Центр стратегического развития

20.1.2006. Рентген для управляющих

На прошлой неделе поправки в закон “Об инвестиционных фондах” были направлены на рассмотрение в нижнюю палату, рассказал “Ведомостям” председатель банковского комитета Госдумы Владислав Резник, который готовил поправки совместно с Федеральной службой по финансовым рынкам (ФСФР) и Минэкономразвития. “Участники рынка ждут нового варианта закона с нетерпением”, — отмечает президент Национальной лиги управляющих Андрей Подойницын.

Согласно поправкам одним из условий выдачи лицензии управляющей компании должно быть соответствие финансового положения владельцев пяти или более процентов акций (долей в уставном капитале) требованиям регулятора, а также наличие у указанных лиц надлежащей деловой репутации, критерии оценки которой устанавливает ФСФР, говорится в пояснительной записке к законопроекту. Кроме того, отмечается в документе, вводится механизм предварительного согласования кандидатуры руководителя и контролера лицензиата с ФСФР. Сейчас, например, кандидатуры первого лица и главного бухгалтера банка утверждает Центробанк.

“Управляющие компании должны быть сильными, — объясняет Резник. — Так мы защищаем рядовых граждан, которые доверяют им свои накопления и пенсии”. Этот закон нужен, чтобы повысить надежность системы управления активов в целом, отмечает замруководителя ФСФР Сергей Харламов. “Сейчас очевидный бум на рынке коллективных инвестиций, — говорит он. — Управляющим достаются деньги пенсионеров и военной ипотеки, и на первый план выходит вопрос устойчивости всей инфраструктуры”.

“Репутация и финансовое положение — это взаимосвязанные вещи, — продолжает Харламов. — Как только у собственников возникают проблемы, они моментально появляются и у управляющей”. Впрочем, критерии финансового положения и деловой репутации, которые еще предстоит разработать, он обсуждать не стал: “Пока еще рано”. Однако сама идея возможных требований к владельцам УК стала активно обсуждаться год назад, когда сперва клиенты “Топкапитала”, а затем “Нефтегазовых активов” пострадали из-за отзыва лицензий у обслуживавших их банков — “Олимпийского” и “Алмаззолото банка”. В отличие от вкладчиков, пайщики не имеют госгарантий по вложениям и не попадают в первую очередь кредиторов при банкротстве банков.

Согласно проекту регулятор сможет приостанавливать все или часть операций управляющей компании без решения суда. Харламов уверен, что приостановление отдельных операций удобнее, чем приостановление всей лицензии. “Компания может одновременно работать с частными клиентами, ПИФами и пенсионными деньгами, — рассуждает он. — Но если проблема возникла только по одному направлению, замораживать всю деятельность компании неправильно”.

“Есть небольшие возражения, но в Думе, надеюсь, разберемся”, — говорит о законе чиновник Минэкономразвития.

Управляющие компании регистрируются сотнями, на рынке все больше частных инвесторов и ФСФР имеет право знать собственников управляющих, полагает гендиректор управляющей компании “Капиталъ” Алексей Шкрапкин. “Главное, чтобы в действиях регулятора не было субъективизма”, — заключает Шкрапкин. Гендиректор “Альфа-Капитала” Михаил Хабаров убежден, что требования ФСФР должны применяться лишь к компаниям, работающим с массовым вкладчиком, а не к тем, кому доверяют деньги институциональные инвесторы.

Можно установить пороговое значение количества счетов инвесторов, которыми управляет компания. И пока оно не достигнуто, применять более либеральные требования, считает гендиректор управляющей компании “КИТ Финанс” Владимир Кириллов.

По мнению Резника, ответственность собственников управляющих компаний за недобросовестные действия должна быть не только моральной, но и материальной. “Впоследствии мы и это предусмотрим”, — обещает депутат.

Суммарные активы российских банков перевалили за 10 трлн руб. У 100 крупнейших кредитных организаций (на них приходится около 86% совокупных активов и 77% собственного капитала всей банковской системы) по итогам III квартала этого года данный показатель достиг 9,7 трлн руб., подсчитали эксперты “Интерфакс-ЦЭА”.

За III квартал активы сотни крупнейших банков выросли на 9,2%. Именно такое значение и стало средним ежеквартальным приростом в этом году, хотя в 2005 г. результаты были чуть скромнее — в среднем 8,9% за квартал. Но увеличивали свои показатели банки неравномерно. Так, у трети из 13 крупнейших (в том числе у Сбербанка, ВТБ, Банка Москвы, “Уралсиба”, МДМ-банка, Райффайзенбанка, Россельхозбанка и др.) темпы роста активов замедлились.

Конъюнктура фондового рынка была таковой, что вложения в ценные бумаги принесли гораздо больший доход в апреле — июне, чем в июле — сентябре, объясняет динамику показателей Банка Москвы начальник управления планово-экономического департамента Дмитрий Жуков. Топ-менеджер Сбербанка сетует на сезон отпусков, когда не только замедляется приток вкладов, но и увеличивается объем снятия населением средств со счетов. “Но уже осенью ситуация поменялась”, — уверяет он. Так же рассуждает и предправления Райффайзенбанка Йоханн Йонах. Главное — что сохраняется сам рост, говорит он.

Но и этим могут похвастаться не все. У Межпромбанка (МПБ) по итогам квартала активы сократились на 0,1% (в предыдущем выросли на 8,9%), у Импэксбанка — на 1,5% (в предыдущем выросли на 5,7%), у Ситибанка — на 5,5% (в предыдущем выросли на 14,7%).

В МПБ не стали комментировать результаты. В “Импэксе” имели место как сезонный фактор, так и отказ от привлечения более дорогих ресурсов, поскольку вхождение банка в группу Raiffeisen привело к повышению рейтинга и позволяет экономить на заимствованиях, объясняет зампред правления Импэксбанка Евгений Ромаков. В банке надеются, что в IV квартале рост возобновится, в том числе за счет финансирования со стороны Raiffeisen. Активы “ИНГ Банк (Евразия)” снижались и во II, и в III квартале на 7,6% и 10,4% соответственно. Однако в банке говорят, что более нетипичным был I квартал, когда активы почти удвоились из-за разовых поступлений на счета корпоративных клиентов.

Лидерство по приросту в сотне принадлежит Инвестсбербанку. За три месяца его валюта баланса выросла почти в полтора раза против 6,8% во II квартале и 3,6% в I квартале 2006 г., в результате чего с 51-го места по величине активов он переместился на 37-е. Помогло присоединение к банку Омскпромстройбанка и Промфинсервисбанка, признает зампред правления “Инвестсбера” Евгений Егоров. Но на треть банк планирует увеличить активы и в октябре — декабре. “Именно на счета в Инвестсбербанке его прежние акционеры получили деньги от продажи долей венгерской группе ОТР”, — объясняет Егоров.

Начальник аналитического управления Банка Москвы Кирилл Тремасов 2006 год считает “крайне удачным для банков”. По его оценке, в этом году прирост совокупных банковских активов составит не менее 40% против 36,6% по итогам прошлого года. Но именно в IV квартале 2006 г. будет очевидна тенденция к снижению темпов роста, которая продлится и в следующем году, оговаривается Тремасов. Причина этого — существенное падение цен на нефть на мировых рынках, которое будет и в следующем году. “В результате меньше денег поступает в экономику и снижаются объемы кредитования”, — поясняет Тремасов. Девять месяцев позволяют судить об итогах года, а они получаются неплохими, соглашаются в Сбербанке, контролирующем более четверти совокупных активов. Там ожидают прироста минимум на 30,5%. Впрочем, в прошлом году подобная консервативная оценка “Сбера” оказалась на 3 процентных пункта ниже итогового результата.

Капитал сотни крупнейших банков по итогам квартала преодолел отметку в 1 трлн руб., а с начала года он увеличился на 23,6%. Банки не в полной мере вняли призыву ЦБ активнее наращивать капитал. За девять месяцев прошлого года они увеличили собственные средства на 28,9%. То есть темпы роста активов ускорились (30,1% вместо 29,2%), а капитала — замедлились.

“Проблема достаточности собственного капитала, пожалуй, одна из самых острых”, — констатирует Егоров. По нормативам ЦБ достаточность капитала банков (соотношение собственного капитала к активам, взвешенным с учетом риска) не должна опускаться ниже 10%. Поэтому многие банки ищут инвесторов в капитал, в том числе за счет субординированных займов, говорит Егоров. Разница в ставках на международном и внутреннем рынках капитала позволяет банкам неплохо зарабатывать, объясняет активность российских банков на зарубежном долговом рынке Тремасов. По его оценке, за весь прошлый год на внешних рынках российские банки привлекли $11,7 млрд (синдицированные кредиты, евробонды), а за восемь месяцев текущего заняли за рубежом уже $11,9 млрд. Но привлекать большие суммы многим как раз не позволяет величина собственного капитала.

Например, Транскредитбанк (ТКБ) сможет провести допэмиссию только после того, как государство передаст свой пакет акций в собственность РЖД, объясняет президент банка Сергей Пушкин. Ожидание отражается на показателях ТКБ, достаточность капитала банка находится на уровне от 10% до 11%. И пока банк его поддерживает за счет капитализации текущей прибыли, говорит Пушкин. Размещает новые акции среди своих владельцев и Альфа-банк, у которого норматив достаточности капитала к октябрю опустился до 10,1% с 12,4% на начало года. “Возрождение” же предпочел разместить 10% акций на конкурсе среди портфельных инвесторов. “Активы банка растут на 40-50% в год, чтобы соблюдать нормативы, нам необходимо привлекать дополнительный капитал”, — объясняет зампред правления банка Николай Орлов. В результате привлечено в капитал $54 млн, говорит он. По словам Орлова, норматив достаточности капитала, который до размещения находился на уровне 10%, сейчас составляет 14%.

Чтобы не сдерживать свое развитие, задумался о допэмиссии и Сбербанк. “После того как пройдут запланированные публичные размещения крупнейших российских госбанков — ВТБ и Сбербанка, для остальных игроков будет открыта дорога и к этому инструменту”, — надеется Тремасов.

Банкам ничего не остается, кроме как искать внешних инвесторов, привлекать субординированные займы (учитываемые в капитале) или в крайнем случае продавать бизнес, резюмирует главный эксперт “Интерфакс-ЦЭА” Алексей Буздалин.

В течение трех кварталов прибыль увеличивалась практически равномерно, отмечает Буздалин. За три квартала 2006 г. банки заработали 237,7 млрд руб. — это на треть больше, чем за аналогичный период 2005 г. Руководители Сбербанка и ВТБ уже успели заявить, что этот год станет самым доходным за всю историю этих банков.

Из 30 крупнейших банков последние месяцы работает в убыток лишь “Уралсиб”. К апрелю этого года он успел получить прибыль в 7,6 млрд руб. Но к июлю от нее осталось уже 5,2 млрд руб., а к октябрю — 4,2 млрд руб. Исполнительный директор ФК “Уралсиб” Александр Вихров результаты банка объясняет переоценкой портфеля ценных бумаг в условиях неблагоприятной конъюнктуры рынка. Кроме того, банк пересмотрел риски по отдельным кредитным продуктам и увеличил отчисления в резервы на возможные потери, добавляет Вихров.

Несмотря на абсолютный рост показателя прибыли у большинства, темпы ее роста замедляются, отмечает Буздалин. Различие было бы более весомым, если бы не I квартал. Из-за бурного роста фондового рынка банки тогда заработали почти вдвое больше, чем за аналогичный период прошлого года, напоминает Буздалин.

Более наглядно эффективность работы банков показывает снижение рентабельности активов с апреля по октябрь с 3,7% до 3,3% и капитала с 32% до 29%, отмечает Буздалин.

“Мы ожидаем, что в 2006 г. рентабельность активов банковского сектора будет на 0,5 процентного пункта ниже, чем в 2005 г., капитала — на 1 процентный пункт”, — говорит Жуков из Банка Москвы. В качестве причин он указывает ужесточение конкуренции среди банков, в том числе и ценовой, а также рост затрат на развитие розничной сети и технологий. Рентабельность перестала расти из-за уменьшения заработков от операций с ценными бумагами, отмечает эксперт Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Олег Солнцев.

Буздалин предупреждает, что падение рентабельности чревато для банков. “Прибыль — основной источник роста капитала для банков, и падение рентабельности сковывает дальнейшее развитие”, — говорит Буздалин. Тремасов же призывает не паниковать: “Падение маржи банковского бизнеса было ожидаемо, но это не отпугивает инвесторов: акции банков в этом году — один из самых доходных инструментов. Так, акции Сбербанка подорожали почти вдвое”.

Капризные клиенты

В прошлом году вкладчики охотнее доверяли банкам свои средства: в среднем за квартал в 2005 г. депозиты граждан прирастали на 7,8%, а в 2006 г. — на 6,5%. При этом Сбербанку удалось прервать сокращение свой доли.

По мнению Буздалина, финансовая грамотность клиентов растет и они постепенно переориентируются на другие инструменты инвестиций. С ним солидарны банкиры. “Депозит как инструмент для инвестиций для многих россиян становится менее привлекательным, тем более что доходность по нему сопоставима с инфляцией”, — объясняет Наталья Николаева, вице-президент Ситибанка. На фоне банковских вкладов гораздо привлекательнее выглядят инвестиции в ПИФы или недвижимость, признает старший вице-президент Промсвязьбанка Валерий Кардашев.

Бурный рост фондового рынка в прошлом году и начале этого поднял планку ежемесячного привлечения средств в открытые ПИФы до 5 млрд руб. Но из-за майского обвала российского рынка акций в августе фонды смогли привлечь лишь 2,8 млрд руб., в сентябре — 1,7 млрд руб., а в октябре ПИФы, сформированные до октября, по данным Investfunds.ru, собрали 1,44 млрд руб.

Многие потенциальные вкладчики считают, что, имея в наличии небольшую сумму, могут не копить на что-то нужное, инвестируя в банковский вклад, а вносить ее в качестве первоначального взноса за кредит, рассуждает Кардашев.

Однако если в 2005 г. кредиты россиянам прирастали в среднем на четверть в квартал, то в этом году они потеряли былую популярность. В I квартале их объем в кредитном портфеле банков увеличился на 10%, а во II и III кварталах — на 18%. Но и такие темпы можно считать высокими, а замедление вызвано “эффектом масштаба”, уверен Солнцев. Он считает, что по итогам года розничный кредитный портфель российских банков вырастет на 85% против 91% годом ранее. “Наибольшие темпы — в так называемом быстром кредитовании, от которого мы отказались из-за высоких рисков”, — говорит менеджер Сбербанка. Банк не смущает замедление роста этого портфеля: “На том же уровне их поддерживать уже невозможно”. В результате за девять месяцев розничный портфель “Сбера” вырос на треть.

На фоне роста объема ссуд населению и операций с ценными бумагами блекнут кредиты предприятиям, отмечает Солнцев. По данным “Интерфакс-ЦЭА”, в этом году корпоративные заемщики увеличивают свои обязательства на 500 млрд руб. за квартал и сейчас на них приходится около половины всех активов банков. При этом доля кредитов предприятиям в общем портфеле снижается (с 78,8% на начало января до 76,6% к октябрю), а доля ссуд населению растет (с 20% до 22,5%).

20.11.2006. РОСТОВ-НА-ДОНУ — Ростовчане привыкают пользоваться кредитами и другими банковскими услугами, что манит в город банки из других регионов. Те же, кто здесь освоился, устремляют взоры на периферию. Но прописаться на местном рынке становится все сложнее — риэлторы указывают на дефицит подходящих помещений.

По данным Главного управления Банка России по Ростовской области, на 1 июля 2006 г. на территории области работали 24 кредитные организации, головные офисы которых находятся в этом же регионе, 24 их филиала и 72 филиала кредитных организаций других регионов.

К 1 октября, по данным Главного управления Банка России по Ростовской области, объем кредитов, выданных зарегистрированными в Ростовской области кредитными организациями, составил 28,6 млрд руб. По сравнению с 1 октября прошлого года общий кредитный портфель вырос более чем в 1,5 раза — на 56,5%. Наибольшей популярностью пользуются рублевые ссуды. На них приходится 24,8 млрд руб., или 86,4% от всех предоставленных местными банками ресурсов. Эта категория кредитов за год выросла на 57,4%, тогда как портфель валютных займов потяжелел лишь на 51,2% до 3,8 млрд руб.

Почти треть от общего объема кредитов предоставлена гражданам. За год этот показатель почти удвоился (рост на 97,8%), превысив 9 млрд руб. Рублевые розничные кредиты, на которые приходится 96,7% всех займов населения (8,7 млрд руб.), увеличились еще более значительно — на 107,9%, в то время как пересчет валютных ссуд в рублевый эквивалент привел к снижению их объема на 11,4% до 343 млн руб.

Впрочем, филиалы банков, зарегистрированных в других регионах, весьма активны на территории Ростовской области. И значительная часть местных клиентов обслуживается именно в них. Так, к началу осени на каждый рубль, выданный в качестве кредитов местными банками, филиалы их коллег из других регионов ссужали ростовским заемщикам еще три. В результате их доля в совокупном кредитном портфеле составляла около 26%, а в розничном — около 28%.

Исследователи из компании “Комкон” констатируют, что чаще всего ростовчане занимают на приобретение мобильных телефонов (28,1% опрошенных). Другой популярной целью займов стало приобретение бытовой техники (21,1%). По 11,5% респондентов признались, что прибегали к кредитам для ремонта квартиры либо дома, а также для оплаты путешествий или развлечений. Самыми востребованными являются кредиты на неотложные нужды — до 150 000 руб., говорит начальник управления развития бизнеса Южного торгового банка Олег Коршунов.

Хотя граждане занимают деньги у банков, а не размещают в них свои кровные, тем не менее при выборе кредитора на первое место большинство из них ставит надежность кредитной организации — таковых 42,6% опрошенных. Понятность условий получения кредита в качестве решающего критерия указали 30,3% респондентов, известность банка — 26,2%, время его существования на рынке — 20,4%, личные связи и знакомство с кем-то из его сотрудников — 16,3%, рассказывает Мария Вакатова, директор по коммуникациям “Комкона”. А управляющий ростовским филиалом Русь-банка Сергей Шульга добавляет, что для многих клиентов важную роль играют отсутствие залогового обеспечения личным имуществом и упрощенная схема выдачи кредита.

Кредитные пластиковые карты пока не очень популярны у ростовчан. По словам Вакатовой, владельцы пластиковых карт составляют 21,8% населения Ростова-на-Дону старше 16 лет, самостоятельно в банке карту приобрели 18,5% владельцев, 69,1% получили карту централизованно через компанию, в которой работают. 80% владельцев пластиковых карт используют ее для снятия наличных и только 15% с их помощью оплачивают товары и услуги.

Тем не менее участники рынка прогнозируют развитие услуг с использованием пластика. Например, Южный торговый банк предлагает владельцам пластиковых карт также оплачивать коммунальные услуги, услуги сотовой, городской и междугородной связи, спутниковое телевидение и погашать кредиты через свои банкоматы, рассказывает Коршунов. А по пластиковым картам Русь-банка можно получить скидку в торгово-сервисных предприятиях — участниках партнерской программы банка. Получить в подарок кредитную карту с бесплатным годовым обслуживанием возможно, открыв вклад от 30 000 руб., отмечает Шульга. По кредитным картам Альфа-банка в течение 60 дней с момента образования задолженности действует беспроцентный период кредитования, в течение которого клиент не платит банку проценты за пользование кредитом.

По данным Главного управления Банка России по Ростовской области, с начала года девять московских банков открыли свои филиалы в Ростове-на-Дону: Собинбанк, Маст-банк, “Электроника”, Инвестрастбанк, “Авангард”, “Губернский”, Городской клиентский банк, Соцгорбанк и Московский областной банк.

В начале ноября был открыт дополнительный офис на улице Доваторов, а к концу следующего года появится несколько операционных касс для обслуживания населения в Кировском районе, рассказывает управляющий филиалом “Ростовский” Соцгорбанка Игорь Коробецкий. “Сейчас идет работа над крупным зарплатным проектом, поэтому не исключаю, что уже в I квартале 2007 г. мы начнем установку банкоматов”, — добавляет он. Но в первую очередь, по словам Коробецкого, банк сосредоточится на снижении процентных ставок по кредитам для компаний. “Сейчас мы выдаем кредиты под 18% годовых, это много для региона, средняя ставка в Ростове — 15-16%”, — уточняет он.

Инвестрастбанк намерен развивать ипотечное кредитование и создать сеть кредитно-кассовых офисов в регионе, делится планами начальник управления развития бизнеса банка Владимир Прокопенко. “Пока мы предлагаем ипотечные программы по стандартам Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК) на вторичном рынке жилья, но в дальнейшем рассматриваем возможность работы и на первичном рынке”, — уточняет он.

Работать с населением будет и банк “Авангард”. На ростовскую почву он намерен перенести “большой опыт работы в Москве, наличие отработанных технологий и продуктов, которых нет у других банков”, уверяет начальник пресс-службы банка Игорь Илюхин. В дополнение к расчетно-кассовому обслуживанию, валютным операциям и вкладам банк запустит услуги автокредитования, а также кредитные карты Visa и MasterCard с льготным 50-дневным периодом и единой ставкой 12% в рублях, долларах и евро, обещает Илюхин.

Выход на ростовский рынок новых игроков стимулирует и других его участников активнее развивать филиальную сеть и улучшать качество обслуживания клиентов, признал недавно руководитель Юго-Западного банка Сбербанка России Михаил Золотарев. Сейчас в Ростовской области у “Сбера” работает 78 дополнительных офисов и операционных касс вне кассового обслуживания, а также 150 торгово-сервисных точек банка. Со временем “Сбер” начнет переоборудование ряда своих отделений, чтобы там появились и зоны самообслуживания, и пространство для работы с консультантами.

Уже в ноябре Русь-банк откроет допофис на бульваре Комарова (Северный жилой массив), в начале 2007 г. — на улице Зорге (Западный жилой массив), говорит Шульга. “В ближайшей перспективе откроем отделения во всех районах города, а потом — и в области”, — уверяет он.

Не отставать стараются и региональные банки. Крупнейшим из них по размеру сети является “Центр-Инвест”, к 1 октября он располагал 89 офисами, 18 из которых находились в Ростове, а остальные — в области и других городах юга России. До конца года “Центр-Инвест” планирует открыть еще шесть офисов, в том числе в Пятигорске и Новороссийске, сообщили в пресс-службе банка.

По словам Коршунова, в 2007 г. Южный торговый банк планирует увеличить число дополнительных офисов до 11 (сейчас их 10), автоматизированных устройств самообслуживания — до 120 (в том числе банкоматов и устройств cash in — до 40), точек обслуживания пластиковых карт — до 80. “В этом году мы окрыли допофис в центре города Шахты на улице Таганрогской, уже приобретены здания под офисы в Новочеркасске и Таганроге”, — рассказывает он.

Прописаться непросто

Активное развитие банковских сетей подогревает рынок ростовской недвижимости, отмечают риэлторы. Евгений Сосницкий, гендиректор “Титула”, констатирует дефицит помещений в спальных районах, подходящих для размещения банков. По его словам, особенно востребованными становятся помещения в Александровке, на Сельмаше, в Северном и Западном жилых массивах. “Очередь стоит из банкиров, — уверяет замдиректора агентства недвижимости "Парус" Максим Хмель. — Причем если раньше они хотели арендовать помещения, теперь все дружно кинулись покупать, а предложить, честно говоря, нечего”. “Спрос увеличивает арендные ставки на такие помещения — они доходят до 1000 руб. за 1 кв. м в месяц, что сопоставимо со средними ставками аренды в центре города”, — добавляет Сосницкий. “Интерес к спальным районам понятен — банковские отделения должны находиться непосредственно рядом с потребителями”, — отмечает Олег Пилипенко, директор управляющей компании “Офис-Сервис”. Правда, один из участников рынка, пожелавший остаться неназванным, полагает, что стремление банков значительно увеличить свою филиальную сеть связано с надеждой на его продажу крупным иностранным игрокам, приход которых в регион ожидают в ближайшем будущем.