Учета и финансов

Уральск, 2017 г.

«Банкротство и реорганизация предприятий» для специальности 5В050900 «Финансы» утвержденной и введенной решением УМС ЗКГУ, 2017г.

Составители: Шамакова Н.Г., к.э.н., старший преподаватель, к.э.н., доцент Турченко А.А.

Рассмотрено на заседании кафедры учета и финансов

Протокол №1 от «31» 08 2017 г.

Зав. кафедрой Искакова Б.Г.

Семестр состоит из 15 учебных недель и 3 недель сессии.

Объем дисциплины составляет 3 кредита:

Кол-во кредитов	Аудиторные занятия			Внеаудиторные занятия		Всего часов	Форма контроля
	лекции	практические/ семинарские занятия	лабораторные занятия	СРСП	СРС
3	15	30	-	45	45	135	устный экзамен

Рубежный контроль - 8 и 15 неделя семестра
2.Данные о дисциплине

Цель: Неотъемлемой частью рыночного хозяйства является институт банкротства. Он служит мощным стимулом эффективной работы предпринимательских структур, гарантируя одновременно экономические интересы кредиторов, а также государства как общего регулятора рынка.

Задачи курса: изучение теоретических и практических основ банкротства и реорганизации корпораций и их эффективного управления с целью достижения нормальной финансовой устойчивости предприятия и оптимизации получаемой прибыли.

Пререквизиты: Для освоения изучаемой дисциплины «Банкротство и реорганизация предприятий» необходим набор навыков и знаний по таким дисциплинам, как «Экономическая теория», «Международные экономические отношения», «Мировая экономика», «Деньги Кредит Банки», «Корпоративные финансы».

Постреквизиты: Курс «Банкротство и реорганизация предприятий» выступает как теоретический курс, дающий основу подготовки финансистов в качестве специалистов широкого профиля. В соединении с экономической теорией, экономикой на макро- и микро уровнях, финансами, бухгалтерским учетом и аудитом, менеджментом и другими учебными дисциплинами данный курс формирует знания о сущности банкротства предприятий и корпораций, позволяет глубже понять его значение и механизм использования в экономике.

Студент должен знать:

Студент должен уметь:
3. Требования к студентам:

В результате изучения дисциплины студент должен:

- основы Конституции РК, юридические нормы, регулирующие хозяйственные процессы в Республике Казахстан и международных отношениях;

- основы организации финансовых процессов на предприятии, теоретические и практические аспекты функционирования предприятия, зарубежный опыт банкротства корпораций.

уметь: 

- использовать знания и навыки в своей профессиональной и социальной деятельности;

- ставить цели и формулировать задачи, связанные с реализацией профессиональных функций;

- находить решения типовых задач и решать нестандартные задачи, самостоятельно работать;

- использовать знания по теории денег, кредита, финансов, права в своей практической деятельности, понимать сущность основных явлений и назревших проблем в сфере управления финансово-кредитной системой;

- оценивать место любого финансово-кредитного учреждения в системе финансовых институтов и банков;

- уметь организовывать работу исполнителей.
навыки: применения форм и методов финансово-правового механизма для устойчивого, стабильного функционирования системы, органа, субъекта хозяйственной или иной деятельности в рамках правового поля, предусмотренного законодательными актами Республики Казахстан и международными нормами права;

быть компетентным:

- в области явлений и назревших проблем в сфере управления финансово-кредитной системой;

- в оценке места любого финансово-кредитного учреждения в системе финансовых институтов и банков.

4. Методические указания по изучению дисциплины

Предметом курса «Банкротство и реорганизация предприятий» является функционирование современных предприятий и деятельность, направленная на поддержание стабильного финансового состояния. Данные вопросы представляются особо актуальными на современном этапе развития экономики Казахстана. Отсутствие достаточного числа молодых специалистов в области антикризисного управления является одним из важных факторов неадекватного развития данного института в республике, в особенности это касается фондового рынка.

1. 
   Сущность, цели и задачи банкротства в рыночной экономике
   
2. 
   Механизм и признаки банкротства
   
3. 
   Принципы банкротства
   
4. 
   Санация предприятия
   

С позиций финансового ме­неджмента банкротство характеризует реализацию катаст­рофических рисков предприятия в процессе его финансо­вой деятельности, вследствие которой оно неспособно удовлетворить в установленные сроки, предъявленные со стороны кредиторов требования и выполнить обязатель­ства перед бюджетом.

Основная цель законодательства здесь состоит в том, чтобы реабилитировать компанию, восстановить ее платежеспособность. Однако в современных условиях в законодательстве развитых рыночных стран прослеживается линия на сближение, совмещение приведенных начал.

Предпосылки банкротства многообразны - это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. Их можно классифицировать следую­щим образом.

• 
  Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.
  
• 
  Низкий уровень техники, технологии и организации про­изводства.
  
• 
  Снижение эффективности использования производствен­ных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, "про­едание" собственного капитала.
  
• 
  Создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производствен­ных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит зато­варивание, замедляется оборачиваемость капитала и образует­ся его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства.
  
• 
  Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозда­нием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуж­дает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство.
  
• 
  Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации марке­тинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конку­рентоспособности продукции, выработке ценовой политики.
  
• 
  Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых рас­ходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.
  
• 
  Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появля­ется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (соб­ственный оборотный капитал). В результате предприятие попа­дает под контроль банков и других кредиторов и может подвер­гнуться угрозе банкротства.
  

• 
  Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансо­вой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
  
• 
  Политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономи­ческих связей, потеря рынков сбыта, изменение условий эк­спорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предприни­мательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
  
• 
  Усиление международной конкуренции в связи с развити­ем научно-технического прогресса.
  
• 
  Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспо­собный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.
  

Экономический подход рассматривает экономиче­ские механизмы банкротства предприятия, рассматривая его как финансовый кризис, правовой подход - организационно-правовой механизм ликвидации предприятия после признания факта несостоятельности, то есть банкротства финансового. Это вытекает из сложной природы банкротства, имеющего микроэкономический, макроэкономический и общественный аспект: банкротство с точки зрения предприятия, банкротство с точки зрения экономики и банкротство - как ликвидационный процесс.

Банкротство объективно должно присутствовать в экономике вы­полняя ряд важнейших функций, направленных на оздоровление эконо­мики, таких как:

• 
  Поддержание стоимостных отношений в экономике;
  
• 
  Защита прав собственности через принудительное взыскание средств и имущества;
  
• 
  Создание в экономике конкурентной среды;
  
• 
  Создание эффективного собственника;
  
• 
  Мотивация предпринимателей к эффективной деятельности и по­вышению конкурентоспособности.
  

В соответствии с подходом экономическим целью банкротства явля­ется финансовая стабилизация предприятия с помощью методов анти- кризисного менеджмента, в том числе повышения конкурентоспособно­сти продукции, повышения доходности и т.д.

В соответствии с организационно-правовым подходом целью банкротства выступает проведение процедуры банкротства.

Задачи, решаемые в процессе банкротства, также различаются.

• 
  проведение новой производственной политики;
  
• 
  технологическое обновление производства
  
• 
  повышение мотивации и производительности труда на пред­приятии;
  
• 
  проведение новой сбытовой политики;
  
• 
  совершенствование организационной структуры управления;
  
• 
  др. мероприятия по выходу из кризиса.
  

• 
  проведение достоверной оценки финансового положения пред­приятия;
  
• 
  выявление кредиторов и организация заседаний комитета кре­диторов;
  
• 
  подбор кандидатуры управляющего и утверждение конкретной процедурной формы банкротства бизнес-плана, списка кредиторов, оче­редности удовлетворения требовании и т.д.;
  
• 
  контроль над процедурой и эффективностью банкротства;
  
• 
  принятие завершающих решений после завершения процедуры банкротства.
  

Рис. 1 Содержание понятия «Банкротство»

Как видно из схемы, экономический механизм несостоятельного хозяйствования переходит на определенном этапе в организационно-правовой механизм банкротства, который согласно судебного решения может проводиться в разных формах принудитель­ного воздействия на кризисное предприятие: внешнее наблюдение, лик­видацию, конкурсное управление, внешнее управление и т.д.

