Учебные пособия по вопросам финансового и валютного права: Мухитдинов Н. Б., Найманбаев С. М., Серимов У. С. «Қаржы саласындағы басқарудың құқықтық негiздерi»
жүктеу/скачать 2.45 Mb.
|
- Бұл бет үшін навигация:
- АФРИКАНСКИЙ БАНК РАЗВИТИЯ (АфБР)
- БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ (БМР)
- БЕЗНАЛИЧНЫЕ РАСЧЕТЫ
- БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ
АКТИВЫ И ПАССИВЫ – совокупность имущественных прав физического или юридического лица. Если активы представляют собой стоимость имущества (любая собственность: машины, оборудование, здания, запасы, банковские вклады и инвестиции в ценные бумаги, патенты), то пассивы - совокупность долговых обязательств лица или хозяйства. В бухгалтерском балансе выделяются активы и пассивы как две совокупности показателей, с одной стороны, характеризующие состав, состояние, размещение и использование имеющегося имущества, с другой стороны, -источник собственных и заемных средств, включая уставный фонд, прибыль, кредиторскую задолженность, ссуды банков и т. п. Итоги показателей актива и пассива в бухгалтерском балансе должны быть равны. Долгосрочные активы и обязательства – активы и обязательства предприятия, которые не должны быть полностью потреблены, реализованы или оплачены в течение одного года со дня составления бухгалтерского баланса. АКЦИЯ – один из самых распространенных в условиях рыночных отношений видов ценных бумаг. Акция свидетельствует об участии ее владельца в определенной доле капитала (акционерного фонда) предприятия, фирмы, банка, организованных в форме акционерного общества. Акции выпускаются, как правило, в том случае, если потребность в капитале превосходит предложения. Акция дает право на получение части прибыли в виде дивидендов, но ее держатель не может требовать возврата стоимости акции, кроме случаев ликвидации акционерного общества. Акции являются предметом купли-продажи и имеют цену (курс акций), которая отличается от их номинальной стоимости. Курс акций находится в прямой зависимости от уровня выплачиваемого дивиденда и в обратной – от уровня ссудного процента. АНДСКАЯ ГРУППА – субрегиональная торгово-экономическая группировка стран в рамках Латиноамериканской интеграции (ЛАИ). Образована в 1969 г. на основе Картахенского Соглашения как субрегиональное объединение внутри Латиноамериканской ассоциации свободной торговли (ЛАСТ). Создание новой группировки было вызвано главным образом противоречиями между крупными странами ЛАСТ, несовершенством сложного механизма принятия решений, тормозившего процесс интеграции. Основными целями интергации Андских стран были провозглашены индустриалиция, ускорение экономической политики, повышение степени независимости от промышленных держав, замена значительной части торговли с США внутризональным товарообменом, создание субрегионального общего рынка. Первоначально в Андскую группу входили Боливия, Колумбия, Перу, Чили, Эквадор. В 1973 г. к ним присоединилась Венесуэла. В 1976 г. из состава группы вышла Чили. Штаб-квартира руководящих органов группировки находится в городе Лима (Перу). После некоторого ускорения интеграции Андских стран в 70-х гг. и глубокого кризиса группировки в 80-х гг., связанного с общим экономическим кризисом в регионе, а также с однотипностью хозяйственных и экспортных структур, неразвитостью транспортных связей, политическими различиями, была принята новая стратегия интеграции на 90-е гг. Новая программа интеграции, разработанная в 1989 г., предусматривала либерализацию внутренней экономической политики стран-членов, переход к большей открытости в отношении мирового рынка, создание в субрегионе зоны свободной торговли (ЗСТ) и таможенного союза до 1995 г. Конечная цель – создание сообщества стран по примеру ЕС. В 1992 г. в основном была создана ЗСТ Андских стран, которая считается незавершенной, так как списки исключений из режима свободной торговли очень многочисленны. В феврале 1995 г. вступил в действие единый внешний тариф (ЕВТ) и таможенный союз в составе Венесуэлы, Колумбии, Эквадора и формально Боливии, получившей право применять свои национальные тарифы, более низкие, чем ЕВТ. Завершение создания ЗСТ и таможенного союза наряду с