Центр стратегического развития

ВТБ - ВНЕШТОРГБАНК

10.11.2006. Государство намерено приватизировать госбанки

Как говорится в имеющемся в распоряжении РБК daily докладе Минфина «О системе государственных банков», государство намерено выйти из капитала главных банков России - Сбербанка и ВТБ. В докладе предлагается снизить участие государства в Сбербанке: полностью вывести Банк России из состава его акционеров через пять-семь лет (см. вчерашний номер РБК daily). Похожая судьба уготована и ВТБ. Сначала, как говорится в докладе, доля государства, владеющего сейчас 99% акций ВТБ, снизится до 80-83%. Это произойдет за счет предстоящего IPO банка, которое планируется в следующем году. «Запланированное IPO ВТБ пройдет не ранее мая 2007 года», - заявил недавно председатель правления ВТБ Андрей Костин, добавив, что в ходе IPO будет размещено 25% акций банка. В 2008 году ВТБ, по планам правительства, проведет допэмиссию и размещение еще 25-30% акций, после чего доля государства в нем снизится до 66-67%, а в 2009 году допэмиссию и размещение еще 30-35% бумаг, в результате чего госдоля снизится до 51% акций.

Вывод ВТБ на фондовый рынок, как полагают авторы минфиновского доклада, превратит банк в «публичную компанию, прозрачную и привлекательную для новых инвесторов и акционеров». В результате «капитализация ВТБ возрастет к 2010 году в три раза, до 32 млрд долл., а доступ к акциям ВТБ получат частные инвесторы - граждане России», - говорится в докладе Минфина. В нем также отмечается, что ВТБ получит сравнительно высокий эмиссионный доход - на 15-20% выше, чем при других способах размещения акций, включая их продажу стратегическим инвесторам или основному акционеру. В итоге укрепление капитальной и ресурсной базы ВТБ будет способствовать увеличению объемов долгосрочного кредитования российской экономики.

Как рассказал источник РБК daily в Национальном банковском совете (НБС), предложения Минфина относительно судьбы ВТБ были фактически одобрены НБС. Представитель ВТБ, пожелавший остаться неназванным, подтвердил РБК daily факт того, что НБС уже одобрил снижение доли государства в уставном капитале банка до 51%. Правда, для того чтобы правительство смогло хотя бы частично выйти из капитала ВТБ, президент Путин должен подписать указ об исключении банка из списка стратегических предприятий. В самом ВТБ этого указа ждут с нетерпением, поскольку без него не могут начать объявленный выпуск IPO.

«Я положительно отношусь к идее выхода государства из состава госбанков. Это нужно для того, чтобы все банки находились в равных конкурентных условиях, - заявил РБК daily зампред банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков. - Думаю, что рано или поздно мы придем к тому, когда у нас будут работать частные коммерческие банки, а госбанки будут лишь выполнять функции банков развития».

Аналитики позитивно расценивают планы правительства по выходу из капитала ВТБ. «Приватизация ВТБ увеличит капитализацию российского банковского рынка», - говорит аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Ованес Оганесян. «Если бизнес банка будет расти, дальнейшая эмиссия в разумных пределах банку не повредит, а будет способствовать росту банка», - полагает аналитик группы компаний «Регион» Валерий Вайсберг. С ним соглашается и аналитик ИК «Максвелл Капитал» Алексей Воробьев: «Поэтапное размещение акций ВТБ весьма здравая идея. С одной стороны, банк потихоньку будет становиться частным, будет увеличивать количество акций в свободном обращении, с другой стороны, будут расти его бизнес, финансовые показатели, доля рынка. Тем самым поэтапное размещение акций позволит привлечь государству и федеральному бюджету гораздо больше средств, чем если бы они размещали акции единым лотом в 2007 году при проведении IPO».

В то же время аналитики не определились с прогнозами, кто может стать владельцем крупных пакетов акций ВТБ при его приватизации. Алексей Воробьев, впрочем, отмечает, что вхождение в капитал ВТБ частных лиц позитивно отразится на суверенных рейтингах банка и, соответственно, позитивно отразится на возможности привлечения международных ресурсов с помощью облигационных займов и синдицированных кредитов.
17.11.2006. Российский государственный банк ВТБ рассматривает возможность продажи своих дочерних банков в Швейцарии и на Кипре.

Об этом сказала журналистам член правления ВТБ Юлия Чупина.

«Мы получили предложение по потенциальной продаже Русского коммерческого банка в Швейцарии и вхождении акционеров в банк на Кипре. Есть мысли, но решения пока нет», - сказала она.

По словам Чупиной, возможная продажа объясняется тем, что Швейцария не входит в ЕС, и особенности местного законодательства затрудняют возможности интеграции швейцарского банка в банковскую группу VTB Europe.

Кроме того, ВТБ ведет переговоры о продаже до конца 2007 года акций ВТБ в Международном московском банке основному акционеру ММБ - итальянской группе Unicredito.

«До конца 2007 года это может произойти», - сказала Чупина.

Также ВТБ планирует консолидировать на одной из своих структур пакет акций Еврофинанс Моснарбанка и «потенциально может выйти из его акционеров», сказала Чупина.

Она отметила, что получение разрешений регуляторов на формирование группы VTB Europe планируется до конца этого года, а завершение этого процесса - к 2010 году.

Ранее ВТБ заявлял, что стратегия банка предусматривает продажу миноритарных пакетов банков, в которых он не может увеличить долю до контрольной.

ВТБ до конца года планирует продать пакеты трех из шести европейских «дочек» контролируемому им лондонскому Moscow Narodny Bank до конца года, отмечалось в инвестиционном меморандуме к выпуску евробондов ВТБ.

MNB получит доли ВТБ в кипрском RCB-Cyprus, французском BCEN-Eurobank, и немецком Ost-West Handelsbank.

На данный момент сеть европейских банков ВТБ включает в себя RCB-Cyprus, BCEN-Eurobank, Ost-West Handelsbank, Donau-Bank, East-West United Bank (Люксембург), RKB-Zurich (Швейцария), Moscow Narodny Bank.

ВТБ ожидает, что реструктуризация европейской группы банков завершится к 2010 году.

Внешторгбанк объявлял ранее о намерении объединить под брэндом VTB Europe свои западноевропейские подразделения в Австрии, Германии, Франции, включая MNB.

Штаб-квартира MNB в лондонском Сити будет курировать всю инвестиционно-банковскую деятельность ВТБ в регионе.
20.11.2006. Как стало известно “Ведомостям”, Газпромбанк может приобрести у ВТБ один из росзагранбанков — Russische Kommerzial Bank. Купив его, Газпромбанк вернет себе контроль над своей бывшей “дочкой” — IDF Anlagegesellschaft, которая управляет Centrex, торгующей газом в Австрии и других европейских странах.

Сейчас ВТБ проводит реструктуризацию сети западноевропейских дочерних банков, в результате которой в 2010 г. должен появиться холдинг VTB Europe со штаб-квартирой в Лондоне и активами $10-15 млрд. Однако в холдинг войдут не все бывшие совзагранбанки. Еще в марте президент ВТБ Андрей Костин говорил, что люксембургский East-West United Bank будет продан АФК “Система”. А в пятницу член правления ВТБ Юлия Чупина заявила, что ВТБ рассматривает возможность продать также швейцарский Russische Kommerzial Bank (RKB) и долю в кипрском Russian Commercial Bank (RCB). По словам Чупиной, банки работают недостаточно эффективно и не нужны для обслуживания российских клиентов, на котором собирается сосредоточиться VTB Europe.

Предложения от потенциальных покупателей уже есть, сообщила Чупина, но самих покупателей не назвала. Исполнительный директор кипрского RCB Михаил Кузовлев отказался от комментариев. А гендиректор швейцарского RKB Николай Аношко сказал “Ведомостям”, что ВТБ готовится продать банк одной из структур группы “Газпром”. По его словам, с этой целью ВТБ уже проводит оценку банка. Аношко говорит, что решение о том, какая именно структура может купить банк, еще не принято, однако источник, близкий к руководству Газпромбанка, утверждает, что скорее всего покупателем будет именно этот банк. По его словам, идею выкупа банка у ВТБ лоббирует предправления Газпромбанка Андрей Акимов, который сам хорошо знает банк: с 1985 по 1987 г. он работал замгендиректора отделения Внешторгбанка СССР в Цюрихе, а затем до 1990 г. был гендиректором другого росзагранбанка — Donau Bank в Вене.

Представитель Газпромбанка не смог прокомментировать информацию о сделке с ВТБ.

RKB образовался в 1992 г. из отделения Внешэкономбанка, приняв на себя активы и обязательства совзагранбанка Wozchod Handelsbank. По данным отчета за первое полугодие 2006 г., активы RKB составили $962 млн (+56% по сравнению с тем же периодом прошлого года), а чистая прибыль — $4 млн (+70%). За весь прошлый год он заработал чуть более $5 млн. Собственные средства банка, по словам Аношко, составляют около $108 млн. По мнению гендиректора “Интерфакс-ЦЭА” Михаила Матовникова, исходя из капитала рыночная стоимость банка — примерно $200-250 млн, однако она может быть и ниже, учитывая, что прибыль банка “феноменально низка” — в Европе нормальной считается доходность около 20% на капитал.

Группа “Газпром” — один из крупных клиентов RKB с самого начала его существования, говорит Аношко. По его словам, банк работает с “Сибуром”, структурами “Газэкспорта” ZMB (Швейцария) и “Газпром-Германия” (раньше — ZGG). Кроме того, RKB является контрагентом Газпромбанка по межбанковским сделкам.

Как следует из отчетности RKB, у него настолько доверительные отношения с Газпромбанком, что в прошлом году последний уступил ему 80% акций своей “дочки” IDF Anlagegesellschaft. IDF управляет фондом, главный актив которого — акции кипрской Centrex Group Holding, материнской компании австрийской Centrex Europe Energy & Gas. Centrex Group учреждена в 2003 г. Газпромбанком для торговли газом в Европе. После того как “Газпром” перезаключил контракты на поставку газа в Австрию (об этом было объявлено в октябре 2006 г.), на Centrex и российско-австрийский торговый дом GWH (в котором Centrex принадлежат 24,9%) приходится четверть поставок монополии в Австрию — около 1,75 млрд куб. м в год. На разнице оптовой цены (по которой газ покупается у “Газпрома”) и розничной (по которой он продается австрийскому потребителю) GWH и Centrex могут заработать более $175 млн в год, подсчитал ранее аналитик ИФК “Солид” Денис Борисов.

Пайщики фонда, т. е. бенефициары Centrex, себя не раскрывают. Формально эта структура не связана с “Газпромом”, однако в декабре прошлого года Еврокомиссия в своем отчете написала, что менеджеры Centrex “состоят в дружеских отношениях” с менеджерами монополии. Топ-менеджер “Газпрома” говорит, что Centrex была передана в управление RKB потому, что Еврокомиссия могла не разрешить ей работать в Западной Европе как структуре, которую она считала связанной с “Газпромом”. А теперь, поскольку Газпромбанк в ближайшее время перестанет быть подконтрольным “Газпрому” (монополия сократит свою долю в банке до 42,7%, поделившись акциями с “Газфондом”), IDF может вернуться на баланс банка вместе с RKB, говорит собеседник “Ведомостей”.

“Нам участие в этом проекте [управление Centrex Group] было интересно: как акционеры, мы получаем неплохие дивиденды”, — рассказывает Аношко (прибыль IDF за 2005 г. и первое полугодие 2006 г. составила согласно ее отчетности около $1 млн). Кроме того, говорит Аношко, банк обслуживает компании Centrex Group. Руководитель RKB уверен, что, если одна из структур “Газпрома” купит банк, объем операций с “Газпромом” увеличится. “Сейчас мы лишь один из многих партнеров группы, а если нас приобретут, то, наверное, будут использовать более активно и, возможно, увеличат капитал”, — надеется он. Матовников предполагает, что банк пригодится “Газпрому”, чтобы привлекать через него средства для своих структур в Западной Европе.

28.11.2006. Михаил Фрадков не торопится визировать проект указа президента об исключении ВТБ из списка стратегических предприятий. По его поручению ВТБ и Минэкономразвития готовят дополнительные обоснования для частичной приватизации банка. Обсудить их правительство планирует в декабре.
ВТБ на 99,9% принадлежит правительству. В следующем году он собирается провести IPO на российской и британской биржах, предложив инвесторам до 25% акций. Для этого президент должен своим указом исключить банк из списка стратегических предприятий, в которых доля государства не подлежит размыванию.
Указ об исключении Внешторгбанка из списка стратегических предприятий будет подписан президентом в начале ноября, говорили “Ведомостям” месяц назад несколько федеральных чиновников. По их словам, в конце октября президент ВТБ Андрей Костин и министр финансов Алексей Кудрин, возглавляющий наблюдательный совет ВТБ, доложили о ситуации с IPO президенту Путину. Костин и Кудрин рассказали ему, что проект указа завизировали Совет безопасности, правовое и экспертное управления президента, Росимущество и Минфин — то есть все, кроме премьера. Президент был раздосадован, что данное им поручение правительству ускорить визирование проекта указа не выполнено, о чем он в жестких выражениях заявил Михаилу Фрадкову. Путин сказал, что поддерживает планы ВТБ, и потребовал срочно внести проект указа.

Однако спустя месяц на нем все еще нет ни визы премьера, ни подписи президента. Поскольку IPO ВТБ — серьезный шаг, правительство решило рассмотреть вопрос о нем отдельно, рассказал источник в банке. По его данным, обсуждение проекта указа президента об исключении ВТБ из перечня стратегических предприятий запланировано на 7 декабря. Это подтвердил чиновник Минэкономразвития, добавив, что инициатором вынесения вопроса на правительство стал Фрадков. А чиновник Минфина говорит, что это решение было принято аппаратом правительства.

Премьер ранее недоумевал, зачем в указе снижать долю до 51%, хотя размещать планируется до 25%, вспоминает один из чиновников. Остались и другие непонятные моменты. “Два месяца назад Минэкономразвития уже вносило проект указа и его обоснование, — рассказывает чиновник Минфина. — Но аппарат правительства запросил дополнительные расчеты социально-экономических последствий”. “Непонятно, зачем еще раз обсуждать это”, — удивляется другой федеральный чиновник. А чиновник Минэкономразвития говорит, что “всегда есть сомнения, когда государство расстается со своей собственностью, особенно в такой стратегической отрасли”.

К 1 декабря Минэкономразвития и ВТБ готовят стратегию развития банка. В ней предлагается схема сокращения доли государства в банке и говорится, на что он потратит привлеченные во время размещения акций деньги (ВТБ планирует привлечь $3-4 млрд). “Стратегия довольно очевидна — в 2007 г. присоединение ПСБ и IPO. После 2008 г. еще одна допэмиссия — с тем чтобы у государства остался 51%. Мы написали, что банк будет участвовать в нацпроектах, будет поддерживать ипотеку и другие виды кредитования. В принципе, все это очевидно”, — рассказывает чиновник. По его словам, до 1 декабря стратегию надо внести в правительство со всеми визами. “Если мы внесем и материалы согласуют остальные министерства, тогда 7 декабря заседание состоится”, — говорит собеседник “Ведомостей”. По его словам, “все понимают, что банк надо капитализировать. Либо через прибыль — но ее не хватает, либо господдержка — но нельзя всех за счет денег государства развивать — значит, остается IPO”.

