Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300. 68 "Финансы и кредит", обучающихся по магистерской программе
жүктеу/скачать 122 Kb.
|
- Бұл бет үшін навигация:
- Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплины
- Место дисциплины в структуре образовательной программы
| Правительство Российской Федерации
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего профессионального образования "Национальный исследовательский университет "Высшая школа экономики" Факультет экономики Программа дисциплины Управление рисками в коммерческом банке в коммерческом банке
подготовки магистра Автор – к.э.н. Жарковский М.О. Одобрена на заседании кафедры «___»____________ 20_ г Зав. кафедрой Рекомендована секцией УМС «___»____________ 20_ г Председатель Утверждена УС факультета экономики «___»_____________20_ г. Ученый секретарь Москва 2014 Настоящая программа не может быть использована другими подразделениями университета и другими вузами без разрешения кафедры-разработчика программы. Область применения и нормативные ссылки Настоящая программа учебной дисциплины устанавливает минимальные требования к знаниям и умениям студента и определяет содержание и виды учебных занятий и отчетности. Программа предназначена для преподавателей, ведущих данную дисциплину, учебных ассистентов и студентов направления 080300.68 "Финансы и кредит", обучающихся по магистерской программе «Финансы» и изучающих дисциплину «Управление рисками в коммерческом банке» Программа разработана в соответствии со стандартом НИУ-ВШЭ, образовательной программой подготовки магистров по направлению 080300.68 "Финансы и кредит" магистерской программы «Финансы» и Рабочим учебным планом университета по направлению подготовки 080300.68 "Финансы и кредит" магистерской программы «Финансы». Цели освоения дисциплины Курс «Управление рисками в коммерческом банке» является одной из ключевых дисциплин современного экономического образования, служит необходимой составляющей подготовки специалиста в области финансов. Перовая часть курса состоит их двух разделов: «Современные концепции интегрированного управления рисками компании» и «Построение интегрированной системы управления рисками». В данной части рассматриваются методологические вопросы построения системы управления рисками в современных компаниях и финансовых институтах. Слушатели знакомятся с основными концепциями интегрированной системы управления рисками, стандартами, разработанными международными организациями, лучшими практиками ведущих мировых компаний и финансовых институтов. Отдельное внимание уделяется рассмотрению принципов, на основе которых строятся документы серии Basel I/Basel II/Basel III.
Во второй части курса рассматриваются вопросы измерения финансовых рисков. В частности, подробно разбирается концепция Value-at-Risk и ее приложения (расчет экономического капитала, установление лимитов и т.д.). Слушатели выполняют самостоятельную работу, целью которой является расчет с помощью стандартных средства MS Excel основных показателей многомерного статистического распределения. В третьей части изучаются основные аспекты измерения и управления рыночными рисками. На примере валютных рисков рассматриваются различные стратегии хеджирования и соответствующие производные инструменты. В холе изучения процентных рисков анализируются стратегии «иммунизации» портфеля процентных активов и обязательств. В четвертой части слушатели знакомятся с теорий и практикой управления кредитными рисками. Особое внимание уделяется рассмотрению деятельности международных рейтинговых агентств, а также принципам построения рейтинговых систем финансовых институтов. Отдельно рассматриваются современные инструменты управления кредитными рисками, в частности механизм секъюритизации активов. В последней части курса дается подробное описание операционных рисков. Приводится их классификация, методы идентификации, измерения и управления. В качестве самостоятельного раздела рассматриваются актуальные вопросы информационной безопасности.
Учебная задача дисциплины: В результате изучения дисциплины студент должен:
Компетенции обучающегося, формируемые в результате освоения дисциплиныВ результате освоения дисциплины студент осваивает следующие компетенции:
Место дисциплины в структуре образовательной программыДисциплина «Управление рисками в коммерческом банке» изучается на I курсе магистратуры экономического факультета и опирается на знание основ рынка ценных бумаг; финансовой математики; теории вероятности и статистики; финансового менеджмента; теории производных финансовых инструментов. Тематический план программы учебной дисциплины (курса) с указанием видов занятий и объема часов по каждой теме
Тематическое содержание программы учебной дисциплины Введение в Интегрированную систему управления рисками компании
Раздел 1. Современные концепции интегрированного управления рисками компании Тема 1.Концепция интегрированного управления рисками COSO
Закон SOX. Основные требования; влияние на финансовые рынки. Тема 2. Рекомендации Базельского комитета - Основные документы, принятые в рамках Базельского комитета - Структура и содержание Базеля II.
Тема 4.Стандарты профессиональных ассоциаций - Европейская ассоциация риск-менеджеров (FERMA) и «Стандарты управления рисками», принятые ассоциацией Раздел 2. Построение интегрированной системы управления рисками Тема 1. Основные подходы к построению системы риск-менеджмент в компании
Тема 2.Организационные модели системы интегрированного управления рисками
Тема 3. Определение «центров риска» и проведение аудита рисков
Раздел 3. Основные количественные методы измерения и моделирования рисков Тема 1. Понятие риска и неопределенности. Принятие решений в условиях неопределенности.
Тема 2. Стандартное отклонение как мера риска; концепция VAR и CAR. Другие используемые метрики (SPAN и т.д.). - Основные характеристики одномерных и многомерных законов распределения - Понятие квантилей распределения: показатель VAR - Свойства и недостатки VAR как когерентной меры риска - Другие риск-метрики: Expected shortfall, SPAN
- Основной инструментарий проведения стресс-тестов - Применение метода Монте-Карло для моделирования финансовых рисков - Теория экстремальных наблюдений (актуарные расчеты) Тема 4. Прогноз денежного потока компании и анализ его чувствительности к изменениям рыночных факторов. - Показатель Cash flow – at - risk - Расчет Value-at-risk для портфеля, состоящего из нескольких активов
- Понятие диверсификации - Экономическое (естественное) и финансовое хеджирование - Иммунизация: стратегия управления процентными рисками Тема 2. Производные инструменты: ключевые понятия. Развитие рынка производных инструментов в России. - Производные инструменты: форвард, фьючерс, опцион, своп - Хеджирование денежного потока компании с помощью производных инструментов - Развитие рынка производных инструментов в России. Тема 3. Управление валютными и ценовыми рисками. - Характеристика валютных и ценовых рисков - Политика управления процентными и ценовыми рисками
- Показатели процентного риска: дюрация и выпуклость - Инструменты хеджирования процентных рисков
- Понятия дефолт, LGD, recovery rate - Расчет Credit -VAR
- Внутренние и внешние кредитные рейтинги - Рейтинговые модели S&P, Moody’s, Fitch - Построение рейтинговых моделей (модель логит, дискриминантный анализ) Тема 3. Основные модели оценки кредитных рисков - CreditMetrics - CreditRisk+ - KMV
- CreditPortfolioView (McKinsey) Тема 4. Понятие секъюритизации активов. - Инструменты секъюритизации активов - Кредитные деривативы
- Кредитная политика компании (банка) - Проблемы построения внутренних рейтинговых моделей
- Трактовка операционных рисков в «Базеле II» - Четыре основных типа операционных рисков - Вероятностная модель операционных рисков Тема 2. Идентификация источников операционных рисков. Измерение и оценка операционных рисков. Подходы Top-down и Bottom-up (сверху-вниз и снизу-вверх). - Методология измерения кредитных рисков - Подходы Bottom-Up Тема 3.Информационная безопасность и IT-риски. - Понятие модели IT – угроз - Виды атак и способы их отражения
- Построение базы данных рисковых событий - Аудит операционных рисков
- Основные инструменты снижения операционных рисков Проведение экзамена Экзамен проводится следующим образом. Слушатели распределяются на группы -по 2-3 (максимум) человека в группе. Каждая группа выбирает предприятие (финансовый институт) и составляет для данного предприятия (финансового института) карту рисков. Выбираемое предприятие (финансовый институт) может быть как реальным, так и придуманным. Задание выполняется в форме презентации (формат PowerPoint). Презентация должна содержать 10-20 слайдов. Результаты докладываются на экзамене – время доклада 15-20 мин. Презентация должна содержать следующие разделы: - описание деятельности выбранной компании (рынки, конкурентная среда); - финансовые результаты компании и их динамика; - описание основных рисков (карта рисков) с указанием по возможности степени их воздействия на основные операционные показатели компании; - методы управления выявленными рисками и ожидаемые результаты; - выделение центров рисков и риск-аудит. Основная литература 1.«Энциклопедия финансового риск-менеджмента». Под редакцией А. А. Лобанова, А. В. Чугунова, Издательства: Альпина Бизнес Букс, Альпина Паблишерз, 2009 г. 2. Adam Ashcroft and Til Schuermann, «Understanding the Securitization of Subprime Mortgage Credit», Federal Reserve Bank of New York Staff Reports, no. 318 (March 2008) 3. Allen, Linda, Jacob Boudoukh, Anthony Saunders, «Understanding Market, Credit, and Operational Risk: The Value at Risk Approach», Blackwell Publishing, Oxford, 2004 4. «Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards: A Revised Framework-Comprehensive Version» (Basel Committee on Banking Supervision Publication, June 2006) 5. Brian Nocco and René Stulz, «Enterprise Risk Management: Theory and Practice» , Journal of Applied Corporate Finance 18, No. 4 (2006): 8-20. 6. Gallati, Reto, «Risk Management and Capital Adequacy», McGraw-Hill, New York, 2003 7. Canabarro, Eduardo and Darrell Duffie, «Measuring and Marking Counterparty Risk», ALM of Financial Institutions, ed. Leo Tilman, Institutional Investor Books, 2004 8. Crouhy, Michael, Dan Galai, and Robert Mark «Risk Management», McGraw-Hill, New York, 2001 9. Culp, Christopher L., «The Risk Management Process; Business Strategy and Tactics,» John Wiley & Sons, Hoboken, 2001 10. De Servigny, Arnaud and Olivier Renault, «Measuring and Managing Credit Risk», Mc-Graw-Hill, New York, 2004 11. Dowd, Kevin, «Measuring Market Risk», Mc-Graw-Hill, New York, 2005 12. Fama, Eugene and Kenneth French, «The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence», Journal of Economic Perspectives, 2004 13. Hull, John, «Options, Futures, and Other Derivatives», Sixth Edition, Prentice Hall, New York, 2006 14. Pearson, Neil D., «Risk Budgeting: Portfolio Problem Solving with Value-at-Risk», Wiley, New York, 2002 15. Rebonato, Riccardo, «Theory and Practice of Model Risk Management», Quantitative Research Centre (QUARC) of the Royal Bank of Scotland, Oxford Financial Research Centre - Oxford University 16. Meissner, Gunter, «Credit Derivatives, Application, Pricing and Risk Management», Blackwell Publishing, Malden, MA, 2005 17. Saunders, Anthony, «Financial Institutions Management», Fourth Edition, McGraw-Hill, New York, 2003 18. Salih, Neftci, «An Introduction to the mathematics of Financial Derivatives»? Second Edition, Academic Press, 2008 19. Stulz, René, «Risk Management and Derivatives», South-Western, Mason, OH, 2003, Chapter 18, Credit Risks and Credit Derivatives 20. The FRM Handbook, 6th Edition жүктеу/скачать 122 Kb. Достарыңызбен бөлісу:
|