Влияние международного налогообложения на корпоративные финансовые решения

Вестник университета № 2, 2017 
134 
родная система консолидации налогов оказывает существенное влияние на использование мотивиро-
ванного перемещения налогооблагаемых прибылей дочерних компаний многонациональных пред-
приятий. 
Поскольку переход к CCCTB (Common Consolidated Corporate Tax Base) может существенно 
повлиять на стратегии корпоративного налогового планирования, необходимо выделить влияние 
налоговых условий на поведение многонационального предприятия и сосредоточится на двух ключе-
вых решениях – распределения инвестиций между странами и использование внутреннего долга. 
Следовательно, необходимо выделить несколько направлений, которые на должном уровне охаракте-
ризуют изменения и создадут альтернативы для принятия управленческих решений и последующих 
научных исследований: во-первых, оптимальные инвестиции и уровень долга могут обосновать 
большой перечень возможностей для передвижения прибыли, которые различные налоговые среды 
предлагают многонациональным предприятиям, во-вторых, использование такого кредитного метода 
как налоговые льготы для трансграничных дивидендов приведет к экономически эффективным ре-
шениям и ликвидации стимулов для перемещения прибылей, в-третьих, система, сочетающая управ-
ление корпоративной справедливостью и всеобъемлющей контроль подоходного налога может 
предоставить ценную альтернативу введению единой консолидированной налоговой базы, которая 
хотя и не полностью, но устраняет стимул использовать уклонение от налогообложения. Третий ре-
зультат особенно важен, поскольку можно ожидать, что некоторые удаленные государства с привле-
кательными налоговыми режимами могут быть не готовы ввести общую консолидированную налого-
вую базу, с учетом налоговой конкуренции между ними. Анализ, проведенный на основе финансовых 
данных дочерних компаний, на которые распространяется международный режим налоговой консо-
лидации, показал, что поведение перемещения прибылей многонациональных предприятий зависит 
от налоговой реформы с использованием различных стратегий оценки.
Таким образом, поскольку некоторые виды средств финансирования смогут уменьшить нало-
гооблагаемый доход предприятия, то их можно рассматривать как предоставление своеобразного 
корпоративного налогового щита и основная цель мер-поощрений деятельности, финансируемой из 
собственного капитала, – стимулирование предприятий для укрепления своей структуры капитала, 
которая продолжает оказывать большое влияние на финансовое положение за счет повышения уров-
ня собственного капитала. Даже если первая цель этих мер состоит не в увеличении инвестиций, но, 
тем не менее они направлены на сохранение и увеличение финансовых средств в стране, которая мо-
жет в дальнейшем быть использована для финансирования новых инвестиционных вложений. 
Библиографический список 
Гулькова, Е. Л. Проблемы развития международного налогового планирования российских организаций / 
1.
Е. Л. Гулькова // Вестник Университета (Государственный университет управления). – 2015. – № 4. – 
С. 172–176. 
Федеральный закон «О внесении изменений в части первую и вторую Налогового кодекса Российской 
2.
Федерации (в части налогообложения прибыли контролируемых иностранных компаний и доходов ино-
странных организаций)» от 24.11.2014 г. № 376-ФЗ [Электронный ресурс]. – Режим доступа : Справочная 
правовая система «КонсультантПлюс» (дата обращения : 21.01.2017). 
Bucks, D. The state solution to the federal government’s international transfer pricing problem / D. Bucks, 
3.
M. Mazerov // National Tax Journal. – 1993. – № 3. – Pp. 385–392. 
Kemme, D. Fiscal Reform, Policy, and Constraints during Transition in Poland / D. Kemme, R. Rapacki // Post-
4.
Soviet Geography and Economics. – 2000. – Vol. 41(8). – Pp. 581–98.
Lawrence H. Summers. Taxation and the Structure of Labor Markets: The Case of Corporatism / Lawrence 
5.
H. Summers, Jonathan Gruber, Rodrigo Vergara // Quarterly Journal of Economics. – 1993. – № 108(2). – 
Pp. 385–411. 
Mintz, J. Income shifting, investment, and tax competition: theory and evidence from provincial taxation in Can-
6.
ada / J. Mintz, M. Smart // Journal of Public Economics. – 2004. – Vol. 88. – Pp. 1149–1168.