Кредитная и банковская системы

Главной функцией банков является посредничество в кредите. С одной стороны, банки принимают вклады (депозиты), привлекая деньги сберегателей (прежде всего домохозяйств), т.е. аккумулируют временно свободные денежные средства. С другой стороны, они предоставляют эти средства под определенный процент нуждающимся в них экономическим агентам (фирмам, домохозяйствам и др.), т.е. выдают кредиты. По этому банковская система — это часть кредитной системы. (рис. 7.1)

Кредитная система состоит из банковских и небанковских (специализированных) кре­дитных учреждений. К небанковским кредитным учреждениям относятся: фонды (инвестиционные, пенсионные и др.); ссудо-сберегательные ассоциации; кредитные союзы и т.п., т.е. все организации, выполняю­щие функций посредников в кредите. ⁹

Рисунок 7.1 Структура кредитной системы

Однако главными финансовыми посредниками выступают коммерческие банки. Слово "банк" происходит от итальянского слова "banco'', означает "скамья (менялы)". Первые банки с современным бухгалтерским принципом двойной записи появились в XV в. в Италии, хотя ростовщичество (предоставление денег в долг) как первая форма кредита процветало еще до нашей эры. Первые специальные кредитные учреждения ("деловые дома") возникли на Древнем Востоке, кредитные функции в Древней Греции и Древнем Риме выполняли храмы, в средневековой Европе — монастыри.

Современная банковская система двухуровневая: первый уровень — это Центральный банк, второй уровень — система коммерческих банков.

• 
  единство банковской системы,
  
• 
  двухуровневая структура банковской системы;
  
• 
  справедливость и сочетание государственного регулирования банковской системой и саморегулирования,
  
• 
  независимость ЦБ РФ от других органов власти,
  
• 
  ответственность ЦБ РФ за развитие и эффективное функционирование банковской системы,
  
• 
  монопольное осуществление ЦБ РФ денежной эмиссии,
  
• 
  невмешательство государства в оперативную деятельность кредитных организаций,
  
• 
  лицензируемый порядок осуществления банковской деятельности,
  
• 
  охрана и обеспечение банковской тайны,
  

1. 
   Первые специальные кредитные учреждения возникли на Древнем Востоке.
   
2. 
   Первый банк современного типа появился в XV в. в Англии.
   
3. 
   Коммерческие банки обеспечивают канал, связывающий сберегателей с инвесторами.
   
4. 
   Коммерческие банки играют важную роль в определении количества денег в экономике.
   
5. 
   К банковским кредитным учреждениям относятся: сберегательные банки, кредитные союзы, инвестиционные компании.
   
6. 
   Современная банковская система состоит из двух уровней.
   
7. 
   Кредитная система является частью банковской системы.
   
8. 
   Главной функцией банков является посредничество в кредите.
   
9. 
   К небанковским кредитным учреждениям относятся: страховые компании, ломбарды, негосударственные пенсионные фонды.
   
10. 
    В средневековой Европе кредитные функции выполняли монастыри.
    

1. 
   Зарождение банковской системы в России (середина XVIII в. – 1860 г.).
   
2. 
   Банковская система в 1861 – 1917 гг.
   
3. 
   Банковская система в период плановой экономики (1917 – 1991 гг.).
   
4. 
   Возникновение первых современных коммерческих банков.
   
5. 
   Банковский кризис 1998 г.
   
6. 
   Банки и финансовый кризис 2008 г.
   
7. 
   Недостатки современной банковской системы.
   
8. 
   Влияние межбанковской конкуренции на доверие населения к банковской системе.
   
9. 
   Агентство по страхованию вкладов.
   
10. 
    Международный опыт построения банковских систем.
    
11. 
    Состояние банковской системы Республики Башкортостан.
    
12. 
    Рейтинг коммерческих банков в России.
    
13. 
    Конкуренция в банковском секторе России.
    
14. 
    Инновационные банки.
    
15. 
    Инвестиционные банки.
    
16. 
    Инвестиционные компании.
    
17. 
    Негосударственные пенсионные фонды.
    
