Россельхозбанк сэкономил 120 млн долларов

13.11.2006. Россельхозбанк сэкономил 120 млн долларов

ЦБ передает ему помещения расчетно-кассовых центров

Отметим, что Россельхозбанк участвует в реализации национального проекта «Развитие АПК». Для его реализации, а именно для обеспечения финансовыми услугами практически каждого сельского жителя, РСХБ необходимо расширять свою сеть. О недостатке отделений Россельхозбанка министру сельского хозяйства Алексею Гордееву говорил весной текущего года президент Владимир Путин. На что министр сообщил, что Россельхозбанк планирует открыть до конца текущего года порядка 200-250 допофисов.

«У нас катастрофически не хватает банков в сельской местности. Передача Россельхозбанку РКЦ - это волевое государственное решение, которое поможет исправить ситуацию с нехваткой банков в сельской местности», - сказал РБК daily член Национального банковского совета, депутат Павел Медведев, - Россельхозбанк последнее время достаточно стремительно расширяет свою территориальную сеть. Но поскольку он государственный банк, то деньги на расширение сети выделяются из госбюджета. Для того чтобы сэкономить деньги на строительство новых помещений, было решено отдать те, которые освободятся после того, как ЦБ сократит свои РКЦ». Россельхозбанк же сможет использовать эти здания для того, чтобы открыть свои подразделения.

Точное количество РКЦ, которое окажется в распоряжении Россельхозбанка, пока неизвестно. Но если предположить, что в федеральное казначейство будет передано по одному РКЦ в субъекте Федерации, то РСХБ достанется более 800 РКЦ. А это довольно щедрый подарок банку со стороны правительства, ведь сегодня открытие допофиса обходится банкам в среднем в 150 тыс. долл., а филиала - от 200 тыс. до 2 млн долл. То есть РСХБ может сэкономить на создании допофисов минимум 120 млн долл.

«Россельхозбанк одномоментно получит достаточно большую филиальную сеть. Однако чтобы начать полноценную работу по оказанию финансовых услуг гражданам, банку потребуется время и средства на переоформление центров в допофисы», - говорит зампред правления Русского международного банка Константин Зырянов.

«Ясно, что сельское хозяйство страны нужно поднимать, в том числе и за счет расширения финансовых услуг. Россельхозбанк как банк с госучастием имеет по сравнению с другими коммерческими банками для реализации этих целей преимущество, - полагает советник президента Связь-Банка Ольга Прокофьева, - Насколько успешно Россельхозбанк сможет поднять за счет сети РКЦ сельское хозяйство в регионах, сказать трудно. Ведь не везде, где расположены РКЦ, развивается сельское хозяйство». К тому же, по мнению г-жи Прокофьевой, вполне можно было бы организовать некий тендер по передаче РКЦ другим коммерческим банкам.

Сеть Россельхозбанка насчитывает 70 филиалов и 624 допофиса. В рейтинге РБК «ТОР самых филиальных банков» по количеству отделений Россельхозбанк занимает вторую строчку, уступая пальму первенства Сбербанку. Сеть последнего насчитывает 20 151 филиал, допофис и оперкассу. Следующие строчки занимают Росбанк (494), Уралсиб (450), Банк Москвы (232) и Внешторгбанк (229).

По данным ЦБ на 9 ноября 2006 года, в список его расчетно-кассовых центров (здания, сооружения, технические программные средства информационно-телекоммуникационных и инженерных систем) входило 929 отделений.

