Бизнес-планирование в инновационном предпринимательстве. Практика и особенности разработки бизнес-плана при венчурном финансировании



бет1/2
Дата26.06.2016
өлшемі242.5 Kb.
түріБизнес-план
  1   2



М. В. Грачева Модуль 4 Бизнес-планирование в инновационном предпринимательстве.

Практика и особенности разработки бизнес-плана при венчурном финансировании


Бизнес-планирование в инновационном предпринимательстве.

Практика и особенности разработки бизнес-плана при венчурном финансировании




Представленный далее материал включает три последовательных части:

Первая часть содержит теоретический материал, в котором определяются основные понятия и раскрывается сущность инновационного предпринимательства, венчурного финансирования и бизнес-планирования, а также рассматриваются важнейшие методы, инструменты и процедуры, используемые в ходе практической разработки бизнес-планов.

Вторая часть очень короткая и включает, во-первых, список литературы, в которой в более развернутой форме отражены многие из вопросов, рассмотренных в теоретическом материале, а также адреса Интернет-сайтов, содержащих дополнительную полезную информацию, а во-вторых, в этой же части читателю для самоконтроля предлагается ответить на ряд вопросов.

Третья часть - это практический пример, который читателю предлагается внимательно изучить и на его основе разработать бизнес-план инновационного проекта.



Часть первая

К настоящему времени понятие «предпринимательство» в российской практике трактуется неоднозначно. Например, такие западные понятия, как «антрепренер» и «бизнесмен», переводят одинаково - словом «предприниматель», а в отечественной литературе понятия бизнеса (коммерции) и предпринимательства (антрепренерства) зачастую отождествляются. Именно поэтому законодательно определяются условия и порядок преимущественно коммерческой, а не предпринимательской деятельности, хотя в названиях основных законов регулируемый вид деятельности определен как предпринимательский. Однако характер деятельности бизнесмена и антрепренера существенно различается как по содержанию, так и применяемыми инструментами и методам.

Прежде всего, бизнесмен занимается производством традиционных продуктов или оказывает услуги, стремясь при этом обеспечить минимум издержек и/или максимум выручки. Кроме этого, бизнесмен пытается реализовать свой товар или услугу там, где это выгоднее по ценам. Следовательно, главный принцип бизнеса, источник его прибыли – максимизация разницы между доходами и издержками. Бизнес чутко реагирует на изменение конъюнктуры, перемещая центры производства и реализации продукции в наиболее благоприятные регионы.

Принятие решений в традиционном бизнесе, как правило, связано либо с условиями, близкими к определенным, где простой расчет дает удовлетворительные результаты, либо там, где вследствие статичности факторов и параметров риска условия неопределенности «снимаются» на основе статистических методов. Например, в традиционном российском бизнесе ценообразование нередко осуществляется по методу требуемой рентабельности.

Кроме того, в традиционном отечественном бизнесе риск рассматривается как негативная ситуация, а управление рисками есть функция защиты бизнеса от этих негативных ситуаций. По сути, бизнесмен (коммивояжер) стремится избежать риска всеми доступными способами.

В отличие от традиционного бизнеса рисковый предприниматель – антрепренер – выбирает области деятельности с высокой неопределенностью (а следовательно, и риском), которая становится главным источником его прибыли. Основными областями рискового предпринимательства являются инновационная деятельность и финансовые рынки в стадии становления и развития, которые также могут рассматриваться как объекты инноваций в макроэкономическом или даже глобальном масштабе.

Австрийский экономист, работавший с 1939 г. в Гарварде (США), Й. Шумпетер впервые идентифицировал роль и функции антрепренера в экономике, а также доказал, что именно рисковый предприниматель обеспечивает устойчивое развитие общества. Следовательно, отсутствие антрепренеров в экономике неизбежно приводит к стагнации и общественным кризисам.

Модель рискового бизнеса состоит в создании спроса при отсутствии или ограниченности предложения, что обеспечивает возможность реализации продукта или услуги по любым ценам. Другими словами, антрепренер создает временную монополию и «снимает сливки».

Фазы жизненного цикла инновационного проекта, в который антрепренер входит на ранней стадии, включают:



  • фазу формированиия бизнес-идеи (разработка прототипа продукта (услуги);

  • стартовую фазу – фазу подготовки решения (подготовка производства);

  • начальную фазу (внедрение на рынок);

  • фазу расширения производства (рост);

  • фазу управления капитализацией венчурного бизнеса (интенсивная конкуренция);

  • фазу развития и выхода из венчурного бизнеса (зрелость).

Одним из примеров антрепренерства в России является космический туризм, которым занимаются на государственном уровне. Это новый сегмент рынка, на котором можно назначить любую цену за этот экзотический тур, обеспечив невиданно высокую для России доходность.

Второй пример можно привести из сферы финансового рынка, где антрепренер скупает дешевые «незамеченные» рынком активы, осуществляет их «раскрутку» и перепродает по высокой цене. Однако это высокорискованная деятельность. Так, по докризиcной статистике США, лишь каждый 10-й проект приносит подобный доход и свыше половины предпринимательских начинаний проваливается. Понятно, что для антрепренера подобный провал фактически предопределяет конец его предпринимательской карьеры. Среди регистрируемых на Западе малых предприятий инновационной сферы выживает не более десятой части.

Антрепренер выступает либо как инвестор рисковых проектов (бизнес-ангел, спонсор), либо как руководитель рисковых проектов, кризисный управляющий, менеджер производства на стадии его создания и развития.

На первом типе антрепренерства были основаны такие известные сегодня компании, как Apple, Microsoft и др. Антрепренеры второго типа могут являться авторами новых идей (например, основатель компании SonyАкио Морита или президент компании AOLДжим Кимси), но чаще они реализуют на практике достижения других.

Деятельность антрепренера может протекать по следующей схеме:

1) прогноз общественных потребностей, которые могут или должны возникнуть в ближайшее время. Но так как будущие потребители пока могут и не осознавать своих потребностей, то традиционные методы, применяемые в процессе маркетинговых исследований, в этих ситуациях оказываются бессильными. Следовательно, используя менее стандартные подходы, такие как озарение, экстраполяция, моделирование, анализ информации и другие, именно антрепренер формирует спрос;

2) формулирование бизнес-идеи антрепренером сопровождается ответами на следующие вопросы:


  • Какие потребности мы собираемся удовлетворить?

  • На каких потребителей мы рассчитываем?

  • Каким технологическим способом мы будем достигать целей бизнеса?

3) определение критериев выбора проекта и/или формулировка задания на разработку проекта, являясь центральным звеном нового бизнеса, связаны с подготовкой так называемого технического задания;

4) выбор инновационного проекта определяется содержанием технического задания, поэтому может базироваться как на уже готовых технических решениях, так и на специальном заказе на их разработку;

5) привлечение инвестиций основано на разработке бизнес-плана инновационного проекта. К сожалению, в условиях переходного периода отечественный финансовый рынок все еще недооценивает возможности рискового предпринимательства. Именно по этой причине некоторые плодотворные для антрепренеров идеи свободно перетекают за рубеж;

6) организация инновационного бизнеса сопряжена для антрепренера с одновременным решением внутренних и внешних проблем, таких как запуск новых технологий, обучение персонала новым методам работы, установление новых партнерских связей, преодоление скептицизма будущих потребителей и т. д. На этом этапе нередко большую роль играют личностные качества антрепренера (например, «воля к победе», честолюбие и др.);

7) получение прибыли;

8) создание спроса. Продвижение нового товара / услуги.


Как показано в работе [5], инновационный проект представляет собой частный случай инвестици­онного, а его характерными особенностями являются значительная протяженность по времени предынвестиционной стадии и связанная с этим неопределенность на всех стадиях инновационного цикла: и на первичной стадии проработки идеи, и при отборе проекта, и при реализации инновации. Однако инновационные проекты имеют неоспоримое преимущество: они могут быть прерваны при меньших финансовых потерях уже на ранних стадиях разработки. Жизненный цикл инновационного проекта непосредственно связан с продолжительностью планируемого жизненного цикла самого нововведения. У инноваций, имеющих короткий жизненный цикл, сохраняется высокая степень зависимости от длительности стадии НИОКР, от появления конкурирующих новых предложений и разработки нововведения, замещающего используемый технический принцип.

Таким образом, финансовый результат является величиной, зависящей как от длительности цикла жизни инновации за счет увеличения сроков ее полезного функционирования, так и от времени более раннего выхода данного инновационного продукта на рынок. Следовательно, развитие любого инновационного проекта с самой первой стадии должно продвигаться с учетом необходимых и достаточных условий и рациональных ограничений: четкая формулировка цели проекта, определение критериев его успешного осуществления, схема главных этапов его реализации. Для любого инвестиционного проекта главным критерием является его финансовая целесообразность, ориентирующаяся на производственные и ресурсные возможности, техническую осуществимость, эффективность, социальную целесообразность.

В дополнении к перечисленным критериям для инновационных проектов не менее важны такие показатели, как принципиальная новизна, патентная чистота, лицензионная защита, приоритетность направления инноваций, конкуренто­способность внедряемого новшества.

К факторам осуществимости инновационного проекта следует отнести:

а) выбор надежной базы прогнозирования и анализа инновации,

б) привлечение к участию в проекте команды специалистов-профессионалов высокого класса (высококвалифицированные исполнители, ответственные учредители и кредиторы).

Вполне естественно, что несмотря на явную склонность к риску, антрепренер стремится сократить влияние рисков на свою деятельность. Одним из наиболее эффективных инструментов управления рисками инновационных проектов является венчурное предпринимательство, когда на период реализации инновационного проекта создается временное рисковое предприятие – венчур.

В современной России происходят определенные позитивные изменения в государственной политике, переориентирующие ее на инновационный путь развития, но, к сожалению, очень медленно. В этом направлении, прежде всего, необходимо усилить заинтересованность финансового рынка в развитии антрепренерства, законодательно отразить различия в деятельности антрепренера и бизнесмена, обеспечить создание инфраструктуры для поиска и выбора проектов, создать условия для роста платежеспособного спроса. Помимо перечисленных макрофакторов успешного инновационного предпринимательства, существуют необходимые микроусловия. Одним из них является грамотная разработка бизнес-плана проекта.

Термин “бизнес-план” стал использоваться в нашей практике с начала девяностых годов прошлого века, когда страна вступила в эпоху перестройки экономики и сама жизнь потребовала изменить подходы к принципам управления предпринимательской деятель­ностью. Стало необходимо ясно сформулировать цели и вытекающие из этого задачи, объективно оценить внешние и внутренние условия, определить ресурсы, необходимые для достижения этих целей, описать все это языком цифр. Кроме того, обязательно требуется доказать эффективность данного решения для всех вовлеченных в бизнес участников (начиная с потребителей и тех, кто вложил в него деньги и заканчивая обществом, которое вправе также ожидать положительного результата - будь то социальный эффект, например рабочие места, или фискальный - поступления налогов в бюджеты разного уровня).

Бизнес-план – основная форма плана, разрабатываемая коммерческими организациями в условиях рыночной экономики. На процесс создания бизнес-плана, его форму и содержание существенное влияние могут оказать не только непосредственная цель разработки, но и его адресат. Так, в работе [5] рассмотрены следующие примеры, подтверждающие последнее утверждение.

Для чиновника из министерства, государственного или общественного фонда форма бизнес-плана значит, по крайней мере, не меньше содержания, т. к. для него крайне важно иметь оправдание, что деньги на проект выделены правильно. Его в значительно меньшей степени интересует достижение проектом намеченной цели. Следовательно, в этом случае на первое место по значимости выходит форма представления материалов, поэтому получается, что для уменьшения риска непринятия проекта инвестором при подготовке его бизнес-плана нужно с самого начала точно узнать формат представления всех материалов и точно ему следовать.

Наоборот, в случае частного инвестора представляемый бизнес-план - это план бизнеса, в котором ему предлагается участвовать. Поэтому форма такому инвестору никогда не заменит содержания бизнес-плана. Здесь инвестору важно понять, как будет построен механизм зарабатывания денег, какие риски существуют у этого бизнеса и как их можно вовремя распознать и предотвратить, сколь достоверно и качественно проведено исследование рынка.

Оба приведенных примера подчеркивают важность и необходимость понимания того факта, что в современных условиях процесс разработки бизнес-плана должен происходить на основе обоснованного и грамотного подхода, учитывающего разнообразные внешние и внутренние ограничения и оптимизирующего намеченные результаты. Кроме того, становится понятным, что нецелесообразно требовать обязательного единого стандарта для написания всех бизнес-планов. Однако, поскольку процесс исследования проекта следует определенной логике, то этот факт не может не найти соответствующего отражения в формате конкретного бизнес-плана.

Конечно, во многих случаях все начинается с бизнес-идеи, порождаемой одним или несколькими людьми, но во всех этих случаях от бизнес-идеи до осуществления проекта и стадии его эксплуатации требуется преодолеть множество барьеров. Одним из инструментов такого преодоления является хорошо подготовленный бизнес-план.

Хотя структура и содержание бизнес-плана строго не регламен­тируются, но при его разработке обязательно следует обратить внимание на следующие условия [2, 8]:



  • он должен быть профессиональным, доступным и понят­ным для пользования;

  • должен быть структурирован, т. е. разделен на главы (разделы). Для более пол­ного и наглядного восприятия информации рекоменду­ется использовать таблицы, схемы, диаграммы, графики;

  • должен быть объективным. Бухгалтер и аудитор обяза­ны тщательно проверить все финансовые расчеты;

  • необходимо контролировать распространение бизнес-плана, так как в нем может содержаться конфиденциаль­ная информация.

К бизнес-плану применимо определение документа (от латинского documentum - образец, свидетельство, доказательство), так как это доказательство успеха бизнеса, причем доказательство, которому следует верить, - считается необходимым, чтобы бизнес-план был подписан ответственными лицами. Он предназначен для донесения деловой информации до всех заинтересованных лиц и организаций: потенциальных участников и помощников в бизнесе, местной администрации, возможных инвесторов, экспертов и т. д.

Еще одно определение бизнес-плана звучит так [4]:

Бизнес-план – документ планового характера, определяющий цели нового бизнеса (или развития уже существующего), задачи управления им и его организации и намечающий пути и способы достижения поставленных целей на основе анализа всех возникающих при этом проблем.

Бизнес-план следует разрабатывать не только при обосновании нового вида деятельности в области предпринимательства, но также в ряде других случаев, в том числе:



  • при выходе как с новой, так и с уже выпускаемой продукцией на внешние рынки;

  • при привлечении инвесторов;

  • при получении кредитов;

  • при составлении планов финансовой деятельности;

  • при росте объемов производства продукции.

Бизнес-план должен быть тщательно документирован, так как может детально изучаться будущими инвесторами, кредиторами и т. п., поэтому он должен готовиться теми, кто его будет исполнять. К созданию бизнес-плана следует привлекать в ряде случаев специалистов сторонних организаций - экспертов, консультантов в области права, рекламы, исследования рынка и т. д.

В зависимости от значимости (масштабов) будущей производственной деятельности наряду с будущими инвесторами и другими заинтересованными лицами бизнес-план может привлечь внимание отдельных лиц и организаций, которое нужно использовать для помощи в становлении нового вида бизнеса.

Приведем некоторые форматы (составы) бизнес-планов, используемые разработчиками на практике [2, 4, 6].

В международной практике часто применяется следующий состав разделов бизнес-плана.



  1. Резюме. В данном разделе описываются результаты и выводы бизнес-плана предполагаемого проекта, рассказывается о новизне производства и продукта. В кратком варианте предоставляются сведения об объеме продаж, выручке, затратах и прибыли. Необходимо упомянуть о сроках возврата кредита. Такая краткая информация позволяет дать объективную оценку продукции, деятельности фирмы. Главная цель раздела - оценка рисков и прибыли будущей деятельности.

  2. Исходные данные и характеристика. Описываются функциональные особенности, местоположение, условия использования территории. Такие данные нужны для проведения анализа и расчетов.

  3. Прогноз конъюнктуры рынка. Раздел посвящен оценке современного состояния и тенденций макроэкономических процессов в инвестиционной сфере. Основная цель - прогноз коммерческой деятельности привлекаемых фирм.

  4. Стратегия маркетинга. Достаточно большой раздел, в котором описываются маркетинговая ситуация, программа осуществления стратегии, потенциальные потребители, рыночная конъюнктура, цены, каналы сбыта. Рассказывается о способах рекламирования продукта или услуги. Представлены прогноз новой продукции, ценообразование и ценовые показатели. Цель раздела - анализ состояния рынка, изменения цен, внешних и внутренних факторов, эффективности рекламы. Содержится оценка сильных и слабых
    сторон фирмы, производственных возможностей.

  5. Конкуренция. Очень важный раздел, при написании которого используется большое количество анализов и выводов. Описываются потенциальные конкуренты (оценка объемов их продаж, доходов, перспектив внедрения моделей, основных социально-экономических характеристик, уровня качества и дизайна их продукции, политики цен конкурентов). Раздел нужен для сравнительного анализа отдельных групп показателей деятельности конкурентов, анализа цели, стратегии конкурентов.

  6. Товар (услуга). Описание продукта (услуги): потребительские свойства товаров, отличие их от товаров конкурентов, степень защищенности патентами, прогноз цен и затрат на производство, организацию сервиса. Цель раздела - оценка потребительских свойств товара, анализ товаров конкурентов, цен и затрат на производство продукции.

  7. Определение затрат. В разделе описывают единовременные и текущие затраты, дисконтирование, прогнозирование инфляции с определением по источникам финансирования.

  8. План производства. Описание производственного процесса, содержащего перечень базовых операций по обработке и сборке, в том числе поставка сырья, материалов, комплектующих изделий с полным перечнем условий (по цене, количеству и качеству). Приводятся сведения об оборудовании, зданиях, сооружениях, трудовых ресурсах и затратах на производство продукции. Цель раздела - оценка состояния дел по всем пунктам плана производства.

  9. Организация работ и финансирования. Рассказывается обо всех блоках и этапах программ, организации работы, установлении форм собственности, видах и источниках финансирования. Определение величины и источников получения средств. Обоснование полного возврата средств и получения доходов. Цель - создание блок-схемы организационных работ и финансирования по периодам организации проекта, анализ средств по источникам, платежеспособности предприятия и сроков окупаемости вложений.

  10. Рынок сбыта. Описывается положение дел в отрасли, потенциальные потребители, рыночная конъюнктура. Раздел нужен для анализа темпов прироста по отрасли, потенциальных потребителей.

  11. Определение доходов. В разделе приводятся виды производства, себестоимость работ, условия ценообразования, налогообложения, получение валового и чистого дохода с учетом дисконтирования и индекса инфляции.

  12. Финансовый план. Содержится прогноз объемов реализации, баланс денежных расходов и поступлений, таблица доходов и расходов, сводный баланс активов и пассивов предприятия, график движения безубыточности. Цель раздела — финансовый анализ деятельности предприятий. Анализ баланса денежных расходов и поступлений, безубыточности, доходов и затрат, выявление внутрихозяйственных резервов для укрепления финансового положения.

  13. Формирование потока чистых средств. Описывается план и структура управления (например, недвижимостью на данной территории), источники водоснабжения, электроэнергии и т. д. Цель раздела - баланс финансовых расходов и поступлений с учетом всех видов необходимых налогов.

  14. Оценка экономической, коммерческой и социальной эффективности. В разделе описываются расчетные показатели и дается их интерпретация: сроки окупаемости затрат, рентабельность инвестиций, точка безубыточности проекта и др. Цель - оценка экономической, коммерческой, бюджетной, социальной эффективности инвестиций.

  15. Страхование коммерческого риска. Описываются типы риска, условия их возникновения, возможный ущерб; вероятность появления новых технологий; альтернативные стратегии; меры профилактики рисков; программы страхования и внешнего страхования от рисков. Цель раздела - анализ рисков по источникам и причинам. Анализ риска статистическим, экспертным и комбинированным методами. Анализ выбора инвестиционных решений. Поиск механизма предотвращения риска, форм и условий страхования.

Следующий вариант состава бизнес-плана иногда предлагается западными инвесторами.

1. Изложение целей деятельности.

2. Краткое описание бизнеса.

3. Анализ рынка.

4. Продукция (услуги).

5. Организация производства.

6. Инвестиционный климат и риски.

7. Конкуренция.

8. Реализация продукции.

9. Управление и кадры.

10. Финансирование.

11. Приложения.

В отечественной практике бизнес-планирования чаще всего предпочитается следующий формат.


  1. Введение.

  2. Описание фирмы, организации.

  3. Описание продукции (работ, услуг).

  4. Анализ рынка и конкурентов.

  5. Маркетинговый план.

  6. План производства.

  7. Организационный план.

  8. Финансовый план.

  9. Инвестиционный план.

10. Приложения.

Вариант структуры бизнес-плана проекта производства новой продукции может включать:



  • описание производимой продукции или услуг;

  • рынок сбыта продукции;

  • конкуренты;

  • план маркетинга;

  • план производства;

  • организация производства;

  • юридический план;

  • финансовый план;

  • стратегия финансирования;

  • резюме;

  • приложения.

Обратим внимание на то, что в приложениях к бизнес-плану обычно приводятся документы правового характера (учредительные документы, права на владение или пользование ресурсами и т. д.).

В работе [1] представлен упрощенный алгоритм составления бизнес-плана венчурного предприятия:

1. Оценка инвестиционной эффективности проекта.

2. Выявления и демонстрация емкости рынка и роста сбыта продукта.

3. Анализ конкурентных преимуществ продукта и предприятия, позволяющих рассчитывать на завоевание и/или удержание определенной доли конкурентного, монополизированного либо состязательного рынка.

4. Учет конъюнктуры и позиции предприятия на рынках закупок (особенно критичных ресурсов).

5. Анализ рисков проекта и планирование мероприятий и фондов для их минимизации.

6. Планирование стартового баланса предприятия, в том числе обоснование потребных сторонних венчурных инвестиций.

7. Обоснование на ближайшие периоды (вплоть до 2-3-х лет) плановых балансов и счетов прибылей и убытков предприятия (по возможности, также намечаемых условий продаж и закупок, кассовых планов).

8. Оптимизация политики предприятия по поводу цен продажи, объема выпуска, структуры затрат и располагаемых стартовых инвестиций).

В этой же работе автор подчеркивает особую важность первого, второго, шестого и седьмого вопросов, поскольку их четкая проработка в первую очередь важна для инвестора. На их основе у инвестора формируется представление о сути проекта, степени реалистичности запрашиваемой у него суммы вложений. Кроме того, инвестор получает возможность представить практические перспек­тивы их возврата. Следовательно, при любой воль­ной, но логичной структуре ответы именно на эти четыре вопроса должны составлять обязательное ядро бизнес-плана венчурного предприятия. Что касается остальных разделов, то они могут дорабатываться даже с учас­тием венчурного инвестора (скорее, кре­дитора, чем партнера), заинтересовав­шегося проектом после представления ему сокращенного варианта плана в до­статочной мере для того, чтобы профи­нансировать хотя бы эту доработку.

Понимание бизнес-плана как документа связано также с конфиденциальностью всей содержащейся в нем информации, о чем, как правило, свидетельствует соответствующая запись.

Комплексность означает полноту содержащейся информации (маркетинговой, экономической, технической, правовой, финансовой, автобиографической, исторической и т. д.), а системность - ее изложение по определенной схеме - системе, в соответствии с внутренней логикой описания бизнеса и доказательства эффективности предлагаемых решений.

Почему же так важно разработать бизнес-план и каково его применение? Прежде всего, бизнес-план используется при обосновании долгосрочных инвестиционных решений, связанных с привлечением внешних источников финансирования для осуществления выпуска новой продукции путем создания новых производственных мощностей или увеличения ее производства на основе модернизации производства, его реконструкции, технического перевооружения. Главное здесь заключается в том, что в бизнес-плане во всех таких случаях речь идет о долгосрочных инвестициях в реальные активы - здания, сооружения, машины, оборудование и т. д.

Кроме того, главной задачей, стоящей перед разработчиками бизнес-планов, является задача по привлечению инвесторов. Практически каждая финансовая структура (потенциальный инвестор) имеет свои стандарты (форматы) по подготовке документов для кредитования заемщиков, однако цель всюду одна - необходимо обеспечить доказательство финансовой эффективности проекта, другими словами, что вложенные в проект деньги принесут прогнозируемую прибыль.

Для этого сначала формируется доходная часть проекта (продукция, цены, рынок, продажи), затем - расходная (затраты на приобретение оборудования, сырья, материалов, заработную плату), учитывая возможные варианты организационно-правового обеспечения бизнеса и схемы финансирования, далее переходят к расчетам эффективности и ее всестороннему анализу, включая исследование рисков.

Одним из блоков, на котором базируется так называемая затратная часть бизнес-плана, является сметное планирование. Смета - это форма планового расчета, которая определяет подробную программу действий предприятия на предстоящий период. Разработка бизнес-плана предполагает, прежде всего, составление сметы.

Смета доходов и расходов - это документированный бухгалтерский план поступления и расходования денежных средств, используемых для финансирования хозяйственной деятельности предприятия, организации, учреждения. Иногда составляются отдельные сметы затрат на производство, строительство объектов. Смета есть простейшая форма финансового плана.

Смета затрат - это полная сводка затрат на производство продукции, выполнение работ, услуг.

Смета себестоимости реализованной продукции составляется на основе ожидаемых величин товарных запасов, а также сводных данных по натуральным и стоимостным оценкам.

Расчет натуральных и стоимостных показателей бизнес-плана включает следующие операции:


  1. Определяются основные натуральные показатели.

  2. Производится распределение указанных параметров в соответствии с
    очередностью освоения территории по отраслям и объектам, по формам
    собственности и по видам работы.

  3. Определяются размеры единовременных и текущих затрат с помощью
    укрупненных показателей.

  4. Производится распределение указанных затрат и доходов по отраслям,
    объектам, очередям и годам, по формам собственности.

В аналогичной последовательности осуществляется определение и распределение доходов. Результаты расчетов приводятся в составе соответствующих разделов бизнес-плана.

Важными источниками данных для предынвестиционных исследований бизнес-проекта являются справочные данные, публикуемые специализированными банками данных, промышленными ассоциациями, производителями оборудования, банками развития и международными организациями. Использовать такие данные нужно, учитывая дату получения данных, размер предприятия, возможную экономию на масштабе и страну происхождения.

Безусловно, инвестиционные, производственные и маркетинговые затраты должны оцениваться максимально точно. Но случается так, что потраченное время и затраты не всегда оправданы. Поэтому следует опираться на допущения и, когда необходимо, давать примечания. В предынвестиционном исследовании всегда должны цитироваться источники данных для возможной последующей проверки их надежности и исправления.

Оценки инвестиционных затрат, основанных на параметрах затрат и общих суммах, следует корректировать, принимая в расчет [7, 8]:



  1. Ежегодные темпы инфляции, изменения курсов валют.

  2. Различия в местных условиях (климат, давление), что может потребовать
    дополнительных расходов.

  3. Различные законы и нормы.

  4. Доступность строительной площадки.

  5. Возможные ошибки из-за нехватки надежных данных, неточностей в
    разработке предварительного проекта, методологии, непредвиденных
    обстоятельств и т. д.

Надежность оценок производственных затрат зависит от наличия данных о материалах, персонале и накладных расходах. Последние очень сложно правильно оценить, особенно на этапе исследования возможностей инвестирования и предварительных исследований проекта.

Как и всякий перспективный документ, бизнес-план должен периодически пересматриваться в зависимости от ситуации, действующей и возможной конъюнктуры и корректироваться. Этого требуют интересы дела для успешных отношений с инвесторами и другими заинтересованными сторонами.

Требования к бизнес-плану, как важнейшему инструменту управления бизнесом. предъявляются те же, что и к аналогичному организационно-правовому документу планового характера. К требованиям, которые должны максимально учитываться разработчиками, следует, в первую очередь, отнести [4]:


  • достоверность (отражение истинного состояния дел на предприятии);

  • своевременность (составление и, соответственно, использование по назначению в нужное время);

  • достаточность (наличие минимально необходимого объема информации);

  • понятность и доступность для восприятия.

Наряду с указанными требованиями материалы бизнес-плана должны также обладать:

  • четкостью и логической последовательностью;

  • убедительностью аргументации;

  • конкретностью и краткостью;

  • обоснованностью всех положений и их привлекательностью.

Считается, что нельзя составлять бизнес-план большого объема и перегружать его лишней информацией, так как он обычно просматривается и используется многими деловыми людьми. Однако объем связан, прежде всего, с самим характером бизнеса. Единственно, что ясно, и о чем уже говорилось, так это необходимость придерживаться определенной структуры - логики построения бизнес-плана.

Движение от бизнес-идеи через бизнес-план к инвестиционному проекту означает необходимость прохождения ряда согласований - этапов, в том числе очень важного - экспертизы.

Для процесса движения от бизнес-плана к инвестиционному проекту характерно постепенное расширение круга и глубины анализа факторов, оказывающих воздействие на конечные показатели его эффективности. Одни из них объективно оказываются вне поля зрения инициаторов проекта - например, региональная эффективность, которая неважна для разработчиков этого уровня, но вопрос о которой встанет при согласовании других вопросов с местной администрацией. Влияние некоторых факторов не может быть досконально исследовано в связи с отсутствием необходимой информации и (или) высокой стоимостью ее получения.

В связи с этим в ряде случаев “доведение” проекта до необходимого уровня осуществляется потенциальным инвестором, который ясно видит те выгоды, которые сулит ему реализация данного инвестиционного предложения.

Разработка обоснования инвестиционного проекта весьма трудоемкий и времяемкий процесс. Укрупненно бизнес-план компонуют такие разделы, как аналитическая записка и расчетная часть.

При разработке бизнес-планов проектов зачастую возникает проблема сбора и организации информации. Существенную помощь при работе с информацией оказывают специальные базы данных [4, 8]. Такие базы данных могут быть созданы, например, по следующим сферам:



  • общеэкономические условия – экономическая ситуация в стране и регионах, институциональные преобразования, налоговая система, инфляционные процессы, развитие отраслей промышленности, транспорта и связи, топливно-энергетического комплекса, сельскохозяйственного и продовольственного секторов, развитие предпринимательства и инвестиционная активность в целом и в отдельных регионах;

  • материально-производственная сфера – объемы промышленного и сельскохозяйственного производства, материально-техническое снабжение, объемы перевозок и пропускная способность транспортных магистралей, цены на продукцию, товары, услуги, тарифы и т. д.;

  • финансовая и банковская сфера – кредитно-финансовые отношения, банки, биржи, страховые организации, пенсионные фонды;

  • социальная сфера – рынок труда, занятость населения, условия жизни, демографическая ситуация, система образования, здравоохранение, социальное обеспечение, правонарушения, уровень коррумпированности и т. д.;

  • правовая сфера – нормативно-правовая информация федерального и регионального уровней.



СЕРЕЖА, В ЭТОМ МЕСТЕ МОЖНО РАЗДЕЛИТЬ МОДУЛЬ НА 2 ЧАСТИ

Все сказанное ранее, безусловно, является рекомендациями и при разработке бизнес-плана инновационного проекта. Однако, как уже подчеркивалось, в этом процессе есть некоторые специфические особенности, которые и раскрыты далее [2, 5].

Разработка инновационного проекта его инициатором (разработчиком) также начинается с процедуры подготовки технико-экономического обоснования проекта (бизнес- плана). Деятельность по разработке бизнес--плана инновационного проекта включает в себя сбор и обработку информации, а также предварительное изучение жизнеспособности проекта. Эта процедура подразумевает оценку основных целей учредителя проекта, проверку подготовленных учредителем инвестиционных планов, сроков осуществления проекта и предложений по альтернативным путям достижения поставленных целей и является обязательной, так как именно ее результат позволяет решить дальнейшую судьбу проекта до его представления инвестору.

На предварительной стадии разработки инновационного проекта происходит разработка технических заданий на исследовательские работы, осуществляется подбор потенциальных подрядчиков, обговариваются условия заключения соглашений с потенциально заинтересованными лицами.

Затраты на выполнение работ, согласованные с потенциальным подрядчиком, а также инвестиционный план и условия привлечения капитала, скоординированные с потенциальными инвесторами, являются основой для разработки бизнес-плана инновационного проекта.

Подготовительная стадия проекта чаще всего проводится его инициатором (полностью или частично): она базируется на разработке НИОКР и подготовке производства. Эти мероприятия, называемые инициативными инвестициями, включают:



  • организацию и создание структуры предприятия для производства инновационного предложения;

  • проведение научно-исследовательских и лабораторных работ;

  • разработку проектной, конструкторской и технологической документации;

  • создание, изготовление и испытание образцов новой продукции;

  • проведение необходимых строительных и монтажных работ и организацию опытного производства;

  • производство и изготовление технологической оснастки;

  • предварительные мероприятия по освоению рынка и разработке каналов сбыта.

В том случае, когда предприятие - инициатор инновационного проекта уже приступило к производству новой продукции (или даже к ее сбыту), эту производственную стадию проекта также необходимо отразить в инвестиционном плане.

Первая часть бизнес-плана инновационного проекта представляет его технико-экономическое обоснование и включает перечисленные далее разделы.

Общая информация о проекте содержит сведения об основных целях, достоинствах проекта, истории и этапах разработки новшества. Необходимо привести полную характеристику объекта разработки инновационного проекта – внедряемого новшества - с описанием проведенных исследований и результатов и проиллюстрировать данными об основных параметрах создаваемого вновь промышленного предприятия, указать необходимую мощность и сроки осуществления проекта. В основных сведениях о проекте даются подробные характеристики главных акционеров (учредителей), характер их деятельности и финансовое состояние.

Анализ рынка включает подробное описание потенциальных внешних и внутренних рынков сбыта внедряемой продукции, объемы предполагаемого спроса и предложения. Дается характеристика ожидаемого типа конкуренции, предполагаемой динамики мировых, внутренних оптовых и первоначальных цен, а также прогнозируются наличие и объем налогов, акцизов, дотаций. В этом разделе определяется потенциальная доля рынка, анализируются данные по позициям на рынке разработчика и его партнеров, конкурентов, а также состояние соответствующей отрасли производства или услуг. Кроме того, анализируются взаимосвязи рыночных показателей с соблюдением требований международных и отечественных стандартов качества имеющихся аналогов или субститутов данного новшества. Особое внимание уделяется факторам, влияющим на цену исследуемого инновационного продукта, в том числе возможное изменение уровня цен в зависимости от колебаний конъюнктуры, от политической и экономической ситуации, от сезонности и т. п.

Технологический анализ представляет собой важнейшую часть технико-экономического обоснования. Подробно исследуется применяемая технология и обосновывается выбор конкретных технологических решений. Особое внимание уделяется экологическим характеристикам применяемой технологии и соответствию государственным природоохранным требованиям. Специально проводится анализ затрат на разработку или приобретение технологии через патенты, лицензии, ноу-хау и т. д.

Исследование внутренних факторов производства включает анализ обеспечения производства зданиями, сооружениями, сырьем, материалами, энергией. Акцентируется внимание на подборе необходимого оборудования для внедрения и производства новой продукции (обоснование всех параметров комплектующих узлов и деталей, монтажа и пусконаладочных операций).

Технологические этапы осуществления инновационного проекта достаточно разнообразны и включают:


  • изготовление лабораторного образца;

  • разработку технологии;

  • изготовление опытно-промышленного образца и его испытание;

  • разработку технического проекта и подготовку конструкторской документации; подготовку проектно-сметной документации для запуска в серийное производство;

  • строительство;

  • монтаж и пусконаладочные работы;

  • освоение новшества;

  • выход на проектную мощность.

Важным разделом бизнес-плана инновационного проекта является обоснование потребности в трудовых ресурсах с описанием их количественного и качественного (квалификационного - категории и группы рабочих и служащих, в том числе менеджеров проекта) состава.

Бизнес-план содержит также общие сведения о проекте (например, его длительность, географическое положение предприятия, инфраструктура, транспортные вопросы), информацию о нормативных актах и поддержке со стороны государственных и административных органов.

Вся необходимая информация концентрируется в финансовом обосновании эффективности инновационного проекта. Особое место в таком обосновании занимают план производства новой продукции, планирование и учет издержек. Планирование объемов производства происходит в соответствии с временными периодами. При этом масштаб временной сетки плана производства продукции должен соответствовать временной сетке плана продаж.

Итак, бизнес-план служит двум целям [4]: во-первых, он доказывает привлекательность проекта для инвестора и представляет собой определенную форму товара, во-вторых, он является документом, необходимым для менеджера проекта. Если бизнес-план - это товар, то многое зависит от его «упаковки», то есть от оформления. Созданию такой “товарности” способствуют используемые для проведения расчетов специализированные программные продукты [4, 5, 6].

Остановимся несколько более подробно на вопросах компьютерной поддержки проведения расчетов. Существующие в мире программные продукты по расчетам бизнес-планов инвестиционных проектов в большинстве своем трудно применимы к российской действительности.

Принципы методики UNIDO легли в основу разработки специального программного продукта COMFAR (computer model for feasibility analysis and reporting), первая версия которого была создана еще в 1982 г. Данный пакет был переведен на русский язык, но его практическое использование не нашло широкого применения в силу, например, таких причин: высокая стоимость, неадаптированность к конкретным российским условиям переходной экономики.

Однако необходимость в конкурентных условиях иметь “товарный” внешний вид бизнес-плана проекта и возможность компьютеризации рутинных операций расчетов привели в начале 1990-х годов к появлению на рынке программного обеспечения ряда разнообразных отечественных продуктов.

Проведение проектных расчетов возможно, как уже указывалось, с помощью форматов электронных таблиц (таких как, например, Lotus123, QPRO, EXСEL). Модель таких расчетов “программируется” аналитиком проекта и должна быть кратко обоснована в бизнес-плане.

Среди отечественных производителей программных пакетов наиболее известны такие фирмы: Санкт-Петербург - фирма Альт (пакеты Альт-Инвест, Альт-Финансы и др.), Москва - фирма ПроИнвестИТ (пакеты Project Expert и др.) и фирма ИнЭк ( пакет Инвестиционный аналитик).

На выходе большинства этих пакетов чаще всего формируются расчетные таблицы о реализующем проект предприятии в ввиде отчетов о прибылях и убытках, движении денежных средств, прогнозных балансов, таблиц финансовых коэффициентов и критериальных показателей эффективности непосредственно проекта. Кроме того, почти все программные продукты оснащены возможностью проведения количественного анализа рисков (чаще всего, это анализ чувствительности).

Следовательно, лицу, принимающему инвестиционное решение, предоставляется на современном рынке программных продуктов широкий спектр специальных инструментов, которые позволяют не только автоматизировать рутинные расчеты, но также рассчитать и оформить бизнес-план проекта, отвечающий всем сегодняшним требованиям и содержащий раздел анализа проектных рисков. Уже указывалась ранее важность представления бизнес-плана проекта в современном содержательном и внешнем исполнении, включающем и аналитическую, и расчетную части. Таким образом, еще раз подчеркивается тот факт, что разработка бизнес-плана инвестиционного проекта представляет собой человеко-компьютерный процесс создания товара.

После процедуры разработки бизнес-плана наступает момент принятия решения о финансировании проекта в целом, следовательно, для уменьшения рискованности возникает необходимость проверки всей содержащейся в нем исходной, аналитической и расчетной информации. Этим целям отвечает экспертиза инновационно-инвестиционных проектов [5].

Иногда бывает целесообразно воспользоваться процедурой экспресс-анализа, или экспресс-оценки бизнес-плана инвестиционного проекта, под которой понимается определение за короткий промежуток времени без детализированной прора­ботки пригодности или непригодности инвестиционного про­екта для дальнейшего рассмотрения и финансирования [8].

Последовательность экспресс-оценки бизнес-плана может иметь следующий вид:



  • рассмотрение бизнес-плана необходимо начать с определения момента старта проекта. Указанная дата начала его ре­ализации должна быть установлена позднее текущего момента рассмотрения;

  • следует обратить внимание на то, с помощью каких программных средств составлен бизнес-план. Если в качестве программного продукта использованы Project-Expert, Альт-Инвест (или другие программы, оговоренные заранее), можно перехо­дить к дальнейшему рассмотрению. Если же расчеты производятся вручную или с помощью неизвестных программ, требуется дополнительный анализ;

  • необходимо установить тип используемых в расчете цен. Весь проект должен быть рассчитан в сопоставимых ценах од­ного из следующих типов: текущих, с учетом НДС; текущих, без учета НДС; постоянных, с учетом НДС; постоянных, без учета НДС и т. д.

  • следует определить связь между типом цен и ставкой дисконта. Если используются постоянные цены, то норма дисконта должна быть не более 30-40%. Причем такая величина став­ки допустима только для инновационных проектов, реализуемых иностранными инвесторами. Если приняты текущие цены, то в ставках следует учесть инфляцию;

  • необходимо помнить: процент за кредит обычно не бы­вает больше, чем текущая ставка рефинансирования плюс 5-10%;

  • имеет смысл внимательно проверить данные, если внут­ренняя норма доходности (ВНД) проекта существенно выше кредит­ной ставки. Если ВНД в постоянных ценах больше 100%, то либо в проекте недоучтены затраты, либо завышены цены реализации. Как правило, ВНД выше кредитного процента на 10-15%;

  • следует обратить внимание на принятые в проекте ставки налогов, а также на тип предприятия. Если указанный налог на прибыль равен 35%, то это означает, что проект основательно устарел;

  • необходимая характеристика хорошего бизнес-плана - пространное описание рынка с особым упором на величину, структуру и обоснованность спроса;

  • следует рассмотреть перечень переменных для анали­за чувствительности и рассчитать границы безубыточности. Причем анализ устойчивости проекта имеет смысл только после правильного выполнения разделов «План маркетинга» и «Производственный план». Если граница безубыточности для спроса составляет 20% (т. е. при снижении продаж на 20% проект перестает быть при­быльным), а в маркетинговом плане надежно обосновано толь­ко 50%-ное значение, то, скорее всего, денег на этот проект да­вать нельзя;

  • если проект предусматривает финансирование из различ­ных источников, необходимо внимательно проверять реаль­ность условий кредитного договора, объема, сроков и величины процента;

  • для всех проектов, ориентированных на любые формы государственной поддержки, в том числе привлечение средств из госбюджета, необходимы расчеты бюджетной и обществен­ной эффективности. Если такого нет, то проект должен быть отправлен на доработку.

Приведенная здесь последовательность экспресс-оценки является весьма условной и требует более детальной проработки и привязки к разделам бизнес-плана. Тем не менее, подобный подход вполне достаточен для того, чтобы отбросить заведомо негодные проекты, и уже был для этих целей эффективно ис­пользован.
Полная экспертиза инновационного проекта в детализированной форме, как уже указывалось, включает ряд этапов [5]:

Техническая экспертиза призвана проанализировать местоположение предприятия и вспомогательных производств, масштаб и сроки осуществления проекта, выбор технологического процесса, осуществление инжиниринговых мероприятий, график реализации проекта и схему предприятия, оценку затрат, соответствие стандартов и норм, вопросы снабжения, технической инфраструктуры и эксплуатации оборудования.

Маркетинговый анализ оценивает коммерческие аспекты проекта, включающие закупочную деятельность и непосредственно маркетинг.

Институциональная экспертиза проекта посвящена анализу и оценке деятельности агентства, ответственного за осуществление и эксплуатацию проекта, а также проблемам технической помощи и обучения.

Социальные аспекты освещают вопросы социокультуры и демографии, приемлемости проекта для местной культуры, его социальной организации и стратегии.

Экологические проблемы проекта находят свое отражение в соответствующем разделе его экспертизы. При этом может быть проведена как полная, так и ограниченная оценка воздействия проекта на окружающую среду.

Финансовые аспекты экспертизы связаны с изучением проекта на микроуровне. Анализируется рентабельность проекта, финансовые последствия для его участников, степень финансовой автономии агентств, осуществляющих проект, и стандарты финансовой деятельности (более подробно эти аспекты изложены далее).

Экономические вопросы экспертизы проекта анализируют проект на макроуровне и оценивают справедливость привлечения и использования проектом национальных ресурсов в условиях их ограниченности и конкуренции.

Анализ рисков позволяет на основе экспертизы проекта качественно описать и количественно оценить его возможные риски и, кроме того, наметить пути их снижения.

При проведении экспертизы инновационного проекта необходимо в первую очередь провести его тщательную оценку. Инновационный проект, эффективный для одного предприятия, может оказаться неэффективным для другого в силу объективных и субъективных причин, таких, как территориальная расположенность предприятия, уровень компетентности персонала по основным направлениям инновационного проекта, состояние основных фондов и т. п. Все эти факторы оказывают влияние на результативность инновационного проекта, но оценить их количественно очень трудно, а в некоторых случаях и невозможно, поэтому их необходимо учитывать на стадии отбора проектов. Так как на каждом конкретном предприятии существуют свои факторы, оказывающие влияние на эффективность инновационных проектов, то универсальной системы оценки проектов нет, но ряд факторов имеет отношение к большинству инновационных предприятий. На основе этих факторов выделяют определенные критерии при проведении экспертизы инновационных проектов, которые включают в себя:



  • цели, стратегию, политику и ценности предприятия;

  • маркетинг;

  • научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

  • финансы;

  • производство;

  • анализ рисков.

Проанализируем содержательно перечисленные критерии и условия экспертизы инновационного проекта.

1. Цели, стратегия, политика предприятия. Основной результат такого анализа инновационного проекта состоит в оценке непротиворечивости целей и задач инновационного проекта целям и направлениям стратегий развития предприятия.

2. Маркетинг. Маркетинговые исследования рынка, связанные с данным инновационным проектом, призваны подтвердить потребность рынка, выявить конкретных потенциальных потребителей. Если же конечный результат инновационного проекта – продуктовая или технологическая инновация, то цель маркетингового исследования – спрогнозировать спрос на этот новый продукт или продукт улучшенного качества, учитывая, что в начальный период предложения его на рынке благодаря патентной или иной временной монополии данного предприятия на новый продукт, спрос на него будет одновременно спросом на продукцию предприятия. Необходимо подчеркнуть, что проведение маркетингового исследования по инновационному проекту, предлагающему принципиально новый продукт или услугу, является очень сложным процессом, так как в некоторых случаях вследствие “новизны” такой продукции инновационного проекта потенциальные потребители еще не полностью осознали свою потребность в ней, что может привести маркетинговое исследование в такой ситуации с большой долей вероятности к ошибочному или даже отрицательному результату.

Непосредственно технологические инновации, предполагающие повышение производительности продукта или ориентированные на резкое снижение себестоимости его производства, позволяющие снижать оптовые и розничные цены и вытеснять конкурентов, требуют проведения комплексных маркетинговых исследований по оценке резервов емкости рынка предлагаемого инновационным проектом продукта или услуги.

Объем продаж – результирующий показатель успеха проекта, поэтому целью маркетингового исследования инновационного проекта является не только оценка спроса, но и прогноз объема продаж данного товара или услуги. Для расчета возможного объема продаж необходимо оценить общий размер рынка, долю рынка, срок выпуска новой продукции, вероятность коммерческого успеха.

При оценке инновационного проекта важным является выявление действительных, а также потенциально возможных конкурентов. При этом надо сравнивать с аналогами конкурентов не только продукт как результат инновационного проекта, но и прогнозируемые последствия от действий на рынке конкурентов.

3. Стадия НИОКР - начальная стадия инновационного проекта. На этом этапе необходимо оценить вероятность достижения требуемых научно-технических показателей проекта и влияние их на результаты деятельности предприятия. Инновационный проект может быть как изолированной разработкой, так и родоначальником семейства новых продуктов, определяющим дальнейшую специализацию предприятия. Отсюда вытекает, что целесообразно выявить и учесть возможные перспективы производства семейства продуктов и применения соответствующей технологии для дальнейших разработок продукта, учитывая смежные сферы его приложения. Инновационный проект, обладающий долгосрочными перспективами, имеет для предприятия большую привлекательность. Оценивая инновационный проект с точки зрения достижения научно-технических критериев, следует учитывать не только вероятность технического успеха, но и влияние этого проекта на его бюджет.

Очень важным при оценке эффективности инновационного проекта является анализ соблюдения прав на интеллектуальную собственность какого-либо патентодержателя в связи с реализацией данного проекта, а также необходимо выяснить, не поданы ли конкурирующие заявки в Патентное ведомство. Особое внимание должно быть уделено анализу взаимовлияния инновационного проекта и окружающей среды. Так как в ряде случаев научно-технический проект может повлечь негативные экологические последствия, то такие проекты могут быть запрещены законодательным путем к дальнейшей реализации или на предприятие могут быть наложены большие штрафы, что вызовет непредвиденные убытки и поставит под сомнение эффективность инновационного проекта.

4. Финансы. При оценке инновационного проекта большое значение имеет правильная оценка эффективности (прибыльности) проекта. Данный проект должен рассматриваться не изолированно, а в совокупности с уже разрабатываемыми инновационными проектами (портфелем), которые также требуют финансирования. Некоторые проекты, требующие значительных капитальных ресурсов, могут быть отвергнуты в пользу менее эффективных проектов, связанных с меньшими капитальными затратами, так как финансовые ресурсы необходимы для других инновационных проектов предприятия. Не всегда целесообразно концентрировать все финансовые ресурсы предприятия на разработке только одного проекта. Это возможно только лишь в том маловероятном случае, когда инновационному проекту гарантирован 100%-ный технический и коммерческий успех. В других случаях выгоднее диверсифицировать ресурсы, тогда неудача при разработке одного из проектов может быть компенсирована успехом от реализации других инновационных проектов из их портфеля.

В процессе финансовой экспертизы следует количественно оценить все затраты, связанные с разработкой инновационного проекта. Основные затраты, предпринимаемые до того момента, когда продукт или технологический процесс начнет давать отдачу, включают затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы с учетом затрат на создание опытного образца, капитальных вложений в производственные мощности и первоначальных стартовых затрат, причем величина этих затрат зависит от направленности инновационного проекта. Одновременно необходимо выбрать возможный способ (способы) финансирования проекта, оценить необходимость и вероятность привлечения внешних инвестиций для реализации проекта. Одной из важных проблем, стоящих перед любым предприятием, является правильное планирование денежной наличности, так как иногда рентабельный инновационный проект может оказаться несостоятельным в результате нехватки запланированных финансовых средств в конкретные сроки. Поэтому необходимо сопоставить во времени прогноз денежных поступлений с прогнозом необходимости финансовых затрат, требующихся для разработки проекта.

5. Производство. Стадия производства, являясь завершающей стадией реализации инновационного проекта, требует тщательной экспертизы, в результате которой исследуется комплекс вопросов, связанных с обеспечением производственными помещениями, оборудованием, его расположением, персоналом. Детально анализируется производственный процесс с точек зрения организации системы выпуска проектной продукции, осуществления контроля за соблюдением технологических процессов, обеспечения оборудованием, достижения требуемого качества нового продукта и т. д. В тех случаях, когда предприятие не может выполнить самостоятельно некоторые работы по инновационному проекту, необходимо выявить потенциальных субподрядчиков и получить примерную стоимостную оценку этих работ.

К моменту завершения стадии НИОКР и внедрения инновационного проекта в производство требуется, в первую очередь, оценить потребность производства в специализированном оборудовании и высококвалифицированных кадрах для перехода к выпуску больших объемов продуктов или услуг. Кроме того, на предшествующей стадии уже были выявлены те характеристики нового продукта или услуги, достижение которых, вероятнее всего, приведет к дополнительным производственным затратам. Определив эти трудности и затраты, можно обеспечить плановый переход инновационного проекта от стадии НИОКР к стадии производства.

На стадии реализации инновационного проекта необходимо еще раз уточнить издержки производства нового продукта, вызванные многими факторами: ценами на необходимые для производства материалы, сырье, энергию и комплектующие, применяемой технологией, уровнями оплаты труда работников, капитальных вложений и объемами выпуска. Определяющее значение для успеха реализации инновационного проекта имеет взаимозависимость между технологией производства, издержками, объемом продаж и ценой на реализуемый новый товар или услугу.

6. Анализ рисков. Построенные по любому инвестиционному проекту потоки денежных средств относятся к будущим периодам и носят прогнозный характер. Поэтому единственное, в чем можно быть уверенным, так это в том, что прогноз окажется неверным. Следовательно, наиболее важной частью анализа становится учет последствий такой ошибки, основным инструментом которого является анализ рисков, проводимый в ходе экспертизы инновационного проекта.

В современной отечественной практике инвестиционного проектирования сравнительно недавно появилось такое понятие, как анализ проектных рисков, но, учитывая накопленный ранее весь международный опыт и основательную российскую теоретическую базу, анализ рисков очень быстро стал обязательным разделом любого бизнес-плана инвестиционного проекта.

В процессе проведения экспертизы используется почти весь массив информации по проекту (как входной, так и расчетной), сформированный на предшествующих этапах. Кроме того, несмотря на то, что при проведении всей целостной проектной экспертизы необходимо использование только комплексной и достоверной информации, но именно на этапе анализа рисков проходит опосредованная проверка этой достоверности и оцениваются возможные негативные последствия ошибок. Кроме того, анализ рисков является своеобразным “переходным мостом” от экспертизы проекта к управлению его реализацией [4].

Под риском понимается потенциальная, численно измеримая возможность потери. Риск проекта означает степень опасности для успешного осуществления проекта. Понятием риска характеризуется неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, при этом выделяются случаи объективных и субъективных вероятностей.

В настоящее время на практике используется достаточно широкий спектр приемов и подходов, позволяющих анализировать проектные риски. На схемах рис. 1 и рис. 2 представлены логика и основные процедуры анализа проектных рисков, а также назван основной используемый инструментарий.









Рис. 1



Рис. 2

Таким образом, анализ проектных рисков является неотъемлемой частью как разработки бизнес-плана проекта, так и его комплексной экспертизы, что служит мощным инструментом для принятия верного инвестиционного решения.



В заключение еще раз акцентируем внимание на важнейших функциях бизнес-плана, который:

  • используется для разработки общей концепции, генеральной стратегии фирмы (организации);

  • привлекается для оценки и контроля процесса развития основной деятельности организации;

  • служит основой для привлечения денежных средств (например, ссуд, кредитов);

  • помогает привлечению потенциальных партнеров, обладающих возможностью вложить собственный капитал или технологию.

Итак, бизнес-план – это многоплановый инструмент, используемый, во-первых, для получения кредита; во-вторых, для планирования проекта; в третьих, для моделирования проекта; в-четвертых, для управления проектом.



Достарыңызбен бөлісу:
  1   2




©dereksiz.org 2020
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет