Программа «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах»

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФОНД ПОДГОТОВКИ КАДРОВ

ИННОВАЦИОННЫЙ ПРОЕКТ РАЗВИТИЯ ОБРАЗОВАНИЯ
Программа «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах»

Алтайский государственный университет

Программа дисциплины

АНАЛИЗ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Программа дисциплины «Ценообразование в условиях рынка» составлена в соответствии с требованиями к обязательному минимуму содержания и уровню подготовки бакалавра по циклу «Общие гуманитарные и социально-экономические дисциплины"» государственных образовательных стандартов высшего профессионального образования второго поколения, а также требованиями, предъявляемыми НФПК к новым и модернизированным программам учебных курсов, разработанным в рамках программы «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах» Инновационного проекта развития образования.

Программа подготовлена при содействии НФПК – Национального Фонда подготовки кадров в рамках программы «Совершенствование преподавания социально-экономических дисциплин в вузах» Инновационного проекта развития образования.

Составитель Семенов Сергей Петрович, к.ф.-м.н., доцент кафедры дифференциальных уравнений Алтайского государственного университета

Рецензент ____________________________________________________________________

Аннотация

В курсе излагается информационная структура фондового рынка. Описываются основные потоки информации и механизмы, их обеспечивающие. Рассматриваются биржевой рынок, внебиржевой и электронный рынки ценных бумаг. Содержится описание широко применяемых методов технического анализа. Особое внимание уделено информационным технологиям фондового рынка, обработке данных с фондовых бирж и анализу котировок ценных бумаг с помощью компьютерных пакетов технического анализа. Теоретический курс сопровождается семинарами и лабораторными занятиями в компьютерном классе. Лабораторные работы выполняются с использование технологии пакета технического анализа Metastock. Задания для лабораторных работ основаны на реальных данных российского фондового рынка.

I. Организационно-методический раздел.

1. 
   Цели курса.
   

Цель преподавания курса "Анализ рынка ценных бумаг" - подготовка бакалавров и специалистов, владеющих основами информационных систем фондового рынка, современной методологией технического анализа динамики рынка ценных бумаг; формирование у будущих специалистов твердых теоретических знаний и практических навыков компьютерного анализа и прогнозирования движения фондового рынка, позволяющих эффективно осуществлять инвестиционную деятельность и уверенно принимать торговые решения на рынке ценных бумаг.

2. 
   Задачи курса.
   

- исследование основ функционирования и организации фондового рынка на основе мирового опыта;

- овладение основами технического анализа, современных компьютерных технологий анализа и прогнозирования движения цен на фондовом рынке, необходимых для осуществления широкого спектра разнообразных инвестиционных решений;

- применение методов моделирования и прогнозирования финансовых процессов для принятия обоснованных управленческих решений;

- освоение методов технического анализа на компьютере с использованием классических фигур графического анализа и технических индикаторов и выполнение прикладных аналитических работ по прогнозированию движения цен.

3. 
   Методическая новизна курса.
   

Новизна курса обусловлена выбором предмета изложения: информационные системы фондового рынка и методы анализа динамики фондового рынка. Особенностью курса является применение современных компьютерных пакетов технического анализа и использование реальных данных по котировкам ценных бумаг на российском фондовом рынке, активное использование информации из глобальных компьютерных сетей. Традиционный лекционный материал сопровождается лабораторными работами в компьютерном классе. Подготовлены методические указания по работе с пакетом MetaStock, предназначенного для технического анализа динамики трендов на фондовых рынках. В рамках учебного курса предусмотрена отработка технологии интернет-трейдинга в режиме on-line на основе компьютерной системы QUIK-Junior, разработанной на Сибирской Межбанковской Валютной Бирже. В России крайне мало учебной литературы, в которой раскрываются вопросы информационных систем рынка ценных бумаг и Технического анализа динамики цен, а в Алтайском крае, в настоящее время, подобные учебные курсы вовсе отсутствуют.

4. 
   Место курса в образовательном процессе.
   

Эффективное изучение дисциплины предполагает знание основ математики, экономической теории, статистики и финансов, базируется на курсах "Финансовая математика", "Финансовые рынки", Высшая математика». Полученные студентами знания по данному курсу послужат основой для дальнейшего изучения ими дисциплин "Финансовый менеджмент", "Финансово-инвестиционный анализ", "Биржевое дело" и т.п.