О том, что Сбербанк рассматривает возможность проведения допэмиссии, первый зампред правления банка Алла Алешкина сообщила аналитикам 23 октября. Наблюдательный совет банка может рассмотреть этот вопрос в конце ноября, рассказал вчера президент Сбербанка Андрей Казьмин. Если решение будет принято, объем размещения будет весьма значительным, но меньше $10 млрд, заявил Казьмин в интервью телеканалу Russia Today. “Думаю, спрос на акции будет очень высоким, потому что сегодня количество акций в свободном обращении (free float) достаточно небольшое. Они [акции Сбербанка] — ведущие среди "голубых фишек", и продают их с неохотой, — говорит президент банка в телеинтервью. — Так что помимо других положительных результатов, которые принесет публичное размещение, мы добьемся увеличения free float, повысим ликвидность наших акций”. По словам Казьмина, в банк постоянно обращаются с вопросами о предстоящей эмиссии ведущие инвестбанки, хедж-фонды, частные инвесторы.

Наблюдательный совет с очень высокой вероятностью одобрит допэмиссию, утверждает один из его членов: “Мы начали обсуждать уже технические детали”. “Безусловно, оно будет публичным — других вариантов просто нет, — продолжает он. — Сейчас идет разговор о том, каким будет объем размещения”. Член комитета по стратегии при наблюдательном совете “Сбера”, директор департамента Минфина Алексей Саватюгин рассказал “Ведомостям”, что менеджмент банка и комитет по стратегии уже рекомендовали наблюдательному совету одобрить публичное размещение. Размер эмиссии собеседники “Ведомостей” не назвали. Но для российского рынка сумма будет огромной, обещает Саватюгин.

Чиновников беспокоит большая доля нерезидентов в капитале крупнейшего банка страны. “По оценкам менеджмента, сейчас уже 25% акций банка принадлежат иностранцам, — рассказывает член наблюдательного совета. — Этот пакет вряд ли может быть консолидирован, но чем больше будет рыночная часть допэмиссии, тем больше вероятность, что в будущем иностранцам удастся консолидировать этот пакет. С другой стороны, покупка акций Центробанком может быть осуществлена только за счет эмиссии рублей, но Минфин опасается, что это внесет дополнительный вклад в инфляцию”. Но даже если ЦБ примет участие в размещении, его доля в капитале Сбербанка уменьшится, уверяет собеседник “Ведомостей”. Саватюгин отказался это комментировать, сказав лишь, что вопрос о покупке новых акций Центробанком должен решаться на заседании Национального банковского совета, который еще не обсуждал эту тему.

Менеджмент рекомендует провести размещение на одной российской площадке, утверждает один из членов наблюдательного совета “Сбера”. “Это и проще, и быстрее, — говорит он. — А проблем с привлечением нерезидентов не будет, они спокойно купят наши акции”. По его словам, если решение о допэмиссии совет примет в ноябре, “то в феврале акции уже будут на рынке”. Саватюгин рассказывает, что менеджмент рекомендовал разместить эмиссию в первом полугодии 2007 г. “Но точное время и цену мы пока не обсуждали”, — уточнил чиновник.

В таком случае Сбербанк опередит ВТБ, который собирается провести IPO на $4 млрд. “Если мы будем выбирать время [для размещения], оно [размещение], вероятно, будет проведено раньше, чем планирует ВТБ, так что не думаю, что мы столкнемся на рынке”, — сказал Казьмин Russia Today. Ранее президент ВТБ Андрей Костин говорил, что его банк может провести IPO уже в мае. Член правления ВТБ Василий Титов не стал комментировать заявление Казьмина.

Но по-настоящему народным размещение Сбербанка не станет, говорит источник в наблюдательном совете. Сейчас одна акция стоит около $2300, что не по карману большинству людей, хотя акции им, конечно, будут предложены, объясняет он.

Инвестбанкиры уверены в огромном спросе на новые акции Сбербанка. “Это одна из самых востребованных акций, ее будут покупать”, — уверен управляющий директор “Уралсиба” Камран Улуханов. “Февраль — это реальный срок, учитывая, что бумага уже котируется на биржах, — полагает вице-президент департамента рынков капитала "Атона" Денис Кузнецов. — Инвесторы их уже ждут”.