В Минфине полностью поддерживают намерение банка проводить IPO. “Думаю, что премьер одобрит указ, — полагает чиновник этого министерства. — Хотя для банка, у которого все процедуры размещения выверены до минуты, такое долгое рассмотрение — это неприятно”. “Если уже практически решенный вопрос решили обсуждать еще раз, значит, по нему нет консолидированного мнения. Возможно, есть сомнения у премьера или возражения еще у какой-то из сторон”, — говорит президент Издательского дома Родионова, бывший замруководителя аппарата правительства Алексей Волин.

После того как правительство одобрит указ, на его подписание у президента уйдет еще одна неделя, прогнозирует чиновник Минфина. Таким образом, указ будет подписан не ранее середины декабря. Член правления ВТБ Василий Титов заявил вчера, что в этом случае ВТБ успеет провести IPO в мае, оговорившись, что точные сроки и условия размещения будет определять собственник банка. Идеологических оппонентов у IPO ВТБ нет, уверяет чиновник правительства.

Внешторгбанк за 10 месяцев 2006 г. увеличил доналоговую прибыль по РСБУ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 28% до 13,709 млрд руб. с 10,741 млрд руб. Ранее президент ВТБ Андрей Костин уверял, что этот год станет самым прибыльным в истории банка.

Михаил Задорнов предпочел политике бизнес и совершенно не жалеет об этом. В прошлом году бывший министр финансов и депутат возглавил только что созданное розничное подразделение группы ВТБ — банк “ВТБ 24” и теперь с удовольствием показывает цифры многократного роста его финансовых показателей. В интервью “Ведомостям” Задорнов рассказал о конкуренции ВТБ со Сбербанком, пользе иностранных инвесторов и необходимости снижения налогов.

— Недавно банк утвердил новую стратегию. В чем она заключается?

— Полтора года назад перед нами была поставлена ясная цель — занять 10% рынка банковского ритейла в России к 2010 г. Мы исходим именно из этого. В сентябре наблюдательный совет “ВТБ 24” утвердил уточненную стратегию развития. Она детальная, с конкретным количеством точек продаж в конкретных регионах, с уточненными позициями по продуктам, по инвестициям и технологическим изменениям. И она ориентирована на ту же самую цель — 10% рынка.

— А сейчас у вас какая доля?

— Мы занимаем 6% рынка в сегменте кредитования малого бизнеса, около 2% рынка депозитов физических лиц, примерно около 2,3% рынка потребительских кредитов вместе с кредитными картами и автокредитованием и 10% рынка ипотечных кредитов.

— И вы хотите, чтобы по всем этим продуктам доля “ВТБ 24” была 10%?

— По ипотеке мы подняли планку до 15%. Планируем войти в тройку ведущих брокеров российского фондового рынка с долей не менее 10%. По депозитам ориентируемся на 8% рынка. А в среднем как раз и получаются те самые 10%.

— Как должно вырасти количество отделений?

— Есть два варианта развития сети. Сегодня у “ВТБ 24” 150 точек продаж, к концу года их будет 200. Совет утвердил план развития сети до конца 2008 г. — за счет миграции отделений из приобретенных банков и создания точек с нуля их количество вырастет до 500. А в сентябре 2008 г. мы сделаем выбор: развиваться по менее агрессивному сценарию — 560 точек продаж в 2010 г. или по более агрессивному — около 800 точек продаж.

— Сколько стоит проект достижения 10%-ной доли рынка?

— Весь проект потребует не менее $500 млн инвестиций. Только в строительство и оснащение новых точек без учета затрат на изменение процессов и замену технологий до 2010 г. инвестировано $150 млн.

— Вы рассматриваете возможность покупки готовых банковских сетей? Иностранные банки находят такие возможности в России.

— Наша сеть тоже складывается из нескольких составляющих. Во-первых, в ее основе лежит унаследованная от Гута-банка сеть отделений — их более 100. Во-вторых, к нам мигрируют отделения ВТБ с преобладанием розничных клиентов. В-третьих, в практическую плоскость перешел процесс объединения Промстройбанка СПб и ВТБ. 110 филиалов и допофисов Промстройбанка (ПСБ), которые определены как розничные, будут мигрировать к нам в течение всего следующего года. Таким образом, основа будущей сети “ВТБ 24” — это реконструированная сеть Гута-банка, ВТБ и ПСБ. Всего порядка 250-300 точек продаж. Остальные отделения будут открыты с нуля. Уже до конца 2006 г. появится около 25 новых точек.

— Пока что покупки для вашей сети делает головной банк группы. А есть необходимость приобретения розничных банков именно для “ВТБ 24”?

— Прежде всего нам надо завершить процесс миграции имеющихся точек из ВТБ и ПСБ. Кроме того, есть еще дочерний банк ВТБ — Новосибирсквнешторгбанк, у которого 10 точек продаж в Новосибирске и области. Они тоже переходят к нам. На сегодня у нас хватает работы по миграции бизнеса.