Признаки банкротства. И для предприятия и для гражданина общий признак банкротства - неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены гражданином или юридическим лицом в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Для того, чтобы банкротом был признан гражданин (в том числе инди­видуальный предприниматель), кроме вышеуказанного, необходим еще один признак: сумма обязательств гражданина должна превышать стои­мость принадлежащего ему имущества.

Основным признаком несостоятельности (для принятия решения о банкротировании) является приостановление текущих платежей - пред­приятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполне­ние требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. По исте­чении указанного трехмесячного срока кредиторы предприятия-должника получают право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банк­ротом). В суд может обратиться с заявлением сам должник (для него срок не устанавливается, поскольку он может заранее знать о своей не­способности удовлетворить требования кредиторов). Арбитражный суд признает предприятие банкротом при наличии следующих признаков:

• 
  превышение обязательств должника над его имуществом (под­тверждается балансом предприятия) или неудовлетворительная структу­ра баланса;
  
• 
  степень ликвидности имущества должника, не позволяющая ему обеспечить своевременное выполнение обязательств перед кредито­рами, т.е. общая сумма имущества (остаточная балансовая стоимость) не равна общей сумме обязательств;
  
• 
  неспособность предприятия удовлетво­рить требования кредиторов в связи с отсутствием средств.
  

заведомо некомпетентное финансовое управление. Выяв­ленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

Одним из вопросов, вытекающих из подхода к определению бан­кротства на основе только правового подхода, следует ли считать бан­кротом предприятие, которое было взято на реабилитационную проце­дуру или санацию, или иное внешнее управление. Ведь эти предприятия не являются в полной мере несостоятельными. Несостоятельность - только крайняя степень неплатежеспособности, после которой следует ликвидация предприятия.

Рис. 2 Формы банкротства по судебным решениям

Во-первых, виду того, что банкротство весьма серьезно отражает­ся на экономике и его последствия могут, иногда весьма серьезно воз­действовать на структуру экономики, на структуру отраслевых рынков, на конкурентоспособность национальной экономики то необходима вы­работка государственной политики в области банкротства.

Во-вторых, государство в банкротных процессах выступает одним из кредиторов, и отстаивать эти интересы должна, конечно, некоммерче­ская организация.

В-третьих, ввиду того, что процедуры банкротства, особенно, конкурсного производства, не всегда закапчиваются полной реализацией целей банкротства (распродажи имущества, например), то, возникает не­обходимость после судебного регулирования этого процесса. Судам осо­бенно в случае отсутствия разветвленной и развитой системы арбитраж­ных судов и ввиду того, что это не хозяйственные структуры затрудни­тельно проводить такую работу.

Поэтому при рассмотрении дел о банкротстве арбитражные суды и лица, участвующие в арбитражном процессе, руководствуются норма­ми процессуального кодекса лишь по вопросам, которые не регулиру­ются Законом о банкротстве. При этом и эти нормы не всегда примени­мы к делу о банкротстве вследствие специфичности этих дел. Ведь дело о банкротстве - это не спор между организациями. Поэтому и в Консти­туции и в процессуальном кодексе той или иной предусмотрено, что ар­битражные суды рассматривают экономические споры и иные дела.

Специфика дел о банкротстве, в частности, заключается в том, что в отличие от экономических споров в делах о банкротстве нет иско­вого заявления, оно заменено заявлением, нет истцов и ответчиков,- а лицами, участвующими в деле, являются должник, конкурсные креди­торы, арбитражный управляющий, налоговые и иные уполномоченные органы, иные органы, предусмотренные в Законе о банкротстве.

Принцип конкурсного кредиторства. В представлении участни­ков процесса по делу о несостоятельности (банкротстве) кредитор и должник привычно встают на место истца и ответчика. В самом деле, правовое положение кредитора и должника как лица, перед которым не исполнены надлежащим образом обязательства (носителя предположи­тельно нарушенного права), и лица, не исполнившего обязательства (предположительно нарушителя права), сходны с положением истца и ответчика.

Принцип мирового соглашения. Возможность заключения ми­рового соглашения имеет важное значение в процедуре банкротства.

В законах часто порядок его заключения не регламентируется, предъявляются лишь требование соответствия соглашения законам и иным правовым нормативным актам и не допускает нарушение прав Других организаций.

1. 
   Понятийный аппарат теории банкротства
   
2. 
   Понятие должника
   
3. 
   Понятие банкрота
   
4. 
   Понятие кредитора
   
5. 
   Принудительная ликвидация должника,
   
6. 
   Реабилитационная процедура, санация.
   

1. 
   Рассмотреть общие вопросы введения в дисциплину,
   
2. 
   Изучить нормативно-законодательную базу РК по основным формам хозяйствования в РК предприятий
   

1. 
   Конституция Республики Казахстан  от 30 августа 1995 года
   
2. 
   Гражданский кодекс Республики Казахстан (общая и особенная часть) от 01.07.1999 №409-I
   
3. 
   Закон Республики Казахстан от 7 марта 2014 года № 176-V «О реабилитации и банкротстве» (с изменениями и дополнениями
   
4. 
   Мухамбетов Т.И., Нукушев АГ. "Банкротство и антикризисное управление предприятием" (учебное пособие) Алматы, изд. Финансы, 2014 г.
   
5. 
   Правовое регулирование предпринимательской деятельности. Корпорация ПРАГМА, (Правовые вопросы ликвидации, банкротства и реабилитации юридических лиц).
   
6. 
   Бандурин В.В., Ларицкий BE. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. М.: Наука и экономика, 2015г.
   
7. 
   Васильев Е.А. Правовое регулирование несостоятельности и банкротств в гражданском и торговом праве капиталистических государств (учебное пособие), М.: Наука и экономика, 2015
   
8. 
   Худяков А.И.Финансовое право Республики Казахстан. – Алматы: ТОО «Баспа», - 2014, 272 с.
   

1. 
   Количественные методы диагностики банкротства
   
2. 
   Механизм банкротства предприятий
   
3. 
   Методы прогнозирования банкротства
   
4. 
   Правовое регулирования несостоятельности предприятий
   
5. 
   Порядок объявления должника несостоятельным и его правовые последствия
   

Первые серьезные попытки разработать эффективную методику прогнозирования банкротства относятся к 60-м гг. и связаны с развитием компьютерной техники.

Известны два основных подхода к предсказанию банкротства. Первый базируется на финансовых данных и включает оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания), и другими, а также умение "читать баланс". Второй исходит из данных по обанкротившимся компаниям и сравнивает их с соответствующими данными исследуемой компании.

Первый подход, бесспорно эффективный при прогнозировании банкротства, имеет три существенных недостатка.

Во-первых, компании, испытывающие трудности, всячески задерживают публикацию своих отчетов, и, таким образом, конкретные данные могут годами оставаться недоступными.

Во-вторых, даже если данные и сообщаются, они могут оказаться "творчески обработанными". Для компаний в подобных обстоятельствах характерно стремление обелить свою деятельность, иногда доводящее до фальсификации. Требуется особое умение, присущее даже не всем опытным исследователям, чтобы выделить массивы подправленных данных и оценить степень завуалированности.

Третья трудность заключается в том, что некоторые соотношения, выведенные по данным деятельности компании, могут свидетельствовать о неплатежеспособности в то время, как другие – давать основания для заключения о стабильности или даже некотором улучшении. В таких условиях трудно судить о реальном состоянии дел.

В отличие от описанных "количественных" подходов к предсказанию банкротства в качестве самостоятельного можно выделить "качественный" подход, основанный на изучении отдельных характеристик, присущих бизнесу, развивающемуся по направлению к банкротству. Если для исследуемого предприятия характерно наличие таких характеристик, можно дать экспертное заключение о неблагоприятных тенденциях развития.

Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение.

Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:

Где Х1 – оборотный капитал/сумма активов;

Х2 – нераспределенная прибыль/сумма активов;

Х3 – операционная прибыль/сумма активов;

Х4 – рыночная стоимость акций/задолженность;

Х5 – выручка/сумма активов.

Результаты многочисленных расчетов по модели Альтмана показали, что обобщающий показатель Z может принимать значения в пределах [-14, +22], при этом предприятия, для которых Z>2,99 попадают в число финансово устойчивых, предприятия, для которых Z<1,81 являются безусловно-несостоятельными, а интервал [1,81-2,99] составляет зону неопределенности.

Таблица 1 Степень вероятности банкротства по Э.Альтману

Практика показывает высокую точность оценок и прогноза банкротства с помощью z-счета для больших и средних компаний.

В 1983 г. Альтман получил модифицированный вариант своей формулы для компаний, акции которых не котировались на бирже:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107 X3 + 0,42 X4 + 0,995X5 (2)

(здесь Х4 – балансовая, а не рыночная стоимость акций). «Пограничное» значение здесь равно 1,23.

Коэффициент Альтмана относится к числу наиболее распространенных. Однако, при внимательном его изучении видно, что он составлен некорректно: член Х1 связан с кризисом управления, Х4 характеризует наступление финансового кризиса, в то время как остальные – экономического. С точки зрения системного подхода данный показатель не имеет права на существование.

Вообще, согласно этой формуле, предприятия с рентабельностью выше некоторой границы становятся полностью "непотопляемыми". В современных условиях рентабельность отдельного предприятия в значительной мере подвергается опасности внешних колебаний. По-видимому, эта формула в наших условиях должна иметь менее высокие параметры при различных показателях рентабельности.

Известны другие подобные критерии. Так британский ученый Таффлер (Taffler) предложил в 1977 г. четырехфакторную прогнозную модель, при разработке которой использовал следующий подход:

При использовании компьютерной техники на первой стадии вычисляются 80 отношений по данным обанкротившихся и платежеспособных компаний. Затем, используя статистический метод, известный как анализ многомерного дискриминанта, можно построить модель платежеспособности, определяя частные соотношения, которые наилучшим образом выделяют две группы компаний и их коэффициенты. Такой выборочный подсчет соотношений является типичным для определения некоторых ключевых измерений деятельности корпорации, таких, как прибыльность, соответствие оборотного капитала, финансовый риск и ликвидность. Объединяя эти показатели и сводя их соответствующим образом воедино, модель платежеспособности производит точную картину финансового состояния корпорации. Типичная модель для анализа компаний, акции которых котируются на биржах, принимает форму:

где:

х₂=текущие активы/общая сумма обязательств;

х₃=текущие обязательства/общая сумма активов;

х₄=выручка / сумма активов.

Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.

Система критериев оценки неплатежеспособ­ности включает в себя в основном традиционные показатели, широко используемые в практике фи­нансового анализа и применяемые в ряде компьютерных программ для анализа инвестиционных про­ектов (таких, например, как Project Expert).

Первый из них — коэффициент текущей ликвидности, экономической сущностью которого является степень обеспечения ответственности предприятия перед своими кредиторами. Сравни­вая расчетное значение коэффициента с норматив­ным, равным двум можно определить, способно ли предприятие расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. На основе данного ко­эффициента ус­танавливается способность предприятия на момент отчетной даты покрыть оборотными средствами краткосрочную кредитор­скую задолженность, то есть обеспечить защиту кредиторов от высокого риска неплатежей.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих обязательств (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности (итог V I раздела пассива) за вычетом долгосрочных кредитов банков, долгосрочных займов, доходов будущих периодов, фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей.

Второй показатель — коэффициент обеспе­ченности собственными средствами, на осно­ве которого устанавливается неплатежеспособ­ность и неудовлетворительная структура баланса предприятия, характеризует его способность по­крыть собственными средствами необходимые для осуществления производственного процесса обо­ротные средства. При этом оценивается обеспечен­ность собственными средствами на предстоящий период при условии, что тенденция изменения теку­щих активов будет постоянной. Нормативное значе­ние коэффициента равно 10 процентам, что являет­ся минимально допустимым уровнем для всех про­изводящих отраслей.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог раздела IV пассива баланса) и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог раздела I актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог раздела II актива баланса.

Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

• 
  коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
  
• 
  коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
  

Третий показатель — коэффициент восста­новления (утраты) платежеспособности пред­приятия в установленные сроки. Он позволяет определить наличие или отсутствие у предприятия реальной возможности утратить или восстановить платежеспособность в отчетный период, равный 3 или 6 месяцам.

Основное значение системы данных критериев заключается в осуществлении от лица собственника первоначальной оценки неплатежеспособности го­сударственных предприятий и предприятий с госу­дарственной долей собственности не менее 25 про­центов с целью определения необходимости приня­тия государственными органами мер по выведению их из кризиса.

В случае если хотя бы один из указанных коэффициентов не отвечает установленным выше требованиям, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за предстоящий период (6 месяцев). Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности за предстоящий период (3 месяца). Таким образом, наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного, заранее назначенного периода выясняется с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула для расчета коэффициента восстановления платежеспособности имеет вид:

К3 = К тл 1 + 6 /Т (Ктл1 – Ктл0) / 2

где К тл1 – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К₁;

К_тл0 – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность. Если коэффициент меньше 1, то у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

где К_1ф – фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности К₁;

К_1н – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

3 – нормативный период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т – отчетный период в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При наличии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, но в случае выявления реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в установленные сроки, принимается решение отложить признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным на срок до 6 месяцев. При отсутствии оснований для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной с учетом конкретного значения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности принимается одно из двух следующих решений:

• 
  при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности больше 1 решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным не может быть принято;
  
• 
  при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1 решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным не принимается; однако ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности оно ставится на соответствующий учет.
  

Ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдана. Поэтому многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для аналитических оценок системы критериев. Безусловно, в этом есть и свои минусы: гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем многокритериальной задачи. Вместе с тем, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, является субъективным, а рассчитанные значения критериев носят скорее характер информации к размышлению, нежели побудительных стимулов для принятия немедленных решений.

• 
  повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;
  
• 
  превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
  
• 
  чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;
  
• 
  устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
  
• 
  хроническая нехватка оборотных средств;
  
• 
  устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;
  
• 
  неправильная реинвестиционная политика;
  
• 
  превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;
  
• 
  хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
  
• 
  высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
  
• 
  наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;
  
• 
  ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;
  
• 
  использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
  
• 
  применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
  
• 
  потенциальные потери долгосрочных контрактов;
  
• 
  неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
  

• 
  потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
  
• 
  вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;
  
• 
  недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;
  
• 
  излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;
  
• 
  участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
  
• 
  потеря ключевых контрагентов;
  
• 
  недооценка технического и технологического обновления предприятия;
  
• 
  неэффективные долгосрочные соглашения;
  
• 
  политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
  

Одной из стадий банкротства предприятия является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

• 
  резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);
  
• 
  увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);
  
• 
  старение дебиторских счетов;
  
• 
  разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;
  
• 
  снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).
  

• 
  задержки с предоставлением отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб);
  
• 
  конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д.
  

Данная методика разработана учеными Казанского государственного технологического университета. Они предлагают деление всех предприятий по классам кредитоспособности. Расчет класса кредитоспособности связан с классификацией оборотных активов по степени их ликвидности.

Распределение предприятий по классам кредитоспособности происходит на следующих основаниях:

• 
  к первому классу кредитоспособности относят фирмы, имеющие хорошее финансовое состояние (финансовые показатели выше среднеотраслевых, с минимальным риском невозврата кредита);
  
• 
  ко второму – предприятия с удовлетворительным финансовым состоянием (с показателями на уровне среднеотраслевых, с нормальным риском невозврата кредита);
  
• 
  к третьему классу – компании с неудовлетворительным финансовым состоянием, имеющие показатели на уровне ниже среднеотраслевых, с повышенным риском непогашения кредита.
  

• 
  промышленность (машиностроение);
  
• 
  торговля (оптовая и розничная);
  
• 
  строительство и проектные организации;
  
• 
  наука (научное обслуживание).
  

Значения критериальных показателей для распределения предприятий промышленности (машиностроение) по классам кредитоспособности

1. 
   Зарубежный опыт банкротства
   
2. 
   Условия открытого конкурсного производства
   
3. 
   Органы конкурсного управления.
   
4. 
   Прекращение конкурсного производства.
   

