Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли
жүктеу/скачать 5.55 Mb. Pdf көрінісі
|
|
Последний штрих Использование метода определения теоретической стоимости опционов требует приня- тия такого количества решений относительно входных параметров и точности принятых допу- щений, что правильный выбор начинает казаться вопросом везения. На коротком отрезке времени везение, конечно, имеет значение, но в длительной перспективе трейдеры, не пожа- левшие времени на освоение теоретических методов, всегда добиваются лучших результатов. Опытные трейдеры знают, что теория при всех ее недостатках – все равно оптимальный способ оценки опционов и управления риском. Эта книга, как и многие другие, посвященные опционам, может создать у читателя впе- чатление, что оценка опционов и торговля ими сводится к определенным математическим рас- счетам. Освоение науки оценки опционов – важный элемент подготовки любого трейдера, но математические методы не более чем инструмент, помогающий трейдеру принимать решения. Успешная опционная торговля не только наука, это еще и искусство. Именно поэтому трей- деру нужно четко понимать, где заканчивается наука и начинают преобладать интуиция, чутье рынка и опыт. Это подводит нас к финальной мысли и, возможно, важнейшему принципу опци- онной торговли: ничто не может заменить здравого смысла. Трейдер, который слепо следует теории, обречен. Только тот, кто хорошо понимает, что теория позволяет, а что нет, способен поставить ее себе на службу и не превратиться в ее раба. Ш. Натенберг. «Опционы: Волатильность и оценка стоимости. Стратегии и методы опционной торговли» 434 Приложение А Глоссарий опционных терминов A All or none (AON) – все или ничего. Приказ брокеру, подлежащий исполнению только в полном объеме. жүктеу/скачать 5.55 Mb. Достарыңызбен бөлісу:
|