Задание к семинару 1 (Макроэкономика, б-8 2008) Задача Сглаживание налогов (Barro (1979)
жүктеу/скачать 43.5 Kb.
|
- Бұл бет үшін навигация:
- Детерминированный случай
- Сглаживание налогов в условиях неопределенности.
- Задача 2 . Модель долгового кризиса.
| Задание к семинару 1 (Макроэкономика, Б-8 2008)
Задача 1. Сглаживание налогов (Barro (1979). В задаче рассматривается модель Барро (1979), в которой выбирается оптимальный уровень дефицита. Барро анализирует политику правительства, которое стремится минимизировать искажения, связанные с получением налоговых доходов. Искажения выражаются в том, что налоги снижают стимулы индивидов к экономической деятельности и влияют на принимаемые ими экономические решения. При этом, искажения от налогов, как правило, увеличиваются непропорционально величине собранного правительством дохода, то есть они в среднем выше при политике колеблющихся налоговых ставок, чем при политике стабильного налогообложения, притом, что средний уровень налогов в обоих случаях одинаков. Желание минимизировать величину искажений является причиной того, что правительство выравнивает траекторию налогов во времени. (1) Детерминированный случай. Рассмотрим экономику с дискретным временем. Траектории выпуска (Y), государственных расходов (  ,
где а) Запишите задачу выбора правительством траектории налогов, минимизирующей приведенную стоимость издержек искажения и удовлетворяющей бюджетному ограничению правительства. б) Выпишите условия первого порядка задачи правительства и выведите уравнение динамики отношения величины налогов к выпуску (налоговой ставки). Объясните полученный результат. в) Найдите оптимальное значение налоговой ставки (используйте бюджетное ограничение правительства).
а) Выполните подпункты а)-в) из пункта (1) б) Каким образом модель сглаживания налогов объясняет поведение бюджетного дефицита?
Рассмотрим правительство, которое в период t0 имеет долг к погашению объёма D. Текущее сальдо государственного бюджета нулевое, поэтому государство прибегает к рефинансированию долга. Долг имеет валовую доходность R (то есть сумма к погашению составит RD) и должен быть выплачен полностью в следующем периоде. Если полученных в следующем периоде чистых налогов T недостаточно для выплаты долга, правительство объявляет полный дефолт. Величина T случайна и имеет заданную непрерывную функцию распределения F(x). Инвесторы нейтральны к риску. Rf – безрисковая ставка процента, π – вероятность дефолта по госдолгу. 1. Выведите условия относительно π и R, описывающие равновесие в модели. Изобразите их графически в координатах (R, π). 2. Как повлияет на равновесие увеличение/уменьшение безрисковой ставки процента? 3. Покажите графически возможность возникновения множественных равновесий: «хорошего», когда вероятность дефолта низка, и «плохого» - с высокой вероятностью дефолта. (Обратите внимание, что ситуация, когда вероятность дефолта оценивается в 1 и инвесторы отказываются покупать долг при любой ставке процента, всегда является одним из равновесий) Являются ли равновесия устойчивыми? 4. Пусть T имеет равномерное распределение на интервале [μ – X, μ + X], где X > 0 и μ – X ≥ 0. Как повлияет на равновесие увеличение μ? Уменьшение Х? Объясните полученные результаты. 1 Часто G определяется как государственные расходы и T как налоги за вычетом трансфертов. Однако при сборе налогов для финансирования трансфертов возникают искажения. Таким образом, в данной модели под G необходимо понимать сумму стоимости государственных расходов и трансфертов, а под T – валовые налоги. жүктеу/скачать 43.5 Kb. Достарыңызбен бөлісу:
|
), реальной процентной ставки (
) заданы экзогенно, случайные факторы отсутствуют. Реальная процентная ставка постоянна. Существует некоторая первоначальная величина государственного долга 
. Государство стремится выбрать траекторию налогов (
), которая бы удовлетворяла бюджетному ограничению и минимизировала приведенную стоимость издержек 
задаются выражением
– это издержки искажения в период 
.