ТЕМА 7. КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ ДЕНЕГ И СОВРЕМЕННЫЙ МОНЕТАРИЗМ

В меновом отношении товар А выражает свою меновую стоимость в потребительской стоимости товара В. Последний выполняет роль эквивалента для товара А, приобретает эквивалентную форму стоимости; особенности этой формы стоимости следующие: 1) потребительская стоимость товара В становится формой проявления своей противоположности – меновой стоимости; 2) конкретный труд, затрачиваемый на производство товара В становится формой проявления своей противоположности – абстрактного человеческого труда; здесь выражается общественная связь между товаровладельцами, их труд выступает как общественный; 3) частный труд, затрачиваемый на производство товара В, служит непосредственной формой проявления его противоположности – общественного труда.

По мере развития обмена простая форма стоимости превращается в полную или развёрнутую, при которой всё ещё существует непосредственный обмен продуктами. Наиболее часто обмениваемый товар становится средством обмена для других товаров. Так стихийно совершается переход от развёрнутой ко всеобщей форме стоимости, при которой процесс обмена опосредствуется всеобщим эквивалентом – деньгами, и всеобщая форма стоимости превращается в денежную.

В различных экономических формациях роль всеобщего эквивалента выполняли различные товары (шкуры зверей, раковины, зерно и др.), а в дальнейшем и металлы, которые обладают производственной делимостью и однородностью. Золото и серебро имеют высшую стоимость в малом объёме, транспортабельны и не окисляются. Поэтому они утвердили свою монополию в качестве денежного товара в мировом масштабе. Сущность денег проявляется в их следующих функциях: 1) мера стоимости; 2) средство обращения; 3) средство платежа; 4) средство накопления; 5) всемирные (мировые) деньги.

В социалистическом обществе деньги имеют специфический характер. Они выражают планомерно и сознательно организуемые экономические отношения на основе социалистического обобществления средств производства. Как эквивалент всех товаров деньги при социализме являются всеобщей формой учёта затрат общественного труда, осуществления планирования и организации производства и распределения общественного продукта в соответствии с экономическими законами социализма.
7.3. Общие сведения об основных теориях денег

Основными теориями денег являются металлическая, номиналистическая и количественная теории денег.

Металлическая теория денег развивалась в эпоху накопления капитала; она сыграла определенную роль в борьбе против уменьшения веса металла. Представители этой теории – Т. Мен, Д. Коре – Англия; С. Мекон, А. Монкретьян – Франция. Они выдвинули новый взгляд на полноценные металлические деньги как на богатство нации. По их мнению, устойчивая металлическая валюта – это одно из необходимых условий экономического развитого общества. Их теория была ошибочна по следующим причинам: 1) отождествление денег с товарами; 2) непонимание различия между денежным обращением и товарным обменом; 3) непонимание того, что деньги – особый товар, который служит всеобщим эквивалентом; 4) отрицание возможности замены полноценных металлических денег их знаками во внутреннем обращении.

Номиналистическая теория денег предусматривала, что с развитием капитализма возникает необходимость развития для внутреннего обращения кредитных денег; теория денег как богатства сходит со сцены. Представители этой теории – Дж. Беллерс, Н. Барбон, Д Беркли – Англия. Они утверждали, что деньги – это лишь условный знак, не имеющий ничего общего с товарами; важно только наименование денежной единицы, а металлическое содержание не играет никакой роли. Они делали акцент на функции денег как средства обращения и средство платежа, в которых возможна замена металлических денег на бумажные. Главная их ошибка – это отрицание товарной природы денег и непонимание функции денег как меры стоимости и «смешивание» меры стоимости денег и масштаба их цен.

В начале 20 века произошло возрождение номиналистической теории; ее главный идеолог Г.Ф. Кнамп (Германия) считал, что деньги – это «продукт правопорядка». Он признавал только одну функцию денег – функцию платёжного средства. По его мнению, деньги не имеют связи с капиталом, а обладают хартальной природой, т.е. являются условными знаками, обеспеченными государством платёжной силой. Поэтому необходима замена металлических денег на бумажные. Сторонники этой теории хотели высвободить из обращения золото и превратить его в сокровище. В действительности государство может устанавливать масштаб цен, но оно не может определить их стоимость, которая складывается под влиянием объективных законов товарно-денежного обращения. Представители этой теории считали, что не может всё мировое хозяйство зависеть от производства золота, а бумажные деньги создают более гибкий механизм развития экономики общества. В 60–70-х годах они пытались преодолеть недостаток золотых и валютных ресурсов. В 1967 г. было принято решение о создании заменителя мировых денег в виде валютных суррогатов, выпускаемых МВФ.

Количественная теория денег основана на прямом влиянии количества денег на уровень товарных цен. Представители этой теории: М. Монтескье (Франция), Д. Юнг, Д. Кейнс (Англия), Р. Фишер (США), Г. Кассель (Швеция). Эта теория устанавливает прямую зависимость между ростом денежной массы в обращении и ростом товарных цен. Недостатки этой теории, по нашему мнению, состоят в следующем: 1) драгметаллы и товары обладают внутренней стоимостью; 2) они не понимали функции денег как меры стоимости и средства накопления; 3) для них характерен примат сферы обращения.

Проблемы инфляции и антиинфляционных мер имеют системный характер, поэтому их теоретический анализ должен выйти за пределы сугубо инфляционного процесса и выяснить его глубинные причины. Для этого сначала сделаем экскурс в историю.

Впервые идея о том, что богатство состоит во владении деньгами, выла высказана представителями меркантилизма, среди которых наиболее известен Уильям Петти (1623–1687). Недостатки теории меркантилизма были выявлены еще А. Смитом. В 1690 г. Джон Локк (1632–1704) сформулировал зависимость, на которой основываются и современные теоретические постулаты монетаризма, – уравнение обмена, т.е. зависимость изменения цен от изменения количества денег в обращении. Другой известный меркантилист Джон Лоу выдвинул идею о положительном влиянии увеличения количества денег на стимулирование торговли. Неудача «системы Лоу» побудила представителей меркантилистской школы к поиску путей повышения эффективности размещения дополнительной денежной массы. Д. Юн и Р. Контильон сформулировали дифференциальный эффект влияния «впрыскивания» денег на цены. В отличие от меркантилистов, считающих главной задачей экономики развитие торговых отношений, экономисты-физиократы считали приоритетным развитие сельскохозяйственного производства (Ф.Кенэ, Ж.-Б. Сэй и др.). Адам Смит (1723–1790) в 1776 г. обосновал зависимость цен от баланса спроса и предложения, высказанную еще Локком. На идеях Смита основывается и деятельность современных международных финансовых организаций, лишь с тем отличием, что вместо золота и серебра они усматривают в качестве мирового денежного эквивалента доллар США. Идеи Смита были развиты Давидом Рикардо (1772–1823); он указал фундаментальную роль издержек производства в формировании цен, фактически положив начало теории инфляции издержек. Значительное влияние на развитие монетаризма оказала рикардианская металлическая теория денег.

Заложенная Локком, Смитом и Рикардо, классическая денежная теория была окончательно сформулирована Ж.-Б. Сэем (1767–1832). Главный вывод количественной теории денег, основанной Локком и развитой Сэем: ценность денег определяется исключительно их количеством в обращении. Классические экономические теории были систематизированы в 1848 г. Джоном Стюартом Миллем (1805–1873).

Достижения мировой экономической мысли, в том числе в области товарно-денежных отношений, были кардинально переосмыслены Карлом Марксом (1818–1883). По мнению К. Маркса, количественная теория не подтверждается фактическим состоянием дел в кредитно-денежной сфере в условиях золотого стандарта. Дальнейшее (после К. Маркса) развитие классической теории товарно-денежных отношений шло по пути усовершенствования представлений о рыночном равновесии спроса и предложения (в финансовом аспекте).

Все достижения мировой экономической мысли относительно теории товарно-денежных отношений были обобщены в фундаментальной работе Ирвина Фишера «Покупательная сила денег» (1911). Фишер впервые математически сформулировал уравнение обмена, или, как его иногда называют, главное монетарное уравнение:

(7.1)

где М – денежная масса; v – скорость ее обращения; р – цена товара и Q – количество этого товара.

Фишер окончательно разделил «полноценные» и «кредитные» деньги, он указал, что именно процентная ставка является механизмом, который восстанавливает состояние равновесия рынка после «ценового шока». Он указал, что пока существует «денежный голод», нет иного пути осуществления сделок, кроме частичной замены денежных сделок обменом. Дальнейшее развитие неоклассической теории товарно-денежных отношений и инфляции получило в работах Густава Касселя.

Закономерным шагом к возникновению монетарной теории оказались исследования Джона Ричарда Хакса. На основании его трудов можно сделать следующий вывод, положенный в основу неоклассической и монетаристской теории: инфляция определяется ростом зарплаты и раскручивается по спирали «цены – зарплата – цены». Этой же теории придерживались С. Вайнтрауб, А. Филлипс, который в 1945 г. выявил обратную связь между уровнем безработицы и темпом роста зарплаты, а А. Оукен вывел зависимость между безработицей и производством, но статистические данные не подтверждают его теорию. Что же касается количественной теории и в особенности ее практического применения, то полное представление об этом невозможно без учета очень существенных замечаний, сделанных Дж.М. Кейсом и экономистами кейнсианской школы.

Монетаризм, как и кейнсианство, представляет собой не только экономическую теорию, но и механизм соответствующего поведения государства в экономических отношениях.

Монетаристская теория денег не ставит перед собой цель обеспечения стабильного экономического роста или достижения полной занятости. Она лишь предоставляет рецепты финансового оздоровления экономики, которые обеспечивают экономическую свободу и благоприятную атмосферу для предпринимательской деятельности. Это – идеология экономической стабильности, которая обеспечивается поддержкой свободного предпринимательства, конкуренции и экономического риска.

Монетаризм, по нашему мнению, следует рассматривать прежде всего как вульгарное перерождение классической количественной теории денег.

1. 
   саморегуляция рынка;
   
2. 
   свободная конкуренция;
   
3. 
   источники трудностей и кризисов – внешние и внутренние факторы (в том числе и вмешательство государства в экономику);
   
4. 
   необходимость ограничения до минимума регулирующую роль государства;
   
5. 
   главным механизмом экономического регулирования является денежно-кредитная политика;
   
6. 
   основным содержанием денежно-кредитной политики должно быть, прежде всего, ограничение заработной платы, так как именно она оказывает решающее влияние на цены;
   
7. 
   денежно-кредитная политика должна формироваться в соответствии с теорией ожиданий, поскольку именно личности с их ожиданиями формируют социальную среду, в которой функционирует рыночная экономика.
   

1. 
   количественная теория – это в первую очередь теория спроса на деньги;
   
2. 
   для экономических единиц (субъектов хозяйствования) деньги представляют собой только одну из форм владения богатством;
   
3. 
   богатство включает в себя все источники дохода или потребительских благ (деньги, облигации, акции, физические блага, человеческий капитал);
   
4. 
   анализ спроса на деньги может быть отождествлен с анализом спроса на потребительские услуги;
   
5. 
   вкусы и предпочтения собственников богатства относительно потока услуг в общем виде могут быть заданы аналитической функцией спроса, которая сводится к модифицированному уравнению обмена на основе гипотетической модели «стационарного общества».
   

1. 
   наличие фундаментальной разницы между номинальным и реальным количеством денег;
   
2. 
   наличие принципиальной разницы перспектив, открывающихся перед отдельным индивидуумом и обществом в целом при определении номинального количества денег; другой способ выражения этого положения состоит в различии уравнений а) сумма затрат равняется сумме поступлений и б) сумма индивидуальных запасов равняется общественным запасам;
   
3. 
   решающая роль отдельных субъектов (объем затрат должен равняться объему доходов, а попытки отдельных субъектов тратить больше, чем они получают, приводит к общему росту затрат и поступлений, т.е. к инфляции);
   
4. 
   разница между конечным состоянием и процессом перехода к этому состоянию демонстрирует разницу между долгосрочной статикой и краткосрочной динамикой;
   
5. 
   понятие «реальный запас денег» и его влияние на переход от одного стационарного состояния равновесия к другому.
   

По мнению Фридмена, инфляция всегда и всюду представляет собой денежный феномен, и бороться с нею нужно лишь ограничительными средствами денежно-кредитной политики. Итоговым выводом монетарной теории является возражение против любого вмешательства государства в экономическую деятельность.

Среди экономистов-практиков использования монетарной теории в формировании экономической политики, прежде всего, следует отметить Р.Дорнбума и Дж. Сакса (США), Л. Бальцеровича (Панама), В.Клауса (Чехия), Е.Гайдара (Россия).

Практическая реализация монетарных рецептов сводится к реализации следующих мер общего характера:

1. 
   обеспечение невмешательства государства в экономическую деятельность, в т.ч. независимость банковской системы от правительства;
   
2. 
   обеспечение свободной конкуренции в ценообразовании;
   
3. 
   либерализация внешнеэкономической деятельности;
   
4. 
   контроль объема денежной массы путем применения «политики доходов» (сдерживание номинальной заработной платы) и обеспечение таким образом низкого уровня инфляции;
   
5. 
   снижение налоговой нагрузки на экономику до уровня, позволяющего финансировать выполнение государством его «естественных», с точки зрения монетаристов, функций (правительственные учреждения, правоохранительные органы, оборона, госбезопасность и т.п.);
   
6. 
   снижение бюджетного дефицита до по возможности более низкой величины, что достигается прежде всего сокращением бюджетных расходов: ликвидацией дотаций и субсидий, сворачиванием социальной сферы, которая содержится из бюджета, сокращением количества госслужащих и т.п.;
   
7. 
   финансирование бюджетного дефицита исключительно из неэмиссионных источников (например, внутренних и внешних займов).
   

Главной мерой монетарной стабилизации считается ограничительная антиинфляционная политика, осуществляемая путем сдерживания предложения денег и контроля за доходами. Отправным пунктом в монетарном реформировании постсоциалистических экономик является постулат о несовместимости инфляции и роста, а реализация этого постулата состоит из следующих этапов: финансовая стабилизация, институциональные реформы, формирование рыночных институтов, структурные перестройки. Аналогичная схема была положена в основу концепции рыночного реформирования экономики Украины. однако аналитический аппарат, положенный М.Фридманом в основу концепции монетарной политики, делает теоретический фундамент таких стабилизационных мероприятий довольно противоречивым по следующим причинам:

1. Невыясненность влияния степени монополизации экономики на динамику цен ставит под сомнение эффективность использования монетарной теории в условиях таких экономик, где эта степень влияния высока (к ним относятся экономики постсоциалистических стран).

2. Монетаризм, претендуя на истину в последней инстанции, не рассматривает отдельно возможности ослабления денежных ограничений во время циклических кризисов перепроизводства (пример – период Великой депрессии).

3. Теоретические построения основоположников монетаризма противоречат не только кейнсианской теории, но и выводам Оукена и Сэмюэлсона, подтвержденным фактическими данными.

4. В монетарной теории использована гипотеза рациональных ожиданий, которая в принципе не адекватна реальности, что в значительной степени делает монетаризм мистификацией.

5. Все свои теоретические и практические выводы Фридман сделал на основании анализа экономики США. Между тем нет необходимости убеждать кого-либо (кроме монетаристов), что американская экономика существенно отличается от экономик развивающихся стран.

Итак, на основании несовершенного теоретического анализа монетаризм предлагает всеохватывающие рецепты осуществления экономической политики, возводя их в ранг догмы. Это демонстрирует его манипулятивный, «экспортный» характер и направленность на достижение политических целей.

Роль монетарной политики – это одна из главных частей государственного регулирования рыночной экономики. По нашему мнению, эффективными и действенными инструментами денежно-кредитной политики государства являются:

1. Нормы обязательных резервов.

2. Процентная политика.

3. Рефинансирование коммерческих банков.

4. Операции с чековыми бумагами.

5. Поддержание курса национальной валюты (золотовалютные резервы).

6. Регулирование импорта и экспорта капиталов.

При этом необходимо отметить, что денежно-кредитная политика государства – это комплекс взаимосвязанных, скоординированных на достижение определенных целей действий по регулированию денежного рынка, которые проводит государство через свой центральный банк.

Исходя из этого, целевая направленность монетарной политики должна заключаться в выполнении задач, поставленных монетарной политикой:

а) стратегические цели – это цели, которые являются ключевыми в общеэкономической политике государства: увеличение производства, занятости, стабилизация цен, платежный баланс;

б) промежуточные цели – это изменение некоторых экономических процессов, способствующих достижению стратегических целей;

в) тактические цели – это оперативные задания банковской системы для регулирования ключевых переменных: денежная масса, процентная ставка, курс валюты.

Место монетарной политики в общегосударственной экономической политике приведено на рис. 7.1, а на рис. 7.2 приведены механизмы изменения совокупного спроса и их направленность для увеличения экономического роста государства в переходный период его экономики.

Рис. 7.1. Место монетарной политики в общегосударственной экономической политике

Рис. 7.2. Механизмы экономического роста государств в период переходного периода их экономик

В последнее время появилось понимание того, что жёсткий монетарный курс развития финансовой системы Украины не принёс успехов; напомним, что монетаризм – это современное направление экономической стратегии в странах с рыночной экономикой, основными положениями которого являются: ограничение вмешательства государства в хозяйственную систему; сокращение бюрократических барьеров на пути потока капитала, рабочей силы и товаров; регулирование экономической конъюнктуры только финансовыми средствами через действующие предприятия.

Противники монетаризма считают, что стабилизационная модель монетаризма не привела к экономическому росту в Украине по следующим причинам:

а) после 1993 г. наступил кризис спроса и инфляция издержек, а сторонники монетаризма начали вводить денежный дефицит;

б) это привело к торможению роста цен, параличу внутреннего рынка, подрыву покупательной способности; все эти негативные явления усилились в связи с либерализацией внешней торговли – переориентацией на импортные товары;

в) оставшись без оборотных средств и платежеспособных покупателей, многие предприятия остановились или работали не полностью; они поддерживались экспортом, товарообменом или неоплачиваемыми поставками;

г) дефицит денег – главная причина упадка производства; подавленная инфляция значительно более болезненна и для экономической деятельности, и для свободы, чем инфляция открытая, и чем более эффективно подавленная инфляция, тем больше экономические убытки.

Сторонники монетаризма заявляют, что стабилизационная модель монетаризма является единственно возможной для Украины. Однако, эмиссионная политика властей в 92–93 гг., поддерживая теоретически стратегически отечественного производителя и рост производства, привела в 1993 г. к неслыхан ной гиперинфляции в 10000% и фактическому падению производства. Где же истина? Причины падения производства и ухудшения жизни не в монетаризме, а в общегосударственной экономической политике, в результате реализации которой необходимо было выполнить следующее:

а) переориентировать общеэкономическую политику государства на формирование и развитие малого и среднего бизнеса;

б) устранить непомерное налоговое бремя на производителя;

в) провести реформу цен;

г) провести реформу внешнеэкономической деятельности;

д) провести реформу собственности и создать средний класс собственников.

Указанные мероприятия актуальны и в настоящее время, их реализация позволит устранить разрыв между развитием реальной экономики и финансовой стабилизацией, полученной монетарными методами, что, в свою очередь, позволит перейти к развитию большого бизнеса и экономики в целом. При этом необходимо также решить ещё одну проблему – проблему регионального развития. В настоящее время продуктивные силы страны концентрируются в высокоиндустриальных областях: Днепропетровской, Донецкой, Запорожской, Луганской, Харьковской и Киевской. Для развития всех других областей Украины необходимо, чтобы каждая область стала территориальным социально-экономическим комплексом; необходима в областном масштабе ориентация не на энергоресурсное, а на постиндустриальное развитие; для организации регионального развития необходимо создание Фондов и Комитетов регионального развития, внедрение регионального хозрасчёта.

При этом необходимо отметить, что кредитные и денежные системы в государстве, как было указано выше, регулируются, в основном, банковской системой, и сама банковская система является доминирующей в экономическом развитии страны. Особенно важными в этом плане являются механизмы формирования денег, денежной системы, кредитов и кредитной системы, а также механизмы управления этими важнейшими составляющими экономического развития страны. Рассмотрим этот вопрос более подробно.