5. 
   Требования к уровню освоения содержания курса.
   

знать:

• 
  организационную структуру и основы функционирования фондового рынка;
  
• 
  задачи инфраструктуры и основные элементы ее составляющие;
  
• 
  основные источники финансовой информации;
  
• 
  основные понятия технического анализа, включая графический метод и использование технических индикаторов;
  
• 
  компьютерные технологии, применяющиеся в техническом анализе;
  

- определять основные тенденции движения цен фондового рынка;;

- строить тренды, линии сопротивления и поддержки для ценового графика;

- применять аппарат скользящих средних для прогнозирования временных рядов цен;

- использовать различные технические индикаторы для анализа ценовых графиков;

- читать финансовую информацию;

- планировать стратегию биржевой игры; определять точки входа и выхода из торговли;

- исчислять прибыли и убытки сделок на фондовой бирже;

- использовать компьютерные технологии для анализа и прогнозирования динамики фондового рынка;

иметь представление:

- об использование компьютерных технологий на фондовом рынке;

- о практическом применении методов технического анализа для принятия управленческих решений в банках, финансовых отделах производственных и коммерческих организаций, в инвестиционных компаниях и т.д.

- об истории развития ведущих мировых фондовых рынках.

II. Содержание курса.

1. 
   Новизна курса.
   

2. 
   Разделы курса
   

Раздел 2. Методы анализа и прогноза динамики ценовых тенденций на фондовом рынке. Темы 6 – 13.

3. 
   Темы и краткое содержание.
   

Лекция

Семинар

ТЕМА 2. ИНФРАСТРУКТУРА И ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФОНДОВОГО РЫНКА.

Лекция

Семинар

ТЕМА 3. ИНФОРМАЦИОННЫЕ ПОТОКИ РЦБ И МЕХАНИЗМЫ ИХ ОБСЛУЖИВАНИЯ.

Лекция

Семинар

ТЕМА 4. ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ.

Лекция

Семинар

ТЕМА 5. СИСТЕМЫ ЭЛЕКТРОННЫХ ТОРГОВ ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ. ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ.

Лекция

Семинар

ТЕМА 6. ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К ИЗУЧЕНИЮ ДИНАМИКИ ФОНДОВОГО РЫНКА.

Лекция

Семинар

ТЕМА 7. ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.

Лекция

Семинар

ТЕМА 8. КОМПЬЮТЕРНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА.

Лекция

Технический анализ ценных бумаг с помощью пакета Metastock. Запуск пакета и открытие файлов. Описание интерфейса. Экспорт и импорт данных. Частичная загрузка данных. Главное меню и панели инструментов. Основная панель. Панель рисования вспомогательных линий. Панель диаграммы. Строка состояния. Средства анализа. Концепция диаграмм. Возможности графического представления данных.

ТЕМА 9. ГРАФИЧЕСКИЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ.

Лекция

Технологии графического анализа в Metastock. Построение линии тренда. Линейная регрессия. Метод медианы Эндрюса (Вилы Эндрюса). Коррекция линий тренда (принцип "веера"). Линия Ганна. Оценка длительности тренда на базе техники Ганна. Транспортир. Линии поддержки/сопротивления. Канал регрессии Раффа. Скоростные линии сопротивления. Веер Фибоначчи

ТЕМА 10. СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ (СС).

Лекция

Встроенные функции пакета Metastock: If(); Add(); Barssince(); Cos(); Cross(); Exp(); Frac(); Gapdown(); Highest(); Hhv(); PeakbarsRef(). Построение скользящих средних в пакете Metastock. Синтаксис функции Mov( МАССИВ, ПЕРИОД, МЕТОД). Параметры СС: окно усреднения (охват точек); сдвиг по вертикали/горизонтали; метод – тип СС (обычная, взвешенная, экспоненциальная и пр.); массив цен.

ТЕМА 11. ОСЦИЛЛЯТОРЫ.

Лекция

Использование Построителя индикаторов в пакете Metastock. Примеры построения индикаторов. Создание индикатор расхождения скользящих средних (РСС), оперативная и сигнальная линии РСС. Построение гистограммы РСС. Осцилляторы. Построение стохастического осциллятора; индикатора Уильямса (%R). Построение Конверта (огибающие). Построение полосы Боллинжера. Использование инструментов пакета Metastock для построения: CCI - индекса товарного канала и RSI - индекс относительной силы.

