ОБОСНОВАНИЕ СОЗДАНИЯ ИНФОМАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ УЧЕТА ДВИЖЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

1 ОБОСНОВАНИЕ СОЗДАНИЯ ИНФОМАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ УЧЕТА ДВИЖЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Учет движения ценных бумаг

Общеизвестно, что рынок ценных бумаг является одним из основных механизмов аккумулирования и перераспределения инвестиционного капитала в мировой экономике. На современной стадии развития мирового хозяйства можно говорить о преобладании этого источника формирования капитала по сравнению с кредитом и внутренним накоплением и дальнейшем росте его значения.

Ускорившаяся в течение последних десятилетий глобализация мировой экономики послужила причиной формирования практически единого всемирного рынка капиталов. В определенной мере можно говорить и об обратной закономерности: стремительно развивающийся рынок ценных бумаг служит движущей силой дальнейшей интеграции национальных экономик в единое мировое хозяйство. Развитие современных средств вычислительной техники и телекоммуникаций позволило обеспечить возможность практически мгновенного перемещения средств с одного национального рынка на другой. Наряду с несомненными преимуществами такой мобильности капитала, ее непосредственным следствием является также значительно большая неустойчивость национальных рынков ценных бумаг в силу роста их зависимости от развития экономик других стран.

Одним из важнейших следствий глобализации фондовых рынков становится обострение конкуренции за инвестиции между отдельными национальными рынками и целыми группами рынков.

Правительствам развивающихся стран при выработке стратегии наращивания инвестиционного потенциала необходимо решать следующие фундаментальные задачи:

• 
  Обеспечение опережающих темпов экономического роста по сравнению с экономиками развитых стран;
  
• 
  Модернизация структуры экономики – развитие перерабатывающих и высокотехнологичных отраслей, финансовой системы, сферы услуг;
  
• 
  Решение острых социальных проблем, повышение уровня жизни населения (в том числе, для обеспечения растущего уровня потребления);
  
• 
  Обеспечение привлекательности вложений в национальную экономику по сравнению с экономиками трех-четырех десятков близких по уровню развития и/или географическому положению стран. Решение этой задачи подразумевает как проведение определенной информационной политики, направленной на укрепление имиджа данной страны в глазах
  

Существование на сегодняшний день факторы, влияющие на достижение конкурентных преимуществ в борьбе за инвестиции можно подразделить на политические, макроэкономические, микроэкономические и инфраструктурные.

К политическим факторам можно отнести:

-стабильность государственного устройства;

-наличие развитой законодательной базы, сопоставимой с принятыми в развитых странах системами права и обеспечивающей эффективную защиту прав инвестора;

-профессиональное правительство, проводящее неизменную или, по крайней мере, предсказуемую экономическую политику, направленную на создание условий для долгосрочного привлечения прямых и портфельных инвестиций в национальную экономику;

-наличие государственных органов, осуществляющих эффективное и последовательное регулирование рынка ценных бумаг, их информационную открытость для отечественных и иностранных инвесторов и гласность проводимой ими политики.

Новый закон Республики Казахстан «Об инвестициях» от 8 января 2003 года. Данный закон дает определение основным понятиям и определениям, которые используются в законе.

Законодательство Республика Казахстан об инвестициях основывается на Конституции Республика Казахстан и состоит из настоящего Законом и иных нормативных правовых актов Республики Казахстан.

Настоящий Закон не регулирует отношения, связанные с:

- осуществлением инвестиций из средств государственного бюджета;

- вложением капитала в некоммерческие организации, в том числе для образовательных, благотворительных, научных или религиозных целей.

К отношениям, возникающим при осуществлении инвестиций и относящимся к сфере действия иных законодательных актов Республики Казахстан, положения настоящего Закона не применяются, за исключением случаев предусмотренных такими законодательными актами.

Если международным договором, ратифицированным Республикой Казахстан, установлены иные правила чем те, которые содержатся в настоящем Законе, то применяются правила международного договора. .