18. 
    Страховые компании.
    
19. 
    Ломбарды.
    
20. 
    Благотворительные фонды.
    
21. 
    Факторинговые компании.
    
22. 
    Лизинговые компании.
    
23. 
    Банковская система России.
    
24. 
    Банковская система Германии.
    
25. 
    Банковская система США.
    
26. 
    Банковская система Великобритании.
    
27. 
    Банковская система Японии.
    
28. 
    Банковская система Китая.
    
29. 
    Банковская система Франции.
    
30. 
    Банковская система Италии.
    

Центральный банк выполняет функции:

• 
  эмиссионного центра страны — обладает монопольным правом выпуска наличных денег (банкнот и монет, являющихся обязательствами, т.е. пассивами центрального банка), что обеспечивает ему постоянную ликвидность;
  
• 
  банкира правительства — обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование правительства. Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в центральном банке в виде депозитов, а, в свою очередь, центральный банк отдает казначейству всю свою прибыль сверх определенной, заранее установленной нормы;
  
• 
  банка банков — коммерческие банки являются клиентами центрального банка, он хранит обязательные резервы коммерческих банков, что по позволяет ему контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность (счета коммерческих банков являются обязательствами, т.е. пассивами центрального банка и активами коммерческих банков), и выступать кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредиты путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг;
  
• 
  межбанковского расчетного центра;
  
• 
  хранителя золотовалютных резервов страны — обслуживает междуна­родные финансовые операции страны, контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках;
  
• 
  определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику страны.
  

Баланс центрального банка

1. 
   Центральный банк обладает монопольным правом выпуска наличных денег.
   
2. 
   Центральный банк отдает казначейству всю свою прибыль.
   
3. 
   К пассивам ЦБ РФ относятся: банкноты, кредиты коммерческим банкам, депозиты правительства.
   
4. 
   Казначейство хранит свободные денежные ресурсы в центральном банке в виде депозитов.
   
5. 
   В казначействе хранятся обязательные резервы коммерческих банков.
   
6. 
   Центральный банк выступает кредитором последней инстанции для коммерческих банков.
   
7. 
   Центральный банк обслуживает междуна­родные финансовые операции страны, контролирует состояние платежного баланса, выступает покупателем и продавцом на международных валютных рынках.
   
8. 
   Баланс центрального банка состоит из трех частей.
   
9. 
   В США Центральный банк называется Федеральная резервная система.
   
10. 
    Центральный банк выполняет функции: эмиссионного центра, банкира правительства, банка банков, хранителя золотовалютных резервов, межбанковского расчетного центра, хранителя золотовалютных сбережений населения.
    

1. 
   Центральный банк как эмиссионный центр страны.
   
2. 
   Система ЦБ РФ.
   
3. 
   Правовой статус и функции ЦБ РФ.
   
4. 
   Общая характеристика структуры и органов управления ЦБ РФ.
   
5. 
   Антимонопольная деятельность ЦБ РФ.
   
6. 
   Международная деятельность ЦБ РФ.
   
7. 
   Виды банковских санкций применяемых к нарушениям банковского законодательства ЦБ РФ.
   
8. 
   Аргументы «за» и «против» целесообразности независимости Центрального банка от правительства.
   
9. 
   Меры, предпринятые ЦБ РФ по выводу банковской системы из кризиса.
   
10. 
    Нормативы, устанавливаемые ЦБ РФ для коммерческих банков.
    
11. 
    Центральный банк как банкир правительства.
    
12. 
    Центральный банк как орган надзора за финансовыми рынками.
    
13. 
    Центральный банк как межбанковский расчетный центр.
    
14. 
    Центральный банк как хранитель золотовалютных резервов страны.
    
15. 
    Активные операции Центрального банка.
    
16. 
    Пассивные операции Центрального банка.
    
17. 
    Особенности предоставления ЦБ РФ кредитов кредитным организациям.
    
18. 
    Характеристика Национального банковского совета.
    
19. 
    Состав прибыли ЦБ РФ.
    
20. 
    Имущество ЦБ РФ.
    
21. 
    Резервная валюта.
    
