Дмитрий Аркадьевич Митяев впервые прославился в декабре 1997 года, когда опубликовал доклад

УДК 323 ББК 66.3 К 17

Оформление серии П. Волкова

Фото на обложке: Валерий Титиевский, Алексей Дружинин / РИА Новости

Калашников М.

К 17 Россия на дне. Есть ли у нас будущее? / Максим Ка­лашников. — М.: Яуза-пресс, 2009. — 352 с.

ISBN 978-5-9955-0105-3

Войдя в полосу глобального кризиса, мир сегодня пребыва­ет в неопределенном состоянии. Вопреки бодрым заявлениям первых лиц о «достижении дна», умные люди понимают: все еще только начинается.

Неминуемы новые витки кризиса, дальнейшие его волны, Ибо ни одна из основных причин, породивших нынешнюю Де­прессию, никуда не исчезла. Мы продолжаем плыть на корабле с пожаром в трюме.

По каким сценариям пойдут события? Что ожидает Рос­сию в это неспокойное, тревожное время?

Достигнуто ли «дно» кризиса — или мир накроет его «вто­рой волной»? Каким станет для нас будущий год — годом возро­ждения или экономической катастрофы? Новая книга ведуще­го публициста отвечает на все эти вопросы.

УДК 323 ББК 66.3

© Калашников М., 2009
ISBN 978-5-99554)105-3 © ООО «Яуза-пресс», 2009

■ Введение

У трех дорог — сценарии глобального кризиса

Нет пророка в своем отечестве...

Дмитрий Аркадьевич Митяев впервые прославился в декабре 1997 года, когда опубликовал доклад «Среднесрочные сцена­рии государственной и корпоративной политики в условиях саморазрушения финансовой системы страны и возврата к мобилизационной системе развития». Именно там Митяев точно указал неизбежную финансовую катастрофу лета 1998 года. И предложил меры для ее предотвращения.

Но Дмитрия Митяева осмеяли все, кто только мог. Его презрительно клевали тогдашний глава Центробанка Дуби­нин, не слезавшие с экранов «экономисты» типы Баллы Златкис и Ирины Ясиной. Респектабельный «Коммерсанта» ерничал по сему поводу. Но прав-то оказался Митяев!

И вот в августе 2009 года мне в руки попал обширный доклад того же автора — «О динамике саморазрушения ми­ровой финансовой системы (сценарии и стратегии). Возмож­ности адаптации и выбор стратегии для России». Стостра-ничную книжечку, изданную Институтом экономических стратегий мизерным тиражом всего в одну тысячу экземп­ляров, я прочитал за ночь дважды. Именно эта работа спод-вигла Максима Калашникова на блиц-книжку, которую вы держите в руках.

Мировой кризис — что бы нам ни говорили — пришел всерьез и надолго. И очень важно рассчитать его дальнейшие возможные сценарии.

♦ * *

Давайте четко себе уясним: в наши дни слова оконча­тельно разошлись с делами. То, что заявляют первые лица и главные финансисты, — одно, а реальная жизнь — совсем другое. Идет один беспрерывный сеанс НЛП — нейролин-гвистического программирования. Ничего не поделаешь: та­ковы законы восторжествовавшего «общества спектакля» — даже экономикой в нем пытаются управлять пропагандист-ско-психологическими методами, вечным «пиаром». Таков мир Матрицы, где все спят наяву. Но мы с вами, как кинош­ный Нео, проглотим волшебную пилюлю, чтобы узреть ре­альность.

Слова о том, что «дно кризиса достигнуто», — это из об­ласти НЛП. Мы видим совершенно иное: лишь затишье пе­ред новыми ударами бури.

Хочу, читатель, поднять на щит русских ученых. Они, как показывает практика, по проницательности и глубине ос­мысления реальности зачастую превосходят напыщенных за­падных гуру. Скажем, доцент МГУ Андрей Кобяков, мой друг и коллега по интернет-проектам, предсказывал взрыв амери­канского «пузыря недвижимости» еще в 2003—2004 годах, видя в этом событии начало глубочайшего системного кри­зиса Империи Доллара. А книга Кобякова и Хазина «Закат Империи Доллара», вышедшая в свет осенью 2003 года, и до сих пор читается с огромным интересом.