Объектами инвестиционной деятельности по закону являются:

1. Инвесторы имеют право осуществлять инвестиции в любые объекты и виды предпринимательской деятельности, кроме случаев, предусмотренных законодательными актами Республики Казахстан.

2. Законодательными актами Республики Казахстан, исходя из необходимости обеспечения национальной безопасности, могут определяться

виды деятельности и (или) территории, в отношении которых инвестиционная деятельность ограничивается или запрещается. [1].

В процессе перехода Республики Казахстан на рыночные отношения параллельно создавалась и нормативно – законодательная база в области инвестиций.

28 февраля 1997 года №75- 1 ЗРК вышел Закон “О государственной поддержке прямых инвестиций”, в котором регулировались отношения, возникающие в процессе поддержке прямых инвестиций в РК, и в котором определялся единственный государственный орган, уполномоченный осуществлять государственную поддержку и представлять РК – “Агентство РК по инвестициям”, председатель которого назначается и освобождается от должности только Правительством РК.

Кроме того 5 апреля 1997 года №3444 Указом Президента “Об утверждении перечня приоритетных секторов экономики для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций “, был определен список наиболее приоритетных и важных производств для привлечения инвестиций до 2000 года . В частности, такие отрасли как:

1. Производственная инфраструктура.

2. Обрабатывающая промышленность.

3. Объекты г. Акмолы.

4. Жилье, объекты социальной сферы и туризма.

5. Сельское хозяйство.

Указом Президента РК от 6 марта 2000 года №349 были утверждены правила предоставления льгот и преференций при осуществлении инвестиционной деятельности.

Но иностранных предпринимателей не устраивала неполнота и нестабильность нормативно-правовой базы хозяйственной деятельности, действовавшая система бухгалтерского учета и отчетности, высокий уровень налогообложения (несовершенство налоговой системы в РК) и ее изменчивость, дороговизна кредита, коррупция чиновников и самоуправство местных властей, криминал в экономике, отсутствие гарантий безопасности и несоответствие бухгалтерского учета международным стандартам.

Так как бухгалтерский учет – это международный учет бизнеса, то его надо было в первую очередь усовершенствовать и привести к международному образцу, так как действующий до 1996 года в РК не соответствовал этому.

Первым и важным этапом реформирования системы бухгалтерского учета было отменено старое положение и Указом Президента имеющим силу Закона, 26 декабря 1995 года № 2732 было введено новое Положение о бухучете и отчетности с 1 января 1996 года, которое регулировало систему бухгалтерского учета и финансовую отчетность. Кроме того, национальная комиссия по бухучету была преобразована в Департамент бухгалтерского учета и аудита при Министерстве финансов Республики Казахстан. Был принят и введен с 1 января 1997 года новый Генеральный план счетов хозяйственно-финансовой деятельности, на основе разработанных к нему

Стандартов и Методических указаний к ним – все это позволило приблизить систему бухгалтерского учета к международному уровню.

Следующим этапом было совершенствование налоговой системы, так как все налоги в конечном итоге отражаются на финансовом результате – чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и которая является одним из источников для осуществления инвестиций.

В РК был принят новый налоговый кодекс, который разработан в области налогообложения с учетом лучших наработок в этой области как в нашей республике так и за рубежом, что несомненно улучшило правовую базу налогообложения.

Закон РК “О налогах и других обязательных платежах в бюджет” № 2235 от 24 апреля 1995 года, предусмотрел в основном одинаковые ставки налогов как для резидентов так и для нерезидентов и других инвесторов.

На улучшение инвестиционной деятельности влияет также и уровень развития малого и среднего бизнеса в республике, так как экономика любого государства не может нормально функционировать и развиваться без оптимального сочетания крупного, среднего и малого бизнеса, причем малый бизнес играет все возрастающую роль в экономике республики. Поэтому было принято ряд постановлений, направленных на развитие, улучшение и защиту среднего и малого бизнеса (на поддержку малого предпринимательства).

Но эффективное использование инвестиционных ресурсов не мыслимо без Рынка ценных бумаг и в частности – Фондового Рынка, который в Казахстане по сути отсутствует, а значит, это является еще одной проблемой которую необходимо решить.