22. 
    Основные государственные нормативные акты, регулирующие банковскую деятельность.
    
23. 
    Центральный банк США.
    
24. 
    Центральный банк Англии.
    
25. 
    Центральный банк Германии.
    
26. 
    Центральный банк Японии.
    
27. 
    Центральный банк Франции.
    
28. 
    Центральный банк Швейцарии.
    
29. 
    Центральный банк в банковской системе России.
    
30. 
    Мероприятия, проводимые Банком России, направленные на снижение уровня риска функционирования банковской системы.
    

Кредитно-денежная политика пред­ставляет собой меры по регулированию денежно рынка с целью стабилизации экономики, поэтому является разновидностью стабилизационной (антициклической) политики. Она направлена на сглаживание циклических колебаний экономики и используется для воздействия на эко­номику прежде всего в краткосрочном периоде. Цели монетарной политики — обеспечение:

• 
  стабильного уровня совокупного выпуска (ВВП);
  
• 
  полной занятости ресурсов;
  
• 
  стабильного уровня цен;
  
• 
  равновесия платежного баланса.
  

Кредитно-денежную (монетарную) политику определяет и осущест­вляет центральный банк.

Тактическими целями (целевыми ориентира­ми) монетарной политики центрального банка мо­жет выступать контроль за:

• 
  предложением денег (денежной массой);
  
• 
  уровнем ставки процента;
  
• 
  валютным курсом национальной денежной единицы.
  

Фактический объем денежной массы является результатом операций коммерческих банков по приему депозитов и выдаче кредитов.

К инструментам монетарной политики, дающим возможность централь­ному банку контролировать величину денежной массы, относятся:

• 
  изменение нормы обязательных резервов;
  
• 
  изменение учетной ставки процента;
  
• 
  операции на открытом рынке.
  

Таблица 9.1

Нормативы обязательных резервов, установленные Банком России (по состоянию на 3 августа 2009 года)¹³

Наименование	Размер	Нормативный акт
По обязательствам кредитных организаций перед банками-нерезидентами в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте	2,5%	Указание Банка России от 23 апреля 2009 года № 2219-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России"
По обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации	2,5%
По иным обязательствам кредитных организаций в валюте Российской Федерации и обязательствам в иностранной валюте	2,5%
Коэффициент усреднения (для кредитных организаций, кроме расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ)	0,6	Указание Банка России от 17 сентября 2008 года № 2066-У "Об установлении нормативов обязательных резервов (резервных требований) Банка России" ("Вестник Банка России" от 18 сентября 2008 года № 50 (1066)
Коэффициент усреднения (для расчетных небанковских кредитных организаций, РЦ ОРЦБ)	1	Указание Банка России от 13 октября 2004 года № 1507-У "Об установлении коэффициента усреднения для расчета усредненной величины обязательных резервов" ("Вестник Банка России" от 20 октября 2004 года № 61 (785)

Если центральный банк повышает норму обязательных резервов, то пред­ложение денег сокращается по двум причинам:

• 
  во-первых, сокращаются резервы и, следовательно, кредитные воз­можности коммерческих банков — сумма, которую они могут выдать в кре­дит, поскольку при росте нормы обязательных резервов сумма обязательных резервов, которую коммерческий банк не имеет права использовать на це­ли кредитования, увеличивается.
  
• 
  во-вторых, норма обязательных резервов определяет величину бан­ковского мультипликатора.
  

Таким образом, изменение нормы обязательных резервов оказывает влияние на денежную массу по двум каналам:

• 
  через изменение резервов и поэтому кредитных возможностей коммер­ческих банков;
  
• 
  через изменение величины банковского мультипликатора.
  

Кроме того, стабильность нормы обязательных резервов служит основой для спокойного ведения дел коммерческими банками. Поэтому этот инстру­мент редко используется в развитых странах для целей текущего контроля над предложением денег. Изменение нормы обязательных резервов происходит лишь в случаях, когда центральный банк намерен добиться значительного расширения или сжатия денежной массы (например, в США этот инструмент последний раз использовался в период кризиса 1974—1975 гг.). К тому же с начала 1980-х гг. процедура пересмотра этого показателя в развитых странах стала достаточно громоздкой и технически сложной, поэтому данный инст­румент перестал быть средством оперативного и гибкого управления денеж­ной массой.

