникового канала связи;

работа в операционной среде Windows;

настройка на запросы конкретного пользователя;

ориентация на широкий круг потребителей: от крупных бан­ков до частных лиц.

Передача информации в системе Tenfore осуществляется по каналам спутниковой связи. Информация от международных бирж, банков и информационных агентств поступает в трансля­ционный центр в Копенгагене, где она кодируется и затем транс­лируется на спутник Eutelsat.

Со спутника информационный сигнал передается на парабо­лические антенны, устанавливаемые у пользователей. Спутнико­вый канал обеспечивает более высокую скорость, качество и на-

168

Система Tenfore работает в операционной среде Windows, что делает ее простой в освоении и пользовании. Большинство опе­раций выполняется при помощи "мыши". Стандартный интер­фейс данных позволяет использовать ее одновременно с другими программами:

технического и компьютерного анализа;

поддержки принятия дилинговых решений;

анализа инвестиционной деятельности и др.

Система снабжена подсказками, делающими работу в ней до­ступной любому пользователю.

Montage Manager — подсистема котировок и цен;

Chart Manager — подсистема построения графиков;

News Manager — подсистема информационных новостей.

валюты (FOREX);

форвардные курсы;

процентные ставки;

акции и облигации;

фьючерсы и опционы;

фондовые индексы;

цены биржевых рынков.

Каждая котировка, поступающая в систему, имеет свыше 10 информационных полей, в том числе: обозначение валюты или товарной позиции, полное и сокращенное название банка или бир­жи, цена покупки, цена продажи, минимальная цена за день, мак­симальная цена за день, время обновления котировки и т.д.

Пользователь формирует экранные таблицы (монтажи), в ко­торые вводятся только необходимые данные. В распоряжении пользователя большой набор сервисных функций, позволяющих изменять цвет, шрифт, расположение поступающих данных и сде­лать монтажи наглядными и легко читаемыми. Существуют го­товые монтажи, ориентированные на разных потребителей — ва­лютных дилеров, биржевых торговцев и т.д. Все монтажи легко сохраняются, модифицируются и могут выводиться на экран од­новременно в любой конфигурации.

Помимо котировок ведущих банков в системе имеются усред­ненные синтетические котировки, более полно отражающие со­стояние международных рынков.

Chart Manager

Для более наглядного восприятия информации и выявления тенденций на изучаемом рынке подсистема Chart Manager транс­формирует первичные данные в графики: линейные или гисто-

169

граммы. Временной интервал обновления данных определяется пользователем: от тиковых до минутных, часовых или месячных. Система позволяет выводить данные за 999 последних времен­ных периодов (минут, часов).

Углубленный технический анализ возможен при помощи спе­циальной программы Danalyzer.

Подсистема News обеспечивает поступление новостей в режи­ме реального времени от следующих агентств мира:

Knignt-Ridder Financial;

Vereinigte Wirtschaftsdienste;

Market Comments;

Agence France Presse.

Сообщения поступают круглосуточно и освещают все основные сферы жизни современного мира, в том числе: политические собы­тия, экономические новости, аналитические обзоры, прогнозы ве­дущих экспертов, рекомендации дилерам, прогнозы погоды и т.д.

Блок новостей по российскому финансовому рынку на русском языке представлен ведущими российскими информационными агентствами.

Новости выводятся на экран в виде заголовков, и при необходи­мости можно просмотреть или распечатать весь текст сообщения.

Имеется возможность фильтрации или выборки новостей по ключевым словам.

Для углубленного технического анализа поступающих данных используется программа Danalyzer, которая органично дополня­ет систему Tenfore.

Данные в программе Danalyzer могут быть представлены в ви­де линейных, гистограммных графиков, а также японских свечей и крестиков-ноликов.

Временные интервалы определяются пользователем в следую­щих пределах: тик, минута, час, день, неделя, месяц.

Система позволяет накапливать до 10 000 значений по каж­дому временному интервалу. Возможна установка фильтров, ко­торые произведут запись данных в определенные интервалы вре­мени, например, во время торговых сессий.

Для анализа тенденций изменения рынка на графики можно наносить линии трендов. При этом предусмотрен большой выбор сервисных линий, в том числе параллельных, горизонтальных; по

170

максимумам или минимумам, по закрытию; по уровням Фибо­наччи, по углам Ганна.

Commodity Channel Index (CCI);

Moving Averages;

Moving Averages Convergence- Divergence (MACD);

Rate of Change;

Relative Strength Index;

Stochastics;

On Balance Volume.

173

ПРОГНОЗЫ ЦЕН

38 Skylines Limeharbour London EH 9TS United Kingdom

Tel: (44)(171)5384631 Fax: (44) (171)538 40 53

Contact: Mr Robert Fie. Director