1. Кәсіпкерлік тәуекелдердің теориялық аспектілері 4
«Ocean Tours» ЖШС қаржылық нәтижелерін талдау негізінде компанияның қаржылық тәуекелдерін бағалау
жүктеу/скачать 448.01 Kb.
|
2.3 «Ocean Tours» ЖШС қаржылық нәтижелерін талдау негізінде компанияның қаржылық тәуекелдерін бағалауOcean Tours » ЖШС негізгі экономикалық көрсеткіштері 2.3 кестеде келтірілген . Ұйым алған қаржылық нәтижелердің сипаты мен көздерін анықтау үшін, яғни олар негізгі қызметтің нәтижесі болып табыла ма, сондықтан салыстырмалы тұрақтылықпен сипатталады ма немесе ұйым кездейсоқ ( басқа) операциялардан табыс таба ма, жоқ па, соны бағалау үшін, қаржылық нәтижелердің құрылымына талдау жүргізіледі, оның барысында көлденең, тік және факторлық талдау көрсеткіштері. Қарастырылып отырған ұйым үшін осы талдаудың нәтижелері төменде көрсетілген. 2.4-сурет Ұйымның пайдасының құрылымы 2.3 - кесте Ұйымның кіріс, шығыс және пайдасының динамикасы мен құрылымын талдау
Осылайша, 2010 жылмен салыстырғанда көрсеткіштердің өскенін байқап отырмыз. 2.4 - кесте Операциялық кірістер мен шығыстардың құрамы мен құрылымы
Есептеулер нәтижелері көрсеткендей, ұйымның кірістерінің құрылымы айтарлықтай тән, оның негізгі қызмет түрлерінен түсетін кірістер басым ( 100%), сондықтан кәсіпорынның басқа қызмет түрлерінен кірісі жоқ. Шығындарға келетін болсақ, олардың құрылымында қарапайым қызметке арналған шығыстар да басым ( есепті жылы 99,97%). Ұйымның кірістері мен шығыстарының өсу қарқынын салыстыра отырып, осы екі көрсеткіштің арақатынасы оңтайлы екенін көруге болады ( табыстың өсуі асып түседі). Негізгі кірістің құрамын зерттей отырып, олардың ең маңызды құрамдас бөлігі негізгі кіріс болып табылатынын көруге болады. Төменде қарастырылып отырған ұйым бойынша сатудан түскен пайданың факторлық талдау көрсеткіштері келтірілген. Кесте 2.5 Сату пайдасын факторлық талдаудың бастапқы деректері ( мың рубльмен)
Табыстың өсу қарқыны 2,7 % құрады, жұмысшылар санының өсу қарқыны төмен болды, сондықтан кәсіпорын қызметкерлерінің еңбек өнімділігінің біршама артуы байқалады. Әрі қарай талдау бірнеше басқа факторлардың контекстінде жүргізіледі, атап айтқанда, шығындар сатылған өнімнің өзіндік құны, сату және әкімшілік шығындар контекстінде қарастырылады. Кесте 2.6 Сатудан түскен пайданы факторлық талдаудың бастапқы деректері ( факторлардың арасында өзіндік құн баптары бар)
Осылайша, сатудан түскен түсім өсті, демек, өнімнің өзіндік құны, өткізу шығындарының айтарлықтай төмендеуімен. Есептеулер нәтижелерін бағалау кезінде пайданың өсуінің негізгі факторы сатудан түскен пайда болуы керек екенін ескеру қажет. Okean Tours LLC үшін талдаудың осы түрінің көрсеткіштері төменде келтірілген: 2.7 - кесте Салық төлегенге дейінгі пайданың құрылымы, %
Кесте 2.8 Қосымша таза табыс моделінің факторлық талдауы