1. 
   Деятельность предприятия по эффективной деятельности предприятия
   
2. 
   Финансовая устойчивость предприятия
   

1. 
   Понятие несостоятельности, банкротства и конкурсного производства в зарубежном законодательстве
   
2. 
   Органы конкурсного управления
   
3. 
   Презентация доклада по данной теме
   

1. 
   Конституция Республики Казахстан  от 30 августа 1995 года
   
2. 
   Гражданский кодекс Республики Казахстан (общая и особенная часть) от 01.07.1999 №409-I
   
3. 
   Закон Республики Казахстан от 7 марта 2014 года № 176-V «О реабилитации и банкротстве» (с изменениями и дополнениями
   
4. 
   Мухамбетов Т.И., Нукушев АГ. "Банкротство и антикризисное управление предприятием" (учебное пособие) Алматы, изд. Финансы, 2014 г.
   
5. 
   Правовое регулирование предпринимательской деятельности. Корпорация ПРАГМА, (Правовые вопросы ликвидации, банкротства и реабилитации юридических лиц).
   
6. 
   Бандурин В.В., Ларицкий BE. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. М.: Наука и экономика, 2015г.
   
7. 
   Васильев Е.А. Правовое регулирование несостоятельности и банкротств в гражданском и торговом праве капиталистических государств (учебное пособие), М.: Наука и экономика, 2015
   
8. 
   Худяков А.И.Финансовое право Республики Казахстан. – Алматы: ТОО «Баспа», - 2014, 272 с.
   

1. 
   Порядок подачу заявления о возбуждении судебного производства
   
2. 
   Порядок проведения судебного разбирательства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия
   
3. 
   Принятие арбитражным судом решения
   

Дела о банкротстве рассматриваются судом, если требования кредиторов к должнику в совокупности составляют сумму не менее ста пятидесяти месячных расчетных показателей.

Если стоимость имущества юридического лица, в отношении которого принято решение о ликвидации, недостаточна для удовлетворения требований кредиторов, такое юридическое лицо должно быть ликвидировано в судебном либо во внесудебном порядке по правилам, установленным Законом РК.

Основанием для объявления должника банкротом в судебном порядке либо проведения внесудебных процедур ликвидации является его несостоятельность.

При установлении факта несостоятельности должны быть учтены обязательства должника, срок исполнения которых наступил, а также принятые и (или) находящиеся в исполнении.

Основания применения процедур банкротства и проведения внесудебной процедуры ликвидации:

1. неплатежеспособность должника

2. несостоятельность.

Преднамеренное и ложное банкротство

Собственник имущества должника (уполномоченный им орган), учредитель (участник) и(или) должностные лица юридического лица-должника несут субсидиарную ответственность перед кредиторами несостоятельного должника принадлежащим им имуществом за преднамеренное приведение должника к неплатежеспособности (преднамеренное банкротство).

Должностное лицо юридического лица-банкрота возмещает убытки собственнику его имущества за преднамеренное приведение должника к неплатежеспособности.

Если заявление о признании банкротом подано должником в суд при наличии возможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме (ложное банкротство), кредиторы вправе потребовать от должника возмещения причиненных этим убытков.

В случае обнаружения конкурсным управляющим признаков преднамеренного или ложного банкротства он обязан обратиться в правоохранительные органы для привлечения должностных лиц к ответственности, предусмотренной уголовным законодательством Республики Казахстан.

Возврат имущества и признание недействительными сделок должника

Сделки, совершенные должником до признания его банкротом либо до принятия решения о проведении внесудебной процедуры ликвидации, должны быть признаны недействительными:

1) при наличии оснований, предусмотренных гражданским законодательством;

2) по заявлению уполномоченного органа, кредиторов, реабилитационного или конкурсного управляющего, если сделка, совершенная должником с отдельным кредитором или иным лицом после возбуждения дела о банкротстве либо принятия решения о проведении внесудебной процедуры ликвидации, влечет предпочтительное удовлетворение требований одних кредиторов перед другими;

3) при наличии иных оснований, предусмотренных законодательными актами.

Отказ от исполнения договора

Реабилитационный управляющий вправе отказаться от исполнения заключенных должником до возбуждения дела о банкротстве договоров, не исполненных обеими сторонами полностью или частично, при наличии одного из следующих обстоятельств:

1) исполнение договора повлечет убытки для должника;

2) договор содержит обременительные для должника условия по сравнению с аналогичными договорами, заключаемыми при сравнимых обстоятельствах;

3) договор является долгосрочным (более одного года) либо рассчитан на получение результатов должником лишь на долгосрочную перспективу;

4) имеются иные основания полагать, что исполнение договора должником повлечет неблагоприятные последствия для остальных кредиторов.

Для достижения целей осуществления процедур банкротства, реабилитационной процедуры и внесудебной процедуры ликвидации на период проведения реабилитационной процедуры, конкурсного (ликвидационного) производства либо внесудебной процедуры ликвидации все органы несостоятельного должника отстраняются от управления им, и функции управления имуществом и делами должника передаются реабилитационному или конкурсному управляющему (ликвидатору).

Реабилитационный и конкурсный управляющие (ликвидатор) выступают в качестве единственного уполномоченного органа управления должника.

Реабилитационным, конкурсным управляющими назначается физическое лицо - индивидуальный предприниматель, имеющее на осуществление деятельности по управлению имуществом и делами неплатежеспособных должников в процедурах банкротства лицензию, выдаваемую уполномоченным органом.

В целях удовлетворения требований кредиторов и обеспечения их интересов в процедурах банкротства и внесудебной процедуре ликвидации должника составляется реестр требований кредиторов.

В реестр требований кредиторов включаются требования кредиторов, которые являются бесспорными.

1) в отношении которых имеется решение суда или исполнительные документы, вступившие в силу, о взыскании с должника денежных сумм;

2) которые были признаны должником либо последний не заявил в установленный срок возражений по предъявленным ему требованиям.

В целях обеспечения интересов кредиторов и принятия решений с их участием в процедурах банкротства, реабилитационной процедуре и во внесудебной процедуре ликвидации создается комитет кредиторов.

В состав комитета кредиторов входят представитель кредиторов по оплате труда, социальным отчислениям в Государственный фонд социального страхования, кредиторы по налогам и другим обязательным платежам в бюджет, а также конкурсные кредиторы и кредитор по обязательствам, обеспеченным залогом имущества, имеющие наибольшие суммы требований к должнику.

Комитет кредиторов состоит из нечетного количества членов не более семи человек.

Комитет кредиторов вправе:

• 
  ходатайствовать перед судом о проведении, продлении или прекращении реабилитационной процедуры;
  
• 
  избрать представителя кредиторов из числа членов комитета кредиторов для осуществления контроля за действиями реабилитационного или конкурсного управляющего;
  
• 
  определять сумму выплат реабилитационному или конкурсному управляющему в соответствии с требованиями, установленными Законом;
  
• 
  требовать от реабилитационного или конкурсного управляющего предоставления информации о финансовом состоянии должника и ходе осуществления процедур банкротства, реабилитационной процедуры и внесудебной процедуры ликвидации;
  
• 
  обжаловать в уполномоченный орган или суд действия реабилитационного или конкурсного управляющего, а также принимать решения об обращении в уполномоченный орган об их отстранении от выполняемых обязанностей;
  
• 
  утверждать сумму дебиторской задолженности должника, невозможной к взысканию;
  
• 
  утверждать представленный конкурсным управляющим план реализации конкурсной массы;
  
• 
  принимать к сведению результаты аудиторской проверки и инвентаризации, утверждать статьи и смету расходов для проведения процедуры банкротства, реабилитационной процедуры, внесудебной процедуры ликвидации;
  
• 
  в случае целесообразности рекомендовать конкурсному управляющему не прекращать производственную деятельность предприятия, признанного банкротом, если это не ущемляет интересов кредиторов;
  
• 
  иметь иные права, предусмотренные Законом.
  

Правом на подачу заявления кредитора в суд о признании должника банкротом обладают налоговый и иной уполномоченный государственный орган в отношении налогов и других обязательных платежей в бюджет, а также юридические и физические лица - кредиторы по гражданско-правовым обязательствам.