Если проводить размещение по всему миру, при нынешней конъюнктуре можно продать акций и на $8 млрд, полагает трейдер “Ренессанс Капитала” Дмитрий Куляшенец. “Здесь они привлекут столько же денег, что и на Западе, — иностранные инвесторы придут сюда”, — возражает управляющий директор “Тройки Диалог” Жак Дер Мегредичян. “Институциональные инвесторы — нерезиденты найдут способ купить акции “Сбера”, — признает Кузнецов.

16.11.2006. В феврале 2007 г. Сбербанк планирует разместить акции на $6-8,5 млрд. Этот диапазон уже одобрен комитетом по стратегическому планированию при наблюдательном совете банка. Большинство аналитиков и банкиров считают, что Сбербанк с легкостью проведет это размещение.

Вопрос о дополнительной эмиссии может быть рассмотрен наблюдательным советом банка в конце ноября, заявил на прошлой неделе президент Сбербанка Андрей Казьмин, а объем выпуска не превысит $10 млрд. Сразу несколько членов совета рассказали тогда “Ведомостям”, что банк предлагает провести в России публичное размещение акций на “огромную” сумму в феврале 2007 г.

Как сообщил “Ведомостям” один из членов наблюдательного совета Сбербанка, комитет по стратегическому планированию на прошлой неделе рассматривал разные варианты размещения — от 2,5 млн до 3,5 млн акций. По вчерашним котировкам Сбербанка в РТС ($2415) это соответствует сумме в $6-8,5 млрд. В рекомендациях комитета наблюдательному совету указан оптимальный объем допэмиссии — $8 млрд, рассказал “Ведомостям” другой член совета. Эту же цифру называют еще два источника, знакомые с материалами комитета по стратегическому планированию. Она соответствует стоимости 3,5 млн акций Сбербанка на 1 ноября.

Такого крупного размещения бумаг в России еще не было. Объем максимального IPO, которое прошло исключительно на внутреннем рынке, — это $367 млн (размещение “Магнита”). Тем не менее большинство наблюдателей уверены, что Сбербанку удастся собрать эти деньги внутри страны. “Банковских активов на рынке недостает, а любой портфельный инвестор хотел бы иметь сбалансированный страновой портфель, — говорит руководитель ФСФР Олег Вьюгин. — Акции "Сбера" ликвидны, проверены временем, сам банк имеет хорошие перспективы, поэтому покупать будут с большим удовольствием”. По его мнению, Сбербанк при желании мог бы разместить и 4,7 млн акций (такую допэмиссию банк может провести решением наблюдательного совета) на $11,4 млрд. Менеджмент банка предлагал именно такой объем, утверждает один из членов наблюдательного совета. Но зампред правления банка Алла Алешкина заявила “Ведомостям”, что допэмиссия будет меньше, отказавшись уточнить ее параметры.

Председатель банковского комитета Совета Федерации Сергей Васильев уверен, что Сбербанку хватит $8 млрд для повышения капитализации. На его взгляд, именно столько можно привлечь на нашем рынке и совет одобрит такой объем. “Спешить не надо, если потребуется, через год-два можно провести еще одну эмиссию”, — рассуждает Васильев. Но бумаги на $8 млрд лучше разделить пополам: половину разместить в России, а половину — на Западе, считает начальник аналитического отдела МДМ-банка Александр Кантарович. “Механизм размещения такого большого объема в России для меня непонятен, — признается он. — Размещение в Лондоне дало бы большую гарантию успеха”. А “Сбер” стал бы настоящей международной рыночной компанией, добавляет он. “Я думал, что объем размещения составит около $5 млрд, — говорит аналитик "Ренессанс Капитала" Дэвид Нэнгл. — Но на рынке сейчас большой спрос на акции финансовых компаний, и я считаю, что размещение "Сбера" будет очень успешным”.

А инвестбанкиры уже готовы поучаствовать в организации рекордного размещения. “Конечно, такое размещение привлечет все крупнейшие инвестбанки”, — уверен топ-менеджер западного банка. Посмотрите, как на ура прошли IPO китайских банков, напоминает гендиректор по России и СНГ инвестбанка Rothschild Виктор Некрасов. По его оценке, инвесторам до боли хочется иметь крупные пакеты чего-нибудь, кроме нефтегазового сектора. Rothschild в партнерстве с банком ABN Amro постарается, по словам Некрасова, принять участие в организации размещения “Сбера”. Впрочем, по словам одного из членов совета Сбербанка, менеджмент пока не планирует привлекать для этого инвестбанк.

Сбербанк — крупнейший банк в Восточной Европе. 63,76% его голосующих акций (60,57% уставного капитала) принадлежит Банку России. На 1 ноября, по данным банка, его капитал составлял 333,7 млрд руб., чистая прибыль — 72,9 млрд руб. Капитализация на ММВБ — 1,31 трлн руб. ($50 млрд).

В октябре зампред правления Сбербанка Алла Алешкина заявила, что самый крупный банк страны планирует провести допэмиссию акций. Сегодня этот вопрос рассмотрит наблюдательный совет банка, рассказали “Ведомостям” несколько его членов. Руководители банка и ЦБ не раскрывали параметров эмиссии. Президент Сбербанка Андрей Казьмин лишь говорил, что она будет меньше чем на $10 млрд. Но ненамного, утверждают источники, знакомые с материалами к заседанию наблюдательного совета. По словам двух его членов, на голосование вынесен вопрос о публичном размещении 3,5 млн акций рыночной стоимостью $8,75 млрд. Продаваться они будут только в России.

Проблем с одобрением не будет, уверен чиновник, знакомый с ситуацией в наблюдательном совете “Сбера”. “Думаю, решение будет одобрено, — полагает один из директоров банка. — Вряд ли у кого-нибудь появится желание застопорить работу главного банка страны, у которого нормативы уже на грани [установленных ЦБ предельных значений] из-за нехватки капитала”. По данным Сбербанка, норматив достаточности его капитала (отношение капитала к активам, взвешенным с учетом риска) снизился с 15,5% в январе 2003 г. до 12,4% к октябрю при минимальных для участников системы страхования вкладов 11%. “Ни прибыли, ни субординированных кредитов, ни переоценки имущества банку уже не хватит [для необходимого наращивания капитала], — уверен собеседник "Ведомостей". — ЦБ сам писал все нормативы и прекрасно понимает, что иного выхода [кроме допэмиссии у банка] нет”.

Проблемой может стать разве что явка — “за” должны проголосовать все 17 членов совета. Тогда Сбербанк может разместить до 4,75 млн акций из имеющихся у него 10 млн объявленных (52,6% голосующих акций, или 50% уставного капитала). “Сейчас все выглядит так, что эмиссию одобрят, но достаточно одного воздержавшегося [или отсутствующего], чтобы совет не смог принять решение”, — говорит один из директоров Сбербанка, не “на 100% уверенный” в окончательном решении. Проблемой может стать только неполная явка, утверждает другой член совета, по словам которого “до сих пор непонятно, приедет ли министр экономического развития Герман Греф”. Другой член совета не исключает сюрпризов от министра финансов Алексея Кудрина, но каких именно, он не уточнил. Помощник Кудрина и еще один подчиненный министра утверждают, что сам Кудрин пока не определился, придет ли на заседание. Другой член совета говорит, что банк получил подтверждение от Кудрина, что он посетит заседание. “Заседание специально назначили в такое время, чтобы смогли прийти все. На то, чтобы перевести голосование в заочную форму, может не хватить времени”, — говорит он.

Если сегодня совет не утвердит допэмиссию, то успеть провести размещение в феврале, как планировал менеджмент, будет сложно, предупреждает член наблюдательного совета.

В параметры размещения может внести коррективы и рынок. “Не исключено, что размещать все 3,5 млн акций не потребуется, — говорит источник в Сбербанке. — Чтобы банк мог успешно развиваться в течение трех лет, по подсчетам менеджмента, достаточно привлечь 200 млрд руб. Но в последнее время акции растут так быстро, что хватит и меньшего числа бумаг”. По его словам, чем больше объем допэмиссии, тем сложнее удержать котировки от снижения.