2.5-сурет Таза пайданың факторлық талдауы Кестеден көрініп тұрғандай, « Ocean Tours » жауапкершілігі шектеулі серіктестігінің салық төлегенге дейінгі пайдасының құрылымы түбегейлі өзгерістерге ұшыраған жоқ. Таза пайдаға сату құнының және коммерциялық шығындардың өсуі сияқты факторлар теріс әсер етті. Пайданы пайдалануды толық талдау үшін қаржылық есеп беру жеткіліксіз, атап айтқанда, есепті кезеңнің соңындағы бухгалтерлік баланста көрсетілетін пайданы бөлу туралы шешім қабылданғаннан бері іс жүзінде сақталмағандықтан. пайданы әдетте қатысушылар есеп бергеннен кейін жасайды. Талдауды ұйымның есеп беру жылында алған таза пайдасы мен баланстағы бөлінбеген пайданың өсімін салыстыру арқылы жүргізуге болады. Егер баланстағы пайданың өсімі есепті жылы алынған пайда сомасынан аз болса, онда бұл пайданың бір бөлігін, оның ішінде өткен жылдардағы пайданы пайдалануды көрсетеді 11. Кесте 2.9 Таза пайданы пайдалануды талдау
Пайданы пайдалануды талдау 2010 және 2011 жж. толығымен кәсіпорында қалды және оның кеңейтілген қызметін қаржыландыруға жұмсалды. Кәсіпорынның төлем қабілеттілігі мен өтімділігін сапалы бағалау үшін баланстың өтімділігін талдаумен қатар өтімділік коэффициенттерін есептеу қажет. Есепшоттың мақсаты - тікелей сатуға арналған, сондай-ақ технологиялық процеске қатысатын қолданыстағы активтерді кейіннен сату және инвестицияланған қаражатты өтеу және кәсіпорын өтеуге тиіс қолданыстағы міндеттемелерді ескере отырып, олардың арақатынасын бағалау. алдағы кезең. Төлем қабілеттілігі мен қаржылық тұрақтылықты талдау бірқатар көрсеткіштерді ескеру қажет. Қаржылық коэффициенттерді толығырақ қарастырыңыз. А 1 . Ең өтімді активтер – бұл кәсіпорынның ақша қаражатының барлық баптары мен қысқа мерзімді қаржылық салымдарды ( бағалы қағаздар) қамтиды. А 2 . Нарықтық активтер – есеп беру күнінен кейін 12 ай ішінде төлемдері күтілетін дебиторлық берешек, басқа айналым активтері, дайын өнім. A3. Баяу сатылатын активтер – баланс активінің II бөліміндегі баптар, оның ішінде қорларды, ҚҚС, дебиторлық берешек ( төлемдері есепті күннен кейін 12 айдан астам күтілетін) және басқа да айналым активтері . A 4 . Сату қиын активтер – актив балансының I бөліміндегі баптар – айналымнан тыс активтер. P 1 . Ең кезек күттірмейтін міндеттемелер – бұларға кредиторлық қарыздар жатады. P 2 . Қысқа мерзімді міндеттемелер – қысқа мерзімді қарыз қаражаттары және басқа да қысқа мерзімді міндеттемелер. P3. Ұзақ мерзімді міндеттемелер IV және V бөлімдерге қатысты баланс баптары болып табылады , яғни . ұзақ мерзімді несиелер мен қарыздар, сондай-ақ кейінге қалдырылған кірістер, тұтыну қорлары, болашақ шығындар мен төлемдердің резервтері. P 4 . Тұрақты немесе тұрақты пассивтер баланстың III бөлімінің баптары болып табылады . Коэффициенттер мағынасын түсіндірейік. Абсолютті өтімділік коэффициенті ( L 2) ұйымның қысқа мерзімді