Уоррен Баффет. Как 5 долларов превратить в 50 миллиардов. Простые правила великого инвестора
жүктеу/скачать 3.16 Mb. Pdf көрінісі
|
| Лучше меньше, да лучше
Помните совет Баффета инвестору, который не очень осведомлен в тонкостях инвестиционной деятельности, — инвестировать свои средства только в индексные фонды? В контексте концентрирован- ных инвестиций еще больший интерес представляет следующий совет Баффета: «Если вы принадлежите к числу хотя бы в какой-то степени компетентных инвесторов, если вы способны разобраться в экономике бизнеса и можете найти пять-десять правильно оценен- ных компаний, в таком случае традиционная диверсификация инве- стиций (формирование активно управляемого портфеля с широкой базой) не имеет для вас никакого смысла» [4] . Почему Баффет так критично оценивает обычную диверсифика- цию инвестиционного портфеля? Прежде всего, такая диверсифика- ция существенно повышает вероятность вложения капитала в ценные бумаги компаний, с деятельностью которых инвестор не очень хоро- шо знаком . Филип Фишер, который был известен своими концентри- рованными портфельными инвестициями (хотя он сам и не использо- вал этот термин), оказал большое влияние на представления Баффета в этой сфере . Фишер всегда говорил, что он предпочитает вкладывать деньги в акции небольшого количества выдающихся компаний, биз- нес которых он хорошо понимает, вместо того чтобы инвестировать в большое количество посредственных компаний, бизнес которых для него не совсем понятен . Глава 10. Как управлять инвестиционным портфелем 243 Применяя на практике принципы Уоррена Баффета, инвесторы, немного разбирающиеся в тонкостях инвестиционной деятельности, могут добиться более высоких результатов, концентрируя свое внима- ние всего на нескольких компаниях . Каким должно быть количество таких компаний? Даже самые выдающиеся специалисты в современ- ной финансовой сфере признают, что если портфель в среднем со- стоит из акций пятнадцати различных компаний, это обеспечивает диверсификацию инвестиций на 85% [5] . Для обычного инвестора оптимальное количество компаний, в акции которых целесообразно вкладывать капитал, — от десяти до двадцати . Процесс концентриро- ванных инвестиций потерпит неудачу, если он будет использоваться для формирования большого портфеля инвестиций, состоящего из ак- ций десятков компаний . жүктеу/скачать 3.16 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|