Производство по делу о банкротстве считается возбужденным с момента вынесения судом определения о принятии к производству заявления о признании должника банкротом.

Лицами, участвующими в деле о банкротстве, могут быть:

1) должник;

2) кредиторы;

3) представитель кредиторов по оплате труда;

4) прокурор;

5) собственник имущества должника или уполномоченный им орган;

6) уполномоченный орган;

Должник вправе обратиться в суд о признании его банкротом на основании решения:

1) органа юридического лица, уполномоченного его учредительными документами;

2) собственника имущества должника или уполномоченного им органа.

Заявление должника подается в суд в письменной форме. Оно подписывается руководителем должника - юридического лица либо лицом, его заменяющим в соответствии с учредительными документами.

1) наименование суда, в который подается заявление;

2) перечень кредиторов по гражданско-правовым обязательствам с указанием их места нахождения и суммы их требований к должнику;

3) сумму задолженности по требованию граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью, за исключением требований о возмещении морального вреда;

4) сумму задолженности по оплате труда и компенсациям, подлежащим выплате работникам должника; сумму задолженности по уплате социальных отчислений в Государственный фонд социального страхования; сумму вознаграждения, причитающегося к выплате по авторским договорам;

5) сумму задолженности по налогам и другим обязательным платежам в бюджет;

6) обоснование невозможности удовлетворить требования кредиторов;

7) сведения о принятых к производству судами исков к должнику, а также о требованиях, предъявленных к бесспорному (безакцептному) списанию;

8) сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе имуществе, обремененном залогом, находящемся в аренде и в лизинге, о деньгах, находящихся на банковских счетах; номера счетов и места нахождения банков, перечень дебиторов с указанием их места нахождения и суммы их задолженности;

9) сведения об обязательствах должника, срок исполнения которых наступит в течение года со дня подачи заявления;

10) сведения о представителе трудового коллектива (представителе работников) для участия в деле о банкротстве;

11) информацию об отношении деятельности должника к сфере естественной монополии или о том, что данный должник является субъектом рынка, занимающим доминирующее (монопольное) положение на товарном рынке;

12) перечень прилагаемых документов.

К заявлению должника о признании его банкротом прилагаются документы, подтверждающие:

1) уплату государственной пошлины в установленном порядке и размере, кроме случаев, когда должником заявлено ходатайство об отсрочке уплаты государственной пошлины;

3) наличие задолженности, а также неспособность должника удовлетворить требования кредиторов;

4) иные обстоятельства, на которых основывается заявление должника.

К заявлению должника также прилагаются:

1) решение собственника или учредителей (участников), органов юридического лица, являющееся основанием обращения должника в суд с заявлением о признании его банкротом;

2) финансовая отчетность за последний отчетный период с полной расшифровкой дебиторской и кредиторской задолженностей, состава основных и оборотных средств по группам;

3) протокол собрания (конференции) трудового коллектива (работников) должника, на котором тайным голосованием избран их представитель для участия в деле о банкротстве;

4) учредительные документы должника;

5) заключение антимонопольного органа, представляемое им в течение десяти дней с момента получения письменного уведомления должника об обращении в суд о признании его банкротом в случае, если должник является субъектом естественной монополии или является субъектом рынка, занимающим доминирующее (монопольное) положение на товарном рынке.

Заявление кредитора подается в суд в письменной форме. Заявление кредитора - юридического лица подписывается его руководителем либо лицом, его заменяющим, а заявление кредитора-гражданина - этим гражданином. Заявление кредитора может быть подписано его представителем. В этом случае к заявлению прилагается доверенность кредитора, подтверждающая полномочия представителя на обращение в суд с соответствующим заявлением от имени кредитора.

В заявлении кредитора должны быть указаны:

1) наименование суда, в который подается заявление;

2) наименование должника и его место нахождения;

3) наименование кредитора, подавшего заявление, и его место нахождения;

4) обязательство должника перед кредитором, из которого возникло его требование, срок исполнения этого обязательства;

5) существо и сумма требований данного кредитора к должнику;

6) сумма задолженности по обязательству и начисленных на эту сумму вознаграждения (интереса), неустойки (штрафа, пени) и убытков, подлежащих взысканию с должника;

7) установленные правовые основания требований кредитора (судебное решение, признание этих требований должником, а при их отсутствии доказательства, подтверждающие обоснованность требований кредитора и их суммы);

8) известные кредитору сведения об имеющемся у должника имуществе;

9) перечень прилагаемых документов;

10) доказательство обращения с требованиями к должнику;

11) иные сведения, если они необходимы для рассмотрения дела о банкротстве.

Кредитор обязан направить должнику копии заявления и прилагаемых к нему документов.

К заявлению кредитора о признании должника банкротом прилагаются документы, подтверждающие:

1) уплату государственной пошлины в установленных порядке и размере;

2) направление должнику копий заявления кредитора и приложенных к нему документов;

3) обязательства должника перед кредитором, а также наличие и сумма задолженности по этим обязательствам;

4) обоснованность требований кредитора (исполнительные документы, решение суда или письменное признание должником требования кредитора);

5) иные обстоятельства, на которых основывается заявление кредитора.

Кредитор вправе соединить в одном заявлении несколько требований к должнику по различным обязательствам.

Кредиторы вправе объединить свои требования к должнику и обратиться в суд с одним заявлением. Такое заявление подписывается кредиторами, объединившими свои требования.

Заявление налогового и иного уполномоченного государственного органа по налогам и другим обязательным платежам в бюджет о признании должника банкротом в связи с его неспособностью уплатить налоги и другие обязательные платежи в бюджет предъявляется в суд также как и заявление кредитора.

Прокурор вправе обратиться в суд с заявлением о признании должника банкротом:

1) когда им обнаружены признаки преднамеренного банкротства;

2) в интересах кредитора - Республики Казахстан, государственных органов;

3) в интересах кредиторов отсутствующего должника.

Получив заявление о признании должника банкротом, соответствующее установленным законодательством требованиям, суд не позднее пяти дней после поступления заявления выносит определение о возбуждении дела.

Копии определения суда о возбуждении дела о банкротстве направляются судом должнику, заявителю, уполномоченному органу и в территориальный орган исполнительного производства по месту нахождения должника.

1) собственник имущества должника (уполномоченный им орган), учредители (участники), все органы юридического лица лишаются права распоряжаться имуществом должника;

2) исполнение ранее принятых решений судов, третейских судов приостанавливается, за исключением выплат гражданам, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью без учета требований о возмещении морального вреда;

3) любые требования кредиторов к должнику могут быть предъявлены только в пределах процедур банкротства, предусмотренных настоящим Законом;

4) не допускается взыскание денег с банковских счетов должника по требованиям кредиторов, налогового и иного уполномоченного государственного органа по налогам и другим обязательным платежам в бюджет, в том числе подлежащих удовлетворению в бесспорном (безакцептном) порядке, а также обращение взыскания на имущество должника;

5) должностным лицам должника запрещается отчуждение принадлежащих им акций, долей в имуществе должника.

Должник в десятидневный срок со для получения копии определения суда о возбуждении дела о банкротстве обязан направить в суд отзыв на заявление кредитора, налогового и иного уполномоченного государственного органа по налогам и другим обязательным платежам в бюджет или прокурора.

В отзыве указываются:

1) наименование суда, в который направляется отзыв;

2) наименование заявителя, номер и дата заявления;

3) имеющиеся у должника возражения против требования заявителя;

4) общая сумма задолженности по обязательствам перед иными кредиторами, оплате труда работников должника, уплате социальных отчислений в Государственный фонд социального страхования, налогам и другим обязательным платежам в бюджет;

5) сведения об имеющемся у должника имуществе, в том числе имуществе, обремененном залогом, находящемся в аренде или в лизинге, о деньгах, находящихся на счетах в банках, номера счетов и места нахождения банков, перечень дебиторов с указанием места нахождения и суммы их задолженности;

6) доказательства удовлетворения требований заявителя в случае их признания должником.

К отзыву должника должны быть приложены документы, подтверждающие способность должника:

1) исполнить долговые обязательства, срок исполнения которых уже наступил;

2) исполнить долговые обязательства, срок исполнения которых наступит в течение трех месяцев с момента подачи заявления о признании должника банкротом.