По мнению начальника аналитического отдела МДМ-банка Алекса Кантаровича, банку достаточно $6 млрд, а аналитик “Тройки Диалог” Эндрю Кили считает, что хватит и $5 млрд

Независимый член совета удивлен и называет решение о допэмиссии абсолютно продуманным. “Срыв одобрения полностью на совести этих двух господ”, — заявил он, затруднившись объяснить, чем вызван демарш Грефа и Кудрина. В пресс-службах Минэкономразвития и Минфина не смогли прокомментировать ситуацию.

Чиновник Минэкономразвития утверждает, что в материалах, поступивших в это ведомство, не хватает информации: непонятно, как будет составляться книга заявок, как будет определяться цена размещения и будет ли она совпадать с ценой для акционеров, желающих реализовать преимущественное право выкупа. Не ясно и на каких биржах пройдет размещение. По словам чиновника, в начале декабря должно пройти согласительное совещание между министерствами и банком. Он уверен, что наблюдательный совет одобрит эмиссию до начала 2007 г. Другой чиновник, знакомый с позицией ведомства Грефа, рассказал, что министру не понравилось предложение установить цену акций “историческим методом” (средневзвешенная цена за определенный срок), тем самым введя скидки для нынешних владельцев. Крупнейшими частными владельцами акций “Сбера” являются “Нафта-Москва” (около 6%), “Интеко” и “Евроцемент”. Впрочем, чиновник, близкий к наблюдательному совету, настаивает, что задержка техническая, хотя и отказался назвать причину. По его словам, противников у идеи выпуска все равно нет и, скорее всего, наблюдательный совет одобрит допэмиссию до конца года. Политическое решение о проведении допэмиссии принято, поэтому она в любом случае состоится, соглашается председатель банковского комитета Совета Федерации Сергей Васильев. С ним согласен председатель банковского комитета Думы Владислав Резник.

“Вопросы чиновников абсолютно разумные: $8 млрд — это не карманная мелочь, очень важно, чтобы все детали были оговорены и продуманы с самого начала”, — полагает начальник аналитического отдела МДМ-банка Алекс Канторович. Тем более что весь объем акций планируется размещать в России и без привлечения западных инвестбанков, а по словам аналитика, это не самый оптимальный вариант, поскольку подавляющее число инвесторов хотело бы видеть ADR банка и листинг на одной из западных бирж.

Сбербанк — не единственный госбанк, задумавший публичное размещение акций: провести IPO хочет и ВТБ, который разместит около 25% своих акций стоимостью $4-5 млрд. Сейчас топ-менеджеры ВТБ рассчитывают, что IPO банка пройдет в мае. А Сбербанк нацелился на февраль. Как утверждал один из членов совета, перенос решения совета со вчерашнего дня автоматически означает перенос размещения на март. “Негативный сценарий для обоих банков — это выход на рынок одновременно, — считает аналитик Альфа-банка Наталья Орлова. — Поэтому оба заинтересованы выбежать первым. Возможно, что отсрочка по ВТБ и вызывает желание приостановить эмиссию “Сбера”. По мнению аналитика, для Сбербанка любая отсрочка — это негативный момент: “2-3 недели легко могут превратиться в "после Нового года", а банку нужен капитал, чтобы удерживать свою долю рынка, и ему обязательно нужно успеть провести допэмиссию в первом полугодии”. Но и ВТБ еще предстоит перейти на единую акцию с Промышленно-строительным банком. Ни переход на одну акцию, ни размещение не может состояться, пока банк не будет исключен из списка стратегических предприятий. Сделать это можно только по указу президента, который до сих пор так и не подписан. Правительство даже назначило специальное заседание на 7 декабря, чтобы обсудить размывание доли государства в ВТБ.