— Но мы же говорим о стратегии до 2010 г. А у вас накопится богатый опыт трансформации готовых сетей в сеть “ВТБ 24”.

— Эта деятельность отвлекает ресурсы от технологического развития, от клиентской работы. Пока мы не планируем дополнительных поглощений, но я не исключаю, что если в каком-то регионе — а это вопрос экономической оценки — для создания, скажем, 15 точек продаж нам проще купить какой-то региональный банк с выраженной розничной направленностью, то мы пойдем на то, чтобы приобрести его, а не открывать 15 новых точек.

— Какой смысл государству иметь два розничных банка — Сбербанк и ВТБ, которые между собой конкурируют?

— А разве плохо, что они конкурируют? Это та самая конкуренция, которая как раз и нужна потребителям. Во-первых, доля Сбербанка на рынке депозитов физических лиц уже снизилась до 52% с тех 75%, которые были раньше. Во-вторых, он контролирует примерно 27-28% активов банковской системы, что уже меньше тревожной цифры 35%, которая считается порогом доминирования на рынке согласно антимонопольному законодательству.

— На рынок выходят крупные иностранные игроки, а госбанки тем временем дерутся между собой.

— Драка — это сильное преувеличение. Наши ниши со Сбербанком разные. У нас более высокодоходный сегмент клиентов, чем у Сбербанка. Кроме того, рынок банковских услуг для физлиц ежегодно удваивается и все еще далек от насыщения. Наконец, банковский рынок в отличие от многих других рынков в России является конкурентным. Госбанки не действуют на нем как проводники государственной политики на рынке ритейла.

— Ну как это не имеете преференций, а депозит Центробанка в $700 млн, который в ВТБ с 2004 г. лежит?

— Размещение Центробанком депозита в ВТБ, который сегодня уже, кстати, не $700 млн, а $500 млн, — это лишь неполная компенсация тех затрат, которые понесла группа ВТБ на санацию Гута-банка. Я уверен: если бы государство напрямую взялось санировать Гута-банк, оно бы потратило гораздо больше денег, чем это сделал ВТБ. Для группы ВТБ затраты на санацию Гута-банка на несколько десятков миллионов долларов превышают доход от того, что вы называете преференцией. Мы с рынка сейчас берем деньги по ставкам, сопоставимым со ставкой LIBOR, под которую в ВТБ размещен депозит ЦБ. Например, в сентябре “ВТБ 24” привлек синдицированный кредит по ставке LIBOR + 0,35%. Поэтому для нас разница между ставкой процента по депозиту ЦБ и ценой привлечения денег с рынка несущественна.

— Срок размещения депозита ЦБ продлен на год?

— Да, до июля 2007 г.

— Вы, похоже, выступаете активными заемщиками на международных финансовых рынках.

— Совершенно верно. За май — июнь “ВТБ 24” получил рейтинги S&P, Fitch и Moody's. Наши рейтинги приравнены к суверенному, равны рейтингам ВТБ и Сбербанка. Получив их, мы можем позволить себе диверсифицировать структуру пассивов. Мы привлекли синдицированный кредит на $330 млн, планируем разместить до конца года рублевые облигации на 6 млрд руб. и в начале декабря выйдем на рынок еврооблигаций. Завершаем переговоры с ЕБРР о пятилетнем кредите на развитие программы кредитования малого бизнеса.

Мы считаем, что доля заимствований с международных финансовых рынков в наших пассивах должна быть на уровне 20%. Это позволяет не только сделать структуру пассивов более диверсифицированной и тем самым более устойчивой, но и получить длинные деньги по хорошей цене. Ведь сейчас средний срок депозита физлица немногим более года, а средний фактический срок ипотечного кредита в банке — семь лет, автокредиты мы даем в среднем на три года. Деньги с международных рынков позволяют нам сделать соотношение пассивов и активов более сбалансированным с точки зрения срочности.

— А сейчас доля этих денег в балансе какая?

— Около 12%.

— За счет депозитов населения в основном живете?

— Да, основная часть наших пассивов — это средства населения. Объем депозитов физлиц у нас составляет сейчас 55 млрд руб. И примерно таков же объем розничных кредитов с учетом кредитов малому бизнесу. У нас, правда, пока еще достаточно большой корпоративный портфель — около 50 млрд руб.

— От Гута-банка достались?

— Не только. Корпоративный портфель заметно вырос с начала этого года.

— Малый бизнес?

— Нет. Это не малый бизнес. Но это не клиенты ВТБ. У нас с ВТБ существует четкое разделение клиентской базы. Этот портфель обеспечивал нам прибыльность, необходимую для банка, находящегося в системе страхования вкладов, и позволял инвестировать в развитие сети, в смену информационных технологий. Согласно стратегии с 1 января 2007 г. выдачи корпоративных кредитов мы прекращаем и новые выдачи будут только розничным клиентам и малому бизнесу, а корпоративный портфель постепенно будет уменьшаться. Клиенты будут мигрировать в ВТБ.

— Почему вы решили выпускать еврооблигации? Разве они будут такими же дешевыми, как синдицированные кредиты? Каким будет объем выпуска?

— Пока мы ориентируемся на $500 млн. Еврооблигации чуть дороже банковских кредитов, но это другие инвесторы. Для устойчивости банка необходим доступ к диверсифицированным ресурсам, но, чтобы его получить, нужна рыночная оценка инвесторов именно этой группы.

— Как, на ваш взгляд, в России могло случиться убийство первого зампреда ЦБ Андрея Козлова?

— Я, как и большинство моих коллег, склоняюсь к тому, что именно профессиональная деятельность Козлова была тому причиной. Хотя окончательный ответ даст следствие. В российской банковской системе есть банки в классическом понимании этого слова, а есть и такие, которые и банками назвать нельзя. Так получилось, что Козлов оказался на переднем крае борьбы за оздоровление банковской системы в буквальном смысле этого слова.

— Вам, говорят, предлагали подхватить выпавшее знамя. Почему вы не согласились пойти в ЦБ заняться банковским надзором?

— Я предпочел бы этот вопрос не комментировать.

— Какие меры позволили бы прекратить деятельность преступников и в то же время не разрушили бы полностью экономику, где значительная часть операций серая?

— Наличный оборот в первую очередь обслуживает серый импорт. Другие схемы обналичивания помогают уйти от налогов. Плюс высокий уровень коррупции, который тоже обслуживается наличными деньгами. Я уверен, что проблему можно решить только экономическим путем.

— Какие могут быть экономические меры?

— Другого пути, кроме постепенного сближения законодательно установленных и фактически уплачиваемых ставок таможенных пошлин и налогов, нет. Кроме того, есть предложения по изменению ставок налогов и таможенных пошлин.

— Каких налогов?

— ЕСН и НДС.

— Уменьшение ЕСН?

— Не только уменьшение ставки. Надо придать этим платежам изначальный экономический смысл — это страхование. Пенсионное, социальное и медицинское. Но и уменьшать тоже нужно, безусловно. Но еще более важен НДС. Эти два налога — главные источники серых оборотов в стране. Так что есть несколько направлений — законодательное, усиление банковского и страхового надзора и работа правоохранительных органов. Пока это не будет сделано, все усилия по выдавливанию бизнеса по обналичиванию средств приведут только к увеличению процента за обналичивание.

— Вы депутат Госдумы всех созывов. В декабре 2007 г. пройдут очередные выборы в Госдуму. Будете участвовать?

— Нет. В “ВТБ 24” у меня контракт до июля 2010 г.

— Не жалеете, что в апреле 2005 г. вступили в Республиканскую партию России?

— Никогда не жалею о сделанном выборе.

— Вы остаетесь членом этой партии?

— Да, остаюсь.

— Участвуете в ее работе?

— Активно нет. Я сейчас все свое время отдаю только одному проекту — “ВТБ 24”.

— Как обстоят дела с плохими кредитами у “ВТБ 24”? Грозит ли российским банкам кризис плохих кредитов?

— Ваш вопрос — отражение нескольких мифов. Во-первых, почему-то есть мнение, что объем потребительских кредитов, выданных населению, очень велик. Это не так. Доля кредитов населению на начало года составляла примерно 5,5% ВВП страны, сейчас, наверное, — 7,5-8%. В Восточной Европе этот показатель в среднем составляет от 12% до 15%. То есть Россия — страна недокредитованная, поэтому число пользователей банковскими услугами неизбежно будет расти. Что касается ипотеки, то рынок еще настолько мал, что даже нечего пока обсуждать. Во-вторых, говорят, что уровень сегодняшней просрочки велик. Он действительно вырос и составляет, по официальным данным, 2,3-2,5% в общем объеме задолженности физических лиц. Но если опять же мы сопоставим с уровнем Восточной Европы, окажется, что он еще очень низок. “ВТБ 24” работает с лучшими международными консультантами, и они говорят, что у нас слишком низкий уровень просроченной задолженности (сегодня это 0,5% от портфеля кредитов), а значит, мы проводим слишком консервативную и неагрессивную политику при выборе клиентов.

— А какой уровень вы считаете безопасным?

— Просрочку обычно оценивают в целом по портфелю, но каждый продукт — экспресс-кредит, потребительский кредит, ипотечный кредит, автокредит — имеет свой уровень проблемной задолженности. По ипотеке у нас просрочка платежей — 0%, у некоторых моих коллег-банкиров, насколько я знаю, — не выше 0,5%, а на Западе допустимым уровнем считается 1%, 1,5%, даже 2%. Если говорить об экспресс-кредитах, которые в основном и создают представление о проблемной задолженности, то у некоторых банков просрочка доходит и до 15%, и до 20%, но у них и эффективная ставка по этим кредитам достигает 40%. Они могут компенсировать потери и даже иметь неплохую прибыль. По кредитным картам абсолютно нормальный показатель риска 5-7%, на российском рынке до этого показателя далеко.

— Акционером “ВТБ 24”, кроме собственно ВТБ, выступает РФФИ. Год назад у фонда было около 12%, а сейчас сколько?

— У РФФИ — чуть более 4%. Прошли две эмиссии — одна в прошлом году, еще одна в этом, и мы предполагаем провести третью до конца года. К концу года капитал банка будет составлять порядка 20 млрд руб. за счет прибыли, дополнительных эмиссий и субординированных кредитов. Доля РФФИ уменьшится до 3%.