И вот, в целях реализации стратегии развития Казахстана до 2030 года, 28 января 1998 года за №3834 был принят Указ Президента РК, в котором была принята программа действий и в том числе в области инвестиционной политики, определены цели и приоритеты. В Указе рассмотрены вопросы по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в Республике в условиях рыночной экономики, (наряду с экономическими и социальные вопросами), а также освещены вопросы, связанные с обеспечением эффективной защиты иностранных инвестиций. В разделе “Благоприятный инвестиционный климат” принято решение об ускоренном развитии Фондового Рынка, защите и поддержке малого бизнеса, и др.

Таким образом, в политическом и правовом плане в Республике Казахстан создан весьма благоприятный инвестиционный климат. [3].

Понятие инвестиционного потенциала рынка ценных бумаг

Инвестиционный потенциал рынка ценных бумаг – это совокупность возможных инвестиций в ценные бумаги и развитие фондового рынка. Инвестиционный капитал рынка формирует инвестиции государства, граждан, хозяйствующих субъектов, нерезидентов.

На уровень инвестиционного потенциала рынка ценных бумаг влияет уровень ликвидности рынка. При одинаковом уровне ликвидности инвесторы предпочитают осуществлять инвестиции в те ценные бумаги, которые

приносят большой доход. Вместе с тем уровень доходности ценных бумаг обычно является производным от степени риска. В этой связи лишь малое число агрессивных инвесторов предпочитает вкладывать сколько-нибудь значительные средства в ценные бумаги с высоким уровнем дохода и высокой степенью риска. [15].

Методы используемые при оценке инвестиционного потенциала рынка ценных бумаг

При оценке инвестиционного потенциала рынка ценных бумаг применяются два метода: традиционный экономический анализ (его называют фундаментальным) и специфический, используемый преимущественно на биржах (технический, или механический, анализ). Для оценки инвестиционного потенциала рынка можно использовать три категории индикаторов (опережающие, сопутствующие и запаздывающие). Опережающие показатели сигнализируют о состоянии экономики в ближайшие месяцы, т.е. о возможных изменениях в хозяйственном цикле и соответственно предварительных тенденциях в колебаниях процентных ставок. Сопутствующие и запаздывающие индикаторы показывают основное направление изменений в экономике и либо подтверждают, либо опровергают тенденцию, намеченную опережающими индикаторами. [15].

Значение показателей доходности для активизации инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг

Использование инвесторами показателей доходности позволяет им сделать обдуманное вложение средств в конкретные виды ценных бумаг. Акции развивающихся отраслей и отраслей, возникающих на основе внедрения новейших технологий (телекоммуникации, производство программного обеспечения, издательский бизнес- одно из наиболее доходных вложений капитала. Для таких отраслей, как автомобильная, металлургическая и ряда других, развивающихся циклически (промышленный рост при подъеме экономики и снижение объема производства при экономическом спаде), определяющим фактором является выбор времени покупки и продажи акций (покупки в низшей точке и продажа на пике деловой активности). Для защищенных (устойчивых к экономическому спаду) отраслей – табачной и пищевой промышленности – целесообразность инвестиций будет определяться перспективами роста компаний, а также уровнем недооценки активов. Анализ недооценки активов, как и выявление скрытых активов компании, требует детального знакомства с финансовой и производственной деятельностью предприятия. Поэтому здесь более приемлем подход, основанный на определении рыночной стоимости активов (производственных мощностей) и их оценке путем сравнительного анализа типичных показателей для развитых рынков. [4].

Рынок ценных бумаг. Цели и задачи рынка ценных бумаг.

Цель рынка ценных бумаг – аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ЦБ.

Выделим задачи рынка ценных бумаг:

• 
  Мобилизация временно свободных финансовых ресурсов для осуществления конкретных инвестиций;
  

• 
  Формирование рыночной инфраструктуры, отвечающей мировым стандартам;
  

• 
  Активизация маркетинговых исследований;
  

• 
  Трансформация отношений собственности;
  

• 
  Совершенствование рыночного механизма и системы управления;
  

• 
  Обеспечение реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования;
  

• 
  Уменьшение инвестиционного риска;
  

• 
  Формирование портфельных стратегий;
  

• 
  Развитие ценообразования;
  

• 
  Прогнозирование перспективных направлений развития.[5]
  

К обще рыночным функциям относятся такие, как:

• 
  Коммерческая функция, т.е. получение прибыли от операций на данном рынке;
  

• 
  Ценообразующая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение, прогнозирование и т.д.;
  

• 
  Информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;[3]
  

• 
  Балансирование спроса и предложения, т.е. это означает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами.[5]
  

• 
  Перераспределительную функцию;
  

• 
  Функцию страхования ценовых и финансовых рисков или их перераспределения
  

• 
  Учетная функция;
  

• 
  Контрольная функция;
  

• 
  Стимулирующая функция;
  

• 
  Регулирующая функция.
  
• 
  Ценные бумаги
  

В случаях, предусмотренных законодательными актами, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой. Достаточно их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном) эмитента – лица, осуществляющего выпуск ЦБ несущего ответственность по выраженному в ней обязательству.

Понятия ЦБ многократно, поскольку сами экономические отношения, которые выражаются ею. Очень сложны, что находит свое выражение во всех новых формах существования ценных бумаг. Но не зависимо от ее современных и классических форм существования, ЦБ нельзя отнести ни к деньгам, ни к материальным товарам. Ее ценность состоит в тех правах, которые она дает своему владельцу[6].

Поскольку объектами фондового рынка являются различные ЦБ, постольку ЦБ имеет собой представление денежные документы, удостоверяющие имущественные права владельца документа или отношения займа. Кроме того, это инструмент привлечения денежных средств, объект которого является вложения финансовых ресурсов. Сфера обращение ЦБ является брокерская, депозитарная, регистраторская, трастовая, клиринговая и консультационная.

Понятие портфеля ценных бумаг

В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления. Это означает, что при формировании портфеля и в дальнейшем изменяя его состав, структуру менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход. Однако созданный портфель представляет собой определенных набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным гарантированным государством доходом, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений – дивидендов, процентов. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида. Его структуру можно изменить путем замещения одних бумаг другими. Вместе с тем каждая ценная бумага в отдельности не может достичь подобного результата. Смысл портфеля – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинировании.

В процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске. Доходы портфельных инвестиций представляют собой валовую прибыль по всей совокупности бумаг, включенных в тот или иной портфель с учетом риска.

Возникает проблема количественного соответствия между прибылью и риском, которая должна решаться оперативно в целях постоянного совершенствования структуры уже сформированных портфелей и создания новых в соответствии с пожеланиями инвесторов. Указанная проблема относится к числу тех, которые имеют общую схему решения, но которые практически не решаются до конца. С учетом инвестиционных качеств ценных бумаг можно сформировать различные портфели, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (доходом) в определенный период времени. Соотношение этих факторов позволяет определить тип портфеля ценных бумаг.

Тип портфеля – это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска. При этом важным признаком классификации типа портфеля является то, каким способом и за счет какого источника данный доход получен: роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат – дивидендов, процентов (рис 1).

Было бы упрощенным понимание портфеля как некой однородной совокупности: несмотря на то что портфель роста, например, ориентирован на акции, инвестированной характеристикой которых является рост курсовой стоимости, в его состав могут входить и ценные бумаги с иными инвестиционными свойствами.

Портфель роста формируется из акций компаний, курсовой стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля – рост его капитальной стоимости вместе с получением дивидендов. Однако дивидендные выплаты производятся в небольшом размере. Темпы роста курсовой стоимости совокупности акций, входящих в портфель, определяют виды портфелей, входящих в данную группу.

Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала. В его состав входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный тип портфеля являются достаточно рискованными, но вместе с тем могут приносить самый высокий доход.

Портфель консервативного роста является наименее рискованным. Состоит в основном из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля остается стабильным в течение длительного периода времени и нацелен на сохранение капитала.

Портфель среднего роста представляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В данный тип портфеля включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рисованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Надежность определяется ценными бумагами консервативного роста, а доходность – ценными бумагами агрессивного роста. Данный тип

является наиболее распространенной моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску.

Портфель дохода – данный тип портфеля ориентирован на получение высокого текущего дохода – процентных и дивидендных выплат. Поэтому объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынке, у которых высокое соотношение стабильно выплачиваемого процента и курсовой стоимости (см. рис 1).

Классификация портфеля в зависимости от источника дохода

Рисунок 1

Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций корпораций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

Портфель роста и дохода. Формирование данного типа портфеля осуществляется во избежание возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящих в состав данного портфеля, дает владельцу рост капитальной стоимости, а другая – доход. Потеря одной части может компенсироваться возрастанием другой. Охарактеризуем виды данного типа портфеля.

Портфель двойного назначения. В состав этого портфеля включаются бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного

капитала. В данном случае речь идет о ценных бумагах инвестиционных фондов двойного назначения. Они выпускают собственные акции двух типов, первые приносят высокий доход, вторые – прирост капитала. Инвестиционные характеристики портфеля определяются значительным содержанием данных бумаг в портфеле.

Сбалансированный портфель предполагает сбалансированность не только дохода, но и риска, который сопровождает операции с ценными бумагами, и поэтому в определенной пропорции состоит из ценных бумаг, быстро растущих в курсовой стоимости, и из высокодоходных ценных бумаг. В состав портфелей могут включаться и высоко рискованные ценные бумаги, а также обыкновенные и привилегированные акции, облигации. В зависимости от конъюнктуры рынка в те или иные фондовые инструменты, включенные в данный портфель, вкладывается большая часть средств. Портфели можно классифицировать и по другим признакам.

Как известно, такое инвестиционное качество портфеля, как ликвидность, означает возможность быстрого превращения портфеля в денежную наличность без потери его стоимости. Лучше всего данную задачу позволяют решить портфели денежного рынка.

Портфели денежного рынка. Эта разновидность портфелей ставит своей целью полное сохранение капитала. В состав такого портфеля включается преимущественно денежная наличность или быстрореализуемые активы. Следует отметить, что одно из «золотых» правил работы с ценными бумагами гласит: «нельзя вкладывать все средства в ценные бумаги – необходимо иметь резерв свободной денежной наличности для решения инвестиционных задач, возникающих неожиданно.

Портфели ценных бумаг, освобожденных от налога, содержат в основном государственные долговые обязательств и предполагают сохранение капитала при высокой степени ликвидности. Отечественных рынок позволяет получать по этим ценным бумагам и самый высокий доход, который, как правило, освобождается от налогов. Именно поэтому портфель государственных ценных бумаг – наиболее распространенная разновидность портфеля и, в частности, сформированная по некоторым ценным бумагам.

Портфели, состоящие из ценных бумаг государственных структур. Эта разновидность портфеля формируется из государственных и муниципальных ценных бумаг и обязательств. Вложения в данные рыночные инструменты обеспечивают держателю портфеля доход, получаемый от разницы в цене приобретения с дисконтом и выкупной ценой и по ставкам выплаты процентов. Немаловажное значение имеет и то, что и центральные и местные органы власти предоставляют налоговые льготы. Инвестиционная направленность вложений в региональном разрезе приводит к созданию портфелей, сформированных из ценных бумаг определенных эмитентов, находящихся в одном регионе; ценных бумаг иностранных эмитентов.

Инвестирование на рынке ценных бумаг не может не сопровождаться риском, под которым каждый понимает некую неопределенность финансовых результатов в будущем. Однако интуитивных представлений о

риске недостаточно для успешной деятельности на современном рынке. Поэтому необходимо управление риском, связанное с определением количественных вероятностей наступления определенных событий.

Всякое инвестирование в финансовые активы подразумевает существование некоторого неблагоприятного события. В результате которого:

- будущий доход ниже ожидаемого;

- доход не будет получен;

- можно потерять часть вложенного капитала – капитальной стоимости ценной бумаги;

- может быть потерян весть капитал – все вложения в ценную бумагу.