қарызының қай бөлігін ақша қаражаты есебінен жақын арада өтей алатынын көрсетеді. « Сыни » бағалау коэффициенті ( L 3) ұйымның қысқа мерзімді міндеттемелерінің қандай бөлігін әртүрлі шоттардағы қаражаттар мен есеп айырысу кірістерінен дереу өтеуге болатындығын көрсетеді. Ағымдағы өтімділік коэффициенті ( L 4) барлық айналым қаражатын жұмылдыру арқылы несиелер мен есеп айырысулар бойынша ағымдағы міндеттемелердің қандай бөлігін өтеуге болатынын көрсетеді. Жалпы баланс өтімділігін кешенді бағалау үшін төлем қабілеттілігінің жалпы көрсеткіші ( L 1) қолданылады. Оның көмегімен өтімділік тұрғысынан ұйымның қаржылық жағдайындағы өзгерістерді бағалау жүргізіледі. 2010 жылға өтімділік коэффициенттерін есептеу: A 1 \u003d 13365 A 2 \u003d 10985 A3 = 88900 + 4500 = 93400 P 1 = 44320 P 2 = 23254 P3 = 0 Осылайша: L1= ( 13365+0,5*10985+0,3*93400) / ( 44320+0,5*23254+0,3*0) = 46877, 5/ 55947 = 0,837 L2 = 1336 5/ ( 44320+23254) = 1336 5/ 67574 = 0 , 19 7 L3 = ( 13365+10985) / ( 44320+23254) = 2435 0/ 67574 = 0,360 L4 = ( 13365+10985+93400) / ( 44320+23254) = 11775 0/ 67574 = 1,742 2011 жылға өтімділік коэффициенттерін есептеу: A 1 \u003d 13365 A 2 \u003d 9360 A3 = 97340 + 4500 = 101840 P 1 = 50147 P 2 = 23051 P3 = 0 L1= ( 13365+0,5*9360+0,3*101840) / ( 50147+0,5*23051+0,3*0) = 4859 7/ 61672,8 = 0,787 L2 = 1336 5/ ( 50147+23051) = 1336 5/ 73198 = 0,182 L3 = ( 13365+9360) / ( 50147+23051) = 2272 5/ 73198 = 0,310 L4 = ( 13365+9360+101840) / ( 50147+23051) = 12456 5/ 73198 = 1,701 Мына көрсеткіштерді есептейік: 2.1 - кесте 0. Төлем қабілеттілік көрсеткіштерін есептеу
Талданатын кезеңдегі өтімділіктің жалпы коэффициенті төмендеп, стандартты 1-ден төмен болды. Яғни, жалпы төлем қабілеттілігі төмендеді. Сондай-ақ өтімділіктің басқа көрсеткіштерінің төмендеуі байқалады, сондықтан талданған кезеңде компанияда өтімді активтермен міндеттемелерді қамтамасыз ету проблемалары болды. Активтердің айналымы мына формуламен анықталады: u003d B / A, мұндағы В – сатудан түскен түсім, мың рубль, А – активтердің орташа жылдық сомасы, мың рубль. 2010 жылғы активтер айналымы ObA2010=2711 7/ 155541=0,17 2011 жылғы активтер айналымы ObA2011=2789 8/ 161165 = 0,17 2.6-сурет Өтімділік көрсеткіштерінің динамикасы Дебиторлық борыштың айналымы формула бойынша анықталады ObD \u003d V / D, мұндағы D – дебиторлық берешектің орташа жылдық құны, мың рубль. Дебиторлық берешек айналымы 20 2 0 ObD2010=27117/12300=2 , 20 2021 жылға дебиторлық берешек айналымы ObD2011=2789 8/ 10120 = 2,76 Кредиторлық берешек айналымы формула бойынша есептеледі ObK \u003d V / K, мұндағы K - кредиторлық берешектің орташа жылдық құны, мың рубль. 2010 жылғы кредиторлық берешек айналымы ОбК2010=2711 7/ 44320 = 0,61 2011 жылға кредиторлық берешек айналымы ОбК2011=2789 8/ 50147 = 0,55 Айналым көрсеткіштері төменде көрсетілген: Кесте 2.1 1 Айналым көрсеткіштері
