Д. Ю. Пискулов теория и практика валютного дилинга
Открытая валютная позиция
жүктеу/скачать 1.95 Mb.
|
- Бұл бет үшін навигация:
- Длинная позиция
- + 1.000.000 USD - 1.550.000 DEM
| 3.2.3. Открытая валютная позиция
Открытая валютная позиция — это несовпадение требований (активов) и обязательств (пассивов) в иностранной валюте для участника валютного рынка (банка, компании). Позиция бывает длинной (long position) и короткой (short position). Длинная позиция означает превышение требований в иностранной валюте над обязательствами и обозначается знаком плюс « + ». Короткая позиция означает превышение обязательств в иностранной валюте над требованиями и обозначается знаком минус «-». Например, при покупке банком 1 млн. долларов США за немецкие марки по курсу 1.5500 создается длинная позиция на сумму 1 млн. долларов и короткая на сумму 1.550.000 марок. Эти позиции могут быть выражены в виде записи: + 1.000.000 USD - 1.550.000 DEM В самом общем виде с точки зрения бухгалтерского баланса создание открытой позиции можно изобразить в виде последовательных операций (при этом мы абстрагируемся от множества деталей). 1) Создание банка и открытие клиентом расчетного счета в долларах США: Табл. 10
Здесь налицо совпадение активов и пассивов (требований и обязательств) по суммам валют. 2) Продажа 1000 долларов за немецкие марки по курсу 1.5550 со спекулятивными целями: Табл. 11
Продав имевшиеся в его распоряжении клиентские 1000 долларов и купив немецкие марки, банк создал открытую позицию. Мы видим, что теперь налицо несовпадение активов и пассивов по суммам валют: превышение активов над пассивами (длинная позиция) на сумму 1.555 немецких марок и превышение пассивов над активами (короткая позиция) на сумму в 1.000 долларов. Любая открытая валютная позиция означает подверженность риску (risk exposure) изменения валютных курсов и имеет следствием возможные прибыли или убытки. Обычно для удобства открытая валютная позиция учитывается в базовой валюте, например: по нескольким конверсионным операциям типа доллар/немецкая марка банк имеет общую длинную позицию в 6 млн. долларов. Этот принцип применим для определения общей кумулятивной открытой позиции банка в долларовом эквиваленте по конверсионным операциям с разными валютами. Степень риска для банка в данном случае будет выглядеть следующим образом: Табл. 12
жүктеу/скачать 1.95 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|