Коммерческие банки рассматривают учетную ставку как издержки, свя­занные с приобретением резервов. Чем выше учетная ставка, тем меньше займов берут коммерческие банки у центрального банка и поэтому тем меньше величина резервов, которые они могут выдать в кредит. А чем мень­ше кредитные возможности банков, тем меньший объем кредитов они пре­доставляют и, следовательно, тем меньше денежная масса. Если же учетная ставка процента снижается, то это побуждает коммерческие банки брать кредиты у центрального банка для увеличения своих резервов. Их кредитные возможности расширяются, начинается процесс мультипликативного увеличения денежной массы, изменение которой может быть подсчитано по формуле (9.1).

В отличие от воздействия на предложение денег изменения нормы обя­зательных резервов, изменение учетной ставки процента влияет только на ве­личину резервов и поэтому кредитных возможностей коммерческих банков, не изменяя величину банковского мультипликатора.

Изменение учетной ставки также не является гибким и оперативным инструментом монетарной политики. Это связано с тем, что в развитых странах объем кредитов, получаемых коммерческими банками путем займа у центрального банка, относительно невелик, например в США не превы­шает 2—3% общей величины банковских резервов, так как центральный банк не позволяет коммерческим банкам злоупотреблять возможностью по­лучения у него кредитов. Он предоставляет средства только в том случае, ес­ли по оценкам экспертов банк действительно нуждается в помощи, а при­чины его финансовых затруднений являются объективными. Кроме того, кредиты, полученные у центрального банка, коммерческие банки не имеют права выдавать своим клиентам.

Изменение учетной ставки в первую очередь служит информационным сигналом о намечаемом направлении политики центрального банка. Объя­вление о предполагаемом повышении учетной ставки информирует эконо­мических агентов о намерении центрального банка проводить сдерживаю­щую монетарную политику, как правило, для борьбы с инфляцией. Учетная ставка является своеобразным ориентиром для установления межбанков­ской ставки процента (ставки процента, по которой коммерческие банки предоставляют кредиты друг другу) и ставки процента, по которой коммер­ческие банки выдают кредиты небанковскому сектору — домохозяйствам и фирмам.

Ставка процента, выступая ценой денег, формируется на денежном рынке по соотношению спроса на деньги (M^D) и предложения денег (M^S). Кривая предложения денег вертикальна, поскольку денежную массу контролирует центральный банк и предложение денег не зависит от ставки процента. Кривая спроса на деньги имеет отрицательный наклон, так как величина спроса на деньги находится в обратной зависимости от ставки процента — чем выше ставка процента, т.е. чем дороже кредиты, тем меньший спрос на них предъявляют экономические агенты. Равновесная ставка процента — это ставка, при которой спрос на деньги равен предло­жению денег. Графически ее величина определяется в точке пересечения кривой спроса на деньги с кривой предложения денег.

Когда центральный банк повышает учетную ставку процента, денежная масса сокращается (сдвиг влево кривой предложения денег от M^S1 до M^S₂), a рыночная ставка процента растет (от R₁ до R₂) (рис. 9.1).

Рисунок 9.1 Уменьшение денежной массы в результате воздействия изменения предложения денег на ставку процента

Рисунок 9.2 Увеличение денежной массы в результате воздействия изменения предложения денег на ставку процента

Операции на открытом рынке (open market operations). Этот инструмент монетарной политики является наиболее важным и самым оперативным сред­ством контроля за денежной массой в развитых странах. Операции на откры­том рынке представляют собой покупку и продажу центральным банком госу­дарственных ценных бумаг на вторичных рынках ценных бумаг. (Деятельность центрального банка на первичных рынках ценных бумаг, как правило, запре­щена законом.) Объектом операций на открытом рынке служат преимущест­венно казначейские векселя и краткосрочные государственные облигации.

