Отчет о рейтинговом исследовании

Отчет о рейтинговом исследовании

В октябре 2005 года был завершен процесс приобретения 93,5% акций Банка группой Raiffeisen International. Сумма сделки стала рекордной для украинского банковского сектора и стран СНГ и составила 1,028 млрд. долл. США. После сделки уставный капитал банка «Аваль» был увеличен на 500 млн. грн. – до 1,5 млрд. грн. Общий объем ресурсов, привлеченных банком «Аваль» в 2005 году у международных финансовых организаций и иностранных банков, превысил 500 млн. долл. США, что стало наибольшим показателем среди украинских банков. 

АО «Райффайзен Банк Аваль» относится к группе крупнейших банков Украины по размеру активов. По состоянию на 01.04.2014 «Райффайзен Банк Аваль» занимал седьмое место из 181-го в рэнкинге банков по активам, публикуемом НБУ. Активы АО «Райффайзен Банк Аваль» на 01.04.2014 составляли 44,987 млрд. грн. В группе крупнейших банков Украины, которая состоит из 15 учреждений, Райффайзен Банк Аваль также занимал 7-ю позицию.

• 
  значительный масштаб работы;
  
• 
  разветвленную филиальную сеть;
  
• 
  длительную историю развития в Украине;
  
• 
  развитый ассортимент услуг и продуктов.
  

Данные о собственном капитале АО «Райффайзен Банк Аваль», тыс грн, %

По состоянию на 01.04.2014 основную долю в структуре собственного капитала АО «Райффайзен Банк Аваль» занимали уставный капитал и эмиссионные разницы, а на долю резервов (резервные и другие фонды Банка, а также резервы переоценки) приходилось около 26%.

Начиная с марта и вплоть до декабря 2013 года регулятивный капитал Банка демонстрировал уверенный рост. В целом, прирост регулятивного капитала АО «Райффайзен Банк Аваль» в 2013 году (за период с 01.01.2013 по 01.01.2014) составил 708,074 млн. грн. или 9,11%.

• 
  норматив адекватности регулятивного капитала Банка (Н2) снизился на 2,02 п.п. и составил 18,60% (при требуемом НБУ значении «не менее 10%» и среднем показателе по банковской системе на уровне 14,80%);
  
• 
  норматив соотношения регулятивного капитала к совокупным активам (Н3) сократился на 1,51 п.п. – до 14,88% (при нормативном показателе «не менее 9%» и среднем значении по системе украинских банков в 12,84%) (табл. 2).
  

Данные о динамике нормативов капитала АО «Райффайзен Банк Аваль»

Анализ ежемесячной динамики нормативов капитала АО «Райффайзен Банк Аваль» (Н2 и Н3) в период с 01.01.2013 по 01.04.2014 демонстрирует устойчивый восходящий тренд Н2 (до 01.02.2014), а по Н3 наблюдались разнонаправленные изменения, но в целом прослеживалась явная тенденция роста (до 01.02.2014) (рис. 2).

По данным Национального банка Украины, по состоянию на 01 апреля 2014 года 96,44% акций АО «Райффайзен Банк Аваль» принадлежало Raiffeisen Bank International AG / «Райффайзен Банк Интернациональ АГ» (Австрия, г. Вена). Контроль прямого собственника (Raiffeisen Bank International AG) в АО «Райффайзен Банк Аваль» осуществляет Raiffeisen-Landesbanken-Holding GmbH.

На сегодня АО «Райффайзен Банк Аваль»  является дочерним банком Raiffeisen Bank International AG, который рассматривает Центральную и Восточную Европу (включая Австрию) как свой внутренний рынок. Уже почти 25 лет Raiffeisen Bank International AG работает в регионе Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ) и сегодня управляет широкой сетью дочерних банков, лизинговых компаний и организаций, предоставляющих специализированные финансовые услуги на рынках 17 стран.
Как универсальный банк, Raiffeisen Bank International AG входит в число ведущих банков региона. Значимая роль, которую достиг банк, поддерживается брендом Raiffeisen, одним из самых узнаваемых брендов в регионе. После изменения стратегии в 2010 году Raiffeisen Bank International AG теперь позиционирует себя как полностью интегрированную банковскую группу в сфере корпоративного и розничного бизнеса в ЦВЕ.
За 2013 год консолидированная прибыль Raiffeisen Bank International AG составила 0,577 млрд евро. Активы Raiffeisen Bank International AG на 31/12/2013 составляли 130,640 млрд евро, а всего в Raiffeisen Bank International AG было занято 57901 человек (табл. 2а).

Таблица 2а

Основные показатели Raiffeisen Bank International AG, млрд. евро, %

60,7% акций Raiffeisen Bank International AG принадлежит Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft. Оба банка составляют костяк RZB Group. По состоянию на 31/12/2014 активы RZB Group составляли 147,324 млрд евро, акционерный капитал 11,788 млрд евро, депозиты клиентов 75,660 млрд евро. Двухступенчатая структура собственности в «Райффайзен Банк Аваль», когда контролирующим владельцем, акционера банка выступает также банк, только усиливает вероятность внешней поддержки.

За первый квартал 2014 года активы АО «Райффайзен Банк Аваль» выросли на 1,527 млрд. грн. или на 3,51% и на 01.04.2014 достигли отметки в 44,987 млрд. грн. В активах Банка за период с 01.01.2014 по 01.04.2014 положительную динамику продемонстрировали торговые ценные бумаги (+8,20% или 17,267 млн. грн.), средства в других банках (+185,90% или 97,989 млн. грн.), кредиты и задолженность клиентов (+9,69% или 2,620 млрд. грн.), а также резервы под обесценение кредитов и задолженности клиентов (+30,05% или 2,659 млрд. грн.).

Активы АО «Райффайзен Банк Аваль», тыс. грн., %

Ключевым доходным активом АО «Райффайзен Банк Аваль» является кредитный портфель, объем которого по итогам первого квартала 2014 года составил 29,667 млрд. грн. По состоянию на 01.04.2014 удельный вес кредитов и задолженности клиентов Банка в активах составлял 65,95%, тогда как по состоянию на 01.01.2014 данный показатель находился на уровне 62,23%. Заметную долю в активах Банка также занимают ценные бумаги на продажу – 11,03% (4,963 млрд. грн.).

• 
  норматив мгновенной ликвидности (Н4) увеличился на 2,33 п.п. и составил 32,73%. Таким образом, Н4 превысил на 12,73 п.п. нормативный показатель, установленный регулятором, но был ниже чем в среднем по банковской системе на 16,08 п.п.;
  
• 
  норматив текущей ликвидности (Н5) вырос на 8,12 п.п. – до 81,91%. В результате Н5 был выше предельного значения на 41,91 п.п., а также превысил и среднерыночный показатель данного норматива на 2,28 п.п.;
  
• 
  норматив краткосрочной ликвидности (Н6) снизился на 3,02 п.п. и составил 80,09%, в результате чего Н6 превышал установленное НБУ предельное значение на 20,09 п.п., но при этом Н6 был ниже среднего показателя по банковской системе на 3,14 п.п. (табл. 4).
  

Данные о динамике нормативов ликвидности АО «Райффайзен Банк Аваль»

Ежемесячная динамика нормативов ликвидности АО «Райффайзен Банк Аваль» за период с 01.01.2013 по 01.04.2014 представлена на рис. 4.

Как видно из рис. 4, нормативы ликвидности Банка показали разнонаправленную динамику. Так, норматив краткосрочной ликвидности Банка (Н6) продемонстрировал сравнительно однородный тренд, а его значения изменялись в небольшом диапазоне около отметки в 80%. Нормативы мгновенной (Н4) и текущей (Н5) ликвидности Банка показали более разнородную динамику. Так, Н4 по состоянию на начало 2013 года находился на уровне 62,75%, но уже на 01.03.2013 его значение снизилось примерно вдвое (до 36,22%) и вплоть до 01.04.2014 норматив Н4 колебался вокруг отметки в 30%. При этом наиболее резкие скачки Н4 были отмечены по состоянию на 01.10.2013 (37,49%) и на 01.02.2014 (23,49%).

По итогам первого квартала 2014 года в сравнении с первым кварталом 2013 года АО «Райффайзен Банк Аваль» показал хороший прирост ключевых статей доходов, а именно:

• 
  чистый процентный доход Банка увеличился на 296,187 млн. грн. или на 34,55% и составил 1,154 млрд. грн.;
  
• 
  чистый комиссионный доход вырос на 15,222 млн. грн. или на 4,62% – до 345,037 млн. грн.;
  
• 
  результат от операций с иностранной валютой увеличился более чем в 4 раза (на 81,571 млн. грн. или на 322,84%): с 25,267 млн. грн. до 106,838 млн. грн. (табл. 5).
  

Данные о динамике отдельных статей доходов, расходов и чистой прибыли АО «Райффайзен Банк Аваль» , тыс. грн., %

Позитивным моментом также является и снижение на 76,859 млн. грн. или на 9,45% административных и других операционных затрат АО «Райффайзен Банк Аваль», которое Банк продемонстрировал по результатам первого квартала текущего года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

Убыточная работа Банка в первом квартале 2014 года ограничивает его кредитный рейтинг, однако не является определяющим фактором, влияющим на рейтинги Банка, которые отражают его надежность. Агентство идентифицирует убыток, полученный Банком в первом квартале 2014 года, как ситуативный.

В своем решении Агентство опиралось на следующие выводы:

2. АО «Райффайзен Банк Аваль» ведет свою историю на украинском рынке банковских услуг с 1992 года. На сегодня АО «Райффайзен Банк Аваль» является дочерним банком Raiffeisen Bank International AG (Австрия, г. Вена), который уже почти 25 лет работает в регионе Центральной и Восточной Европы и управляет широкой сетью дочерних банков, лизинговых компаний и организаций, предоставляющих специализированные финансовые услуги на рынках 17 стран мира. Как универсальный банк, Raiffeisen Bank International AG входит в число ведущих банков региона. Агентство оценивает возможность внешней поддержки АО «Райффайзен Банк Аваль» со стороны акционера как очень высокую.

3. Во второй квартал 2014 года АО «Райффайзен Банк Аваль» вошел с хорошим запасом нормативов капитала. По состоянию на 01.04.2014 регулятивный капитал Банка (Н1) составил 8,300 млрд. грн., норматив адекватности регулятивного капитала (Н2) составлял 18,60%, а норматив соотношения регулятивного капитала к совокупным активам (Н3) находился на уровне 14,88%. Значения нормативов Н2 и Н3 АО «Райффайзен Банк Аваль» превышали и требования НБУ, по отношению к их предельным значениям, и показатели данных нормативов в среднем по банковской системе Украины.

4. Ключевым доходным активом АО «Райффайзен Банк Аваль» является кредитный портфель, объем которого по итогам первого квартала 2014 года составил 29,667 млрд. грн. По состоянию на 01.04.2014 удельный вес кредитов и задолженности клиентов Банка в активах составлял 65,95%. По состоянию на 01.04.2014г. 68% кредитных операций АО «Райффайзен Банк Аваль» были отнесены к первой и второй категориям качества, то есть отличались минимальным и умеренным уровнем рисков. Доля недействующих кредитов Банка составила 25%. При этом АО «Райффайзен Банк Аваль» сформировал значительный объем резервов под обесценение кредитов и задолженности клиентов, который на 01.04.2014 составил 11,508 млрд. грн., а показатель соотношения резервов под обесценение кредитов к кредитам и задолженности клиентов Банка (с учетом резервов) на указанную дату составлял 27,95%.

5. Нормативы ликвидности (Н4, Н5 и Н6) АО «Райффайзен Банк Аваль» с запасом превышают установленные регулятором предельные значения. Так, по состоянию на 01.04.2014 Н4 составлял 32,73%, Н5 находился на уровне 81,91%, а Н6 был равен 80,09%. За период с 01.01.2014 по 01.04.2014 АО «Райффайзен Банк Аваль» продемонстрировал положительную динамику нормативов мгновенной (Н4) и текущей (Н5) ликвидности, тогда как в среднем по банковской системе Украины было отмечено синхронное снижение всех трех нормативов ликвидности (Н4, Н5 и Н6). Также следует отметить, что в 2013 году АО «Райффайзен Банк Аваль» снизил избыточность норматива мгновенной ликвидности (Н4) и оптимизировал нормативы текущей (Н5) и краткосрочной (Н6) ликвидности, что впоследствии положительно отразилось на динамике его основных доходов.

6. По итогам первого квартала 2014 года в сравнении с первым кварталом 2013 года АО «Райффайзен Банк Аваль» показал хороший прирост ключевых статей доходов: чистого процентного дохода (+34,55%), чистого комиссионного дохода (+4,62%) и результата от операций с иностранной валютой (+322,84%). При этом Банк сократил административные и другие операционные затраты на 9,45%. Но, несмотря на отмеченные положительные тенденции, по итогам первого квартала 2014 года АО «Райффайзен Банк Аваль» получил убыток в размере 943,069 млн. грн. Наиболее весомое давление на финансовый результат Банка оказал существенный рост отрицательного результата от переоценки иностранной валюты и увеличение отчислений Банка в резерв под обесценение кредитов и средств в других банках. В то же время необходимо подчеркнуть, что по итогам 2013 года АО «Райффайзен Банк Аваль» сгенерировал рекордный объем прибыли в сумме 730,045 млн. грн.

РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина) для оценки кредитных рисков