Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора
жүктеу/скачать 3.16 Mb. Pdf көрінісі
|
| Психология концентрированных
инвестиций Все, что читатель узнал о психологии и инвестициях, объеди- нено в одном человеке — Уоррене Баффете . Он относит свой успех на счет собственных глубоких исследований, а не на счет удачи . Его действия продиктованы тщательно продуманными целями, и он ни- когда не сворачивает с избранного пути под влиянием преходящих 278 Уоррен Баффет событий . Баффет понимает, в чем действительно может состоять риск, и сознательно принимает его последствия . Задолго до того, как поведенческие аспекты финансов стали объек- том исследований ученых, Уоррен Баффет и Чарли Мангер понимали и принимали их, отвергая общепринятые тенденции . Чарли Мангер подчеркивает, что после окончания аспирантуры они с Баффетом «вошли в мир бизнеса и нашли там значительные, прогнозируемые примеры иррационализма в высшем его проявлении» [13] . Под этими словами Чарли Мангер подразумевал не временное прогнозирование; он хотел выразить мысль о том, что, когда имеет место то или иное проявление иррационализма, это приводит к прогнозируемым зако- номерностям поведения . В сфере инвестиций эмоции имеют реальное выражение, они ока- зывают большое влияние на поведение людей и в итоге на рыночные цены . Я уверен в том, что читатель уже узнал две причины, по кото- рым понимание динамики поведения человека играет такую боль- шую роль в инвестиционном процессе: 1 . Такое понимание помогает инвестору избежать наиболее распространенных ошибок . 2 . На базе такого понимания инвестор сможет вовремя распоз- нать ошибки других людей и извлечет из них выгоду . Все мы восприимчивы к отдельным ошибочным суждениям, кото- рые могут повлиять на наш личный успех . Когда тысячи или милли- оны людей допускают ошибки в суждениях, совокупное их влияние может изменить рынок деструктивно . После этого, благодаря стрем- лению человека следовать по пути большинства, аккумулированные ошибочные суждения оказывают еще большее воздействие на общую ситуацию . В этом бушующем море иррационального поведения могут уцелеть только рационально действующие инвесторы . Успешные инвесторы, использующие принцип концентрации сво- их средств, должны обладать определенным типом характера . Путь к успеху всегда покрыт ухабами, и необходимо знать верную тропин- ку . Постоянные движения фондового рынка могут вызывать у инве- сторов тревогу и вынудить их вести себя иррационально . Концентри- рованному инвестору необходимо тщательно контролировать такие |