Дмитрий Митяев — тоже один из самых выдающихся русских экономистов. Он не побоялся сказать то, о чем дру­гие молвить просто боятся.

Что ж, попробуем посмотреть на перспективы Глобаль­ного Смутокризиса глазами отечественных исследователей. Мы ведь — из породы зрячих. Мы смотрим на объективную реальность. Мы не поверим стюардессе, которая, улыбаясь, обещает продолжение счастливого полета, ибо видим: одна плоскость у самолета отвалилась. А на одном крыле лететь невозможно.

Значит, впереди — некие катаклизмы. С разными воз­можными сценариями. Мягким, инерционно-средним и же­стким...

■ Глава 1

Смертельная рана уже нанесена

В сущности, глобальная финансовая система в том ее виде, что сложилась после гибели Советского Союза, сегодня уже получила смертельную рану. Вопрос ее разрушения — во­прос действительно только времени. Естественно, первые ли­ца Запада и даже Востока говорят нам совсем иное. Но, как бы ни улыбался капитан «Титаника», какой бы безупречный костюм ни надевал и какие бы уверенные слова ни произно­сил, мы уже знаем главное. Айсберг пропорол корпус судна так, что его не спасут никакие водонепроницаемые переборки.

Как считает Дмитрий Митяев, к началу 2009 года процесс саморазрушения мировой финансовой системы перешел в от­крытую фазу. Итак, большинство крупнейших финансовых институтов находятся в дефолтном или преддефолтном со­стоянии. Процесс отныне необратим по целому ряду причин.

Первая — органический порок финансовой системы Америки. Финансовая система США — безусловно, несущая конструкция мировой системы — лишь на 5—7% является классической платежной и кредитной системой (порядка 10—15 трлн долл.). Остальные 93—95% системы — сформи­рованная за последние 10—15 лет «подводная часть айсбер­га» — это не отраженные в балансах деривативы. То бишь «производные» финансовые инструменты типа SDS, SDO и пр. Так, сумма баланса крупнейшего игрока JP Morgan со­ставляет около 2,5 трлн долларов, тогда как внебалансовые инструменты — более 97 трлн долларов. Примерно такие же пропорции — у Goldman Sachs (баланс порядка 1,5 трлн долл., за балансом — более 50 трлн долл.).

«Этот «рычаг», направленный недавно на безудержный рост стоимости активов и прибыли финансовой системы США, теперь с той же силой работает в обратном направле­нии, превращая практически всю финансовую систему (за исключением 2—3 игроков — «поверенных» ФРС) в «труху» (токсичные активы).

Поэтому те, кому известно устройство «большого им­перского колеса», или 50-летнего кредитного суперцикла (типа Джорджа Сороса), понимают, насколько масштабно начавшееся обратное движение этой махины, и тем отлича­ются от наших «знатоков», которые ждут восстановления США и всех рынков чуть ли не к середине 2009 года...» — пишет Дмитрий Аркадьевич.

Он считает, что обесценивание пресловутых бумаг-де-ривативов (забалансовых активов) даже на 3—5% может привести к схлопыванию баланса и пустить под откос даже самый устойчивый финансовый институт. Что делать с этой массой бумаг-деривативов? Никто не знает. Они зачисля­ются в разряд «ядовитых» (токсичных) активов. Но как рассчитать степень ядовитости бумаг-деривативов? Это же не акции и не облигации, а некие бумаги с обязательствами искусственного характера. Как правило, это математиче­ские ожидания того или иного события — дефолта, роста-падения учетной ставки и т.д. И эти ожидания могут стре­мительно меняться. Смещаются ожидания на доли процен­та, а в забалансовых активах банков, как доказывает Д. Ми­тяев, образуется «токсичных» активов на триллионы долла­ров.