Талданып отырған кезеңде дебиторлық берешек айналымы 0,56 айналымға өсті, ал кредиторлық берешек 0,06 айналымға азайды. Яғни, өтімділіктің төмендеуі кәсіпорынның төлем тәртібіне әсер етті. Автономия коэффициенті формула бойынша анықталады KA=SK /WB, мұндағы SC - меншікті капитал, мың рубль. VB - баланс валютасы, мың рубль. 2010 жылға арналған автономия коэффициенті КА = 8796 7/ 155541 = 0,566 2021 жылға арналған автономия коэффициенті КА = 8796 7/ 161165 = 0,546 Қаржылық тұрақтылық коэффициенті формула бойынша анықталады KFU = SK / ZK, мұнда ZK - қарыз капиталы, мың рубль. 2 0 үшін қаржылық тұрақтылық коэффициенті ҚФУ = 8796 7/ 44320 = 1,985 2 1 жылға қаржылық тұрақтылық коэффициенті ҚФУ = 8796 7/ 50147 = 1,754 Қаржылық тұрақтылық төменде келтірілген бірқатар салыстырмалы көрсеткіштермен сипатталады. 2.1 - кесте 2. Қаржылық тұрақтылықтың салыстырмалы көрсеткіштері
Қаржылық тұрақтылық коэффициенттерінің төмендеуі де теріс сипатталады, автономия коэффициенті 0,02-ге және қаржылық тұрақтылық 0,231-ге төмендеді. Активтердің табыстылығы формула бойынша анықталады RA \u003d PE / A * 10 0 , Мұндағы PE - таза пайда, мың рубль. 2020 жылғы активтердің кірістілігі RA = 140 1/ 27117 * 100 = 5% 2021 жылғы активтердің кірістілігі RA = 171 6/ 27898 * 100 = 6% Меншікті капиталдың табыстылығы формула бойынша анықталады R SK \u003d PE / SK * 10 0, 2020 жылғы меншікті капиталдың табыстылығы R SK \u003d 140 1/ 87967 * 100 \u003d 1,59 % 2021 жылғы меншікті капиталдың табыстылығы R SK \u003d 171 6 / 87967 * 100 \u003d 1,95 % Сатудан түскен табыс формула бойынша анықталады12 R P \u003d PP / V * 10 0 , мұндағы PP - сатудан түскен пайда, мың рубль. 2020 жылы сатудан түскен табыс R P \u003d 184 5 / 27117 * 100 \u003d 6,8 % 2011 жылғы сатудан түскен табыс R P \u003d 226 5 / 27898 * 100 \u003d 8,12 % Соңғы қызметтің табыстылығы формуламен анықталады R KD \u003d PE / C * 10 0 , мұндағы C - сату құны, мың рубль. 2020 жылғы соңғы операциялардың табыстылығы R KD \u003d 140 1 / 22152 * 100 \u003d 6,32 % 2021 жылғы соңғы операциялардың табыстылығы R KD \u003d 171 6 / 23625 * 100 \u003d 7,26 % Кәсіпорынның тиімділігі төменде келтірілген пайдалылық көрсеткіштерімен де сипатталады: Кесте 2.1 3. Табыстылық көрсеткіштері
Қаржылық көрсеткіштердің серпіні активтердің кірістілігі 1%-ға, меншікті капиталдың кірістілігі – 0,36%-ға, ал қорытынды қызметтің табыстылығы – 0,94%-ға өсетіндей болды. Өткізуден түскен табыс 1,32%-ға төмендеді, сондықтан шығындардың өсуі кірістің өсуінен жоғары болды және операциялық тиімділіктің жалпы өсуіне негізгі емес қызмет себеп болды. Яғни, кәсіпорынның тұрақсыз қаржылық жағдайына қарамастан, ол айтарлықтай тиімді жұмыс істейді. жүктеу/скачать 448.01 Kb. Достарыңызбен бөлісу:
| |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||