Сборник статей IV межрегиональной научно-практической конференции 19 апреля 2013 г. Волгодонск 2013


Тенденции и проблемы Стартап-движения в России



бет27/40
Дата25.06.2016
өлшемі13.88 Mb.
#157469
түріСборник статей
1   ...   23   24   25   26   27   28   29   30   ...   40

Тенденции и проблемы Стартап-движения в России
Н.В. Шалахова, Р.В. Черняева (рук.)
В середине XX в. сложилось современное понимание предпринимателя как новатора, и задача предпринимателя-новатора заключается в том, чтобы реформировать и революционизировать способ производства путем внедрения изобретений.

Под инновационным предпринимательством понимается процесс создания и коммерческого использования технико-технологических и научных нововведений. Как правило, в основе предпринимательской деятельности лежит нововведение в области продукции или услуг, позволяющее создать новый рынок, удовлетворить новые потребности. Инновации служат специфическим инструментом предпринимательства, причем не инновации сами по себе, а направленный организованный поиск новшеств, постоянная нацеленность на них предпринимательских структур. П. Друкер отмечает, что «предпринимателей отличает инновационный тип мышления. Инновационность — особый инструмент предпринимательства»[1, с.28].

В настоящее время один из самых ярких примеров инновационного предпринимательства в России и за рубежом - это стартап-проекты.

Стартап-движение распространилось по всему миру, концентрируясь с определенной плотностью в разных странах. В данной статье мы рассмотрим, насколько активно развиваются стартапы в нашей стране.

При всей многогранности направлений и привлекательности для молодых фаундеров стартап - проектирования, основная задача команды разработчиков стартап-проектов - привлечение инвестиций.С точки зрения инвестора,Россия — довольно привлекательный рынок.

По данным исследования по оценке средней стоимости инновационного стартапа в России, проведенного «Эксперт РА» и Российской венчурной компанией (РВК) средняя стоимость запуска инновационного стартапа оценена в 53 миллиона рублей.

«Данные коррелируют с оценкой затрат в других странах. Так, средняя стоимость запуска стартапа в сфере IT в США составляет около 1 миллиона долларов (столько в среднем стоит создание готового IT-прототипа, который можно демонстрировать потенциальным клиентам), в России, по данным исследования «Эксперта РА» - почти столько же, то есть 32,1 миллиона рублей» [2].

Учеными было опрошено более 1500 компаний (проектов), в том числе участники программ РВК, резиденты «Сколково», участники Открытого сообщества OIU.ru, а также представители проектов Конкурса русских инноваций.

В программах и проектах РВК стоимость запуска - около 36 миллионов рублей. Столько средств сейчас необходимо затратить от начала проекта до первых продаж инновационной продукции.Так как это немалые вложения, то вопрос о поиске финансирования стоит особо остро.

«Стартапам, ищущим финансирование и не имеющим известных покровителей (менторов), эксперты рекомендуют обращаться в российские фонды, так как иностранные пока еще все-таки считают рынки других стран более привлекательными. Несмотря на то, что внимание инвесторов к России усиливается с каждым годом, реальных случаев получения денег от иностранцев российскими командами единицы». [3]

Объем инвестиций в российскиеIT-стартапы составил 225 млн. долл. в 2010 г., 540 млн. долл. в 2011 г., 829 млн. долл. в 2012г. (рисунок 1)

Рис.1 – Объем инвестиций в российские IT-стартапы в 2010-2012 гг.


При этом количество сделок по финансированию российских стартапов было следующим: в 2010 г. – 59, в 2011 г. – 215, в 2012 г. – 186 (рисунок 2).

Рис.2 – Количество сделок по финансированию стартап-проектов в 2010 -2012 гг.


При сравнении венчурного рынка 2010-2011 гг., делаем вывод, что наиболее динамично развивающимися направлениями по количеству сделок и привлечению венчурных средств стали проекты в области электронной торговли, контент-проектов, мобильных приложений, рекламы и поиска.

В 2012 году тенденция развития электронной коммерции продолжается, но на первый план выходят реклама и поисковые системы, а контент-проекты и облачные технологии (рисунок 3).