Отсутствие отзыва должника либо его представление с нарушением срока без уважительной причины рассматривается как признание должником своей несостоятельности и может являться основанием для вынесения судом решения о признании должника банкротом.

1) наложить арест на принадлежащее должнику имущество (часть имущества), в том числе деньги;

2) запретить должнику совершать действия, которые могут повлечь уменьшение его имущества либо иным образом ущемить интересы кредиторов;

3) приостановить взыскание по исполнительным или иным документам, по которым взыскание производится в бесспорном (безакцептном) порядке.

Наличие отзыва должника, содержащего возражения против требования кредитора, налогового и иного уполномоченного государственного органа по налогам и другим обязательным платежам в бюджет или прокурора, представленное в суд с учетом Закона, является основанием для подготовки дела к судебному разбирательству.

Рассмотрев в судебном заседании дело о банкротстве, суд может принять один из следующих судебных актов:

1) решение о признании должника банкротом и возбуждении конкурсного производства;

2) решение об отказе в признании должника банкротом;

3) определение о применении реабилитационной процедуры при наличии ходатайства;

4) определение о прекращении производства по делу.

Решение суда о признании должника банкротом и возбуждении конкурсного производства выносится судом в случаях:

1) неспособности должника доказать свою состоятельность в ходе судебного разбирательства в срок не позднее двух месяцев с момента возбуждения дела;

2) наличия в отзыве должника признания несостоятельности в срок не позднее тридцати дней с момента возбуждения дела;

3) подачи должником заявления о признании его банкротом в срок не позднее десяти дней с момента возбуждения дела;

4) отказа комитета кредиторов в применении к должнику реабилитационных процедур с соблюдением требований Закона в срок не позднее пяти дней с момента получения решения комитета кредиторов об отказе;

5) письменного обращения реабилитационного управляющего в суд с заключением уполномоченного органа о неуспешном проведении реабилитационных процедур в срок не позднее десяти дней со дня возобновления производства по делу о банкротстве.

1) достижения цели проведения реабилитационной процедуры;

2) отзыва заявления о признании должника банкротом.

В определении суда о прекращении производства по делу о банкротстве в связи с достижением цели проведения реабилитационной процедуры должны содержаться указания:

1) об утверждении отчета реабилитационного управляющего;

2) о прекращении реабилитационной процедуры.

При принятии решения о признании должника банкротом все судебные расходы, включая расходы по государственной пошлине, уплата которой была отсрочена, и административные расходы относятся на имущество должника и возмещаются за счет этого имущества вне очереди. В таком же порядке возмещаются судебные и административные расходы при вынесении определения о прекращении производства по делу в связи с достижением цели проведения реабилитационной процедуры.

В случае отказа в признании должника банкротом в связи с признанием судом обоснованными возражения должника против требований кредиторов расходы, относятся на кредиторов, обратившихся в суд, и распределяются между ними пропорционально их требованиям.

Реабилитационная процедура применяется лишь в отношении коммерческих организаций в судебном порядке при наличии ходатайства должника, согласия комитета кредиторов и уполномоченного органа.

План реабилитации несостоятельного должника должен содержать конкретные мероприятия по восстановлению платежеспособности должника (реабилитационные меры) и сроки погашения задолженности перед кредиторами.

Реабилитационные меры могут включать любые организационно-хозяйственные, технические, финансово-экономические, правовые и иные, не противоречащие законодательству, мероприятия, направленные на предотвращение ликвидации несостоятельного должника, а также комплекс таких мероприятий, в частности санацию, уступку прав требований должника, обмен долгов на акции, заключение мирового соглашения.

Основанием применения в отношении должника реабилитационной процедуры является наличие реальной возможности восстановления его платежеспособности с целью предотвращения его ликвидации. Реальная возможность восстановления платежеспособности должника подтверждается аудиторским отчетом и соответствующими документами: договорами, расчетами, экономическим обоснованием и др.

На период осуществления в отношении должника реабилитационной процедуры назначается реабилитационный управляющий, к которому переходят полномочия всех органов юридического лица по управлению его имуществом и делами. Реабилитационный управляющий вправе совершать любые, не противоречащие законодательству действия, направленные на достижение цели реабилитации должника (увольнять работников, осуществлять внутреннюю реорганизацию: ликвидировать внутренние подразделения и др.).

С момента введения реабилитационной процедуры прекращается начисление неустойки (пени, штрафов) по всем видам задолженности должника.

1) удовлетворяются требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, за исключением требований о возмещении морального вреда;

2) производятся расчеты по выплате компенсаций и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, по уплате социальных отчислений в Государственный фонд социального страхования и по выплате вознаграждений по авторским договорам, срок выплат которых наступил после введения реабилитационной процедуры;

3) уплачиваются налоги и другие обязательные платежи в бюджет, срок внесения которых наступил после введения реабилитационной процедуры;

4) удовлетворяются требования кредиторов, возникшие из обязательств, в том числе из сделок, заключенных реабилитационным управляющим, срок исполнения которых наступил в период осуществления реабилитационной процедуры.

Все остальные расчеты по задолженностям должника перед кредиторами, включая задолженности, взыскания по которым производятся по исполнительным листам или в бесспорном порядке, осуществляются в соответствии с планом реабилитации с соблюдением очередности, установленной Законом.

Если план реабилитации несостоятельного должника в качестве реабилитационной меры содержит его санацию, к плану должно быть приложено письменное обязательство участника санации перечислить деньги должнику и(или) кредиторам в соответствии с планом реабилитации, с указанием суммы и сроков.

Срок проведения конкурсного производства не может превышать шесть месяцев. По заявлению конкурсного управляющего с согласия комитета кредиторов этот срок может быть продлен уполномоченным органом не более чем на 3 месяца.

Суд в конкурсном производстве имеет следующие полномочия:

1) возбуждает и прекращает конкурсное производство;

2) сообщает о вынесении решения о признании юридического лица банкротом органу юстиции, осуществляющему регистрацию юридических лиц, уполномоченному органу и территориальному органу исполнительного производства по месту нахождения должника;

3) принимает к своему производству дела по спорам имущественного характера, по которым должник выступает в качестве ответчика;

4) поручает уполномоченному органу назначить конкурсного управляющего, а в случае банкротства банка и страховой (перестраховочной) организации назначает ликвидационную комиссию в составе председателя и членов комиссии;

5) разрешает споры между участниками конкурсного производства.

С момента принятия судом решения о признании должника банкротом и его ликвидации наступают следующие последствия:

1) банкроту запрещается отчуждение и временная передача имущества;

2) сроки всех долговых обязательств банкрота считаются истекшими;

3) прекращается начисление неустойки и вознаграждения (интереса) по всем видам задолженности банкрота;

4) прекращаются споры имущественного характера с участием банкрота, рассматриваемые в суде, если принятые по ним решения не вступили в законную силу;

5) имущественные требования могут быть предъявлены банкроту только в рамках конкурсного производства.

Конкурсный управляющий:

1) в срок не более десяти дней формирует состав комитета кредиторов в соответствии с требованиями настоящего Закона, представляет его на утверждение уполномоченному органу и созывает первое заседание комитета кредиторов;

1-1) уведомляет всех членов комитета кредиторов о месте и дате проведения первого заседания комитета;

1-2) в недельный срок со дня его назначения уполномоченным органом помещает в одном из официальных изданий, а также в одной из газет или ином периодическом издании, определенном акимом области (города республиканского значения, столицы) для официальных публикаций, по месту нахождения должника на государственном и русском языках публикацию о признании должника банкротом и о порядке заявления требований кредиторами;

1-3) в недельный срок со дня его назначения уполномоченным органом представляет территориальному подразделению уполномоченного государственного органа по статистике копию решения суда о признании юридического лица банкротом;

2) берет под охрану и контроль имущество должника;

3) в срок не позднее двух месяцев со дня принятия решения о банкротстве должника предъявляет к лицам, имеющим задолженность перед должником, требования о взыскании этой задолженности в установленном законом порядке;

4) выявляет сделки, совершенные должником при обстоятельствах и предъявляет требования о признании их недействительными либо о возврате имущества в судебном порядке;

5) уведомляет работников банкрота о предстоящем увольнении в соответствии с законодательством о труде;

6) после согласования с уполномоченным органом представляет на утверждение комитета кредиторов план продажи имущества (активов) банкрота в целях погашения требований кредиторов и осуществляет его реализацию;

6-1) по запросу уполномоченного органа представляет ему необходимую информацию по конкурсному производству;

7) производит расчеты с кредиторами;

8) выявляет лиц, ответственных за доведение должника до банкротства (должностные лица хозяйственных товариществ, руководители, участники (учредители), материнская компания и др.), и обращается в суд;

9) ведет реестр требований кредиторов;

10) имеет иные полномочия в соответствии с Законом.