либерализацией торговли услугами было намечено на 2000 г. Взаимная торговля Андской группе в 90-х гг. увеличилась в среднем на 30% в год и составила в 1995 г. 4 млрд. долл. Доля внутризонального экспорта в суммарном экспорте Андских стран выросла с 1,8% в 1970 г. до 12% в 1995 г. В сентябре 1995 г. главы государства Андской группы собрались на совещание в городе Кито (Эквадор), где было принято решение о преобразовании Андской группы в Андскую систему интеграции и о перестройке всей структуры органов группировки. Предполагается, что Андская система интеграции вберет в себя почти все органы и структуры Андской группы. В нее войдут Андский президентский совет – главный политический орган, Совет министров иностранных дел, Андский парламент, Андский суд, Андская корпорация развития, Андский резервный фонд. Главным элементом перестройки станет замена Совета Картахенского договора – основного исполнительного органа, который стал слишком громоздким и бюрократическим, на Генеральный секретариат – более компактный рабочий орган, подчиняющийся андскому президентскому совету. АРБИТРАЖ ВАЛЮТНЫЙ – валютная операция, состоящая в одновременном открытии одинаковых или различных по срокам противоположных позиций на одном или нескольких взаимосвязанных финансовых рынках с целью получения гарантированной прибыли за счет разницы в котировках. Основной принцип арбитража – купить валюту дешевле и продать дороже. Различаются простой валютный арбитраж, осуществляемый с двумя валютами, и сложный с тремя и более валютами. По мере развития денежно-кредитной и мировой валютной системы, формы валютного арбитража менялись. В зависимости от цели различается спекулятивный и конверсионный валютный арбитраж. Спекулятивный арбитраж преследует цель извлечь выгоду из разницы валютных курсов в связи с их колебаниями. При этом исходная и конечная валюты совпадают. Конверсионный арбитраж преследует цель купить наиболее выгодно необходимую валюту. Фактически это использование конкурентных котировок различных банков на одном или различных валютных рынках. С 70-х годов в условиях плавающих валютных курсов наиболее распространен валютный арбитраж во времени, основанный на несовпадении сроков покупки и продажи валюты. Потребность в нем обусловлена тем, что крупным банкам, совершающим операции в различных валютах и на большие суммы, не всегда целесообразно или даже возможно в единичном порядке покрывать их контрсделками. Банкам выгоднее осуществлять валютные операции на базе собственных котировок, привлекая сделки противоположного направления и выигрывая при этом на марже между курсами продавца и покупателя. Дилеры и банки, маркет-мейкеры стремятся осуществлять валютные операции, которые создают наиболее благоприятное, с их точки зрения, соотношение покупок и продаж отдельных валют. При этом они соответственно меняют свои котировки, делая их более привлекательными для возможных клиентов, а при необходимости сами обращаются к другим банкам для проведения интересующих их операций, в том числе для окончательного регулирования собственной валютной позиции. Отличие валютного арбитража от обычной валютной спекуляции заключается в том, что дилер ориентируется на краткосрочный характер операции и пытается предугадать колебания курсов в короткий промежуток между сделками. Для этого дилер должен хорошо знать рынок и уметь прогнозировать, наблюдать за движением валютных курсов. АУКЦИОН ВАЛЮТНЫЙ – форма купли-продажи иностранной конвертируемой валюты за неконвертируемую национальную валюту по договорным ценам (или свободному обменному курсу) с учетом спроса и предложения, представляющая собой публичный торг под руководством специального лица (аукционера), при котором товар получает тот, кто предложил максимальную цену. Аукцион проводится соответствующим банком страны с неконвертируемой валютой. АУТРАЙТ – 1) обменная форвардная валютная операция, включающая премию или дисконт, при которой курс обмена устанавливается заранее, а исполнение самой операции допустимо через отложенный промежуток времени, не менее чем через 2 рабочих дня после ее заключения; 2) валютный курс при межбанковских срочных валютных сделках с учетом премии или скидки. АФРИКАНСКИЙ БАНК РАЗВИТИЯ (АфБР) – первая международная финансовая организация независимых стран Африки, созданная для финансирования программ развития: экономического, внешней торговли, оказание финансовой, технической и экономической помощи африканским развивающимся странам. Африканский банк развития был создан в 1963 г. Штаб-квартира АфБР находится в Абиджане. Первоначально по Уставу членами АфБР могли быть только страны африканского континента. В связи с нехваткой ресурсов АфБР был вынужден создать своеобразный филиал – Африканский фонд развития (АФР, 1972 г.) с участием 23 нерегиональных стран-доноров, а с 1982 г. в члены банка принимаются и развитые страны. Подобно другим региональным банкам АфБР при формировании своих ресурсов рассчитывает на привлечение заемных средств с мирового финансового рынка путем выпуска облигаций. АфБР с середины 70-х годов выпускает облигационные займы, но на небольшие суммы и более короткие сроки, чем другие региональные банки. Основной деятельностью АфБР является образование специальных фондов, предназначенных для льготного кредитования недостаточно рентабельных, но необходимых для комплексного развития объектов экономической и социальной инфраструктуры, особенно в наименее развитых странах. Льготные кредиты выдаются на срок до 40 лет, а ставка по ним варьируется от 1 до 4% годовых. Приоритет в кредитном стимулировании интеграционного процесса отводится инфраструктуре – строительству и модернизации автострад, гаваней, причалов, аэропортов и т. д. на долю экономической и социальной инфраструктуры приходится более половины кредитов. Это объясняется тем, что от ее развития зависит не только расширение внутрирегиональных связей, но и становление других отраслей экономики, что привлекает и иностранный капитал. Второе место по объему кредитования занимает сельское хозяйство, включая агропромышленные объекты (25-30%). Третья сфера кредитных вложений приходится на промышленность (15%). Значительный объем кредитов АфБР предоставил наиболее платежеспособным клиентам – Марокко, Заиру, Кении, Тунису и т. д. С созданием АФР АфБР стал кредитовать и наименее развитые страны Центральной и Западной Африки. Б БАЛАНС ПЛАТЕЖНЫЙ – соотношение денежных платежей, поступающих в данную страну из-за границы, и всех ее платежей за границу в течение определенного периода времени (год, квартал, месяц). Если поступления превышают платежи, баланс платежный активен. В противоположном случае он пассивен. В балансе платежном находит стоимостное выражение весь комплекс мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов. Иными словами, это количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Схему баланса платежного можно представить в следующем виде: 1) баланс внешнеторговый – поступления валюты от экспорта и платежи по импорту товаров; 2) баланс услуг и некоммерческих платежей - платежи и поступления по транспортным и страховым операциям, почтово-телеграфной, телефонной связи, комиссионным операциям, туризму, культурному обмену, потребительским переводам (заработная плата, наследство, стипендии, пенсии), по содержанию дипломатических и торговых представительств, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи за лицензии, использование изобретений и военные расходы/за границей; 3) баланс движения капиталов и кредитов – отражает приток иностранных инвестиций и займов, а также предоставление кредитов и капиталовложения за границей. По экономическому содержанию различают баланс платежный на определенную дату и за определенный период. Баланс платежный на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в виде меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние баланса платежного определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент, оно является одним из факторов формирования валютного курса. Баланс платежный за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках и позволяет анализировать изменения в международных экономических отношениях страны, масштабах и характере ее участия в мировом хозяйстве. Состояние баланса платежного за период тесно связано с состоянием национальной валюты в долговременном аспекте, степенью ее стабильности или, характером