ТЕМА 12. ТЕОРИЯ ЦИКЛОВ. ВОЛНОВАЯ ТЕОРИЯ ЭЛЛИОТА.

Лекция

Инструменты компьютерная пакета MetaStock для построения волн Эллиота, основанные на числовой последовательности Фибоначчи: веерные линии (Fibonacci fan), дуги (Fibonacci arc), временные зоны (Fibonacci time zones) и уровни поддержки (Fibonacci Retracement).

ТЕМА 13. ПОСТРОЕНИЕ ТЕСТОВЫХ СИСТЕМ ТОРГОВЛИ В ПАКЕТЕ METASTOCK.

Лабораторная работа.

"Механические " торговые системы, принципы построения, назначение, преимущества и недостатки. Оценка сигналов торговых систем и их оптимизация. Тест торговых систем в пакете MetaStock. Диалог Создание новой системы. Тестирование и оптимизация. Остановки и параметры теста: приказы стоп, цены; позиции; комиссионные; капитал; маржа. Анализ отчета тестирования.

4. 
   Перечень примерных контрольных вопросов и заданий для самостоятельной работы.
   

1. 
   Финансовый рынок. Рынок ценных бумаг (РЦБ).
   
2. 
   Главная цель функционирования РЦБ. Ключевые характеристики РЦБ.
   
3. 
   Основные заемщики на РЦБ. Основные инвесторы на РЦБ.
   
4. 
   Инструменты рынка ценных бумаг.
   
5. 
   Особенности первичного рынка.
   
6. 
   Вторичный рынок ценных бумаг
   
7. 
   Классификация вторичного рынка ценных бумаг по организации торговли.
   
8. 
   Роль посредников на рынке ценных бумаг
   
9. 
   Инфраструктура рынка ценных бумаг.
   
10. 
    Задачи инфраструктуры рынка ценных бумаг.
    
11. 
    Основные задачи биржи.
    
12. 
    Подсистемы инфраструктуры рынка ценных бумаг.
    
13. 
    Программно-технический комплекс ММВБ
    
14. 
    Центральное звено программно-технического комплекса.
    
15. 
    Клиринговая подсистема.
    
16. 
    Электронный депозитарий.
    
17. 
    Административная подсистема программно-технического комплекса.
    
18. 
    Спектр общей информации о рынке.
    
19. 
    Концепция раскрытия информации.
    
20. 
    Принцип прозрачности рынка
    
21. 
    Функции раскрытие стандартизированной информации.
    
22. 
    Система раскрытия информации.
    
23. 
    Альтернатива: Internet и закрытые сети.
    
24. 
    Информация для инвестора в Internetе.
    
25. 
    Агентство новостей "Reuter".
    
26. 
    Агентство "РОСБИЗНЕСКОНСАЛТИНГ
    
27. 
    Обзор компьютерных продуктов для анализа динамики фондового рынка
    
28. 
    Основные подходы к изучению динамики фондового рынка. Фундаментальный и Технический анализы.
    
29. 
    Аксиомы Технического анализа.
    
30. 
    Классификация методов Технического анализа.
    
31. 
    Графики цен (bar chart).
    
32. 
    Тренд.
    
33. 
    Уровни поддержки и сопротивления
    
34. 
    Классификация графических фигур
    
35. 
    Графические фигуры перелома тренда
    
36. 
    Основные графические фигуры продолжения тренда
    
37. 
    Классификация индикаторов.
    
38. 
    Трендследящие индикаторы.
    
39. 
    Скользящие средние, построение и использование.
    
40. 
    Индикатор MCDI (схождение, расхождение скользящих средних), построение и использование. Гистограмма MCDI
    
41. 
    Индикатор DS (система направлений). Построение и использование.
    
42. 
    . Основные приемы применения осцилляторов.
    
43. 
    Осциллятор Momentum (моментов). Построение и использование.
    
44. 
    Осциллятор ROC (скорость изменения цены). Построение и использование.
    
45. 
    Осциллятор RSI (индекс относительной силы). Построение и использование.
    
46. 
    Осциллятор Stochastice (стохастические линии). Построение и использование.
    
47. 
    Осциллятор % R (процентный разброс Вильямса). Построение и использование
    
48. 
    Осциллятор Elder–ray. Построение и использование
    
49. 
    Психологические индикаторы. Обоснование.
    