Кредиторы вправе предъявить к должнику требования, включающие в себя сумму задолженности и причитающиеся на эту сумму вознаграждение (интерес), убытки, причиненные неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства со стороны должника, неустойки (штрафы, пени) и иные штрафные санкции.

О результатах рассмотрения требований кредиторов (о признании или непризнании требования в полном объеме или в части) конкурсный управляющий обязан письменно уведомить каждого кредитора в день, следующий за днем принятия решения (с указанием причин непризнания).

Конкурсный управляющий обязан передать реестр требований кредиторов и результаты их рассмотрения для утверждения в уполномоченный орган не позднее трех месяцев со дня вступления в силу решения суда о признании должника банкротом и его ликвидации.

В состав конкурсной массы включаются:

1) имущество должника, в том числе не отраженное в его финансовых документах, но на которое имеются документы, подтверждающие право собственности должника, включая права требования (дебиторская задолженность);

2) права постоянного и временного землепользования должника в случаях, предусмотренных земельным законодательством.

В первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми ликвидируемый банкрот несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей.

Во вторую очередь производятся расчеты по оплате труда и выплате компенсаций лицам, работавшим по трудовому договору, задолженностей по социальным отчислениям в Государственный фонд социального страхования, по уплате удержанных из заработной платы алиментов и обязательных пенсионных взносов, а также вознаграждений по авторским договорам.

В третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого банкрота, в пределах суммы обеспечения.

В четвертую очередь погашается задолженность по налогам и другим обязательным платежам в бюджет.

В пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами в соответствии с Законом и другими законодательными актами.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

Оставшееся после удовлетворения требований кредиторов имущество должника в натуре, которое предлагалось к продаже, но осталось нереализованным, а также не было принято кредитором в счет удовлетворения требования, передается собственнику либо участникам (учредителям) должника - юридического лица, за исключением случаев, предусмотренных гражданским законодательством.

После завершения расчетов с кредиторами банкрот освобождается от исполнения обязательств и иных требований, предъявленных к исполнению и учтенных при признании юридического лица банкротом.

Ликвидация должника считается завершенной, а - должник прекратившим существование, после внесения об этом записи в государственный реестр юридических лиц.

Внешнее управление - одна из реорганизационных процедур, которая состоит в назначении судом арбитражного управляющего имуществом должника. Эта мера применяется в том случае, если есть основания полагать, что платежеспособность предприятия может быть восстановлена, и для этого необходимо реализовать часть имущества и осуществить некоторые другие меры организационного и экономического характера.

Внешнее управление вводится арбитражным судом по ходатайству самого должника, собственника или кредитора. В заявлении должна быть обоснована целесообразность применения этой процедуры, а также должна быть указана кандидатура на должность арбитражного управляющего, которая должна удовлетворять требованиям, указанным в законе.

Внешний управляющий приобретает все полномочия руководителя предприятия. Он созывает собрание кредиторов, которое составляет и утверждает план проведения внешнего управления. Этот план подлежит доведению до сведения арбитражного суда. При необходимости общее собрание кредиторов может вносить коррективы в план, которые после утверждения их арбитражным судом принимаются к исполнению управляющим.

Внешнее управление вводится на 18 месяцев. На все это время вводится отсрочка удовлетворения требований кредиторов (мораторий). Мораторий распространяется на долги предприятия, возникшие до введения внешнего управления.

Управляющий вправе обратиться в арбитражный суд с заявлением о завершении внешнего управления. При этом различаются две ситуации:

1. Цель внешнего управления достигнута, то есть платежеспособность предприятия восстановлена. В этом случае арбитражный суд выносит определение о завершении внешнего управлении и прекращении производства по делу о несостоятельности (банкротстве).

2. Достижение цели внешнего управления невозможно. Суд выносит определение о завершении внешнего управления, признании предприятия банкротом и возбуждении конкурсного процесса.

Санация (оздоровление) - финансовая помощь должнику со стороны собственника, кредиторов или иных лиц. Эта реорганизационная процедура применяется по ходатайству лиц, по чьему заявлению было возбуждено дело о несостоятельности (банкротстве), с той же целью, что и внешнее управление. Преимущественным правом на проведение санации имеют собственник, кредиторы и трудовой коллектив предприятия-должника. Если ни один из них не желает принять участие в санации, то объявляется конкурс, в котором могут принимать участие любые юридические и физические лица, в том числе иностранные.

Те, кто получил право на осуществление санации, принимают на себя сообща обязанность в полном объеме и своевременно рассчитаться со всеми кредиторами в согласованные с ними сроки и несут непосредственно перед кредиторами ответственность за соблюдение указанной обязанности. Требования кредиторов удовлетворяются в порядке очереди, установленной законодательством.

Между участниками санации заключается соглашение. В нем конкретизируются обязанности участников, связанные с удовлетворением требований кредиторов, определяются сроки такого удовлетворения, предполагаемая продолжительность санации, ответственность того из участников, кто откажется от участия в санации.

Для проведения санации устанавливается максимальный срок - 18 месяцев. Но уже после первых 12 месяцев должно быть удовлетворено 40% общей суммы долгов. Если это требование не выполняется, то санация прекращается.

До истечения указанного в соглашении срока собственник, любой из кредиторов или трудовой коллектив может потребовать прекращения санации по причине неэффективного проведения или того, что действия участников направлены на ущемление прав заявителя.

Санация прекращается с окончанием срока ее проведения, в случае, если по истечении 12 месяцев не удовлетворено 40% требований или установлена неэффективность проведения. Во всех случаях арбитражный суд может прекратить санацию и вынести решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного процесса. Если суд посчитает цель санации достигнутой, он прекращает производство по делу.

Внесудебная процедура ликвидации несостоятельного должника может быть инициирована должником или кредитором должника путем подачи заявления о применении в отношении должника внесудебной процедуры ликвидации в уполномоченный орган.

Решение о проведении внесудебной процедуры ликвидации несостоятельного должника принимаются уполномоченным органом по согласованию с комитетом кредиторов и должником в соответствии с требованиями Закона.

В случае принятия решения о проведении внесудебной процедуры ликвидации должника уполномоченный орган назначает конкурсного управляющего, деятельность которого регулируется Законом.

Расходы, связанные с проведением внесудебной процедуры ликвидации, относятся к административным расходам конкурсного производства.

Для принятия решения о проведении внесудебной процедуры ликвидации несостоятельного должника, обеспечения контроля над ее проведением уполномоченным органом формируется комитет кредиторов из числа кандидатур, представленных должником.

На первом заседании комитет кредиторов дает согласие на проведение внесудебной процедуры ликвидации несостоятельного должника либо принимает решение об обращении в суд о признании должника банкротом.

После вынесения решения о проведении внесудебной процедуры ликвидации наступают последствия.

Утверждение комитетом кредиторов суммы дебиторской задолженности должника, невозможной к взысканию, является основанием для ее списания.

Мировое соглашение – это соглашение между имеющими друг к другу притязания субъектами сделки, договаривающимися посредством мирового соглашения урегулировать спор между собой без судебного разбирательства.

На любой стадии рассмотрения арбитражным су­дом дела о банкротстве должник и кредиторы вправе заключить мировое соглашение.

Допускается участие в мировом соглашении третьих лиц, которые принимают на себя права и обя­занности, предусмотренные мировым соглашением.