В США уповают на создание банка и фондов для скупки пресловутых «ядовитых» активов. Якобы это сможет расчис­тить балансы банков и восстановить нормальный процесс кредитования. Ерунда! Как считает автор доклада, это не что иное, как «перекладывание из одного дырявого кармана в другой, т.к. реальных источников фондирования такого су­пербанка со сплошной дырой в активной части баланса нет. Перезапустить финансовую систему с «чистого листа» невоз­можно. Либо для этого нужны чрезвычайные обстоятельства (как это было в послевоенной Германии, когда в рамках ре­форм Людвига Эрхарда всем раздали одинаковое количество новых марок)...».

8

Таким образом, в мире сегодня вращается совершенно пустых, ненужных «ценных 6умаг»-деривативов на 4 трил­лиона долларов. Это — цунами страшной силы. Даже неиз­бежная национализация банков-гигантов в США уже не по­может: их ядовитые активы в общей сложности в несколько раз превосходят ВВП США. Ну, национализируешь ты их чудовищные «активы» — и что дальше? Инвесторы все рав­но потеряют доверие и к банкам, и к стране в целом.

К порогу долгового краха подошла Англия — цитадель англосаксонского финансового капитализма. Ее граждане и корпорации набрали столько кредитов, что не знают, как их отдать. (Подробнее об этом мы скажем дальше.) И если крах разразится в самой Англии — что говорить о других странах?

Американские банки по объемам выданных кредитов выглядят лучше — всего 80% от ВВП США. Однако, в отли­чие от европейских коллег, банкиры США увлекались креди­тованием через выпуск ценных бумаг. Если учитывать еще и эти схемы, то картина с кредитами в Америке будет при­мерно такой же, как и в Евросоюзе, убежден Д Митяев.

Н-да, положение все больше напоминает «кучу малу», которая может рухнуть в любой момент. Интересно, о ка­ком это «достижении дна кризиса» вдруг заговорили запад­ные экономические гуру весной-летом 2009 года? Ведь «са­мое интересное» только-только начинается!

Еще один признак смертельного ранения мировой фи­нансовой системы — растущий бюджетный дефицит США, этого ядра глобальной капиталистической системы. Этот де­фицит вырос с пятисот миллиардов долларов в 2008 году до

1,85 трлн в 2009-м. Если сложить его с огромными затрата­ми по 800-миллиардному «плану Обамы», то, как говорит Д. Митяев, дефицит составить 13% американского ВВП. А это ставит под вопрос способность Соединенных Штатов обслу­живать свой астрономический долг, причем если не в бли­жайшие месяцы, так в ближайшие годы. Америка ускорен­но движется к своему дефолту.

«В условиях падения цен на сырье и падения доходов от китайского экспорта дополнительный спрос в таких объемах отсутствует. Поэтому Федеральная резервная система (ФРС США) переходит (по примеру ЦБ РФ летом 1998 года) к прямым покупкам «американских ГКО» (так называемая политика «количественного ослабления»), раздавая практи­чески бессрочные и бесплатные деньги как своим акционе­рам (ФРС учреждена рядом финансовых игроков), так и не­которым странам. Так, в октябре 2008 года по так называе­мым «валютным свопам» было роздано 120 млрд долл. (по 30 млрд долл. Бразилии, Мексике, Южной Корее и Сингапу­ру )»> — пишет Дмитрий Аркадьевич.

Но это не решает главной проблемы: а как Америка соби­рается отдавать свой чудовищный долг? Кажется, готовится почва для его «реструктуризации». Уже в мае 2009 года прези­дент Обама заявил, что долг его страны непосилен, и однажды Китай (равно как и другие страны) перестанет покупать долго­вые бумаги Казначейства США, прекратив кредитовать страну. Читатель, вы представляете себе, что произойдет с мировой экономикой, когда Соединенные Штаты объявят дефолт?