Каждому виду инвестиций присущ собственный уровень риска. Его оценка и сопоставление с уровнем вероятного дохода позволяют видеть, что для различных видов инвестиций с одинаковым уровнем риска величина дохода различная. И в то же время одинаковый уровень дохода возможен при совершенно различных уровнях риска.

Использованные в дипломной работе понятия означают следующее

Брокер-дилер – банк или организация, осуществляющий брокерско-дилерскую деятельность на основании соответствующей лицензии Национальной Комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам.

Внутренние правила Брокера-дилера - нормативные акты Брокера-дилера регулирующие его взаимоотношения с клиентами, в том числе примерный договор об оказании брокерских услуг и/или о номинальном держании ценных бумаг тарифы и иные возможные нормативные акты Брокера-дилера.

Государственные ценные бумаги - ценные бумаги, выпускаемые в соответствии с действующим законодательством РК в пределах внутреннего государственного долга и эмитентом которых является государство.

Держатели ценных бумаг - собственники и номинальные держатели ценных бумаг.

Инвестор - физическое или юридическое лицо, осуществляющее вложение собственных средств в ценные бумаги.

Инвестиционное решение - решение о приобретении или отчуждении ценных бумаг, либо о совершении иной сделки с ценными бумагами в целях формирования портфеля ценных бумаг Брокера-дилера или его клиента (в допускаемых настоящими Правилами случаях), либо изменения структуры такого портфеля, либо ликвидации такого портфеля.

Клиент - потенциальный или существующий клиент Брокера-дилера (лицо за счет и в интересах которого будет или была совершена сделка с ценными бумагами) или (если это следует из контекста) представитель клиента - юридического лица.

Клиентский заказ - оформленный в соответствии с настоящими Правилами документ, представляемый клиентом Брокеру-дилеру и содержащий указание совершить сделку с ценными бумагами за счет и в интересах данного клиента на условиях, определенных таким документом.

Конфликт интересов - ситуация при которой интересы Брокера-дилера и его обязанности (как поверенного или комиссионера его клиента) не совпадают между собой.

Национальная комиссия - Национальная комиссия Республики Казахстан по ценным бумагам.

Нерезиденты - как они определены частью десятой статьи 1 Закона Республики Казахстан «О валютном регулировании» от 4 декабря 1996 года.

Организатор торгов - организатор торгов с ценными бумагами.

Первый руководитель - руководитель коллегиального исполнительного органа юридического лица или лицо, единолично осуществляющее функции исполнительного органа юридического лица.

Реестродержатель - как он определен частью девятнадцатой статьи 2 Закона Республики Казахстан «Об акционерных обществах» от 10 июля 1998 года.

Регламент Брокера-дилера - нормативные акты Брокера-дилера, регулирующие условия и порядок деятельности его органов, структурных подразделений, должностных лиц и работников, а также условия и порядок выполнения Брокером-дилером отдельных видов работ (операции), в том числе должностные инструкции работников Брокера-дилера и иные возможные нормативные акты Брокера-дилера.

СРО - саморегулируемая организация Брокеров-дилеров.

Тип ценной бумаги (Тип ценных бумаг) - закрытое множество ценных бумаг однородного качества, обладающее характеристиками, которые позволяют однозначно отличить данное множество от других (в том числе и от других типов ценных бумаг, выпущенных тем же эмитентом).

Торговая система Организатора торгов (Торговая система) - совокупность взаимосвязанных помещений, оборудования, инвентаря, программно технических средств, нормативных актов Организатора торгов и иных необходимых активов и процедур, посредством которой заключаются сделки с ценными бумагами между Брокерами-дилерами - членами данного Организатора торгов.

Основными принципами внутреннего учета операций с ценными бумагами являются:

 разделение во внутреннем учете собственных денег и ценных бумаг и денег и ценных бумаг своих клиентов. Система внутреннего учета предполагает открытие и ведение отдельных счетов по ценным бумагам и счетов учета по деньгам для каждого клиента и контрагента банка. Каждому счету клиента и контрагента присваивается уникальный номер в соответствии с внутренними принципами нумерации счетов в системе учета;

Лицевые счета должны обладать номерами, уникальными для каждого отдельного лицевого счета. В этих целях отдельными нормативными правовыми актами Национальной комиссии по ценным бумагам Республики Казахстан или правилами СРО могут устанавливаться правила нумерации лицевых счетов.

 отражение всех операций с ценными бумагами в документах внутреннего учета на день совершения операции, то есть не позднее конца рабочего дня, когда операция была совершена. В случае, если банк получит информацию о факте совершения операции с ценными бумагами позднее конца дня, когда операция была совершена, то указанная информация отражается внутреннего учета не позднее конца рабочего дня, когда информация о совершении операции была получена;

 предоставление регулярной отчетности клиентам банка по результатам деятельности отражает все операции, произведенные для клиента с использованием его денег и ценных бумаг, а также остаток денег и ценных бумаг на счете клиента согласно данным внутреннего учета.

Поступающие от клиентов ценные бумаги и деньги подлежат зачислению АО «АТФ Банк» на счета в Центральном депозитарии, у реестродержателей, у кастодианов и в банках, предназначенные для учета и хранения ценных бумаг и денег, принадлежащих его клиентам.

Ценные бумаги (деньги) всех клиентов АО «АТФ Банк» учитываются и хранятся на одном счете, открытом на имя клиента в Центральном депозитарии, у реестродержателя, у кастодиана, если иное не установлено правилами СРО, Центрального депозитария и саморегулируемой организацией регистраторов.

У АО «АТФ-Банк» определен круг лиц, в обязанности которых входит:

а) непосредственное осуществление операций с ценными бумагами;

б) учет движения ценных бумаг и денег клиентов;

в) исполнение обязательств банка перед клиентами, связанных с получением дохода по ценным бумагам и иных прав;

г) операции с лицевыми счетами клиентов;

д) бухгалтерский отчет подготовка необходимых финансовых отчетов и расчетов установленных нормативов финансовой устойчивости Банка в соответствии с законодательством Республики Казахстан;

е) контроль за соблюдением брокерами-дилерами своих внутренних правил, правил СРО и законодательства Республики Казахстан.

О6щие принципы отчета перед клиентами.

Банк ведет два вида лицевых счетов клиентов, по которым отражается следующая информация: денежные остатки (дебиторская и кредиторская задолженность клиентов), и количество ценных бумаг, которые брокерская или дилерская компания должна поставить клиенту, или ценных бумаг, принадлежащих клиенту и находящихся в номинальном владении брокерско - дилерской компании. Вся информация о движении денег или ценных бумаг по расчетным и лицевым счетам клиента вводится на основе данных документов и журналов учета брокерско -дилерской деятельности на дату совершения сделки.

Отчет о состоянии лицевого счета клиента. Отчет содержит следующую информацию:

-все операции с ценными бумагами по лицевому счету клиента, включая завершенные сделки купли-продажи, незавершенные сделки;

-платежи за период после представления последнего отчета;

-количество ценных бумаг, принадлежащих клиенту и находящихся в номинальном владении брокера-дилера, а также данные о рыночной стоимости портфеля клиента;

- денежный остаток по расчетному счету клиента и дату составления отчета.

Отчет о состоянии лицевого счета клиента представляется каждому клиенту банка со следующей периодичностью:

-не реже одного раза в месяц в случае, если в течение этого периода по лицевому счету клиента проводились операции;

-не реже одного раза в квартал в случае, если в течение этого периода операции по лицевому счету не проводились, но имеется остаток денег и/или ценных бумаг по лицевому счету.

При открытии клиентом лицевого счета в банке фиксируется дата его открытия и назначается менеджер этого лицевого счета. Во всех отчетах указывается также название офиса, осуществляющее обслуживание клиента. Предполагается, что имя менеджера лицевого счета и реквизиты офиса банка используются клиентом как контактные координаты.