50. 
    Индикатор основанные на мнении обозревателей рынка.Investors Intelligence. Market Vane.
    
51. 
    Индикаторы вовлеченности.
    
52. 
    Основы теории циклов. Характеристики. Принципы циклического анализа.
    
53. 
    Классификация циклов. Технология выявления циклов.
    
54. 
    "Механические " торговые системы, принципы построения, назначение, преимущества и недостатки
    

5. 
   Примерная тематика рефератов, курсовых работ
   

Уолл-стрит. Историческая справка.

Фондовые биржи США

Механизм выявления рыночной цены акции

Международные информационные агентства

Электронные рынки ценных бумаг (NASDAQ, РТС)

Искусственное контролирование курсов ценных бумаг. Примеры из истории американского фондового рынка

Теория «случайных событий» (Random Walk Theoty)

Теория рефлексивности

Теория Ч. Доу

Японские свечи

Теория циклов

Волны Эллиота

Обзор программных продуктов по Техническому анализу.

Классические фигуры графического анализа.

Техника У. Ганна

Осцилляторы

Система «тройной выбор» А. Элдера

Психологические индикаторы

Фондовые индексы

Роль посредников на рынке ценных бумаг

Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг

Брокерская деятельность

Дилерская деятельность

Учет прав на ценные бумаги

Система клиринга

История развития внебиржевого рынка ценных бумаг

Электронные рынки ценных бумаг, NASDAQ и Российская Торговая Система.

Общие характеристики фондовых индексов. Международные и Российские фондовые индексы.

III. Длительность курса и распределение часов по темам и видам работ.

4. 
   Форма итогового контроля.
   

5. 
   Учебно-методическое обеспечение курса
   

1. 
   Базовый курс по рынку ценных бумаг: Методическое пособие./ФКЦБ. – М.: Электронная версия, 1998.
   
2. 
   Рынок ценных бумаг: Учебник/Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 352 с.
   
3. 
   Мерфи Джон. Дж. Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика. Пер. с англ. М., Сокол, 1996.
   
4. 
   Меладзе В.Э. Курс технического анализа. М.: Серебряные нити, 1997.
   
5. 
   Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие. – 3-е изд. – М.: Финансист, 2000. – 183 с.
   
6. 
   Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. – М.: Крон-Прес, 1996
   

1. 
   Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко А.В. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. – 2-е изд. – М.: Вита – Пресс, 1999. – 400 с.: ил.
   
2. 
   Бергер Ф. Что Вам надо знать об анализе акций/ Пер. с нем. – М.: АОЗТ “Интерэксперт”; ЗАО “Финстатинформ”, 1998. – 206 с.
   
3. 
   Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие – М.: 1 Федеративная Книторговая Компания, 1998. – 352 с.
   
4. 
   Дараган В. Игра на бирже. – М.: УРСС, 1998. – 232 с.
   
5. 
   Джеффри Литтл, Люсьен Роудс. Как пройти на Уолл-стрит: Пер. с англ. – М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 1998.- 368 с.
   
6. 
   Информационные системы в экономике: Учебник/ Под ред. проф. В.В. Дика. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 272 с.: ил.
   
7. 
   Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: Учебн.- практ. пособие для вузов. – М.: “Издательство ПРИОР”, 1998. – с. 144
   
8. 
   Лукасевич И.Я.. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 400 с.
   
9. 
   Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг. Курс лекций. – М., Финансы и статистика, 1998. – 360 с.
   
10. 
    Суворов С.Г. Азбука валютного дилинга. – СПб.: Изд. С.-Петербургского университета. 1998. – 296 с.
    
11. 
    Тьюлз Р., Брэдли Э., Тьюлз Т. Фондовый рынок. – Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М., 1997. – 648 с.
    
12. 
    Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Изд 2-е, доп. – М.: Дело Лтд., 1995. 320 с.
    
13. 
    Элдер А. Как играть и выигрывать на бирже. – М.: Крон-Прес, 1996
    
14. 
    Колби Р., Мейерс Г. Энциклопедия технических индикаторов рынка
    
15. 
    Пискулов Д.Ю. Теория и практика валютного дилинга. М.: 1996.
    
16. 
    Миркин Я.М. Ценные бумаги фондовый рынок. – М., 1995