Рис.3 – Венчурные инвестиции по подсекторам IT и стадиям развития проекта, количество сделок (млн. долл. США)[4]

Анализ сложившейся обстановки показывает определенное насыщение рынка в отдельных сегментах и, как следствие, тенденцию к вертикализации, к созданию и развитию инфраструктуры и сопутствующих сервисов. Ярким примером является подсектор электронной торговли, который стимулирует развитие сопутствующих сервисов, таких как онлайн-кредитование, облачные сервисы управления контентом, решения по логистике и т. д.

Кроме того, по оценкам компаний-исследователей, уже сейчас инвесторы начинают проявлять активный интерес к проектам в сфере образования и медицины и инфраструктурные технологии, обслуживающие такие быстрорастущие подсектора, как электронная коммерция и онлайн-туризм.

В общем случае, динамика количества сделок в течение 2012 года является следующей (рисунок 4).

Рис.4 – Динамика количества сделок по финансированию стартап – проектов

в 2012 году
Как видно из рисунка, рост инвестиций увеличился и в 4, 5 раза превысил количественные показатели совершенных инвестиционных сделок декабря в сравнении с январем 2012 года. Это говорит о возросшем интересе венчурных фирм и фондов к потребностям стартап-проектов и, следовательно, росте количества этих проектов.

«При этом инвесторы руководствуются проверенными бизнес-моделями зарубежных компаний: половина крупнейших инвестиционных проектов в России, включая социальную сеть «ВКонтакте» и сайт объявлений «Avito», — это аналоги зарубежных проектов. «Это логичная тенденция. Использование проверенных бизнес-моделей минимизирует риски неудач и позволяет значительно ускорить процесс разработки и запуска новых компаний. А для интернет-рынка скорость критична», — поделилась генеральный директор «FastLaneVentures» Марина Трещова». [3]

Данная позитивная картина инвестирования (рассмотренная в предыдущем разделе) видна в основном только на первых, посевных стадиях стартап-проектов, но финансирование более поздних этапов жизненного цикла (ранний рост, расширение) и выходы из бизнеса не демонстрируют столь же позитивной динамики и представляют скорее малую долю в общем инвестиционном процессе. Данное утверждение хорошо доказывает рисунок 3. Объясняется это тем, что одни и те же фонды, стремясь минимизировать свои риски, предпочитают инвестировать в более зрелые проекты, которые вышли на рынок и прошли критические пороги развития. Следовательно, стартапы на определенной стадии недополучают необходимых средств и умирают.

Это является наглядным свидетельством того, что в стране по-прежнему не хватает инвесторов (как частных, так и институциональных), специализирующихся исключительно на «предпосевной» и «посевной» стадиях стартап-проектов.


Литература

  1. Лапуста М.Г. Предпринимательство: Учебник.— М.: ИНФРА-М2008. – 608 с. – (Высшее образование).

  2. «Эксперты оценили стартапы» - Ольга Заславская [Электронный ресурс] URL: http://www.rg.ru/2012/01/27/biznes-site.html

  3. На стартап, внимание, марш! Почему молодым проектам стоит идти к фондам венчурных инвестиций- [Электронный ресурс] URL: http://kontur.ru/articles/147

  4. «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка Обзор венчурных сделок за три квартала 2012 года в России» -2012-16 с.


ПРИНЦИПЫ ОЦЕНКИ ПОТЕНЦИАЛА ТЕРРИТОРИИ
А.Г. Шаповалова, Н.Г. Дупленко (рук.)
Для эффективного использования и распределения потенциальных возможностей и ресурсов социально-экономического развития территории необходима адекватная оценка её потенциала. Задача оценки потенциала территории осложняется тем, что ее методология предполагает использование принципов, выявление которых стало целью проведенного исследования.

Начать хотелось бы с того, что словосочетание «потенциал территории» в литературе до настоящего времени в литературе встречалось сравнительно редко, и подразумевается под ним, как правило, только лишь наличие ресурсов. Чаще всего под потенциалом территории понимается совокупный экономический потенциал [1, с. 36].