— Эмиссии выкупает ВТБ?

— Да. Это элемент стратегии, утвержденной наблюдательным советом ВТБ и нашим наблюдательным советом. Мы убедили соответствующие министерства в том, что, несмотря на сокращение пакета, его стоимость выросла кратно.

— А инвесторов в капитал “ВТБ 24” привлечь не хотите?

— Мы развиваемся в рамках группы ВТБ. Сейчас “ВТБ 24” не нуждается во внешних инвесторах. Это вопрос будущего, и он зависит от темпов нашего развития. Мы пока не думаем об этом. На IPO выходит головной банк, но он объективно продает всю группу, в которую входит и наш банк.

— Сбербанк активно участвовал в народном IPO “Роснефти”. А “ВТБ 24” может такое народное IPO провести?

— Безусловно, IPO ВТБ будет проходить и через наши офисы. Мы будем предлагать эти акции клиентам.

— В стратегии “ВТБ 24” что-нибудь написано про необходимость привлечения инвесторов?

— Нет. В ближайшие два года мы полностью обеспечиваем свои потребности в капитале за счет собственной прибыли и средств группы ВТБ.

— Вы верите в то, что в России останутся крупные независимые частные банки, или их скупят иностранцы?

— Банковская система переживает период консолидации. Основных игроков останется 10-12, если считать универсальные банки. Среди них будут три госбанка — Сбербанк, ВТБ и Россельхозбанк, который стремительно развивается, будут пять-шесть сильных иностранных игроков и, думаю, три-четыре крупных частных банка. Общее число банков в ближайшие пять лет естественным путем резко сократится. Доля банков с доминированием иностранного капитала заметно возрастет с сегодняшних 13%.

— Есть опасный порог?

— Инвестиции иностранных банков в Россию ничего кроме пользы ей не приносят.

— А у “ВТБ 24” есть планы международной экспансии?

— Группа ВТБ планирует развивать розницу в странах СНГ через местные дочерние банки. Прежде всего это Украина, Грузия, Армения. Это то, что уже очевидно. Будет экспансия в Казахстан, Белоруссию, Молдавию и другие республики. Координировать розничный проект предстоит “ВТБ 24”.

— Там будет ваш логотип “ВТБ 24”?

— Принята концепция, согласно которой предусматривается использование бренда ВТБ, но будут применяться наши форматы и стандарты. Это универсальные дочерние банки, которые будут консолидироваться в МСФО всей группы ВТБ.

— В Петербург не собираетесь переезжать?

— Нет. Наша штаб-квартира в Москве.

— “ВТБ 24” поселился в бывшем здании “Госинкора”, а ведь само это слово стало символом неэффективности госинвестиций в России…

— Вы видите какой-то мистический смысл в этом здании? Можно вспомнить о “Госинкоре”, а можно — что это здание Минрадиопрома СССР, которое здесь располагалось гораздо дольше, чем “Госинкор”. Это хорошее офисное здание в центре Москвы. Мы его купили в собственность у структур группы “Гута”. Сделка была закрыта в августе. Сейчас приводим его в порядок, и скоро у людей оно будет ассоциироваться с “ВТБ 24”.

— Государство может быть эффективным инвестором?

— Как правило, частный собственник эффективнее государства. Но именно “как правило”. В целом ряде отраслей, прежде всего монополизированных, частные собственники опасны, потому что они начинают извлекать монопольную ренту и не стремятся к конкуренции и развитию бизнеса. Россия сейчас переживает период увлечения госсобственностью, но это как приливы и отливы. Будет и отлив, когда люди поймут, что частный бизнес более эффективен.



БИОГРАФИЯ

Михаил Михайлович Задорнов родился 4 мая 1963 г. в Москве. В 1984 г. окончил Московский институт народного хозяйства, а в 1989 г. — аспирантуру Института экономики АН СССР. В 1985-1986 гг. служил в армии. В 1989-1990 гг. — научный сотрудник Института экономики. В 1990 г. работал в госкомиссии по экономической реформе Совета министров РСФСР. В 1991-1993 гг. — ведущий научный сотрудник Центра экономических и политических исследований. С декабря 1993 г. — депутат Госдумы (фракция “Яблоко”), возглавлял бюджетный комитет. С ноября 1997 по сентябрь 1999 г. — министр финансов. С октября по декабрь 1999 г. — советник президента Сбербанка. В 1999-2005 гг. — депутат Госдумы (фракция “Яблоко”, с 2003 г. — независимый депутат). В июле 2005 г. назначен президентом — председателем правления банка “ВТБ 24”.
24.11.2006. Перспективные вливания

ВТБ-24 удовлетворит потребности малого бизнеса

Объем кредитов малому бизнесу, выданных банком ВТБ-24, составит около 700 млн долл., заявила вчера вице-президент Внешторгбанка Надежда Карисалова. Участники рынка отмечают бурный рост кредитования малого бизнеса, указывая, что финансовые институты пока удовлетворяют спрос лишь на 15-20%.

По оценкам экспертов, за последние три года объем кредитования малого и среднего бизнеса увеличился вдвое как за счет появления на рынке новых игроков, так и за счет роста портфелей прежних его участников. Министерство экономического развития и торговли оценивает потребность малых предприятий в кредитных ресурсах в 25-30 млрд долл. (или 0,75-1 трлн руб.). При этом, по мнению МЭРТ, банки удовлетворили максимум пятую часть запросов предприятий.

По итогам десяти месяцев этого года портфель кредитов малому бизнесу ВТБ-24 составил около 650 млн долл. Как ранее заявлял член правления ВТБ-24 Сергей Сучков, усилившаяся конкуренция на рынке обслуживания крупных корпоративных клиентов заставляет банки уделять больше внимания небольшим компаниям. В частности, в сегменте российского малого бизнеса прогнозируется рост кредитования и привлеченных средств до 918 млрд и 540 млрд руб. соответственно. Лидером здесь является Сбербанк, который только в прошлом году выдал кредитов малому бизнесу примерно на 146 млрд руб. Примерно 60% этих займов получили индивидуальные предприниматели.

Управляющий директор департамента среднего и малого бизнеса Банка Москвы Максим Шиндяпкин считает, что это перспективное направление. «Спрос сейчас неудовлетворен, бизнесмены очень заинтересованы в финансовых вливаниях, - говорит он. - Кроме того, процент просроченных кредитов в этом секторе на порядок ниже, чем в секторе потребительского кредитования, что немаловажно для банкиров». Крупные банки подходят взвешенно к качеству залога и самого заемщика, несмотря на упрощенный порядок рассмотрения кредитных заявок, заметил г-н Шиндяпкин. «Малые» заемщики интересны банкам еще по одной причине - у многих из них есть хорошие перспективы развития, и банки готовы помогать своим клиентам расти.

Впрочем, не все российские банки охотно развивают это направление. Так, у одного из крупнейших российских банков - Альфа-банка - слабо развита линейка кредитования малого бизнеса. Банк «Уралсиб» стал работать в этом направлении только два года назад.

В Москве и Санкт-Петербурге начинает работать “ВТБ Брокер” — банк группы ВТБ, специализирующийся на брокерском обслуживании на российском рынке ценных бумаг, рассказала “Ведомостям” зампред правления банка Наталья Листунова. Он образован на базе дочернего банка ВТБ в Чите “Забайкальский”. “Забайкальский” не имел филиалов, а весь его штат умещался в филиале ВТБ в Чите. Сейчас офисы “ВТБ Брокера” открыты в Москве и Санкт-Петербурге, а впоследствии они появятся в Новосибирске и еще десяти городах России.

Член правления ВТБ Василий Кирпичев сказал, что решение о том, как будет развиваться банк “ВТБ Брокер”, еще не принято. От дальнейших комментариев он отказался. Другой топ-менеджер сообщил только, что основная деятельность банка, зарегистрированного сейчас в Чите, будет осуществляться в столице. В пресс-службах ВТБ и “ВТБ 24” комментировать будущее банка также не стали. Но несколько сотрудников “ВТБ Брокера” рассказали, что для него предусмотрено особое место в числе брокеров группы. “Большой” ВТБ работает преимущественно с крупными клиентами — юрлицами, “ВТБ 24” — с мелкими клиентами-физиками, а “ВТБ Брокер” будет специализироваться на оказании брокерских услуг крупным клиентам — как физлицам, так и юрлицам. Помимо брокерского обслуживания операций на российских биржах клиентам будет предложено участие в общих фондах банковского управления (ОФБУ) и операции с зарубежными бумагами. “Это в своем роде уникальный проект — до сих пор ни одна компания не предлагала такой широкий спектр услуг, связанных с операциями с финансовыми инструментами”, — говорит сотрудник банка-брокера. Клиентам, располагающим небольшими суммами, например 100 000 руб., отказывать не станут, однако у инвесторов, обладающих значительными средствами, будет возможность работать на более выгодных условиях, продолжает он.

Официально “ВТБ Брокер” начнет работать на этой неделе, обещают его сотрудники. Начальник отдела по работе с членами секции фондового рынка ММВБ Николай Чистяков сказал, что пока на бирже аккредитован банк “Забайкальский”, а документы на “ВТБ Брокер” еще не получены. “Забайкальский” 28 сентября стал членом некоммерческого партнерства РТС, сообщила представитель биржи Анна Черемушкина.

Внешторгбанк и “ВТБ 24” давно аккредитованы и работают на обеих биржах. ВТБ, наряду со Сбербанком, лидер по объемам торгов облигациями на ММВБ и у него большой объем операций на иностранных площадках, отмечает генеральный директор Русского арбитражного фонда Станислав Машагин. Он надеется, что “ВТБ Брокер” будет специализироваться на обслуживании крупных клиентов, и говорит, что его компания с удовольствием стала бы одним из них. “Мы хотели стать клиентом большого ВТБ, но оказалось, что его брокерский бизнес заточен под него самого. Там практически нет клиентской службы и аналитики для клиентов, а решения принимаются очень долго”, — рассказывает Машагин. Обслуживание российских клиентов через отдельную структуру могло бы придать больше гибкости работе с клиентами, считает он.