А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности
) Оценка ФПО по финансовым показателям
жүктеу/скачать 4.89 Mb. Pdf көрінісі
|
| 1) Оценка ФПО по финансовым показателям.
На данном шаге предлагается провести экспресс-анализ основных по- казателей, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансо- вую устойчивость организации. Учитывая многообразие финансовых про- цессов, множественность финансовых показателей, различие в уровне их критических оценок, различную степень их отклонений от фактических зна- чений и возникающие при этом сложности в оценке финансовой устойчиво- сти организации, рекомендуется проводить интегральную рейтинговую оценку ФПО. Этот вид оценки включает в себя подготовительный и расчетный эта- пы. Подготовительный этап предполагает определение набора финансовых показателей, по которым будет производиться оценка, а также определение их пороговых значений с целью отнесения их к тому или иному уровню. На расчетном этапе производится определение значений финансовых показате- лей организации, характеризующих уровень ФПО, а затем определяется их уровень в соответствии с вышеприведенной таблицей. В данном примере для оценки ФПО выбран набор следующих показа- телей: - коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) характеризует долю собственного капитала в валюте баланса, превышение данным показателем нормативного значения указывает на укрепление фи- нансовой независимости организации от внешних источников; - коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покры- тия долгов, или коэффициент покрытия, характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами и применяется для оценки спо- собности организации выполнить свои краткосрочные обязательства; - коэффициент срочной ликвидности - отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам; - коэффициент абсолютной ликвидности – это отношение наиболее лик- видных активов организации (денежных средств и ликвидных ценных бумаг) к текущим обязательствам; - рентабельность активов - коэффициент, характеризующий эффектив- ность использования всего имущества организации, рассчитывается как ча- стное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов; - рентабельность собственного капитала показывает эффективность ис- пользования капитала, инвестированного фирмой за счет собственного ис- точника финансирования, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к заемному капиталу; - отношение объема продаж к общим активам характеризует эффектив- 455 ность использования активов для производства; - коэффициент доли заемных средств называется также удельным весом заемного капитала и рассчитывается как отношение заемных средств к соб- ственным средствам; - доля свободных от обязательств активов, находящихся в мобильной форме отражает долю оборотных активов в структуре активов; - эффективность использования активов для производства товаров опре- деляется отношением выручки от продажи товаров к валюте баланса; - доля накопленного капитала определяется отношением нераспределен- ной прибыли прошлых лет и текущего периода к валюте баланса. Результаты подготовительного и расчетного этапов для исследуемой организации приведены в таблице 9.8. Таблица 9.8 Оценка уровня финансовых показателей Наименование показателя Высокий уровень (А) Средний уровень (В) Низ- кий уровень (С) Для исследуемой организации Значение показателя Оценка уровня 1. Коэффициент финансовой незави- симости > 0,5 0,3 - 0,5 < 0,3 0,684 А 2. Коэффициент текущей ликвидности > 2,0 1,0 - 2,0 < 1,0 1,463 В 3. Коэффициент срочной ликвидности > 0,8 0,4 - 0,8 < 0,4 0,525 В 4. Коэффициент абсолютной ликвид- ности > 0,2 0,1 - 0,2 < 0,1 0,086 С 5. Рентабельность всех активов > 0,1 0,05- 0,1 < 0,05 0,1746 А 6. Рентабельность собственного капи- тала > 0,15 0,1- 0,15 < 0,1 0,116 А 7. Эффективность использования ак- тивов для производства товара > 1,6 1,0 - 1,6 < 1,0 2,45 А 8. Доля заемных средств в общей сум- ме источников < 0,5 0,7 - 0,5 > 0,7 0,316 А 9. Доля свободных от обязательств ак- тивов, находящихся в мобильной фор- ме > 0,26 0,1- 0,26 < 0,1 0,554 А 10. Доля накопленного капитала > 0,1 0,05- 0,1 < 0,05 0,41 А жүктеу/скачать 4.89 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|