Сегодня ФРС США изо всех сил делает бодрый вид и но­ровит скрыть любую информацию о финансировании бюд­жетного дефицита страны. Вернее, молчит об отсутствии ис­точников такого финансирования. ФРС в конце 2008 года даже отказалась предоставить свой баланс знаменитому де­ловому агентству «Блумберг», ссылаясь на... коммерческую тайну. Но долго скрывать положение дел не выйдет. Даже сверхлояльные Америке рейтинговые агентства рано или поздно будут вынуждены снизить кредитный рейтинг США. Ибо если они — вопреки объективной картине — этого не сделают, то инвесторы (и особенно — инвесторы-государст­ва), как считает Д. Митяев, примут решение самостоятельно. И тогда может случиться «кризис доверия» к ФРС США,

10

бегство от доллара и обязательств Казначейства Соединен­ных Штатов.

«Пока же рейтинговые агентства «тренируются» на евро­пейских странах — Греции, Испании, на очереди — Франция. Но только не США (штаб-квартира рейтинговой «тройки»), несмотря на откровенно безумную бюджетную политику. Крупнейшие американские банки («Сити», «Бэнк оф Амери­ка» и др.), судя по котировкам их акций на начало 2009 года, практически банкроты. Но их рейтинги гораздо выше, чем рейтинги пока вполне платежеспособной России. Поэтому постоянные заверения «Стандард энд Пурз», что даже высший рейтинг США — ААА — «не высечен на камне», есть просто дань политкорректности, так как по собственным методикам агентства страна с такой политикой давно должна была бы продвигаться к банкротству (что и происходит в реальности).

В конце апреля 2009 года рейтинг ААА был подтвер­жден для Великобритании (несмотря на провал, впервые за многие десятилетия, аукциона по продаже облигаций Мин­фина Великобритании), что показывает «англосаксонское родство» регуляторов мирового финансового рынка, к кото­рым относятся и рейтинговые агентства.

Дополнительно к рейтинговым агентствам сегодня есть такой инструмент, как CDS (Credit Default Swaps), no теку­щим котировкам которых РФ в начале 2009 года была почти Африкой (в два раза хуже Бразилии)...» — пишет Д. Митяев.

Но правду все же не утаить. Угроза краха американской финансовой системы налицо. Здесь создалась кошмарная пи­рамида долгов. Воспроизведем расчеты Дмитрия Аркадьевича,

Итак, 16 трлн долларов — обязательства Казначейства-Минфина США, включая недавно взятые на себя ипотечные обязательства. Еще столько же — обязательства корпоратив­ного сектора. До 7—8 трлн — задолженность штатов и муни­ципалитетов. Более 13 трлн долларов — долги домашних хо­зяйств. На круг выходит невообразимая цифра — 50 трлн «зеленых». Добавим к этому часть непокрытых резервами обязательств систем медицинского и пенсионного страхова­ния — а это еще 25—30 трлн.

Только на обслуживание этой долговой пирамиды амери­канцы должны в год тратить от 3 до 5 трлн долларов. Но ведь

11

долг нарастает! Уже сейчас на обслуживание долга нужно от­давать до трети ВВП Соединенных Штатов. А что дальше? Даже снижение учетной ставки почти до нуля, проведенное ФРС США, не привело к сколь-нибудь существенному сни­жению стоимости обслуживания этого Супердолга. (Он скла­дывается из публичной части, включающей в себя долги госу­дарства, штатов, ипотечных агентств, и из частной, куда вхо­дят долги компаний и домашних хозяйств.)

Уже сейчас, помимо инвестиционных банков США, по вы­кладкам автора доклада, пребывают в кризисе американская автоиндустрия, а параллельно — и пенсионная система США Уже уходят на пенсию люди многочисленного поколения «бэ-би-бумеров» (сами — малодетные), и при этом рухнуло основ­ное средство пенсионного накопления в США — план 401 К. Ведь по нему средства пенсионных фондов вкладывались в обесценившиеся нынче акции и облигации. В зоне катастрофы очутились финансы штатов и муниципалитетов. Достаточно вспомнить гигантский дефицит бюджета Калифорнии.

Слишком многое говорит о том, что никакого «дна» еще не достигнуто.

* * *

Митяев — не единственный «вычислитель апокалипси­са» в мировых финансах. Еще в 2006 году сотрудники Ин­ститута мировой экономики и международных отношений В.И. Пантин и В.В. Лапкин предупреждали о надвигающемся кризисе и указывали конкретные сроки — конец 2008 — начало 2009 года.

— Однако, как показало обсуждение на конференции в Институте мировой экономики и международных отно­шений РАН (ИМЭМО) в июне 2008 года, от их стратегиче­ского прогноза попросту отмахнулись, — рассказывает за­меститель директора Института прикладной математики профессор Георгий Малинецкий.

Сегодня в его институте также идет работа по прогнози­рованию хода мирового кризиса.

12

Старший научный сотрудник академического Института прикладной математики имени Келдыша Вадим Шишов, опираясь на проведенное в ИПМ моделирование процессов, заявил, что обрушение долговой пирамиды США произой­дет примерно через четыре года. То есть в 2013 году. Чтобы избежать катастрофы, убежден ученый, американцы развя­жут большую войну, под прикрытием которой постараются «обнулить» свой долг. Войну против кого? В.Шишов напом­нил давнюю сентенцию Збигнева Бжезинского о том, что новый порядок должен строиться за счет России, на облом­ках России и против России.

В совместной работе исследователей ИПМ (В.И. Анти-пов, Ф.Ф. Пащенко, П.Л. Отоцкий, В.В. Шишов. «Мировой кризис и плановая парадигма России», http://www.razvitie-plan.ru/images/docs/Plan_paradigm.doc) сделан вывод: ката­строфа неизбежна из-за чрезмерного увеличения бюджетного дефицита США, из-за запредельного роста совокупной задол­женности государства, корпораций и домохозяйств Америки (по их выкладкам, с 10 трлн долларов в 1988-м до 50 трлн к 2008 году). США, специализируясь на наукоемкой продук­ции, торговле и международных финансах, перестали произ­водить бытовые товары, и увеличение доли кредитов, полу­ченных населением, ушло в основном на оплату импорта. Та­ким образом, дополнительные кредиты не стимулировали создания новых рабочих мест в экономике Соединенных Штатов. Вместо увеличения реальных доходов населения про-

13

изошло увеличение дефицита платежного баланса Америки. Все это привело к банковско-финансовому краху США.

• 
  сокращение доходов населения;
  
• 
  уменьшение покупательной способности (и возмож­
  ности возврата кредитов);
  
• 
  сокращение розничного товарооборота;
  
• 
  сокращение объемов строительства жилья и продажи
  автомобилей;
  
• 
  сокращение производства и импорта;
  
• 
  сокращение занятости и оплаты труда; -
  
• 
  сокращение доходов населения.
  

«Вашингтон прекрасно знает, что для реального прекра­щения кризиса надо уменьшить государственный долг, т.е. уйти из Афганистана, Ирака и Косово, где у них военная ба­за. Сократить военные расходы (т.е. убрать передовые базы в Болгарии, Венгрии, Румынии, Чехии и Польше). Прекратить финансовую и военную помощь «лучшим друзьям» в При­балтике, Украине и Грузии, что позволит реформировать фи­нансовую систему, не усугубляя социальные проблемы. Но рк очень не хочется сдавать позиции, завоеванные в «холодной войне», которая в понимании Вашингтона еще не закончи­лась. Императив «Карфаген должен быть разрушен!» на­столько овладел Капитолийским холмом, что является туда пропуском. США — аристократическая республика с двух­ступенчатым правительством и двухступенчатой выборной системой. Невидимым (но реальным) правительством США являются владельцы банков, составляющих ФРС, а президент и его команда — только «комитет по связям с общественно­стью». Поэтому кандидаты в президенты, свободно обсуждая с плебсом проблемы «хлеба и зрелищ», отделываются туман­ными обещаниями по внешней политике. Реальная внешняя политика осуществляется стабильным и идеологически вы­школенным государственным аппаратом. Призывы к войне на Капитолии не раздаются потому, что деньги на нее выде-

14

ляются автоматически. Военный бюджет США больше сум­мы военных бюджетов всего остального мира...» — пишут исследователи.

Такова, быть может, крайняя точка зрения. Но она име­ет все права на существование.

Сегодня очевидно, что хозяева мировой финансовой сис­темы и владыки США похожи на пилотов горящего в воздухе самолета. Главное — протянуть подольше, как можно больше отсрочив новую — и намного более страшную — волну кри­зиса. Именно поэтому они улыбаются и делают бодрые заяв­ления. Загипнотизировать всех, создать временное улучшение, успеть скинуть какие-то подорожавшие ценные бумаги, заод­но прикупив реальные активы (энергия, природные ресурсы, реальный сектор, продовольствие) и золотишка. Именно по­этому те, кто еще в 2008 году предрекал тяжелейшую депрес­сию (Сорос, Рубини), сегодня превратились в записных опти­мистов. Оно и понятно: Партия приказала.

А что им еще остается делать? Кричать о том, что впере­ди — Большой Барабум? Что придется идти на чудовищные усилия и жертвы? Ведь выход из такого Суперкризиса под­разумевает гигантские перемены во всем. А фактически — создание какого-то нового общественного строя. Это при удачном исходе дела. А в случае неудачи возможен просто обвал и «новое варварство». И Большая война.

Самое ужасное для владык США заключается в том, что больше не получится испытанный прием: скинуть свой кри­зис вовне, заставить расплачиваться за него других, кого-то ог­рабить. Хотя делать такое они, несомненно, собираются- Что­бы хоть как-то отсрочить момент окончательного обвала и не допустить неконтролируемого развала финансовой системы.

Дмитрий Митяев называет это «стратегией анаконды». Это — удушение мира в долларовых объятиях, сбрасывание ставших обременительными элементов системы (типа инвест-

15

банков, сырьевых и ипотечных пузырей). А еще «стратегия анаконды» предусматривает сбрасывание ядовитых отходов полураспада в виде хаоса «чужим» (в страны БРИК, в Азию и Европу). Цель стратегии — сохранить ядро системы (Уолл­стрит) в состоянии контролируемого полураспада, дав ему время на адаптацию и поиск новых инструментов финансо­вого доминирования.

Но ужас положения в том, что долговая пирамида США настолько огромна, что «анаконда» уже не поможет. Да, фи­нансовая система Америки продолжает привычно «транслиро­вать» собственную неплатежеспособность во внешний мир, обесценивая все активы, компании, страны и даже материки. Однако даже всего мира мало, чтобы заткнуть 70-триллион-ную долговую дыру. «Вообще, это не столько вопрос злой во­ли американской элиты или «мирового правительства», сколько неизбежная и вынужденная реакция самосохране­ния, рефлекс системы, которая даже в момент саморазруше­ния не может вести себя иначе, чем диктует ее природа. Да­же после гибели «головного мозга» системы рефлексы могут какое-то время работать, а уж под «капельницей» ФРС — достаточно долго!» — считает Дмитрий Аркадьевич.

Когда-то США спасли себя от страшного кризиса, разру­шив СССР. Пусть получилось это почти «случайно», и янки сами не рассчитывали на такой успех, однако спасение пришло в 1991-м. Сегодня на разрушение Китая рассчиты­вать пока не приходится. Можно, конечно, доломать остаток СССР — разрушить и обчистить РФ. Тоже вариант, но — увы! — дающий лишь отсрочку, а не кардинальное решение проблемы. Поневоле вспомнишь прогнозы исследователей из ИПМ об угрозе глобального катаклизма в 2013-м.

А пока мир пребывает в каком-то неустойчивом равно­весии. Первая волна кризиса вроде прокатилась, что-то там стабилизировали и даже маленький рост показали. Однако впереди, скорее всего, новый срыв в инферно.

Перейду, читатель, к собственным наблюдениям и выво­дам.

■