А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности

500
- уплачиваемые специализированным организациям и иным лицам за 
информационные и консультационные услуги, связанные с приобретением 
ценных бумаг; 
- вознаграждений, уплачиваемые посредническим организациям, с уча-
стием которых приобретены ценные бумаги; 
- расходов по уплате процентов по заемным средствам, используемым на 
приобретение ценных бумаг до принятия их к бухгалтерскому учету; 
- иных расходов, непосредственно связанных с приобретением ценных 
бумаг. 
Согласно п.23 Методических рекомендаций о порядке формирования 
показателей бухгалтерской отчетности организации объекты финансовых 
вложений (кроме займов), не оплаченные полностью, показываются в активе 
бухгалтерского баланса в полной сумме фактических затрат на их приобре-
тение с отнесением непогашенной суммы по соответствующей статье группы 
статей "Кредиторская задолженность" в пассиве бухгалтерского баланса в 
случае, если к инвестору перешли права на объект. В остальных случаях 
суммы, внесенные в счет оплаты подлежащих приобретению объектов фи-
нансовых вложений, показываются в активе бухгалтерского баланса по соот-
ветствующей статье группы статей "Дебиторская задолженность". 
Вложения организации в акции и иные ценные бумаги других органи-
заций, котирующиеся на бирже или на специальных аукционах, котировка 
которых регулярно публикуется, отражаются при составлении годового бух-
галтерского баланса на конец года по рыночной стоимости, если последняя 
ниже балансовой стоимости. Такая корректировка производится на сумму ре-
зерва под обесценение вложений в ценные бумаги, созданного за счет финан-
совых результатов организации в конце отчетного года. 
Выбор метода учета инвестиций зависит от того, насколько существен-
ное влияние оказала эта операция на инвестора и установлен ли контроль над 
оперативной и финансовой деятельностью организации, ценные бумаги ко-
торой были приобретены. При этом существенным считается влияние, при 
котором инвестор оказывает заметное воздействие на оперативную и финан-
совую политику инвестируемой им организации независимо от доли приоб-
ретенных акций или других ценных бумаг. 
В конце каждого отчетного периода должны быть также определены 
себестоимость и рыночная стоимость ценных бумаг.
Все ценные бумаги разделил на две группы:
– финансовые вложения, по которым можно определить текущую ры-
ночную стоимость; 
– финансовые вложения, по которым их текущая рыночная стоимость 
не определяется. 
Первая группа финансовых вложений отражается в бухгалтерской от-
четности на конец отчетного года по текущей рыночной стоимости. Для это-
го производится корректировка их оценки на предыдущую отчетную дату. 
Такая корректировка производится ежемесячно или ежеквартально
.

501
Для финансовых вложений, по которым не определяется текущая ры-
ночная стоимость, их последующая оценка не производится, и они подлежат 
отражению в бухгалтерском учете и бухгалтерской отчетности организации 
на отчетную дату по первоначальной стоимости. При этом по долговым цен-
ным бумагам организациям разрешается разницу между первоначальной 
стоимостью и номинальной стоимостью в течение срока их обращения рав-
номерно (по мере причитающегося по ним в соответствии с условиями вы-
пуска дохода) относить на финансовые результаты. 
Доход от реализации ценных бумаг или иного их выбытия (к примеру, 
погашения) определяется исходя из цены реализации (выбытия) бумаги, а 
также суммы накопленного купонного дохода, уплаченной покупателем про-
давцу, и купонного дохода, выплаченного продавцу эмитентом.
Если сумма инвестиционных затрат (то есть рыночная стоимость цен-
ной бумаги) будет выше текущей стоимости ценной бумаги, держателю этой 
ценной бумаги выгодно ее продать, но инвестору в этом случае приобретать 
ее нет выгоды в связи с тем, что он получит прибыль меньше ожидаемой. 
Различные типы ценных бумаг могут иметь свои особенности бухгал-
терского учета:
- по их отношению к уставному фонду;
- по отражению разницы между номинальной стоимостью ценной бу-
маги и ее продажной ценой;
- по начислению доходов и др. 
Основанием для принятия ценных бумаг к бухгалтерскому учету явля-
ется: 
- по документарным ценным бумагам — договор на приобретение цен-
ной бумаги, акт приема-передачи ценной бумаги; 
- по бездокументарным ценным бумагам — выписка со счета "Депо"; 
- при приобретении права требования — договор, акт уступки права тре-
бования, прочие документы. 
Приобретенные ценные бумаги хранятся организацией или сдаются на 
хранение депозитарию. Ценные бумаги, находящиеся у инвестора, хранятся в 
его кассе наравне с наличными деньгами в порядке, установленном правилами 
кассовых операций. На все ценные бумаги отдельно по видам составляется 
опись с указанием номера, серии, номинальной стоимости и срока погашения. 
При погашении ценных бумаг в описи делается соответствующая запись с 
указанием даты выписки банка или другого надлежащим образом оформ-
ленного документа, на основании которого приходуются денежные средства. 
Аналогично делаются пометки при получении доходов по ценным бумагам. 
Если приобретенные ценные бумаги сдаются на хранение депозитарию, то в 
регистрах аналитического учета делается ссылка на соответствующие доку-
менты, полученные от него. 
Задачами анализа эффективности ценных бумаг организации являются: 
- изучение их состава, структуры, изменений за отчетный период; 
- формирование стоимости и динамики ценных бумаг в количественном 
и стоимостном измерении, определение факторов их изменения; 

502
- формирование дивидендного покрытия и доходов по ценным бумагам 
для организации, их выпустившей, и акционеров, приобретающих акции, 
определение факторов их изменения. 
Инвестиции в акции являются разновидностью финансовых инвести-
ций, т.е. вложением денег в финансовые активы с целью получения дохода – 
дополнительных денег. Доходными считаются такие вложения в акции, ко-
торые способны обеспечить доход выше среднерыночного. Составляющими 
этого дохода будут дивиденды и рост курсовой стоимости. Данный вид ана-
лиза выполняется в организациях, зарегистрированных на фондовых биржах 
и котирующих там свои ценные бумаги. Анализ не может быть выполнен не-
посредственно по данным финансовой отчетности - нужна дополнительная 
информация.
Показатель прибыли в расчете на одну акцию - одна из наиболее часто 
применяемых оценок рентабельности. 
Как указано в п.2 Методических рекомендаций по раскрытию инфор-
мации о прибыли, приходящейся на одну акцию, утвержденных Приказом 
Минфина России от 21.03.2000 N 29н, акционерное общество раскрывает 
информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию, в двух величинах: 
- 
базовая прибыль (убыток) на акцию, которая отражает часть прибыли 
(убытка) отчетного периода, причитающуюся акционерам - владельцам 
обыкновенных акций; 
- 
прибыль (убыток) на акцию, которая отражает возможное снижение 
уровня базовой прибыли (увеличение убытка) на акцию в последующем от-
четном периоде (разводненная прибыль (убыток) на акцию). 

жүктеу/скачать 4.89 Mb.

Достарыңызбен бөлісу: