Суздальцев Игорь Николаевич, Альфа-Банк, г. Москва
Методология расчета Индекса глобальных финансовых центров (Global Financial Centres Index, GFCI)
3 июня 2010 года Президент России Дмитрий Медведев провел в Центральном банке РФ совещание по вопросам развития финансового рынка, на котором обсуждались перспективы формирования в стране международного финансового центра. Глава государства отметил, что работу в этом направлении «… начинать нужно с детального анализа условий, которые прямо влияют на выбор заинтересованных в центре иностранных инвесторов и других участников финансового рынка».1
Наиболее интересной методологией подобного анализа является Индекс глобальных финансовых центров (Global Financial Centres Index, GFCI), который с марта 2007 года публикуется по заказу Лондонского Сити.
Основной идеей данного индекса является оценка и ранжирование конкурентоспособности 75 мировых финансовых центров на основе существующих индексов в сочетании с регулярными опросами руководителей крупнейших компаний мира. В марте 2010 года был опубликован уже седьмой отчет о глобальных финансовых центрах (далее – «Индекс 7»).2
Для расчета Индекса глобальных финансовых центров применяется модель факторной оценки. При этом сначала производится расчет факторов конкурентоспособности глобальных финансовых центров на основе оценки инструментальных факторов, а на основе оценки факторов конкурентоспособности глобальных финансовых центров происходит расчет их рейтингов и расстановка в перечне согласно этим рейтингам.
Таким образом, индекс GFCI ранжирует города на основе их привлекательности для профессиональных финансистов. Данная статистическая модель составляется на основе двух основных источников данных: во-первых, на основе конкретных индексов, измеряющих конкурентные позиции финансовых центров (в Индексе 7 были использованы 64 внешних индекса, на основе которых были определены 14 факторов конкурентоспособности городов), и, во-вторых, ответы профессиональных финансистов на регулярные опросы с просьбой оценить города, в которых они ведут бизнес (в Индексе 7 были использованы оценки 32 174 финансовых центров, полученные от 1 690 бизнесменов).
Авторы методологии сгруппировали 64 инструментальных фактора в пять больших групп: Люди, Деловой климат, Доступность рынков, Инфраструктура, Общая конкурентоспособность. В данной работе автор обобщил основную информацию об этих факторах для удобства использования специалистами в области международных финансов.
Инструментальные факторы – Люди:
Инструмен-тальный фактор
|
Источник
|
Страница
|
Интеллекту-альный капитал
|
Price Waterhouse Coopers
|
|
Специалисты в сфере социальных наук, бизнесе и юриспру-денции
|
World Bank
|
www.worldbank.org/education
|
Уровень высшего образования
|
World Bank
|
www.worldbank.org/education
|
Индекс ограничений в выдаче виз
|
Henley & Partners
|
www.henleyglobal.com/citizenship/visa-restrictions/
|
Индекс возможнос-тей развития человека
|
UN Develop-ment Programme
|
http://hdr.undp.org
|
Оценка качества жизни
|
Mercer HR
|
www.mercerhr.com
|
Индекс личной безопасности
|
Mercer HR
|
www.mercerhr.com
|
Оценка числа жертв международ-ной преступности
|
UN Office of Drugs and Crime
|
http://rechten.uvt.nl/icvs/news.htm#The_2009_ICVS
|
Жизненные ценности
|
Price Waterhouse Coopers
|
|
Туристичес-кие объекты мирового уровня
|
Euromonitor Archive
|
www.euromonitor.org
|
Число объектов историческо-го наследия
|
World Economic Forum
|
www.weforum.org/en/initiatives/gcp/TravelandTourismReport
|
Количество дней выпадения осадков в году
|
Sperling’s BestPlaces
|
www.bestplaces.net
|
Инструментальные факторы – Деловой климат.
|
Инструментальный фактор
|
Источник
|
Страница интернет
|
Деловой климат
|
EIU
|
www.economist.com/markets/rankings
|
Индекс легкости ведения бизнеса
|
The World Bank
|
www.doingbusiness.org/economyrankings
|
Рейтинг операционного риска
|
EIU
|
|
Индекс местонахождения глобальных услуг
|
AT Kearney
|
www.atkearney.com
|
Индекс прозрачности
|
Milken Institute
|
www.milkeninstitute.org/publications
|
Индекс восприятия коррупции
|
Transparency International
|
www.transparency.org/publications
|
Индекс сравнения цен
|
UBS
|
www.ubs.com
|
Ставки налогов на бизнес
|
Price Waterhouse Cooper
|
|
Эффективные ставки налогов на работников
|
Price Waterhouse Cooper
|
|
Ставка подоходного налога
|
OECD
|
www.oecd.org
|
Общий объем собираемых налогов (в % к ВВП)
|
OECD
|
http://oberon.sourceoecd.org
|
Информация о договорах об устранении двойного налогообложения
|
OECD
|
www.oecd.org
|
Индекс экономической свободы
|
Heritage Foundation
|
www.heritage.org/index/countries.cfm
|
Экономическая свобода мира
|
Fraser Institute
|
www.freetheworld.com/release.html
|
Оценка странового риска в банковской индустрии
|
Standard & Poor
|
www2.standardandpoors.com
|
Индекс политического риска
|
Exclusive Analysis Ltd
|
www.exclusive-analysis.com/
|
|
Инструментальные факторы – Доступность рынков
|
Инструменталь-ный фактор
|
Источник
|
Страница
|
Индекс доступности капитала
|
Milken Institute
|
www.milkeninstitute.org/research
|
Центры бизнеса Master Card
|
Master Card
|
www.mastercard.com/us/company/en/wcoc/index.html
|
Индекс возможностей доступа
|
SRI International
|
www.sri.com/news/releases
|
Секьюритизация
|
International Financial Services London
|
www.ifsl.org.uk
|
Капитализация фондовых бирж
|
World Federation of Stock Exchanges
|
www.world-exchanges.org
|
Оборот рынка акций
|
World Federation of Stock Exchanges
|
www.world-exchanges.org
|
Объем рынка акций
|
World Federation of Stock Exchanges
|
www.world-exchanges.org
|
Уровни широкого фондового индекса
|
World Federation of Stock Exchanges
|
www.world-exchanges.org
|
Оборот рынка облигаций
|
World Federation of Stock Exchanges
|
www.world-exchanges.org
|
Объем рынка облигаций
|
World Federation of Stock Exchanges
|
www.world-exchanges.org
|
Объем рынка фондовых фьючерсов
|
World Federation of Stock Exchanges
|
www.world-exchanges.org
|
Чистая внутренняя позиция банков
|
Bank for International Settlements
|
www.bis.org/statistics/bankstats.htm
|
Внутренняя позиция Центральных банков (в % к ВВП)
|
Bank for International Settlements
|
www.bis.org/statistics/bankstats.htm
|
Глобальные кредитные рэнкинги
|
Institutional Investor Magazine
|
www.iimagazinerankings.com/rankingsRankCCMaGlobal09/globalRanking.asp
|
|
Инструментальный фактор - Инфраструктура
|
Инструментальный фактор
|
Источник
|
Страница
|
Стоимость содержания офиса
|
CBRE
|
www.cbre.com/EN/Research/Global+Reports/
|
Офисные площади в различных странах
|
Cushman & Wakefield
|
www.cushwake.com/cwglobal
|
Число объектов недвижимости
|
Jones Lang LaSalle
|
www.joneslanglasalle.co.uk
|
Индекс прозрачности в сфере недвижимости
|
Jones Lang LaSalle
|
www.joneslanglasalle.co.uk
|
Рэнкинг компьютеризации
|
EIU
|
www.economist.com/markets/rankings
|
Активы в сфере транспорта и инфраструктуры
|
Price Waterhouse Coopers
|
|
Городская инфраструктура
|
Mercer HR
|
www.mercer.com/qualityofliving
|
Качество аэропортов
|
Skytraxx
|
www.airlinequality.com/AirportRanking/ranking-intro.htm
|
Качество сети наземного транспорта
|
World Economic Forum
|
www.weforum.org/en/initiatives/gcp/TravelandTourismReport
|
Качество дорог
|
World Economic Forum
|
www.weforum.org/en/initiatives/gcp/TravelandTourismReport
|
|
Инструментальные факторы – Общая конкурентоспособность
|
Инструментальный фактор
|
Источник
|
Website
|
Табло всемирной конкурентоспособности
|
IMD
|
www.imd.ch/research
|
Индекс глобальной конкурентоспособности
|
World Economic Forum
|
www.weforum.org
|
Глобальная уверенность в бизнесе
|
Grant Thornton
|
www.grantthorntonibos.com
|
Приток прямых иностранных инвестиций
|
UNCTAD
|
www.unctad.org
|
Самые инновационные страны мира
|
EIU
|
www.economist.com/markets/rankings/displaystory.cfm?story_id=13562333
|
Глобальный индекс интеллектуальной собственности
|
Taylor Wessing
|
www.taylorwessing.com/ipindex
|
Индекс розничных цен
|
Economist
|
www.economist.com/markets/indicators
|
Оценка стоимости жизни
|
Mercer HR
|
www.mercerhr.com
|
Индекс городских брендов
|
Anholt
|
www.simonanholt.com
|
Индекс глобальных городов
|
AT Kearney
|
www.foreignpolicy.com/story/cms.php?story_id=4509
|
Число международных ярмарок и выставок
|
World Economic Forum
|
www.weforum.org/en/initiatives/gcp/TravelandTourismReport
|
Плотность населения города
|
City Mayors Statistics
|
www.citymayors.com/statistics/largest-cities-density-125.html
|
|
Эти 64 инструментальных фактора позволяют определить 14 факторов конкурентоспособности городов. В порядке их важности данные факторы можно расположить следующим образом:
Факторы конкурентоспособности
|
Место
|
Наличие квалифицированного персонала
|
1
|
Деятельность регуляторов
|
2
|
Доступ к международным финансовым рынкам
|
3
|
Наличие бизнес-инфраструктуры
|
4
|
Доступ к потребителям
|
5
|
Честное и объективное отношение к бизнесу
|
6
|
Реагирования правительства на запросы
|
7
|
Режим корпоративного налогообложения
|
8
|
Операционные затраты
|
9
|
Доступность поставщиков профессиональных услуг
|
10
|
Качество жизни
|
11
|
Культура и язык
|
12
|
Качество/доступность коммерческой недвижимости
|
13
|
Режим налога на доходы физических лиц
|
14
|
|
Вот на основе этих 14 факторов и происходит рейтингование и расстановка городов в перечне глобальных финансовых центров мира. Согласно Индексу 7 Москва находится на 68 месте в мире с рейтингом 516 баллов, а Санкт Петербург – на 70 месте с рейтингом 501 балл. Очевидно, что в условиях создания международного финансового центра в России данное положение дел никого не устраивает и необходимо принимать экстренные меры по поднятию привлекательности Москвы и Санкт Петербурга в глазах профессиональных финансистов.
Справедливости ради нужно отметить, что часть этих мер уже вошла в «Концепцию создания международного финансового центра в Российской Федерации», которая была одобрена Правительством РФ 5 февраля 2009 года.3
Достарыңызбен бөлісу: |