изменений валютного курса. Пассивное сальдо баланса платежного обычно покрывается за счет использования своих валютных резервов, либо с помощью иностранных таймов и кредитов или ввоза капитала. Активное сальдо баланса платежного способствует укреплению валютного положения страны. БАНК – особый институт (учреждение), занимающийся привлечением денежных средств, предоставлением кредитов, выполнением безналичных кредитов, выполнением безналичных расчетов по поручению клиентов, эмиссией денежных знаков, размещением ценных бумаг, инновационной деятельностью и другими операциями. Различают следующие основные виды современных банков: - центральные (эмиссионные) банки, осуществляющие руководство всей кредитной системой страны, обладают монопольным правом выпуска (эмиссии) денежных знаков, являются главными проводниками денежно- кредитной политики государства; покупка или продажа ценных бумаг центральными банками страны (операции на открытом рынке) используются как средства воздействия на кредитную и процентную политику коммерческих банков, на курс государственных ценных бумаг; - коммерческие (депозитные) банки, выполняющие широкий круг операций по банковскому обслуживанию юридических и физических лиц: привлечение депозитов, учет векселей, выдача кредитов, операции с ценными бумагами и т. д.; - специальные банки, сосредоточенные на отдельных операциях или на обслуживании определенных клиентов (инвестиционные, сберегательные, торговые, сельскохозяйственные, внешнеторговые, ипотечные и т. п.); - кооперативные банки – специализированные кредитно-финансовые институты, создаваемые товаропроизводителями на долевых началах для удовлетворения взаимных потребностей в кредите и других банковских услугах; создаются по отраслевому или территориальному принципу, представляют разновидность коммерческих банков; - универсальные банки – кредитные учреждения, совершающие все основные виды банковских операций, в отличие от банков, специализирующихся на отдельных банковских операциях. По форме собственности различают государственные банки, акционерные, кооперативные, муниципальные, смешанные (с участием государства) и международные банки. БАНК ВАЛЮТНЫЙ – банк, на который возложена в установленном в данной стране порядке обязанность (или предоставлено право) покупки и продажи иностранной валюты и совершение других действий с валютой. На центральный банк страны (обычно центральный эмиссионный банк страны) возложены не только осуществление валютных операций, но и контроль за операциями других банков (уполномоченных банков). БАНК ИНВЕСТИЦИОННЫЙ – банк, выступающий в качестве гаранта или участника консорциума по выпуску облигаций или акций, то есть обеспечивающий размещение ценных бумаг среди инвесторов. Финансовый институт, который оперирует корпоративным финансированием и действует как андеррайтер по акциям и облигациям нового выпуска. БАНК МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ (БМР) – межгосударственный банк, призванный содействовать сотрудничеству между центральными банками, обеспечивать благоприятные условия для международных финансовых операций; действовать в качестве банка-агента или банка-депозитария при проведении международных операций своих членов. БМР был создан в 1930 г. на основе межправительственного Гаагского соглашения шести государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой функционирует Банк. Правовой статус Банка утвержден соглашением со Швейцарским федеральным советом 10 февраля 1987 г., согласно которому БМР не подвластен швейцарскому банковскому законодательству. БМР организован в форме акционерного общества с капиталом в 1,5 млрд. золотых франков (оплачено 19,7%). Органами управления БМР являются Общее собрание акционеров и Совет директоров в составе управляющих 13 центральных банков и Правление. Остальные члены ограничиваются получением дивидендов и статусом клиента. Основной источник ресурсов БМР – краткосрочные вклады (до трех месяцев) центральных банков в иностранной валюте или золоте. Для выплаты процентов по ним Банк размещает их на рыночных условиях в других центральных банках, международных организациях или в банках- корреспондентах. БМР осуществляет некоторые специальные функции, в частности совместные валютные интервенции центральных банков с целью поддержания курсов ведущих валют, выполняет функции попечителя по межправительственными кредитам. БМР – ведущий информационно-исследовательский центр. Годовые отчеты банка – одно из авторитетных экономических изданий в мире. БАНКНОТЫ – банковские билеты, разновидность кредитных денег. Банкноты – это специфические векселя, которые выпускаются эмиссионными банками и заменяют в обращении частные коммерческие векселя. В прошлом банкноты служили платежными обязательствами эмиссионных банков, подлежавшими оплате по предъявлению в обозначенной на них сумме действительными деньгами (золотом или серебром). В связи с этим банкноты приобрели особое качество всеобщей обращаемости. Банкноты имеют двойное обеспечение – кредитное (коммерческие векселя) и металлическое (золотой запас эмиссионного банка), что делает их наиболее устойчивыми в отличие от бумажных денег. Закон обращения разменных банкнот состоит в том, что количество их в обращении равняется количеству золота, необходимого для обращения, а каждая банкнота является представителем обозначенного на ней количества золота. При свободном размене излишние банкноты не оставались в обращении. Они возвращались в эмиссионный банк путем обмена их на золото, не подвергаясь обесценению по сравнению с золотом. Во время первой мировой войны размен банкнот на золото в ряде стран был отменен, а обеспечением их стали служить государственные долговые обязательства. В результате банкноты приобрели характер бумажных денег. Со времени мирового экономического кризиса (1929-1933 гг.) по настоящее время выпускаются только неразменные банкноты, которые служат источником для финансирования государства. Если количество банкнот становится избыточным, они обесцениваются. Поэтому банкноты сейчас являются фактически бумажными деньгами. БАРЬЕРЫ НЕТАРИФНЫЕ – разнородные ограничения для импорта товаров, включая торгово-политические, административные, валютно-финансовые, кредитные, технические стандарты, санитарные и иные меры. Нетарифные барьеры могут распространяться непосредственно на внешнеторговые потоки, состоять в субсидировании национальных фирм. БЕЗНАЛИЧНЫЕ РАСЧЕТЫ – см. РАСЧЕТЫ БЕЗНАЛИЧНЫЕ. БЕЗОБЛИГАЦИОННЫЕ ЗАЙМЫ – см. ЗАЙМЫ БЕЗОБЛИГАЦИОННЫЕ. БЕНИЛЮКС – таможенно-экономический союз трех европейских стран – Бельгии, Нидерландов и Люксембурга, – образованный в 1948 г. в целях: 1) отмены внутренних таможенных пошлин; 2) принятия единого внешнего тарифа; 3) координации политики в области косвенного налогообложения и внутренней финансовой политики. Бенилюкс послужил прототипом создания Европейского Союза и вошел в него как составная часть. БИЛЕТЫ КАЗНАЧЕЙСКИЕ – бумажные деньги (ценные бумаги), выпускаемые казначейством, как правило, для покрытия бюджетного дефицита, в отличие от денежных билетов, выпускаемых банками, которые именуются банкнотами. БИРЖА – современная, наиболее развитая форма регулярно функционирующего рынка массовых товаров, продающихся по стандартам или образцам. Существуют биржи: товарная, фондовая, валютная, биржа труда. Руководящим органом биржи обычно является биржевой комитет, при котором работает копировальная комиссия. Товарная биржа – место, где происходит крупная оптовая торговля массовыми товарами (зерно, металл и т. п.) по образцам и стандартам. Отдельные биржи часто специализируются только по одной группе товаров. Сделки носят срочный характер (наиболее распространенный срок – 6 месяцев), что создает возможность игры на разнице цен. Данные о биржевых ценах в виде котировок систематически публикуются в биржевых бюллетенях. Фондовая биржа осуществляет операции с акциями и облигациями, в том числе и с иностранными. Курсы ценных бумаг складываются под влиянием величины дивиденда, нормы процента, соотношения спроса и предложения на них. Биржевые операции способствуют привлечению денежных капиталов и их перераспределению между различными сферами общественного производства. Сделки на фондовой бирже подразделяются на кассовые, при которых оплата ценных бумаг происходит сразу или в ближайшие 2-3 дня; и срочные, по которым расчеты производятся в пределах месяца. Валютная биржа осуществляет операции с валютой и проводит ее котировку. Торговля валютой в крупных масштабах в современных условиях производится между банками. Однако в ряде стран – во Франции, Италии, Нидерландах – наряду с межбанковскими валютными рынками существуют и специальные валютные биржи. Биржа труда представлена государственными учреждениями, которые выполняют посреднические функции при трудовом найме. Основные направления их деятельности заключаются в учете безработных и выплате им пособий, содействии трудоустройству. БИРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ – см. ТОРГОВЛЯ БИРЖЕВАЯ. БЛОКАДА ВАЛЮТНАЯ – совокупность принудительных валютных мероприятий, используемых государствами в отношении других стран с целью их побуждения к исполнению тех или иных требований. Валютная блокада является частью экономической и торговой блокады. При валютной блокаде обычно используются такие меры, как блокирование счетов, валютные ограничения, золотая и кредитная блокады и др. БЛОК ВАЛЮТНЫЙ – соглашение между какой-либо группой стран о фиксации обменных курсов валют своих стран относительно друг друга и определенной мощной валютой (валютой-лидером); валютная группировка, созданная для обеспечения валютной гегемонии государств с целью использования зависимых стран в качестве рынков сбыта, источников сырья и сферы приложения капитала. БЛОКИРОВАНИЕ СЧЕТОВ – валютное ограничение, представляющее собой лишение владельцев счетов права свободно распоряжаться средствами на этих счетах. Блокирование счетов санкционируется государственными органами в качестве вспомогательной меры на время действия экономических санкций против какой-либо страны. Решение о блокировании счетов может выноситься судебными властями по иску к владельцу счета или в случае предполагаемой неплатежеспособности клиента. Различают полное и частичное блокирование счетов. БРОКЕР – отдельное лицо или фирма, занимающиеся посреднической деятельностью в коммерческих, валютных, кредитных и страховых операциях по заключению сделок на фондовой, товарной и валютной биржах. Брокеры заключают сделки, как правило, по поручению и за счет клиентов, а также могут действовать и от своего имени, но по поручению и за счет доверителей (покупателей или продавцов). За посредничество между покупателями и продавцами ценных бумаг, товаров, драгоценных металлов и т.д. брокеры получают определенную плату по соглашению сторон или в соответствии с устанавливаемой биржевым комитетом таксой. БРОНЗА – сплав меди (95%), олова (4%) и цинка (1%), более стойкий и пригодный для чеканки монет металл, чем чистая медь. Подобный сплав употребляли греки и римляне. В средние века им почти не пользовались. В 1850 г. швейцарское правительство начало чеканить бронзовые монеты. Постепенно бронзу начали использовать и другие страны (Франция – 1852 г., Швеция – 1855 г., Англия – 1860 г., Бельгия –1861 г.). БОНЫ КАЗНАЧЕЙСКИЕ – вид государственных ценных бумаг, средне- и долгосрочные обязательства государства, выпускаются на срок от 5 до 25 лет на предъявителя или именными. Обращаются на рынке ценных бумаг. Доход по казначейским билетам выплачивается по купонам. БУМАГИ ЦЕННЫЕ – документы, подтверждающие право собственности владельца на какое-либо имущество или денежную сумму, которые не могут быть реализованы или переданы другому лицу без предъявления соответствующего документа. К ценным бумагам относятся акции, облигации, казначейские обязательства государства, сберегательные сертификаты, векселя. Ценные бумаги могут быть именными и на предъявителя, обращаться или не обращаться на свободном рынке. Курс ценных бумаг - цена, по которой продаются и покупаются ценные бумаги, равняется сумме денег, которая будучи положенной в банк, принесла бы доход от процентов, равный доходу от ценной бумаги. Курс ценных бумаг прямо пропорционален приносимому ими доходу (дивиденду) и обратно пропорционален уровню ссудного процента. Например, если акция с. номинальной ценой 100 тенге приносит дивиденды 10 тенге в год, а процент по вкладам действует в 5% годовых, то рыночная цена такой акции будет составлять 200 тенге. жүктеу/скачать 2.45 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|