Мировое соглашение подлежит утверждению ар­битражным судом, о чем указывается в определении арбитражного суда о прекращении производства по делу о банкротстве. Если мировое соглашение заключа­ется в ходе конкурсного производства, арбитражный суд выносит определение об утверждении мирового соглашения.

Мировое соглашение вступает в силу для должни­ка и конкурсных кредиторов, а также для третьих лиц, участвующих в мировом соглашении, со дня его утвер­ждения арбитражным судом и является для должника, конкурсных кредиторов и третьих лиц, участвующих в мировом соглашении, обязательным.

Односторонний отказ от исполнения вступившего в силу мирового соглашения не допускается.

Мировое соглашение обязательно заключается в письменной форме. Со стороны должника мировое соглашение под­писывается гражданином-должником или руководите­лем должника, внешним управляющим или конкурсным управляющим. От имени кредиторов мировое соглаше­ние подписывается лицом, уполномоченным собрани­ем кредиторов.

Если в мировом соглашении участвуют третьи ли­ца, с их стороны мировое соглашение подписывается этими лицами или их представителями.

Мировое соглашение может содержать условия:

• 
  об отсрочке или о рассрочке исполнения обяза­тельств должника;
  
• 
  об уступке прав требования должника;
  
• 
  об исполнении обязательств должника третьими лицами;
  
• 
  о скидке с долга, а также иными способами, не противоречащими закону.
  

В случае неисполнения обязанности по погашению задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди арбитражный суд отказывает в утвер­ждении мирового соглашения.

1. 
   Преднамеренное и ложное банкротство
   
2. 
   Сущность несостоятельности (банкротстве) предприятия
   
3. 
   Изучение этапов судебного разбирательства
   
4. 
   Решения суда по вопросам несостоятельности предприятия
   

рассмотреть на примере этапы судебного разбирательства

1. 
   изучить Закон Республики Казахстан "О банкротстве",
   
2. 
   законспектировать вопросы, касающиеся судебного разбирательства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия
   
3. 
   Презентация доклада по данной теме
   

1. 
   Конституция Республики Казахстан  от 30 августа 1995 года
   
2. 
   Гражданский кодекс Республики Казахстан (общая и особенная часть) от 01.07.1999 №409-I
   
3. 
   Закон Республики Казахстан от 7 марта 2014 года № 176-V «О реабилитации и банкротстве» (с изменениями и дополнениями
   
4. 
   Мухамбетов Т.И., Нукушев АГ. "Банкротство и антикризисное управление предприятием" (учебное пособие) Алматы, изд. Финансы, 2014 г.
   
5. 
   Правовое регулирование предпринимательской деятельности. Корпорация ПРАГМА, (Правовые вопросы ликвидации, банкротства и реабилитации юридических лиц).
   
6. 
   Бандурин В.В., Ларицкий BE. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. М.: Наука и экономика, 2015г.
   
7. 
   Васильев Е.А. Правовое регулирование несостоятельности и банкротств в гражданском и торговом праве капиталистических государств (учебное пособие), М.: Наука и экономика, 2015
   
8. 
   Худяков А.И.Финансовое право Республики Казахстан. – Алматы: ТОО «Баспа», - 2014, 272 с.
   

1. 
   Формы и методы выхода из кризиса
   
2. 
   Реальные возможности восстановления платежеспособности предприятия
   
3. 
   Цели санации
   
4. 
   Объекты анализа и исследований в условиях антикризисного управления
   

Преимущественное право на участие в проведении санации имеют собственник предприятия-должника, кредиторы, члены трудового коллектива этого предприятия. В случаях, если кандидатами на участие в санации являются собственник предприятия-должника и (или) члены трудового коллектива этого предприятия, они самостоятельно участвуют в санации.

Основанием для проведения санации является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника для продолжения его деятельности путем оказания этому предприятию финансовой помощи собственником и иными лицами.

Достижение цели санации дает основание арбитражному суду для вынесения определения о ее завершении и прекращении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия. При этом сохраняются все права участников санации, установленные в соглашении о санации.

Перечисленные шаги оздоровления экономики предприятия в условиях антикризисного управления, безусловно, могут принести положительные результаты, но только на непродолжительное время, так как они пока носят спорадический характер и не рассчитаны на длительную перспективу. Для того чтобы в условиях антикризисного управления действительно выйти из кризиса, нужно научное обоснование реального положения для конкретного предприятия-банкрота.

В этих целях необходимо провести глубокий анализ всех сторон деятельности предприятия, что явится основой разработки комплексной стратегической программы оздоровления экономического положения (стабилизации) и поступательного движения вперед.

• 
  сама система антикризисного управления (оптимальность организационных структур управления, качественный потенциал управленческого персонала, система мотивации персонала, проблемы конфликтологии, социально-психологические проблемы управления и др.);
  
• 
  финансовое состояние предприятия и денежных расчетов (коэффициент независимости, коэффициент финансовой устойчивости, коэффициент финансирования, коэффициент инвестирования (собственных источников и долгосрочных кредитов), коэффициент обеспечения необоротных активов (соотношение оборотного и необоротного капитала, уровень функционирующего капитала);
  
• 
  состояние бухгалтерской отчетности: актив, пассив баланса – по статьям;
  
• 
  оптимальность структуры имущества предприятия и источники его образования: актив, пассив баланса (актив: недвижимое имущество, текущие активы, в том числе: производственные запасы, готовая продукция, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность; пассив: источники собственных средств, заемные средства, краткосрочные ссуды банка, краткосрочные займы, расчеты с кредиторами);
  
• 
  анализ уровня рентабельности и оборачиваемости оборотных средств, рентабельность (всех активов по балансовой прибыли, всех активов по чистой прибыли, собственного капитала по балансовой прибыли, собственного капитала по чистой прибыли, инвестиций, рентабельность постоянного капитала, функционирующего капитала, коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли, коэффициент по чистой прибыли, коэффициент рентабельности основной деятельности, рентабельность прочих операций, показатель чистого дохода); оборачиваемость (коэффициент общей оборачиваемости, оборачиваемость основных средств, коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэффициент оборачиваемости постоянного капитала, коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала);
  
• 
  состояние ликвидности (расчет коэффициентов абсолютной ликвидности, уточненный коэффициент ликвидности, общий коэффициент ликвидности, коэффициент маневренности оборотного капитала, доля труднореализуемых активов в общей величине текущих активов, соотношение труднореализуемых и легкореализуемых активов, средний период предоставления кредита, ликвидность при мобилизации средств).
  

1. 
   Система антикризисного управления
   
2. 
   Оптимальность структуры имущества предприятия и источники его образования
   
3. 
   Анализ уровня рентабельности и оборачиваемости оборотных средств, рентабельность
   

1. 
   Внесудебная процедура ликвидации должника
   
2. 
   Добровольная ликвидация несостоятельного должника
   

1. 
   С учетом проведения системного анализа производственно-экономической деятельности предприятия-банкрота в условиях антикризисного управления разрабатать комплекс мероприятий стратегической направленности по выходу из кризиса.
   
2. 
   Презентация доклада по данной теме
   

1. 
   Конституция Республики Казахстан  от 30 августа 1995 года
   
2. 
   Гражданский кодекс Республики Казахстан (общая и особенная часть) от 01.07.1999 №409-I
   
3. 
   Закон Республики Казахстан от 7 марта 2014 года № 176-V «О реабилитации и банкротстве» (с изменениями и дополнениями
   
4. 
   Мухамбетов Т.И., Нукушев АГ. "Банкротство и антикризисное управление предприятием" (учебное пособие) Алматы, изд. Финансы, 2014 г.
   
5. 
   Правовое регулирование предпринимательской деятельности. Корпорация ПРАГМА, (Правовые вопросы ликвидации, банкротства и реабилитации юридических лиц).
   
6. 
   Бандурин В.В., Ларицкий BE. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. М.: Наука и экономика, 2015г.
   
7. 
   Васильев Е.А. Правовое регулирование несостоятельности и банкротств в гражданском и торговом праве капиталистических государств (учебное пособие), М.: Наука и экономика, 2015
   
8. 
   Худяков А.И.Финансовое право Республики Казахстан. – Алматы: ТОО «Баспа», - 2014, 272 с.