Социально-экономическое и финансовое положение США

О чем говорят экономические индикаторы: стагнация или рост?

В 2000 году американский бюджет был профицитным. В 2009 году дефицит бюджета составил 1,4 триллиона долл – 10% американской экономики²³⁷. В 2011 году этот показатель составил 1,3 триллиона долл, а, согласно прогнозам на 2012 год, дефицит бюджета США будет равен 1,2 триллиона долл²³⁸.

Вопрос о дефиците бюджета невозможно рассматривать в отрыве от вопроса о государственном долге. Именно по этому вопросу сегодня ведутся самые острые дискуссии. Государственный долг США уже превысил 16 трлн долл, что превышает ВВП США. Однако если посмотреть на государственный долг с точки зрения корпоративных финансов в соотношении долга к доходной части бюджета, окажется, что долг составляет 262% по расчетам на конец года²³⁹.

Рост ВВП во втором квартале 2010 года в годовом исчислении составил 1,7%, в первом квартале рост был равен 3,7%²⁴⁰. Во втором квартале 2012 года рост ВВП был равен 1,3%²⁴¹, а в первом квартале рост ВВП составил 2%²⁴². Замедленный рост ВВП характерен для всех развитых стран, однако проблема состоит в том, что долги и процентные выплаты по ним растут быстрее, чем сама американская экономика. За 2010 фискальный год размер выплат по процентам по государственному долгу США составил около 414 млрд долл, за 11 месяцев 2012 фискального года²⁴³ США выплатили 343 млрд долл в виде процентов по долгу²⁴⁴. По оценкам экономистов, выплаты процентов по государственному долгу увеличатся в четыре раза в ближайшее десятилетие²⁴⁵. В 2020 году американское правительство должно будет выплатить 1 трлн долл, или 17% расходной части бюджета на выплату процентов по основному долгу²⁴⁶.

Уровень безработицы в августе 2009 года составил 9,7%, к сентябрю-октябрю преодолел психологический барьер в 10%. В среднем, показатель безработицы продержался вблизи 10% в течение трех кварталов 2010 года. Уровень безработицы продолжает находиться на грани двухзначной величины и составил в июле-августе 2010 года 9,5-9,6%. Эксперты отмечали, что восполнение 8,4 млн. рабочих мест, которых американская экономика лишилась за 2 года кризиса, будет происходить медленно и непросто. В январе 2011 года безработица достигла рекордных 10,3%. В сентябре 2012 года безработица в США была зафиксирована на уровне 7,9%²⁴⁷. С мая по август 2012 года уровень безработицы колебался на уровне 8-8,2%. Несмотря на то, что президенту Обаме удалось немного снизить уровень безработицы, с начала недавнего экономического и финансового кризиса впервые с момента Великой депрессии безработица держится около 3 лет на таком рекордно высоком уровне, и это, безусловно, является серьезным аргументов противников Обамы.

Индексы Доу Джонс Индастриал Аверидж и высокотехнологичный индекс Насдак за два года, прошедших с момента промежуточных выборов показали тенденцию к росту, хотя в некоторые периоды зафиксировано незначительное падение²⁴⁸. В 2010 году Индекс Доу Джонс Индастриал Аверидж был на уровне 10 000 - 11 000 пунктов, прорываясь к концу года к отметке 12 000 пунктов. В 2012 году индекс уверенно находился на отметке около 13 000 и в некоторые моменты преодолевал эту писхологическую планку. Высокотехнологичный индекс Насдак, рассчитываемый на основе показателей торговли 100 высокотехнологичных компаний, торгующихся на бирже Насдак, в сентябре 2010 года находился на отметке 2000 пунктов, в сентябре 2012 года он обосновался на отметке 2800 пунктов, в некоторые дни падая чуть ниже этой отметки или продвигаясь к отметке 2900.

В этом контексте у аналитиков финансового рынка появились основания говорить о том, что американская экономика выравнивается, окончательно справилась с кризисом и встала на путь роста.

Индекс промышленного производства²⁴⁹ накануне промежуточных выборов в августе 2010 года был равен 93,2%, продемонстрировав рост в 6,2% по сравнению с показателем 2009 года и в 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем. Двумя годами позже, в августе 2012 года ИПП составил 96,8%, снизившись по сравнению с показателями июля 2012 года на 1,4%²⁵⁰. Производство товаров длительного пользования за год с августа 2011 по август 2012 увеличилось на 7,3%, в основном за счет роста производства машинного оборудования (18,5%)²⁵¹. Заметное падение по итогам сравнения августа 2011 года с аналогичным показателем 2012 года наблюдалось в производстве готовой одежды (-3,9%), бумажной промышленности (-2,9%).

Заказы на товары длительного пользования²⁵² в августе 2010 года составили 191,1 млрд. долл., однако в сентябре 2010 года наметился рост в 3,3%, что в абсолютных числах составило 199,2 млрд долл. В августе 2012 года этот индикатор составил 198,5 млрд долл²⁵³. В июле 2012 года этот показатель был на 30,1 млрд долл. больше, таким образом с июля по август произошло снижение на 13,2%, что является самым большим падением с января 2009 года. Этот индикатор показывает, насколько позитивно потребители рассматривают перспективы роста экономики и проявляют склонность к покупке товаров, чей срок службы составляет более трех лет. Индикатор является опережающим и сигнализирует о наличии признаков начала рецессии и за несколько месяцев может предупредить о наличии признаков для очередного разворота, от рецессии к подъему. Наблюдатели достаточно тревожно отнеслись к такому резкому падению индекса, особенно после непрерывного роста в течение трех месяцев.

Число строительств новых домов в августе 2012 года выросло на 12,8% по сравнению²⁵⁴ с данными за август 2011 года²⁵⁵. Ранее темпы роста строительства новых домов были медленнее, что свидетельствует о том, что активность возвращается на рынок жилья США.

Несмотря на тот факт, что экономисты и эксперты в области финансов придают немалое значение индексам и финансовым и экономическим показателям, не всегда математические и финансовые модели способны уловить и отразить взаимодействие социально-политических и финансово-экономических факторов. В связи с тем, что целью данного доклада является представление всего комплекса тенденций, определяющих жизнь сегодняшнего американского общества, стоит взглянуть на финансово-экономический сектор и события в области экономики и финансов в более широком контексте.