В менеджменте потенциал территории можно рассматривать как совокупность территориальных факторов-потенциалов или ресурсов территории и способностей их использования.

Характеристика «потенциал» отражает способность сохранять эффективность при любых условиях внешней среды. Оценка потенциала территории необходима для управления размещением производительных сил, распределением ресурсов и сохранением окружающей среды.

В оценку потенциала включаются также, кроме описания количества и качества имеющихся ресурсов, потребительский интерес в их отношении и возможный доход от использования ресурсов.

Описание потенциала территории включает карту возможного размещения производительных сил, с точки зрения состояния инфраструктуры и охраны окружающей среды. К потенциалу территории относятся туристические и рекреационные зоны, а также расчеты и оценки энергетических возможностей (электроэнергия и тепло), биологического разнообразия территории [2, с. 238].

Задачей стратегического управления потенциалом территории является не только сохранение ее стоимости, но и обеспечение наращивания потенциала территории при осуществлении любой деятельности.

Между тем, наличие богатого ресурсного потенциала территории не является гарантом высокого уровня качества жизни населения и социально-экономического развития территории.

Так же, как и реализация проектов и программ, успешно реализованных на иных территориях, не будет гарантом сбалансированного развития данной территории в долгосрочной перспективе. Поэтому, при принятии решений о реализации тех или иных проектов развития территории, необходимо выполнить качественную оценку влияния проводимых изменений на сохранение и развитие потенциала территории.

В настоящее время вопрос анализа и оценки потенциала территории особенно остро стоит перед компаниями-застройщиками и агентствами недвижимости в связи с необходимостью принятия решений о перспективах застройки или продвижения той или иной территории. Грамотная оценка потенциала локальных территорий позволяет эффективно их развивать. В связи с вышеизложенным актуальным является развитие теоретико-методологических принципов оценки потенциала территорий и научное обоснование ее особенностей.

Следует отметить, что оценка потенциала территории – задача, с которой в современных условиях часто сталкиваются специалисты. Несмотря на накопленный опыт и знания специалистов рейтинговых агентств, эффективное использование и количественных, и качественных характеристик потенциала территории представляет собой определённую проблему [3, с. 100].

Это актуализирует вопрос о разработке объективной, легко формализуемой, комплексной методики оценки экономического потенциала территорий, способной стать удобным инструментарием сопоставления наличия ресурсов и выявления резервов экономического развития, формирования и реализации многих аспектов территориальной политики, поскольку экономический потенциал является основополагающим ресурсом развития территории, способствующим ее социальному благополучию.

Важным моментом при оценке потенциала территории является выявление не только тех факторов, которые обеспечивают очевидные конкурентные преимущества, т. е. сильных сторон территории, но и факторов, снижающих инвестиционную привлекательность региона, т.е. его слабых сторон. В исследованиях различных авторов предлагается методика оценки экономического потенциала территорий, основанная на оценке составных элементов потенциала территории: природного, производственного, трудового и т. д. [4, с. 80].

Анализ публикаций по исследуемой проблематике позволяет сделать следующий вывод. Особенности методологии оценки потенциала территории состоят в том, что оценку можно разделить на три уровня, для каждого из которых характерен свой приоритетный принцип оценки.

Для первого уровня, включающего оценку потенциала центра города и прилегающих к центру территорий, наиболее приемлем территориальный принцип. Для второго уровня, включающего оценку потенциала жилых, общественно-деловых, промышленных, рекреационных и сельскохозяйственных территорий, приоритетным является функциональный принцип. Третий уровень (оценка потенциала более крупных территорий) предполагает использование, в первую очередь, статусного принципа.

Использование данных принципов является важным условием объективности оценки потенциала территории при использовании любого из используемых на практике методов.


Литература

1. Логунцова И.В. Маркетинговый подход к системе управления современным городом// Государственное управление. Электронный вестник. – 2008. - № 15. – С. 34-37.

2. Жердева О.В. К вопросу формирования и оценки маркетингового потенциала территории // Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. – 2007. - № 2. - С. 237-240.

3. Сыров А.Н. Оценка экономического потенциала территории// Вестник Волгоградского государственного университета. – 2008. - № 2. – С. 98-102.

4. Фугалевич Е.В. Экономический потенциал территории: терминологическая дискуссия // Проблемы современной экономики. - 2008. - № 4. – С. 75-81.
КЛАСТЕРНЫЙ ПОДХОД КАК ОСНОВА РАЗВИТИЯ РЕГИОНА
А.В. Ширибазаров, Л.А. Никитина (рук)
Развитие экономики России определяется состоянием ее регионов как социально-экономических субъектов. Экономический рост национальной экономики и улучшения жизни ее населения обусловлено повышением эффективности деятельности отдельных субъектов, величина которой свидетельствует о неодинаковости их вклада в достижение высокого уровня развития страны.

Ключевой причиной этого является использование разных конкурентных преимуществ экономических регионов государства. В связи с чем, каждый из регионов РФ может быть конкурентоспособным только в тех направлениях своего развития, для реализации которых в нем есть необходимый экономический потенциал. При этом одним из способов эффективной его реализации является создание конкурентоспособных кластеров. Результативное функционирование кластеров является инструментом, сопутствующим экономическому росту и повышению конкурентоспособности экономики отдельных регионов, а, следовательно, и страны в целом за счет роста синергетического эффекта от деятельности всех их элементов.

В этой связи актуальным направлением конкурентоспособного развития региона является применение теории кластерного механизма в его экономике.

В настоящее время не существует однозначного, строгого определения кластера, что говорит о становящемся характере кластерной теории. Кластер (от англ. – Cluster) – пучок, гроздь, куст. Понятие кластер пришло из математики и означает группу объектов с близкими свойствами. [10]

Теория кластеров разработана зарубежными экономистами, среди которых известный ученый М. Портер. Согласно этой теории производственная структура конкретного региона должна развиваться по направлению, позволяющему использовать продукт одной отрасли для нужд нескольких других. Между всеми отраслями, представленными в данной местности, создаются устойчивые связи, позволяющие поддерживать эти отрасли и способствующие развитию общей экономики региона. [8].

Согласно теории Майкла Портера, кластер - это группа географически соседствующих взаимосвязанных компаний (поставщики, производители и др.) и связанных с ними организаций (образовательные заведения, органы гос. управления, инфраструктурные компании), действующих в определенной сфере и взаимодополняющих друг друга.

Таким образом, кластер - сообщество фирм, тесно связанных отраслей, взаимно способствующих росту конкурентоспособности друг друга. Для всей экономики государства кластеры выполняют роль точек роста внутреннего рынка.

В кластере выгода распространяется по всем направлениям связей: новые производители, приходящие из других отраслей, ускоряют свое развитие, стимулируя НИР и обеспечивая необходимые средства для внедрения новых стратегий. Происходит свободный обмен информацией и быстрое распространение новшеств по каналам поставщиков или потребителей, имеющих контакты с многочисленными конкурентами. Взаимосвязи внутри кластера ведут к появлению новых путей в конкуренции и порождают совершенно новые возможности, людские ресурсы и идеи образуют новые комбинации. [1]

Выделяются 2 стратегии, которые дополняют друг друга:

- стратегии, направленные на повышение использования знаний в существующих кластерах;

- стратегии, направленные на создание новых сетей сотрудничества внутри кластеров. [11]

Итак, кластерный подход, первоначально используемый в исследованиях проблем конкурентоспособности, со временем стал применяться при решении все более широкого круга задач, в частности:

- при анализе конкурентоспособности государства, региона, отрасли;

- как основа общегосударственной промышленной политики;

- при разработке программ регионального развития;

- как основа стимулирования инновационной деятельности;

- как основа взаимодействия большого и малого бизнеса.

Территории, на которых формируются кластеры, становятся лидерами национальных экономик и их внешнеэкономических связей. Кластерные инициативы стимулируют приток в регион иностранных инвестиций, так как в настоящее время крупные международные компании, как правило, предпочитают инвестировать в те регионы и страны, где уже имеются сложившиеся кластеры в необходимых отраслях, или хотя бы есть предпосылки для их формирования.

К еще одному преимуществу кластерного подхода необходимо отнести то, что он позволяет практически реализовать систему аутсорсинга, получившую в последнее время широкое распространение во всем мире. По этой причине создание кластеров оказывает мощное влияние на малый бизнес. Сильные международные позиции основных кластерообразующих предприятий стимулируют расширение внешнеэкономической деятельности обслуживающих их предприятий. Примером могут служить немецкие и японские производители автомобильных комплектующих, которые вслед за национальными автогигантами, открывая свои предприятия в развитых и развивающихся странах.

Кластерные инициативы зарекомендовали себя как наиболее успешные стратегии усиления конкурентоспособности региональной экономики, так как позволили сформировать эффективную связь между основными игроками регионального рынка. Кластеры позволяют государственным структурам в регионах четче регулировать направления социально-экономического развития территорий, прогнозировать и корректировать тенденции хозяйственного развития за счет координации усилий заинтересованных сторон.

Выявлено, что успешная реализация программ по формированию и специальному стимулированию кластерных структур возможна исключительно при наличии общерегиональной стратегии развития. Как показывает мировой опыт, формировать международный кластер в отрыве от общерегионального развития в целом малоэффективно, а часто и невозможно.

Преимущества, получаемые региональными властями при реализации кластерного подхода заключаются в том, что кластер позволяет сфокусировать внимание на проблемах и преимуществах экономики. Органы управления кластерами, в которые могут входить и представители властных структур, получают доступ к разнообразной и концентрированной информации о деятельности предприятий, состоянии данного сектора экономики, рынке трудовых ресурсов, что существенно уменьшает объем аналитической работы, выполняемой органами власти, увеличивая уровень ее достоверности.

Преимущества, получаемые бизнес-структурами связаны с существенным понижением барьеров выхода на рынки сбыта продукции и поставок сырья и материалов, рабочей силы, снижением затрат за счет эффекта масштаба, который проявляется при кооперации производителей и потребителей. Кластер предоставляет предпринимателям новые возможности для систематизации возникающих проблем, выбора путей их преодоления. Взаимодействие с региональными и муниципальными властями позволяет найти методы и средства разрешения той части из них, которые лежат в сфере компетенции региона. Используя влияние и авторитет кластера, бизнес и региональные власти совместно могут искать пути наиболее эффективного продвижения своих инициатив через федеральные структуры, включая подготовку законопроектов и лоббирование на федеральном уровне прохождения региональных и отраслевых инициатив.[8]

Новые подходы предполагают косвенное воздействия на промышленное развитие через создание условий для развития бизнеса. Кластерный подход является одним из них.

Несмотря на постоянно обсуждаемую сейчас глобализацию и транснационализацию, затрагивающих экономику, кластеры не утрачивают своего значения. В условиях глобализации источником конкурентоспособности регионов становится удачное использование местных особенностей.
Литература

1.Кластерный подход к экономическому развитию территорий. Дранев Я.Н. В кн. Практика экономического развития территорий: опыт ЕС и России. Москва, "Сканрус", 2001.

2.Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. А.С. Булатова. - М.: Юристъ, 2010. - 734 с.

3.Мировая экономика: Учебник для вузов. / Под ред. Ломакина В.К. - М.: ЮНИТИ, 2012. - 727 с.

4.Портер М. Международная конкуренция. - М., Международные отношения, 2010.

5.Родионова И.А., Бунакова Т.М. Экономическая география: Учебно-справочное пособие. - 11-е изд. - М.: Московский лицей, 2010. - 496 с.

6.Социально-экономическая и политическая география мира и России: учебно-справочное пособие / А.С. Кусков, О.А. Понукалина. - М.: КНОРУС, 2011. - 272 с.

7.Спиридонов И.А. Мировая экономика. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2012. - 652 с.

8.Блудова С.Н. Преимущества кластерного подхода в управлении экономикой // Сбоник научных трудов СевКазГТУ. Серия «Экономика», №3, 2006.

9.Пурденко Ю.А. Кластерный механизм как метод повышения инвестиционной активности реального сектора экономики // Региональная экономика: теория и практика, №5 (44), 2007., с.30-35.

10. Е.М. Турганбаев, М.В. Козлова «Индустриальные кластеры: идентификация и оценка из воздействия на экономику региона» Сборник научных статей, под ред. Р.М. Нижегородцева. – Новочеркасск: УПЦ «Набла» ЮРГТУ (НПИ), 2010 – 13с

11.Цихан Т.В. Кластерная теория экономического развития // Теория и практика управления, №5, 2003 г.


ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ И ЦЕЛИ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
С.Н. Шкорбот, В.В. Рокотянская (рук)
Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны его деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

Анализ хозяйственной деятельности как специальная область научных знаний постоянно развивается в соответствии с изменениями, происходящими в экономике и практике учета. Так, разделение бухгалтерского учета на финансовый и управленческий обусловило соответствующее разделение и анализа хозяйственной деятельности (рис. 1).

Рис. 1 Место финансового анализа в общем анализе хозяйственной деятельности предприятия


Основной целью экономического анализа является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами и так далее. При этом интересно как выглядит текущее состояние, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры финансового состояния. С помощью анализа дается оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Составной частью экономического анализа является финансовый анализ.

Ковалев В.В. [1] определяет следующие цели, которые преследует финансовый анализ:

1) идентификация финансового положения, интерпретация финансовых результатов;

2) выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

3) выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

4) прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Цель финансового анализа, а также публикуемой финансовой отчетности может варьировать в зависимости от цели, преследуемой субъектом финансового анализа, его пользователем.

Эрик Хелферт, эксперт с мировым именем в области управления финансовым менеджментом, представляет содержание и цели финансового анализа немного другими. Он классифицирует его в соответствии с основными целями трех главных финансово-экономических процессов: [2]

• финансовый учет (financial accounting);

• анализ инвестора (investor analysis);

• теория управления (managerial economics).

Конечную цель он определяет как анализ проблем, результатов работы и акционерной стоимости компании. Это, в принципе, совпадает с целями, представленными российскими специалистами, хотя в отличие от российских методик в зарубежных методиках важную роль играет оценка стоимости компании и капитала компании. Большое значение придается анализу портфеля ценных бумаг и инструментов финансового рынка.

Задачи финансового анализа можно определить следующим образом:

• рост научно-экономической обоснованности бизнес планов и нормативов (в процессе их разработки). Осуществляется это обстоятельным ретроспективным анализом хозяйственной деятельности, посредством установления экономических закономерностей, выявления основных факторов, которые оказывали в прошлом и оказывают в будущем существенное влияние на хозяйственную деятельность;

• объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов и соблюдения нормативов (по данным учета и отчетности). (Выполнение производственной программы по количеству и ассортименту изделий, сортности, качеству продукции, ритмичности производства, реализации продукции, выполнение договоров поставок и так далее);

• определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности). (Эффективность использования средств и предметов труда, рабочей силы (по составу), финансовых ресурсов (собственных и заемных, основных и оборотных);

• контроль за осуществлением требований коммерческого расчета (в его полной и незавершенной форме);

• выявление и измерение внутренних резервов (на всех стадиях производственного процесса). От этого зависит, будут ли приведены в действие все резервы;

• испытание оптимальности управленческих решений (на всех стадиях иерархической лестницы).

Таким образом, мы можем сказать, что основную цель финансового анализа деятельности предприятия российские ученые видят в определении и улучшении финансового состояния с точки зрения ликвидности и устойчивости, а зарубежные – в оценке и повышении стоимости компании и ее капитала.
Литература


  1. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - M.: OOO «ТК Велби», 2006.- 424 с.



Достарыңызбен бөлісу:
1   ...   23   24   25   26   27   28   29   30   ...   40




©dereksiz.org 2024
әкімшілігінің қараңыз

    Басты бет