Центральный банк покупает и продает государственные ценные бумаги коммерческим банкам (банковскому сектору), а также населению — домохозяйствам и фирмам (небанковскому сектору).

Покупка центральным банком государственных облигаций и в первом, и во втором случае увеличивает резервы коммерческих банков, что ведет к увеличению предложения денег.

Если центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка, он увеличивает сумму его резервов, что повышает кредитные возможности банка и ведет к депозитному (мультипликативному) расширению. Предполо­жим, что норма обязательных резервов равна 20%. Если цент­ральный банк покупает ценные бумаги у коммерческого банка на 1000 дол., то резервы банка, а поэтому его кредитные возможности увеличатся на всю сумму 1000 дол., выдача которых в кредит (К = 1000) приведет к увеличе­нию предложения денег на 5000 дол.:

= 1000x5 = 5000.

Если центральный банк покупает ценные бумаги у населения (домохозяйств или фирм) и если продавец вкладывает полученную у центрального банка сумму на свой счет в коммерческом банке, резервы коммерческого банка увеличатся и предложение денег возрастет на ту же величину, как в случае, когда центральный банк покупает государственные ценные бумаги у коммерческого банка. Однако механизм увеличения предложения денег в этом случае иной. Предположим, что продавцом государственных ценных бумаг выступает частное лицо, которое кладет полученные от центрального банка 1000 дол. на свой депозит в коммерческом банке. В ре­зультате кредитные возможности коммерческого банка возрастут на 800 дол., поскольку на 200 дол. банк должен увеличить обязательные ре­зервы, и сумма депозитов, созданная системой коммерческих банков, составит

Однако к этой сумме следует добавить 1000 дол., появившихся благода­ря оплате (увеличению количества наличных денег), сделанной централь­ным банком продавцу государственных ценных бумаг, и положенных им на депозит в коммерческий банк. Таким образом, общее изменение предло­жения денег в экономике в результате этой операции составило 5000 дол. (4000 создала система коммерческих банков и 1000 создал центральный банк).

Таким образом, операции на открытом рынке, как и изменение учетной ставки процента, влияют на изменение предложения денег, воздействуя лишь на величину резервов и поэтому кредитных возможностей коммерческих бан­ков. Изменения величины банковского мультипликатора не происходит.

Покупка ценных бумаг центральным банком используется как средство оперативного воздействия на экономическую ситуацию в период спада. Ес­ли же экономика "перегрета", то в целях борьбы с инфляцией центральный банк должен продавать государственные ценные бумаги на открытом рынке. Это существенно ограничивает кредитные возможности коммерческих банков, сокращая их резервы, что ведет к мультипликативному сжатию де­нежной массы и в том случае, когда центральный банк продает государст­венные ценные бумаги коммерческим банкам, и тогда, когда покупателями выступают домохозяйства и фирмы, и оказывает сдерживающее влияние на экономическую активность.

Возможность проведения операций на открытом рынке обусловлена тем, что покупка и продажа государственных ценных бумаг центральным банком выгодна коммерческим банкам и населению. Если центральный банк хочет уменьшить предложение денег, он начинает продавать государ­ственные ценные бумаги. Предложение ценных бумаг увеличивается, и их цена падает. Низкие цены на государственные облигации делают их покуп­ку привлекательной для коммерческих банков и населения. И наоборот, ес­ли центральный банк решает увеличить предложение денег, он начинает по­купать государственные ценные бумаги, спрос на них возрастает, поэтому цена повышается. Владельцы государственных облигаций (и коммерческие банки, и население) начинают продавать их центральному банку, посколь­ку это позволяет получить доход за счет разницы между более низкой ценой, по которой облигация была куплена, и более высокой ценой, по которой она теперь может быть продана центральному банку.

Итак, инъекции в банковские резервы, как результат покупки, и изъя­тия из них, как результат продажи центральным банком государственных ценных бумаг, приводят к быстрой реакции банковской системы, действу­ют более тонко, чем другие инструменты монетарной политики, поэтому операции на открытом рынке представляют собой наиболее эффективный, оперативный и гибкий способ воздействия на величину предложения денег.